Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Análisis de ingresos
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Beneficio económico
NVIDIA Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-25), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2026 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Se observa una trayectoria de crecimiento acelerado en la rentabilidad operativa, evidenciada por la evolución del beneficio neto de explotación después de impuestos. Tras una contracción pronunciada en enero de 2023, los valores muestran un incremento exponencial, multiplicándose significativamente en los periodos posteriores hasta alcanzar los 119,408 millones de dólares en enero de 2026.
- Costo de Capital
- Se mantiene en niveles de alta estabilidad, registrando una variación marginal al alza desde el 27.23% hasta el 27.8%, lo que indica un entorno de riesgo y expectativa de retorno constante a lo largo del periodo analizado.
- Capital Invertido
- Presenta una tendencia creciente y sostenida, con una expansión notable en el último tramo. Entre enero de 2025 y enero de 2026, el capital invertido experimentó un incremento abrupto, pasando de 47,433 a 104,952 millones de dólares.
- Beneficio Económico
- La evolución refleja una transición desde una fase de volatilidad, con un saldo negativo en enero de 2023, hacia una generación de valor masiva. El crecimiento acelerado de esta métrica confirma que la rentabilidad operativa ha superado ampliamente el cargo financiero asociado al costo del capital invertido.
El análisis conjunto de los datos sugiere que la capacidad de generar beneficios operativos ha crecido a un ritmo muy superior al incremento del capital invertido y a la estabilidad del costo de capital, resultando en una expansión sustancial del valor económico creado.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
NVIDIA Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-25), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición del aumento (disminución) en el devengo de los pasivos de garantía del producto.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
6 2026 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2026 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
9 2026 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad. Se observa un crecimiento considerable en la utilidad neta y el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) a lo largo del período analizado.
- Utilidad Neta
- En el año 2021, la utilidad neta se registró en 4332 millones de dólares estadounidenses. Esta cifra experimentó un aumento sustancial en 2022, alcanzando los 9752 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, en 2023, se produjo una disminución a 4368 millones de dólares estadounidenses, seguida de un crecimiento exponencial en 2024, llegando a 29760 millones de dólares estadounidenses. La tendencia alcista continuó en 2025, con una utilidad neta de 72880 millones de dólares estadounidenses, y se proyecta un nuevo incremento en 2026, alcanzando los 120067 millones de dólares estadounidenses. El patrón general indica una fuerte volatilidad inicial seguida de un crecimiento acelerado y sostenido.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT en 2021 fue de 4425 millones de dólares estadounidenses. En 2022, se mantuvo relativamente estable en 9602 millones de dólares estadounidenses. En 2023, se observó una disminución significativa a 2334 millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, a partir de 2024, el NOPAT experimentó un crecimiento pronunciado, alcanzando los 27819 millones de dólares estadounidenses. Esta tendencia positiva se mantuvo en 2025, con un NOPAT de 68707 millones de dólares estadounidenses, y se espera que continúe en 2026, llegando a 119408 millones de dólares estadounidenses. La trayectoria del NOPAT refleja un patrón similar al de la utilidad neta, con una caída inicial seguida de un crecimiento robusto.
La correlación entre la utilidad neta y el NOPAT es alta, sugiriendo que el desempeño operativo de la entidad tiene un impacto directo en su rentabilidad general. El crecimiento significativo en ambos indicadores a partir de 2024 indica una mejora sustancial en la eficiencia operativa y la capacidad de generar beneficios después de impuestos.
Impuestos operativos en efectivo
NVIDIA Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-25), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias
- Se observa una evolución considerable en este concepto. Inicialmente, se registra un gasto por impuesto a las ganancias de 77 millones de dólares en el primer período. Este gasto aumenta notablemente a 189 millones de dólares en el segundo período. Sin embargo, en el tercer período, se presenta un beneficio por impuesto a las ganancias de -187 millones de dólares, indicando una reversión o un crédito fiscal. A partir de este punto, el concepto vuelve a ser un gasto, experimentando un crecimiento exponencial a 4058 millones de dólares, 11146 millones de dólares y finalmente alcanzando 21383 millones de dólares en el último período analizado. Esta trayectoria sugiere un cambio en la rentabilidad y/o en la estructura fiscal de la entidad.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran un patrón de crecimiento constante a lo largo del tiempo. Se inicia con un valor de 390 millones de dólares, incrementándose a 643 millones de dólares en el segundo período. El crecimiento continúa de manera sustancial en el tercer período, alcanzando 1983 millones de dólares. Esta tendencia alcista se mantiene en los períodos posteriores, con valores de 6430 millones de dólares, 15316 millones de dólares y culminando en 22405 millones de dólares en el último período. El aumento constante en los impuestos operativos en efectivo indica un incremento en la generación de efectivo sujeto a impuestos.
En resumen, los datos sugieren una evolución en la situación fiscal de la entidad, pasando de gastos por impuestos a las ganancias relativamente bajos a un gasto significativo, acompañado de un crecimiento constante en los impuestos operativos en efectivo. La disparidad entre el gasto/beneficio por impuesto a las ganancias y los impuestos operativos en efectivo podría indicar la utilización de créditos fiscales, diferimientos fiscales u otros mecanismos de planificación fiscal.
Capital invertido
NVIDIA Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-25), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición del devengo para las responsabilidades de garantía del producto.
6 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de construcción en proceso.
9 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el patrimonio neto a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa un incremento en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2021 hasta 2023, pasando de 7718 millones de dólares a 12031 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en 2024, situándose en 11056 millones de dólares, seguida de una nueva reducción en 2025 hasta los 10270 millones de dólares. No obstante, en 2026 se registra un aumento considerable, alcanzando los 11412 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una gestión activa de la deuda, posiblemente influenciada por las necesidades de financiación y las condiciones del mercado.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimenta un crecimiento sustancial desde 2021 hasta 2025. En 2021 se registra un valor de 16893 millones de dólares, que aumenta significativamente a 26612 millones de dólares en 2022. Esta tendencia positiva continúa en 2023, aunque a un ritmo menor, alcanzando los 22101 millones de dólares. En 2024, el patrimonio neto experimenta un incremento notable, llegando a 42978 millones de dólares, y se acelera aún más en 2025, alcanzando los 79327 millones de dólares. Finalmente, en 2026, se observa un aumento aún más pronunciado, con un valor de 157293 millones de dólares. Este crecimiento constante indica una acumulación de capital y una mejora en la solvencia.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una trayectoria ascendente a lo largo del período. En 2021, el capital invertido es de 13232 millones de dólares, aumentando a 18075 millones de dólares en 2022. La tendencia continúa en 2023, con un valor de 21396 millones de dólares, y se acelera en 2024, alcanzando los 31144 millones de dólares. En 2025, el capital invertido se eleva a 47433 millones de dólares, y en 2026 experimenta un aumento significativo, llegando a 104952 millones de dólares. Este incremento constante sugiere una expansión de las operaciones y una mayor inversión en activos.
En resumen, los datos indican una evolución favorable en el patrimonio neto y el capital invertido, mientras que la deuda muestra una gestión dinámica con fluctuaciones a lo largo del tiempo. El crecimiento del patrimonio neto y el capital invertido supera el incremento de la deuda, lo que sugiere una mejora en la posición financiera general.
Costo de capital
NVIDIA Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda total3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-25).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda total3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-26).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda total3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda total3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda total3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda total3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
NVIDIA Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 25 ene 2026 | 26 ene 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-25), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2026 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se identifica una evolución expansiva en los indicadores financieros analizados, caracterizada por un crecimiento acelerado de la rentabilidad y la base de capital invertido en los periodos más recientes.
- Beneficio económico
- Se observa una tendencia ascendente con un punto de inflexión en enero de 2023, periodo en el cual se registró un valor negativo de 3.523 millones de dólares. A partir de enero de 2024, se produce un crecimiento exponencial, ascendiendo desde los 19.190 millones hasta alcanzar los 90.229 millones de dólares en enero de 2026.
- Capital invertido
- El capital invertido mantiene un crecimiento constante y sostenido durante todo el intervalo. Se destaca un incremento significativo entre enero de 2025 y enero de 2026, donde el monto se eleva de 47.433 millones a 104.952 millones de dólares, lo que representa una expansión considerable de la estructura de activos.
- Ratio de diferencial económico
- Este indicador muestra una volatilidad marcada, con un descenso pronunciado hasta el -16,47% en enero de 2023. Posteriormente, se registra una recuperación agresiva que culmina en un máximo del 117,06% en enero de 2025, seguida de una contracción al 85,97% en enero de 2026, manteniendo niveles de eficiencia muy superiores a los registros iniciales del periodo.
Ratio de margen de beneficio económico
NVIDIA Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 25 ene 2026 | 26 ene 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ingresos ajustados | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-25), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2026 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa un crecimiento sostenido y acelerado en los ingresos ajustados a lo largo del periodo analizado. Tras una fase de relativa estabilidad entre 2022 y 2023, se registra un incremento exponencial a partir de 2024, escalando desde los 61.687 millones de dólares hasta alcanzar los 216.697 millones de dólares en 2026.
- Tendencia del beneficio económico
- El beneficio económico muestra una trayectoria volátil en el trienio inicial, destacando una contracción significativa en 2023, donde se situó en -3.523 millones de dólares. No obstante, a partir de 2024 se inicia una fase de expansión agresiva, logrando un crecimiento sostenido que culmina en 90.229 millones de dólares para el ejercicio 2026.
- Comportamiento del ratio de margen de beneficio económico
- El margen de beneficio económico refleja una recuperación drástica tras el mínimo registrado en 2023 del -13,03%. A partir de dicho punto, el ratio ascendió rápidamente hasta el 31,11% en 2024 y alcanzó un máximo del 42,4% en 2025, estabilizándose en el 41,64% hacia 2026. Esta evolución indica una mejora sustancial en la eficiencia operativa y una mayor capacidad de generación de valor sobre los ingresos obtenidos.
- Relación entre ingresos y rentabilidad
- Se identifica una correlación directa entre el aumento masivo de los ingresos y la optimización de los márgenes. El salto cualitativo observado entre 2023 y 2025 sugiere un cambio en la estructura de costos o un incremento significativo en la demanda de productos con mayor valor añadido, lo que permitió revertir la tendencia negativa y consolidar niveles de rentabilidad históricamente elevados.