Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
NVIDIA Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-25), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2026 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El desempeño financiero muestra una transición desde una fase de volatilidad hacia un crecimiento acelerado en la generación de valor económico. Se identifica un punto de inflexión crítico en el periodo correspondiente a enero de 2023, seguido de una expansión masiva en la rentabilidad operativa.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se registra una trayectoria ascendente pronunciada a partir de 2024. Tras una contracción significativa en 2023, donde el valor descendió a 2.334 millones de US$, el NOPAT alcanzó los 119.408 millones de US$ para enero de 2026, lo que indica un incremento extraordinario en la capacidad de generación de beneficios operativos.
- Capital invertido
- Se observa una tendencia de crecimiento sostenido y acelerado. El capital invertido aumentó de 13.232 millones de US$ en 2021 a 104.952 millones de US$ en 2026, evidenciando una expansión considerable de los recursos desplegados para sostener el crecimiento operativo.
- Costo de capital
- Este indicador ha mantenido una estabilidad notable durante todo el periodo analizado, oscilando en un rango estrecho entre el 27,22% y el 27,79%. La ausencia de variaciones significativas sugiere que el costo de oportunidad y el perfil de riesgo se han mantenido constantes.
- Beneficio económico
- La creación de valor experimentó una reversión drástica. En 2023 se produjo una destrucción de valor con un saldo negativo de -3.522 millones de US$, debido a que el NOPAT fue insuficiente para cubrir el costo del capital invertido. Posteriormente, se inició una recuperación agresiva, culminando en un beneficio económico de 90.238 millones de US$ en 2026, lo que confirma que la rentabilidad actual supera ampliamente el costo del capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
NVIDIA Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-25), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición del aumento (disminución) en el devengo de los pasivos de garantía del producto.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
6 2026 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2026 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
9 2026 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad. Se observa un crecimiento considerable en la utilidad neta y el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) a lo largo del período analizado.
- Utilidad Neta
- En el año 2021, la utilidad neta se registró en 4332 millones de dólares estadounidenses. Esta cifra experimentó un aumento sustancial en 2022, alcanzando los 9752 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, en 2023, se produjo una disminución a 4368 millones de dólares estadounidenses, seguida de un crecimiento exponencial en 2024, llegando a 29760 millones de dólares estadounidenses. La tendencia alcista continuó en 2025, con una utilidad neta de 72880 millones de dólares estadounidenses, y se proyecta un nuevo incremento en 2026, alcanzando los 120067 millones de dólares estadounidenses. El patrón general indica una fuerte volatilidad inicial seguida de un crecimiento acelerado y sostenido.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT en 2021 fue de 4425 millones de dólares estadounidenses. En 2022, se mantuvo relativamente estable en 9602 millones de dólares estadounidenses. En 2023, se observó una disminución significativa a 2334 millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, a partir de 2024, el NOPAT experimentó un crecimiento pronunciado, alcanzando los 27819 millones de dólares estadounidenses. Esta tendencia positiva se mantuvo en 2025, con un NOPAT de 68707 millones de dólares estadounidenses, y se espera que continúe en 2026, llegando a 119408 millones de dólares estadounidenses. La trayectoria del NOPAT refleja un patrón similar al de la utilidad neta, con una caída inicial seguida de un crecimiento robusto.
La correlación entre la utilidad neta y el NOPAT es alta, sugiriendo que el desempeño operativo de la entidad tiene un impacto directo en su rentabilidad general. El crecimiento significativo en ambos indicadores a partir de 2024 indica una mejora sustancial en la eficiencia operativa y la capacidad de generar beneficios después de impuestos.
Impuestos operativos en efectivo
NVIDIA Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-25), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias
- Se observa una evolución considerable en este concepto. Inicialmente, se registra un gasto por impuesto a las ganancias de 77 millones de dólares en el primer período. Este gasto aumenta notablemente a 189 millones de dólares en el segundo período. Sin embargo, en el tercer período, se presenta un beneficio por impuesto a las ganancias de -187 millones de dólares, indicando una reversión o un crédito fiscal. A partir de este punto, el concepto vuelve a ser un gasto, experimentando un crecimiento exponencial a 4058 millones de dólares, 11146 millones de dólares y finalmente alcanzando 21383 millones de dólares en el último período analizado. Esta trayectoria sugiere un cambio en la rentabilidad y/o en la estructura fiscal de la entidad.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran un patrón de crecimiento constante a lo largo del tiempo. Se inicia con un valor de 390 millones de dólares, incrementándose a 643 millones de dólares en el segundo período. El crecimiento continúa de manera sustancial en el tercer período, alcanzando 1983 millones de dólares. Esta tendencia alcista se mantiene en los períodos posteriores, con valores de 6430 millones de dólares, 15316 millones de dólares y culminando en 22405 millones de dólares en el último período. El aumento constante en los impuestos operativos en efectivo indica un incremento en la generación de efectivo sujeto a impuestos.
En resumen, los datos sugieren una evolución en la situación fiscal de la entidad, pasando de gastos por impuestos a las ganancias relativamente bajos a un gasto significativo, acompañado de un crecimiento constante en los impuestos operativos en efectivo. La disparidad entre el gasto/beneficio por impuesto a las ganancias y los impuestos operativos en efectivo podría indicar la utilización de créditos fiscales, diferimientos fiscales u otros mecanismos de planificación fiscal.
Capital invertido
NVIDIA Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-25), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición del devengo para las responsabilidades de garantía del producto.
6 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de construcción en proceso.
9 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el patrimonio neto a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa un incremento en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2021 hasta 2023, pasando de 7718 millones de dólares a 12031 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en 2024, situándose en 11056 millones de dólares, seguida de una nueva reducción en 2025 hasta los 10270 millones de dólares. No obstante, en 2026 se registra un aumento considerable, alcanzando los 11412 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una gestión activa de la deuda, posiblemente influenciada por las necesidades de financiación y las condiciones del mercado.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimenta un crecimiento sustancial desde 2021 hasta 2025. En 2021 se registra un valor de 16893 millones de dólares, que aumenta significativamente a 26612 millones de dólares en 2022. Esta tendencia positiva continúa en 2023, aunque a un ritmo menor, alcanzando los 22101 millones de dólares. En 2024, el patrimonio neto experimenta un incremento notable, llegando a 42978 millones de dólares, y se acelera aún más en 2025, alcanzando los 79327 millones de dólares. Finalmente, en 2026, se observa un aumento aún más pronunciado, con un valor de 157293 millones de dólares. Este crecimiento constante indica una acumulación de capital y una mejora en la solvencia.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una trayectoria ascendente a lo largo del período. En 2021, el capital invertido es de 13232 millones de dólares, aumentando a 18075 millones de dólares en 2022. La tendencia continúa en 2023, con un valor de 21396 millones de dólares, y se acelera en 2024, alcanzando los 31144 millones de dólares. En 2025, el capital invertido se eleva a 47433 millones de dólares, y en 2026 experimenta un aumento significativo, llegando a 104952 millones de dólares. Este incremento constante sugiere una expansión de las operaciones y una mayor inversión en activos.
En resumen, los datos indican una evolución favorable en el patrimonio neto y el capital invertido, mientras que la deuda muestra una gestión dinámica con fluctuaciones a lo largo del tiempo. El crecimiento del patrimonio neto y el capital invertido supera el incremento de la deuda, lo que sugiere una mejora en la posición financiera general.
Costo de capital
NVIDIA Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda total3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-25).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda total3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-26).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda total3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda total3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda total3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda total3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
NVIDIA Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 25 ene 2026 | 26 ene 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-25), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2026 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa un crecimiento exponencial en la generación de valor económico a lo largo del periodo analizado, interrumpido únicamente por una contracción significativa en el ejercicio finalizado en enero de 2023.
- Beneficio económico
- La cifra ha evolucionado desde los 822 millones de US$ en 2021 hasta alcanzar los 90,238 millones de US$ en 2026. Se destaca una recuperación drástica a partir de 2024, año en el que el beneficio comenzó un ascenso sostenido que multiplicó los resultados de los periodos anteriores.
- Capital invertido
- Se identifica una expansión continua de la base de capital, con un crecimiento acelerado especialmente entre 2025 y 2026, periodo en el cual la inversión se duplicó, pasando de 47,433 millones a 104,952 millones de US$.
- Ratio de diferencial económico
- Este indicador muestra una volatilidad considerable, transitando desde un 6.22% en 2021 hasta un valor negativo del -16.46% en 2023. Posteriormente, se registra un incremento extraordinario hasta alcanzar un máximo del 117.07% en 2025, seguido de una ligera moderación al 85.98% en 2026.
La correlación entre el aumento del capital invertido y el incremento del beneficio económico sugiere una fase de expansión agresiva y una alta eficiencia en la rentabilidad de los recursos desplegados a partir de 2024. La caída registrada en 2023 se presenta como un evento transitorio dentro de una trayectoria general de crecimiento acelerado.
Ratio de margen de beneficio económico
NVIDIA Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 25 ene 2026 | 26 ene 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ingresos ajustados | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-25), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2026 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa un crecimiento exponencial en los ingresos ajustados a lo largo del periodo analizado. Desde enero de 2021, el volumen de ingresos ascendió de 16.925 millones de US$ hasta alcanzar los 216.697 millones de US$ en enero de 2026, destacando una aceleración pronunciada a partir de enero de 2024.
- Evolución del beneficio económico
- El beneficio económico muestra una trayectoria ascendente con una volatilidad significativa en el periodo intermedio. Tras un crecimiento inicial, se registró un saldo negativo de -3.522 millones de US$ en enero de 2023. No obstante, a partir de enero de 2024, se inició una fase de expansión acelerada, culminando en 90.238 millones de US$ para enero de 2026.
- Análisis del margen de beneficio
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la variabilidad del resultado neto frente a los ingresos. Tras una caída al -13,02% en enero de 2023, el margen experimentó una recuperación sustancial, situándose en el 31,11% en enero de 2024 y estabilizándose por encima del 41% en los ejercicios de enero de 2025 y enero de 2026.
- Correlación de métricas
- Existe una correlación directa entre el incremento masivo de los ingresos y la optimización de los márgenes operativos. El salto cuantitativo en la rentabilidad a partir de 2024 indica una mejora en la eficiencia de costos o un incremento en el valor unitario de los productos y servicios ofrecidos.