Stock Analysis on Net
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Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto 
Datos trimestrales

Microsoft Excel

La descomposición de ROE implica expresar el ingreso neto dividido por el patrimonio neto de los accionistas como producto de los ratios de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

Adobe Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
2 sept. 2022 33.49% = 18.00% × 1.86
3 jun. 2022 34.96% = 18.57% × 1.88
4 mar. 2022 35.04% = 18.58% × 1.89
3 dic. 2021 32.59% = 17.70% × 1.84
3 sept. 2021 40.51% = 22.33% × 1.81
4 jun. 2021 40.30% = 21.82% × 1.85
5 mar. 2021 41.09% = 22.28% × 1.84
27 nov. 2020 39.66% = 21.66% × 1.83
28 ago. 2020 32.97% = 17.23% × 1.91
29 may. 2020 34.00% = 17.13% × 1.99
28 feb. 2020 30.89% = 15.24% × 2.03
29 nov. 2019 28.03% = 14.22% × 1.97
30 ago. 2019 27.12% = 13.85% × 1.96
31 may. 2019 26.70% = 13.48% × 1.98
1 mar. 2019 27.17% = 13.75% × 1.98
30 nov. 2018 27.67% = 13.80% × 2.00
31 ago. 2018 27.24% = 15.68% × 1.74
1 jun. 2018 24.90% = 14.29% × 1.74
2 mar. 2018 21.76% = 12.55% × 1.73
1 dic. 2017 20.02% = 11.65% × 1.72
1 sept. 2017 19.49% = 11.45% × 1.70
2 jun. 2017 18.49% = 10.80% × 1.71
3 mar. 2017 17.30% = 10.06% × 1.72
2 dic. 2016 15.74% = 9.20% × 1.71
2 sept. 2016 — = — × 1.70
3 jun. 2016 — = — × 1.69
4 mar. 2016 — = — × 1.68

Basado en informes: 10-Q (fecha de reporte: 2022-09-02), 10-Q (fecha de reporte: 2022-06-03), 10-Q (fecha de reporte: 2022-03-04), 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-Q (fecha de reporte: 2021-09-03), 10-Q (fecha de reporte: 2021-06-04), 10-Q (fecha de reporte: 2021-03-05), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-Q (fecha de reporte: 2020-08-28), 10-Q (fecha de reporte: 2020-05-29), 10-Q (fecha de reporte: 2020-02-28), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-Q (fecha de reporte: 2019-08-30), 10-Q (fecha de reporte: 2019-05-31), 10-Q (fecha de reporte: 2019-03-01), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-Q (fecha de reporte: 2018-08-31), 10-Q (fecha de reporte: 2018-06-01), 10-Q (fecha de reporte: 2018-03-02), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-Q (fecha de reporte: 2017-09-01), 10-Q (fecha de reporte: 2017-06-02), 10-Q (fecha de reporte: 2017-03-03), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02), 10-Q (fecha de reporte: 2016-09-02), 10-Q (fecha de reporte: 2016-06-03), 10-Q (fecha de reporte: 2016-03-04).

La razón principal de la disminución de la relación de rendimiento sobre el patrimonio neto de los accionistas (ROE) durante el 3T 2022 es la disminución de la rentabilidad medida por la relación de rendimiento de los activos (ROA).

Desagregación de ROE en tres componentes

Adobe Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
2 sept. 2022 33.49% = 28.00% × 0.64 × 1.86
3 jun. 2022 34.96% = 29.29% × 0.63 × 1.88
4 mar. 2022 35.04% = 29.90% × 0.62 × 1.89
3 dic. 2021 32.59% = 30.55% × 0.58 × 1.84
3 sept. 2021 40.51% = 38.67% × 0.58 × 1.81
4 jun. 2021 40.30% = 38.79% × 0.56 × 1.85
5 mar. 2021 41.09% = 40.68% × 0.55 × 1.84
27 nov. 2020 39.66% = 40.88% × 0.53 × 1.83
28 ago. 2020 32.97% = 31.05% × 0.55 × 1.91
29 may. 2020 34.00% = 30.71% × 0.56 × 1.99
28 feb. 2020 30.89% = 27.72% × 0.55 × 2.03
29 nov. 2019 28.03% = 26.42% × 0.54 × 1.97
30 ago. 2019 27.12% = 26.10% × 0.53 × 1.96
31 may. 2019 26.70% = 26.25% × 0.51 × 1.98
1 mar. 2019 27.17% = 28.08% × 0.49 × 1.98
30 nov. 2018 27.67% = 28.69% × 0.48 × 2.00
31 ago. 2018 27.24% = 28.16% × 0.56 × 1.74
1 jun. 2018 24.90% = 26.69% × 0.54 × 1.74
2 mar. 2018 21.76% = 24.40% × 0.51 × 1.73
1 dic. 2017 20.02% = 23.20% × 0.50 × 1.72
1 sept. 2017 19.49% = 23.06% × 0.50 × 1.70
2 jun. 2017 18.49% = 22.11% × 0.49 × 1.71
3 mar. 2017 17.30% = 21.34% × 0.47 × 1.72
2 dic. 2016 15.74% = 19.96% × 0.46 × 1.71
2 sept. 2016 — = — × — × 1.70
3 jun. 2016 — = — × — × 1.69
4 mar. 2016 — = — × — × 1.68

Basado en informes: 10-Q (fecha de reporte: 2022-09-02), 10-Q (fecha de reporte: 2022-06-03), 10-Q (fecha de reporte: 2022-03-04), 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-Q (fecha de reporte: 2021-09-03), 10-Q (fecha de reporte: 2021-06-04), 10-Q (fecha de reporte: 2021-03-05), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-Q (fecha de reporte: 2020-08-28), 10-Q (fecha de reporte: 2020-05-29), 10-Q (fecha de reporte: 2020-02-28), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-Q (fecha de reporte: 2019-08-30), 10-Q (fecha de reporte: 2019-05-31), 10-Q (fecha de reporte: 2019-03-01), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-Q (fecha de reporte: 2018-08-31), 10-Q (fecha de reporte: 2018-06-01), 10-Q (fecha de reporte: 2018-03-02), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-Q (fecha de reporte: 2017-09-01), 10-Q (fecha de reporte: 2017-06-02), 10-Q (fecha de reporte: 2017-03-03), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02), 10-Q (fecha de reporte: 2016-09-02), 10-Q (fecha de reporte: 2016-06-03), 10-Q (fecha de reporte: 2016-03-04).

La razón principal de la disminución de la rentabilidad del ratio de capital de los accionistas (ROE) durante el 3T 2022 es la disminución de la rentabilidad medida por el ratio de margen de beneficio neto.

Desagregación de ROE en cinco componentes

Adobe Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = Carga fiscal × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
2 sept. 2022 33.49% = 0.81 × 0.98 × 35.31% × 0.64 × 1.86
3 jun. 2022 34.96% = 0.83 × 0.98 × 36.13% × 0.63 × 1.88
4 mar. 2022 35.04% = 0.83 × 0.98 × 36.71% × 0.62 × 1.89
3 dic. 2021 32.59% = 0.85 × 0.98 × 36.86% × 0.58 × 1.84
3 sept. 2021 40.51% = 1.07 × 0.98 × 36.73% × 0.58 × 1.81
4 jun. 2021 40.30% = 1.10 × 0.98 × 36.06% × 0.56 × 1.85
5 mar. 2021 41.09% = 1.19 × 0.98 × 35.10% × 0.55 × 1.84
27 nov. 2020 39.66% = 1.26 × 0.97 × 33.35% × 0.53 × 1.83
28 ago. 2020 32.97% = 0.98 × 0.97 × 32.66% × 0.55 × 1.91
29 may. 2020 34.00% = 1.00 × 0.96 × 31.94% × 0.56 × 1.99
28 feb. 2020 30.89% = 0.94 × 0.96 × 30.62% × 0.55 × 2.03
29 nov. 2019 28.03% = 0.92 × 0.95 × 30.09% × 0.54 × 1.97
30 ago. 2019 27.12% = 0.94 × 0.95 × 29.08% × 0.53 × 1.96
31 may. 2019 26.70% = 0.94 × 0.96 × 29.14% × 0.51 × 1.98
1 mar. 2019 27.17% = 0.96 × 0.96 × 30.40% × 0.49 × 1.98
30 nov. 2018 27.67% = 0.93 × 0.97 × 31.93% × 0.48 × 2.00
31 ago. 2018 27.24% = 0.88 × 0.97 × 32.88% × 0.56 × 1.74
1 jun. 2018 24.90% = 0.84 × 0.97 × 32.70% × 0.54 × 1.74
2 mar. 2018 21.76% = 0.79 × 0.97 × 31.90% × 0.51 × 1.73
1 dic. 2017 20.02% = 0.79 × 0.97 × 30.30% × 0.50 × 1.72
1 sept. 2017 19.49% = 0.82 × 0.96 × 29.32% × 0.50 × 1.70
2 jun. 2017 18.49% = 0.82 × 0.96 × 28.16% × 0.49 × 1.71
3 mar. 2017 17.30% = 0.82 × 0.96 × 27.20% × 0.47 × 1.72
2 dic. 2016 15.74% = 0.81 × 0.95 × 25.72% × 0.46 × 1.71
2 sept. 2016 — = — × — × — × — × 1.70
3 jun. 2016 — = — × — × — × — × 1.69
4 mar. 2016 — = — × — × — × — × 1.68

Basado en informes: 10-Q (fecha de reporte: 2022-09-02), 10-Q (fecha de reporte: 2022-06-03), 10-Q (fecha de reporte: 2022-03-04), 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-Q (fecha de reporte: 2021-09-03), 10-Q (fecha de reporte: 2021-06-04), 10-Q (fecha de reporte: 2021-03-05), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-Q (fecha de reporte: 2020-08-28), 10-Q (fecha de reporte: 2020-05-29), 10-Q (fecha de reporte: 2020-02-28), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-Q (fecha de reporte: 2019-08-30), 10-Q (fecha de reporte: 2019-05-31), 10-Q (fecha de reporte: 2019-03-01), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-Q (fecha de reporte: 2018-08-31), 10-Q (fecha de reporte: 2018-06-01), 10-Q (fecha de reporte: 2018-03-02), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-Q (fecha de reporte: 2017-09-01), 10-Q (fecha de reporte: 2017-06-02), 10-Q (fecha de reporte: 2017-03-03), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02), 10-Q (fecha de reporte: 2016-09-02), 10-Q (fecha de reporte: 2016-06-03), 10-Q (fecha de reporte: 2016-03-04).

La razón principal de la disminución de la rentabilidad del ratio de capital de los accionistas (ROE) durante el 3T 2022 es la disminución de la rentabilidad operativa medida por la ratio de margen EBIT.

Desagregación de ROA en dos componentes

Adobe Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos
2 sept. 2022 18.00% = 28.00% × 0.64
3 jun. 2022 18.57% = 29.29% × 0.63
4 mar. 2022 18.58% = 29.90% × 0.62
3 dic. 2021 17.70% = 30.55% × 0.58
3 sept. 2021 22.33% = 38.67% × 0.58
4 jun. 2021 21.82% = 38.79% × 0.56
5 mar. 2021 22.28% = 40.68% × 0.55
27 nov. 2020 21.66% = 40.88% × 0.53
28 ago. 2020 17.23% = 31.05% × 0.55
29 may. 2020 17.13% = 30.71% × 0.56
28 feb. 2020 15.24% = 27.72% × 0.55
29 nov. 2019 14.22% = 26.42% × 0.54
30 ago. 2019 13.85% = 26.10% × 0.53
31 may. 2019 13.48% = 26.25% × 0.51
1 mar. 2019 13.75% = 28.08% × 0.49
30 nov. 2018 13.80% = 28.69% × 0.48
31 ago. 2018 15.68% = 28.16% × 0.56
1 jun. 2018 14.29% = 26.69% × 0.54
2 mar. 2018 12.55% = 24.40% × 0.51
1 dic. 2017 11.65% = 23.20% × 0.50
1 sept. 2017 11.45% = 23.06% × 0.50
2 jun. 2017 10.80% = 22.11% × 0.49
3 mar. 2017 10.06% = 21.34% × 0.47
2 dic. 2016 9.20% = 19.96% × 0.46
2 sept. 2016 — = — × —
3 jun. 2016 — = — × —
4 mar. 2016 — = — × —

Basado en informes: 10-Q (fecha de reporte: 2022-09-02), 10-Q (fecha de reporte: 2022-06-03), 10-Q (fecha de reporte: 2022-03-04), 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-Q (fecha de reporte: 2021-09-03), 10-Q (fecha de reporte: 2021-06-04), 10-Q (fecha de reporte: 2021-03-05), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-Q (fecha de reporte: 2020-08-28), 10-Q (fecha de reporte: 2020-05-29), 10-Q (fecha de reporte: 2020-02-28), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-Q (fecha de reporte: 2019-08-30), 10-Q (fecha de reporte: 2019-05-31), 10-Q (fecha de reporte: 2019-03-01), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-Q (fecha de reporte: 2018-08-31), 10-Q (fecha de reporte: 2018-06-01), 10-Q (fecha de reporte: 2018-03-02), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-Q (fecha de reporte: 2017-09-01), 10-Q (fecha de reporte: 2017-06-02), 10-Q (fecha de reporte: 2017-03-03), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02), 10-Q (fecha de reporte: 2016-09-02), 10-Q (fecha de reporte: 2016-06-03), 10-Q (fecha de reporte: 2016-03-04).

La razón principal de la disminución de la relación de rendimiento sobre activos (ROA) durante el 3T 2022 es la disminución de la rentabilidad medida por la relación de margen de beneficio neto.

Desagregación de ROA en cuatro componentes

Adobe Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROA = Carga fiscal × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos
2 sept. 2022 18.00% = 0.81 × 0.98 × 35.31% × 0.64
3 jun. 2022 18.57% = 0.83 × 0.98 × 36.13% × 0.63
4 mar. 2022 18.58% = 0.83 × 0.98 × 36.71% × 0.62
3 dic. 2021 17.70% = 0.85 × 0.98 × 36.86% × 0.58
3 sept. 2021 22.33% = 1.07 × 0.98 × 36.73% × 0.58
4 jun. 2021 21.82% = 1.10 × 0.98 × 36.06% × 0.56
5 mar. 2021 22.28% = 1.19 × 0.98 × 35.10% × 0.55
27 nov. 2020 21.66% = 1.26 × 0.97 × 33.35% × 0.53
28 ago. 2020 17.23% = 0.98 × 0.97 × 32.66% × 0.55
29 may. 2020 17.13% = 1.00 × 0.96 × 31.94% × 0.56
28 feb. 2020 15.24% = 0.94 × 0.96 × 30.62% × 0.55
29 nov. 2019 14.22% = 0.92 × 0.95 × 30.09% × 0.54
30 ago. 2019 13.85% = 0.94 × 0.95 × 29.08% × 0.53
31 may. 2019 13.48% = 0.94 × 0.96 × 29.14% × 0.51
1 mar. 2019 13.75% = 0.96 × 0.96 × 30.40% × 0.49
30 nov. 2018 13.80% = 0.93 × 0.97 × 31.93% × 0.48
31 ago. 2018 15.68% = 0.88 × 0.97 × 32.88% × 0.56
1 jun. 2018 14.29% = 0.84 × 0.97 × 32.70% × 0.54
2 mar. 2018 12.55% = 0.79 × 0.97 × 31.90% × 0.51
1 dic. 2017 11.65% = 0.79 × 0.97 × 30.30% × 0.50
1 sept. 2017 11.45% = 0.82 × 0.96 × 29.32% × 0.50
2 jun. 2017 10.80% = 0.82 × 0.96 × 28.16% × 0.49
3 mar. 2017 10.06% = 0.82 × 0.96 × 27.20% × 0.47
2 dic. 2016 9.20% = 0.81 × 0.95 × 25.72% × 0.46
2 sept. 2016 — = — × — × — × —
3 jun. 2016 — = — × — × — × —
4 mar. 2016 — = — × — × — × —

Basado en informes: 10-Q (fecha de reporte: 2022-09-02), 10-Q (fecha de reporte: 2022-06-03), 10-Q (fecha de reporte: 2022-03-04), 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-Q (fecha de reporte: 2021-09-03), 10-Q (fecha de reporte: 2021-06-04), 10-Q (fecha de reporte: 2021-03-05), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-Q (fecha de reporte: 2020-08-28), 10-Q (fecha de reporte: 2020-05-29), 10-Q (fecha de reporte: 2020-02-28), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-Q (fecha de reporte: 2019-08-30), 10-Q (fecha de reporte: 2019-05-31), 10-Q (fecha de reporte: 2019-03-01), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-Q (fecha de reporte: 2018-08-31), 10-Q (fecha de reporte: 2018-06-01), 10-Q (fecha de reporte: 2018-03-02), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-Q (fecha de reporte: 2017-09-01), 10-Q (fecha de reporte: 2017-06-02), 10-Q (fecha de reporte: 2017-03-03), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02), 10-Q (fecha de reporte: 2016-09-02), 10-Q (fecha de reporte: 2016-06-03), 10-Q (fecha de reporte: 2016-03-04).

La razón principal de la disminución de la relación de rendimiento sobre activos (ROA) durante el 3T 2022 es la disminución de la rentabilidad operativa medida por la relación de margen EBIT.

Desagregación del ratio de margen de beneficio neto

Adobe Inc., descomposición del ratio de margen de beneficio neto (datos trimestrales)

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio neto = Carga fiscal × Carga de intereses × Margen EBIT
2 sept. 2022 28.00% = 0.81 × 0.98 × 35.31%
3 jun. 2022 29.29% = 0.83 × 0.98 × 36.13%
4 mar. 2022 29.90% = 0.83 × 0.98 × 36.71%
3 dic. 2021 30.55% = 0.85 × 0.98 × 36.86%
3 sept. 2021 38.67% = 1.07 × 0.98 × 36.73%
4 jun. 2021 38.79% = 1.10 × 0.98 × 36.06%
5 mar. 2021 40.68% = 1.19 × 0.98 × 35.10%
27 nov. 2020 40.88% = 1.26 × 0.97 × 33.35%
28 ago. 2020 31.05% = 0.98 × 0.97 × 32.66%
29 may. 2020 30.71% = 1.00 × 0.96 × 31.94%
28 feb. 2020 27.72% = 0.94 × 0.96 × 30.62%
29 nov. 2019 26.42% = 0.92 × 0.95 × 30.09%
30 ago. 2019 26.10% = 0.94 × 0.95 × 29.08%
31 may. 2019 26.25% = 0.94 × 0.96 × 29.14%
1 mar. 2019 28.08% = 0.96 × 0.96 × 30.40%
30 nov. 2018 28.69% = 0.93 × 0.97 × 31.93%
31 ago. 2018 28.16% = 0.88 × 0.97 × 32.88%
1 jun. 2018 26.69% = 0.84 × 0.97 × 32.70%
2 mar. 2018 24.40% = 0.79 × 0.97 × 31.90%
1 dic. 2017 23.20% = 0.79 × 0.97 × 30.30%
1 sept. 2017 23.06% = 0.82 × 0.96 × 29.32%
2 jun. 2017 22.11% = 0.82 × 0.96 × 28.16%
3 mar. 2017 21.34% = 0.82 × 0.96 × 27.20%
2 dic. 2016 19.96% = 0.81 × 0.95 × 25.72%
2 sept. 2016 — = — × — × —
3 jun. 2016 — = — × — × —
4 mar. 2016 — = — × — × —

Basado en informes: 10-Q (fecha de reporte: 2022-09-02), 10-Q (fecha de reporte: 2022-06-03), 10-Q (fecha de reporte: 2022-03-04), 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-Q (fecha de reporte: 2021-09-03), 10-Q (fecha de reporte: 2021-06-04), 10-Q (fecha de reporte: 2021-03-05), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-Q (fecha de reporte: 2020-08-28), 10-Q (fecha de reporte: 2020-05-29), 10-Q (fecha de reporte: 2020-02-28), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-Q (fecha de reporte: 2019-08-30), 10-Q (fecha de reporte: 2019-05-31), 10-Q (fecha de reporte: 2019-03-01), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-Q (fecha de reporte: 2018-08-31), 10-Q (fecha de reporte: 2018-06-01), 10-Q (fecha de reporte: 2018-03-02), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-Q (fecha de reporte: 2017-09-01), 10-Q (fecha de reporte: 2017-06-02), 10-Q (fecha de reporte: 2017-03-03), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02), 10-Q (fecha de reporte: 2016-09-02), 10-Q (fecha de reporte: 2016-06-03), 10-Q (fecha de reporte: 2016-03-04).

La razón principal de la disminución en el índice de margen de beneficio neto durante el tercer trimestre de 2022 es la disminución en la rentabilidad operativa medida por el índice de margen EBIT.