Stock Analysis on Net
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Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto 
Datos trimestrales

Microsoft Excel

La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

Adobe Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
30 may 2025 60.00% = 24.44% × 2.46
28 feb 2025 51.55% = 22.54% × 2.29
29 nov 2024 39.42% = 18.39% × 2.14
30 ago 2024 36.85% = 17.97% × 2.05
31 may 2024 34.22% = 16.93% × 2.02
1 mar 2024 31.05% = 16.70% × 1.86
1 dic 2023 32.86% = 18.23% × 1.80
1 sept 2023 32.46% = 17.60% × 1.84
2 jun 2023 32.71% = 17.44% × 1.88
3 mar 2023 33.35% = 17.76% × 1.88
2 dic 2022 33.85% = 17.51% × 1.93
2 sept 2022 33.49% = 18.00% × 1.86
3 jun 2022 34.96% = 18.57% × 1.88
4 mar 2022 35.04% = 18.58% × 1.89
3 dic 2021 32.59% = 17.70% × 1.84
3 sept 2021 40.51% = 22.33% × 1.81
4 jun 2021 40.30% = 21.82% × 1.85
5 mar 2021 41.09% = 22.28% × 1.84
27 nov 2020 39.66% = 21.66% × 1.83
28 ago 2020 32.97% = 17.23% × 1.91
29 may 2020 34.00% = 17.13% × 1.99
28 feb 2020 30.89% = 15.24% × 2.03
29 nov 2019 28.03% = 14.22% × 1.97
30 ago 2019 — = — × 1.96
31 may 2019 — = — × 1.98
1 mar 2019 — = — × 1.98

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-29), 10-Q (Fecha del informe: 2024-08-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-01), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-02), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-03), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-04), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-04), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-05), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-29), 10-Q (Fecha del informe: 2020-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-01).

La razón principal del aumento en la relación de rendimiento sobre el capital contable (ROE) con respecto al segundo trimestre de 2025 es el aumento de la rentabilidad medida por la relación de rendimiento sobre activos (ROA).

Desagregación de ROE en tres componentes

Adobe Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
30 may 2025 60.00% = 30.39% × 0.80 × 2.46
28 feb 2025 51.55% = 30.63% × 0.74 × 2.29
29 nov 2024 39.42% = 25.85% × 0.71 × 2.14
30 ago 2024 36.85% = 25.59% × 0.70 × 2.05
31 may 2024 34.22% = 24.86% × 0.68 × 2.02
1 mar 2024 31.05% = 24.08% × 0.69 × 1.86
1 dic 2023 32.86% = 27.97% × 0.65 × 1.80
1 sept 2023 32.46% = 27.12% × 0.65 × 1.84
2 jun 2023 32.71% = 26.34% × 0.66 × 1.88
3 mar 2023 33.35% = 26.32% × 0.67 × 1.88
2 dic 2022 33.85% = 27.01% × 0.65 × 1.93
2 sept 2022 33.49% = 28.00% × 0.64 × 1.86
3 jun 2022 34.96% = 29.29% × 0.63 × 1.88
4 mar 2022 35.04% = 29.90% × 0.62 × 1.89
3 dic 2021 32.59% = 30.55% × 0.58 × 1.84
3 sept 2021 40.51% = 38.67% × 0.58 × 1.81
4 jun 2021 40.30% = 38.79% × 0.56 × 1.85
5 mar 2021 41.09% = 40.68% × 0.55 × 1.84
27 nov 2020 39.66% = 40.88% × 0.53 × 1.83
28 ago 2020 32.97% = 31.05% × 0.55 × 1.91
29 may 2020 34.00% = 30.71% × 0.56 × 1.99
28 feb 2020 30.89% = 27.72% × 0.55 × 2.03
29 nov 2019 28.03% = 26.42% × 0.54 × 1.97
30 ago 2019 — = — × — × 1.96
31 may 2019 — = — × — × 1.98
1 mar 2019 — = — × — × 1.98

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-29), 10-Q (Fecha del informe: 2024-08-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-01), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-02), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-03), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-04), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-04), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-05), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-29), 10-Q (Fecha del informe: 2020-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-01).

La razón principal del aumento en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el segundo trimestre de 2025 es el aumento de la eficiencia medido por el índice de rotación de activos.

Desagregación de ROE en cinco componentes

Adobe Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
30 may 2025 60.00% = 0.83 × 0.97 × 37.82% × 0.80 × 2.46
28 feb 2025 51.55% = 0.83 × 0.98 × 37.89% × 0.74 × 2.29
29 nov 2024 39.42% = 0.80 × 0.98 × 33.02% × 0.71 × 2.14
30 ago 2024 36.85% = 0.79 × 0.98 × 32.92% × 0.70 × 2.05
31 may 2024 34.22% = 0.79 × 0.98 × 32.17% × 0.68 × 2.02
1 mar 2024 31.05% = 0.78 × 0.98 × 31.49% × 0.69 × 1.86
1 dic 2023 32.86% = 0.80 × 0.98 × 35.61% × 0.65 × 1.80
1 sept 2023 32.46% = 0.79 × 0.98 × 35.06% × 0.65 × 1.84
2 jun 2023 32.71% = 0.78 × 0.98 × 34.38% × 0.66 × 1.88
3 mar 2023 33.35% = 0.78 × 0.98 × 34.33% × 0.67 × 1.88
2 dic 2022 33.85% = 0.79 × 0.98 × 34.76% × 0.65 × 1.93
2 sept 2022 33.49% = 0.81 × 0.98 × 35.31% × 0.64 × 1.86
3 jun 2022 34.96% = 0.83 × 0.98 × 36.13% × 0.63 × 1.88
4 mar 2022 35.04% = 0.83 × 0.98 × 36.71% × 0.62 × 1.89
3 dic 2021 32.59% = 0.85 × 0.98 × 36.86% × 0.58 × 1.84
3 sept 2021 40.51% = 1.07 × 0.98 × 36.73% × 0.58 × 1.81
4 jun 2021 40.30% = 1.10 × 0.98 × 36.06% × 0.56 × 1.85
5 mar 2021 41.09% = 1.19 × 0.98 × 35.10% × 0.55 × 1.84
27 nov 2020 39.66% = 1.26 × 0.97 × 33.35% × 0.53 × 1.83
28 ago 2020 32.97% = 0.98 × 0.97 × 32.66% × 0.55 × 1.91
29 may 2020 34.00% = 1.00 × 0.96 × 31.94% × 0.56 × 1.99
28 feb 2020 30.89% = 0.94 × 0.96 × 30.62% × 0.55 × 2.03
29 nov 2019 28.03% = 0.92 × 0.95 × 30.09% × 0.54 × 1.97
30 ago 2019 — = — × — × — × — × 1.96
31 may 2019 — = — × — × — × — × 1.98
1 mar 2019 — = — × — × — × — × 1.98

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-29), 10-Q (Fecha del informe: 2024-08-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-01), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-02), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-03), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-04), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-04), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-05), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-29), 10-Q (Fecha del informe: 2020-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-01).

La razón principal del aumento en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el segundo trimestre de 2025 es el aumento de la eficiencia medido por el índice de rotación de activos.

Desagregación de ROA en dos componentes

Adobe Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos
30 may 2025 24.44% = 30.39% × 0.80
28 feb 2025 22.54% = 30.63% × 0.74
29 nov 2024 18.39% = 25.85% × 0.71
30 ago 2024 17.97% = 25.59% × 0.70
31 may 2024 16.93% = 24.86% × 0.68
1 mar 2024 16.70% = 24.08% × 0.69
1 dic 2023 18.23% = 27.97% × 0.65
1 sept 2023 17.60% = 27.12% × 0.65
2 jun 2023 17.44% = 26.34% × 0.66
3 mar 2023 17.76% = 26.32% × 0.67
2 dic 2022 17.51% = 27.01% × 0.65
2 sept 2022 18.00% = 28.00% × 0.64
3 jun 2022 18.57% = 29.29% × 0.63
4 mar 2022 18.58% = 29.90% × 0.62
3 dic 2021 17.70% = 30.55% × 0.58
3 sept 2021 22.33% = 38.67% × 0.58
4 jun 2021 21.82% = 38.79% × 0.56
5 mar 2021 22.28% = 40.68% × 0.55
27 nov 2020 21.66% = 40.88% × 0.53
28 ago 2020 17.23% = 31.05% × 0.55
29 may 2020 17.13% = 30.71% × 0.56
28 feb 2020 15.24% = 27.72% × 0.55
29 nov 2019 14.22% = 26.42% × 0.54
30 ago 2019 — = — × —
31 may 2019 — = — × —
1 mar 2019 — = — × —

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-29), 10-Q (Fecha del informe: 2024-08-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-01), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-02), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-03), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-04), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-04), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-05), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-29), 10-Q (Fecha del informe: 2020-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-01).

La razón principal del aumento del ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) con respecto al segundo trimestre de 2025 es el aumento del ratio de rotación de activos.

Desagregación de ROA en cuatro componentes

Adobe Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROA = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos
30 may 2025 24.44% = 0.83 × 0.97 × 37.82% × 0.80
28 feb 2025 22.54% = 0.83 × 0.98 × 37.89% × 0.74
29 nov 2024 18.39% = 0.80 × 0.98 × 33.02% × 0.71
30 ago 2024 17.97% = 0.79 × 0.98 × 32.92% × 0.70
31 may 2024 16.93% = 0.79 × 0.98 × 32.17% × 0.68
1 mar 2024 16.70% = 0.78 × 0.98 × 31.49% × 0.69
1 dic 2023 18.23% = 0.80 × 0.98 × 35.61% × 0.65
1 sept 2023 17.60% = 0.79 × 0.98 × 35.06% × 0.65
2 jun 2023 17.44% = 0.78 × 0.98 × 34.38% × 0.66
3 mar 2023 17.76% = 0.78 × 0.98 × 34.33% × 0.67
2 dic 2022 17.51% = 0.79 × 0.98 × 34.76% × 0.65
2 sept 2022 18.00% = 0.81 × 0.98 × 35.31% × 0.64
3 jun 2022 18.57% = 0.83 × 0.98 × 36.13% × 0.63
4 mar 2022 18.58% = 0.83 × 0.98 × 36.71% × 0.62
3 dic 2021 17.70% = 0.85 × 0.98 × 36.86% × 0.58
3 sept 2021 22.33% = 1.07 × 0.98 × 36.73% × 0.58
4 jun 2021 21.82% = 1.10 × 0.98 × 36.06% × 0.56
5 mar 2021 22.28% = 1.19 × 0.98 × 35.10% × 0.55
27 nov 2020 21.66% = 1.26 × 0.97 × 33.35% × 0.53
28 ago 2020 17.23% = 0.98 × 0.97 × 32.66% × 0.55
29 may 2020 17.13% = 1.00 × 0.96 × 31.94% × 0.56
28 feb 2020 15.24% = 0.94 × 0.96 × 30.62% × 0.55
29 nov 2019 14.22% = 0.92 × 0.95 × 30.09% × 0.54
30 ago 2019 — = — × — × — × —
31 may 2019 — = — × — × — × —
1 mar 2019 — = — × — × — × —

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-29), 10-Q (Fecha del informe: 2024-08-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-01), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-02), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-03), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-04), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-04), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-05), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-29), 10-Q (Fecha del informe: 2020-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-01).

La razón principal del aumento del ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) con respecto al segundo trimestre de 2025 es el aumento de la eficiencia, medido por el ratio de rotación de activos.

Desagregación del ratio de margen de beneficio neto

Adobe Inc., descomposición del ratio de margen de beneficio neto (datos trimestrales)

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio neto = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT
30 may 2025 30.39% = 0.83 × 0.97 × 37.82%
28 feb 2025 30.63% = 0.83 × 0.98 × 37.89%
29 nov 2024 25.85% = 0.80 × 0.98 × 33.02%
30 ago 2024 25.59% = 0.79 × 0.98 × 32.92%
31 may 2024 24.86% = 0.79 × 0.98 × 32.17%
1 mar 2024 24.08% = 0.78 × 0.98 × 31.49%
1 dic 2023 27.97% = 0.80 × 0.98 × 35.61%
1 sept 2023 27.12% = 0.79 × 0.98 × 35.06%
2 jun 2023 26.34% = 0.78 × 0.98 × 34.38%
3 mar 2023 26.32% = 0.78 × 0.98 × 34.33%
2 dic 2022 27.01% = 0.79 × 0.98 × 34.76%
2 sept 2022 28.00% = 0.81 × 0.98 × 35.31%
3 jun 2022 29.29% = 0.83 × 0.98 × 36.13%
4 mar 2022 29.90% = 0.83 × 0.98 × 36.71%
3 dic 2021 30.55% = 0.85 × 0.98 × 36.86%
3 sept 2021 38.67% = 1.07 × 0.98 × 36.73%
4 jun 2021 38.79% = 1.10 × 0.98 × 36.06%
5 mar 2021 40.68% = 1.19 × 0.98 × 35.10%
27 nov 2020 40.88% = 1.26 × 0.97 × 33.35%
28 ago 2020 31.05% = 0.98 × 0.97 × 32.66%
29 may 2020 30.71% = 1.00 × 0.96 × 31.94%
28 feb 2020 27.72% = 0.94 × 0.96 × 30.62%
29 nov 2019 26.42% = 0.92 × 0.95 × 30.09%
30 ago 2019 — = — × — × —
31 may 2019 — = — × — × —
1 mar 2019 — = — × — × —

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-29), 10-Q (Fecha del informe: 2024-08-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-01), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-01), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-01), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-02), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-03), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-04), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-04), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-05), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-29), 10-Q (Fecha del informe: 2020-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-01).

La razón principal de la disminución en el índice de margen de beneficio neto durante el segundo trimestre de 2025 es la disminución del efecto de los impuestos medido por el índice de carga fiscal.