Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Lam Research Corp., beneficio económicocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-29), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-25), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-26), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-27), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-28).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Beneficio Neto de Operación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa una marcada fluctuación en el NOPAT. Inicialmente, se registra un incremento sustancial entre 2020 y 2022, pasando de 2.400.750 miles de dólares a 5.632.304 miles de dólares. Posteriormente, se experimenta una disminución en 2023, situándose en 4.061.570 miles de dólares, seguida de una nueva reducción en 2024 hasta los 3.256.005 miles de dólares. No obstante, en los dos últimos años analizados (2025), el NOPAT muestra una recuperación considerable, alcanzando los 6.105.707 miles de dólares.
- Costo de Capital
- El costo de capital presenta una tendencia ascendente, aunque moderada. Se incrementa de 21,3% en 2020 a 23,09% en 2025, con fluctuaciones anuales relativamente pequeñas. Este aumento gradual sugiere una mayor dificultad para obtener financiamiento o un incremento en la percepción del riesgo asociado a la entidad.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante entre 2020 y 2023, pasando de 11.789.502 miles de dólares a 14.985.787 miles de dólares. En 2024, se observa una ligera disminución a 14.840.667 miles de dólares, seguida de un nuevo aumento en 2025, alcanzando los 16.358.579 miles de dólares. Este patrón indica una expansión general de la base de activos de la entidad, con una breve pausa en 2024.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico exhibe una volatilidad considerable. Se registra una pérdida en 2020 (-110.600 miles de dólares), seguida de un fuerte crecimiento en 2021 y 2022, alcanzando un máximo de 2.622.395 miles de dólares en 2022. En 2023, el beneficio económico disminuye significativamente a 663.601 miles de dólares, y en 2024 se registra una pérdida de -135.655 miles de dólares. Finalmente, en 2025, el beneficio económico se recupera a 2.328.116 miles de dólares. Esta fluctuación sugiere una alta sensibilidad a factores externos o cambios en la eficiencia operativa.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en el capital invertido y fluctuaciones significativas en la rentabilidad. El costo de capital ha aumentado gradualmente, mientras que el beneficio económico ha sido particularmente volátil. La recuperación del NOPAT y el beneficio económico en 2025 son indicadores positivos, pero la variabilidad observada en los años anteriores requiere un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Lam Research Corp., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-29), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-25), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-26), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-27), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-28).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la asignación.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en las reservas de garantía del producto.
5 Adición del aumento (disminución) del pasivo por reestructuración.
6 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
7 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
8 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
10 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
11 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad neta
- Entre el 28 de junio de 2020 y el 29 de junio de 2025, la utilidad neta muestra una tendencia general de crecimiento, alcanzando un pico en el año fiscal 2023 con aproximadamente 4.510.931 millones de dólares. Posteriormente, se observa una disminución en el año fiscal 2024, aunque mantiene niveles superiores a los de 2020 y 2021. La utilidad neta en 2025 vuelve a aumentar significativamente, superando los picos anteriores, alcanzando aproximadamente 5.358.217 millones de dólares, lo que indica una recuperación y expansión en los beneficios netos en el último período analizado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT exhibe una tendencia consistente de incremento desde 2020 hasta 2022, llegando a un máximo de aproximadamente 5.632.304 millones de dólares en 2022. Sin embargo, en el año fiscal 2023, se observa una disminución significativa, situándose en alrededor de 4.061.570 millones de dólares. En el período 2024, la cifra continúa en descenso, alcanzando unos 3.256.005 millones de dólares, pero en 2025 muestra una recuperación notable, con un valor cercano a los 6.105.707 millones de dólares, alcanzando un nuevo pico superior a los anteriores. Esto refleja una tendencia de crecimiento en la rentabilidad operativa neta, con una caída en 2023 y 2024, seguido de una fuerte recuperación en 2025.
Impuestos operativos en efectivo
Lam Research Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-29), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-25), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-26), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-27), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-28).
- Resumen de la provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia general de crecimiento en los primeros tres períodos, aumentando de 323,225 en junio de 2020 a 587,828 en junio de 2022, lo que indica un incremento en las obligaciones fiscales, posiblemente reflejando un crecimiento en las ganancias sujetas a impuestos o cambios en las tasas impositivas aplicadas. En los períodos siguientes, se observa una ligera disminución en junio de 2023 a 598,279, seguida de una caída a 532,450 en junio de 2024, antes de recuperarse a 599,912 en junio de 2025. Este comportamiento podría sugerir ajustes en las estimaciones fiscales, cambios en las ganancias o en la estrategia fiscal de la empresa.
- Resumen de los impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo evidencian un incremento sostenido a lo largo de todo el período analizado, partiendo de 361,456 en junio de 2020 y alcanzando 882,564 en junio de 2022. A partir de entonces, esta cifra fluctúa, disminuyendo a 782,173 en junio de 2023, antes de subir de nuevo a 717,911 en junio de 2024, y finalizando en 954,147 en junio de 2025. La tendencia general refleja un aumento en la cantidad de efectivo pagado por impuestos operativos, que podría estar asociado tanto a un aumento en los resultados operativos como a cambios en las políticas de pago de impuestos o en la restructuración de las obligaciones fiscales. La significativa subida en junio de 2025 sugiere una mayor presión fiscal o una estrategia para cumplir con obligaciones fiscales en efectivo en ese período.
Capital invertido
Lam Research Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-29), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-25), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-26), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-27), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-28).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de reservas de garantía del producto.
6 Adición del pasivo por reestructuración.
7 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
8 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Variación en el total de deuda y arrendamientos reportados
- Durante el período analizado, se observa una disminución en la deuda y arrendamientos reportados desde 5,98 millones de dólares en junio de 2020 a 4,76 millones en junio de 2025, reflejando una tendencia general de reducción en el pasivo financiero de la compañía. Particularmente, entre junio de 2021 y junio de 2022, la deuda se mantuvo relativamente estable, apenas incrementándose ligeramente, pero posteriormente continuó su descenso. La reducción en esta partida indica esfuerzos por disminuir el apalancamiento financiero, lo cual puede interpretarse como una estrategia para mejorar su estructura de capital o disminuir riesgos asociados.
- Variación en el capital contable
- El capital contable muestra una tendencia relevante de crecimiento a lo largo del período. Desde 5,17 millones en junio de 2020, ha aumentado progresivamente hasta alcanzar casi 9,86 millones en junio de 2025. Este incremento sostenido sugiere que la compañía ha fortalecido su patrimonio, posiblemente debido a la acumulación de utilidades retenidas, emisión de acciones o ambas estrategias. La tendencia refleja una posición financiera más sólida y una mayor capacidad de absorción de riesgos futuros.
- Variación en el capital invertido
- El capital invertido ha presentado una tendencia alcista en general, creciendo desde aproximadamente 11,79 millones en junio de 2020 a 16,36 millones en junio de 2025. Aunque en 2024 se observa una ligera disminución en comparación con 2023 (de 14,98 millones a 14,84 millones), en total el incremento durante el período indica que la empresa ha realizado inversiones significativas en activos productivos o en proyectos de crecimiento. La inversión continua en activos y proyectos refleja una estrategia de expansión o modernización de sus operaciones.
- Resumen general
- En conjunto, los datos analizados sugieren una empresa que ha logrado reducir su nivel de endeudamiento y aumentar su patrimonio de manera consistente. La reducción en la deuda a la par que el crecimiento en el capital contable contribuye a una estructura financiera más sólida. El incremento en el capital invertido indica una estrategia de inversión en activos, probablemente para soportar futuras operaciones o crecimiento. La empresa muestra un perfil financiero que combina menor apalancamiento con expansión de activos y fortaleza en su patrimonio, aspectos favorables para su estabilidad y sostenibilidad a largo plazo.
Costo de capital
Lam Research Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y obligaciones de arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-29).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y obligaciones de arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y obligaciones de arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-06-25).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y obligaciones de arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-06-26).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y obligaciones de arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-06-27).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y obligaciones de arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-06-28).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Lam Research Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 29 jun 2025 | 30 jun 2024 | 25 jun 2023 | 26 jun 2022 | 27 jun 2021 | 28 jun 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-29), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-25), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-26), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-27), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-28).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en el beneficio económico a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una pérdida considerable, seguida de un aumento sustancial en los años siguientes. Posteriormente, se registra una disminución marcada, seguida de una recuperación notable y, finalmente, una ligera reducción en el último período disponible.
El capital invertido muestra una tendencia general al alza durante el período, aunque con una estabilización e incluso una ligera disminución en un año intermedio. Este incremento sugiere una expansión continua de la base de activos de la entidad.
- Ratio de diferencial económico
- Este ratio, que relaciona el beneficio económico con el capital invertido, presenta una correlación directa con las fluctuaciones del beneficio económico. Tras un valor negativo inicial, el ratio experimenta un crecimiento considerable, alcanzando máximos en ciertos años. La posterior disminución del beneficio económico se refleja en una caída del ratio, que vuelve a valores negativos en un período, para finalmente recuperarse de nuevo.
La volatilidad observada en el beneficio económico y, por consiguiente, en el ratio de diferencial económico, sugiere una sensibilidad a factores externos o internos. La tendencia ascendente del capital invertido, en contraste con las fluctuaciones del beneficio, indica que la rentabilidad del capital invertido varía considerablemente a lo largo del tiempo. La recuperación final del ratio de diferencial económico, aunque no alcanza los niveles máximos previos, sugiere una mejora en la eficiencia en la utilización del capital invertido en el último período analizado.
En resumen, los datos indican una empresa con una base de activos en crecimiento, pero con una rentabilidad variable y susceptible a cambios significativos. Se recomienda un análisis más profundo de los factores que influyen en el beneficio económico para comprender mejor la dinámica de la empresa.
Ratio de margen de beneficio económico
Lam Research Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 29 jun 2025 | 30 jun 2024 | 25 jun 2023 | 26 jun 2022 | 27 jun 2021 | 28 jun 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ingresos ajustados | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-29), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-25), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-26), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-27), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-28).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en el beneficio económico a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una pérdida considerable, seguida de un crecimiento sustancial en los años siguientes. Posteriormente, se registra una disminución marcada en el beneficio, que se revierte nuevamente en el último período disponible.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó una transición de un valor negativo en el primer período a un crecimiento considerable en los siguientes, alcanzando un máximo en el tercer período. En el cuarto período, se observa una reducción significativa, seguida de una pérdida en el quinto período. Finalmente, el beneficio económico se recupera notablemente en el sexto período, volviendo a niveles similares a los observados en el segundo y tercer períodos.
En cuanto a los ingresos ajustados, se aprecia una tendencia general al alza, aunque con variaciones interanuales. El crecimiento es más pronunciado entre el primer y segundo período, y se mantiene relativamente estable hasta el cuarto período. Se observa una disminución en el quinto período, seguida de un repunte considerable en el sexto.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran un incremento constante durante los primeros cuatro períodos, con una ligera desaceleración en el cuarto. Una caída se registra en el quinto período, pero se recupera con un aumento significativo en el sexto, superando los niveles del cuarto período.
El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. Este ratio experimenta una mejora considerable desde un valor negativo inicial hasta alcanzar máximos en el tercer período. Posteriormente, disminuye significativamente, llegando a un valor negativo en el quinto período, para luego recuperarse en el sexto, alcanzando un nivel similar al observado en el segundo y tercer períodos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta una correlación directa con las fluctuaciones del beneficio económico. La mejora inicial en la rentabilidad se ve afectada por la disminución del beneficio en el cuarto y quinto períodos, pero se recupera en el sexto período, indicando una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los ingresos.
En resumen, los datos sugieren una empresa con una capacidad de recuperación notable, capaz de superar períodos de pérdidas y generar beneficios sustanciales. Sin embargo, la volatilidad observada en el beneficio económico y el ratio de margen de beneficio económico indica una sensibilidad a factores externos o internos que requieren un análisis más profundo.