Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Texas Instruments Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento en el NOPAT desde 7923 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar un máximo de 8736 millones de dólares en 2022. Posteriormente, se registra una disminución considerable en 2023, situándose en 6512 millones de dólares. Esta tendencia a la baja continúa en 2024, llegando a 5023 millones de dólares, aunque se aprecia una ligera recuperación en 2025, con un NOPAT de 5439 millones de dólares. La volatilidad en este indicador sugiere cambios en la rentabilidad operativa o en la eficiencia fiscal.
- Costo de Capital
- El costo de capital presenta una relativa estabilidad a lo largo del período analizado, fluctuando entre el 16.44% y el 16.78%. Se observa un ligero aumento en 2022, seguido de una disminución en 2023, manteniéndose constante en 2023 y 2024, y un leve incremento en 2025. Esta estabilidad indica que las condiciones del mercado financiero y la percepción del riesgo de la entidad no han experimentado variaciones sustanciales.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una tendencia al alza constante durante todo el período. Se incrementa de 16409 millones de dólares en 2021 a 28591 millones de dólares en 2025. Este crecimiento continuo sugiere una expansión de las operaciones y/o una mayor inversión en activos. La tasa de crecimiento del capital invertido es mayor que la del NOPAT, lo que podría indicar una disminución en la eficiencia del capital.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico experimenta una disminución significativa a partir de 2022. Tras alcanzar 5789 millones de dólares en 2022, se reduce drásticamente a 2797 millones de dólares en 2023, y continúa descendiendo a 722 millones de dólares en 2024. En 2025, se observa una leve recuperación a 700 millones de dólares, aunque permanece significativamente por debajo de los niveles de 2021 y 2022. Esta tendencia a la baja, en combinación con el aumento del capital invertido, sugiere una disminución en el retorno sobre el capital invertido.
En resumen, la entidad ha experimentado una disminución en su rentabilidad económica a pesar del aumento continuo en el capital invertido. El NOPAT muestra volatilidad, mientras que el costo de capital se mantiene relativamente estable. Estos factores combinados indican una posible necesidad de evaluar la eficiencia en la asignación de capital y la rentabilidad de las inversiones.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Texas Instruments Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de las deducciones por cuentas por cobrar.
3 Adición de incremento (disminución) en la reestructuración devengada.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses y deudas = Gastos ajustados por intereses y deudas × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta
- Se observa un incremento en la utilidad neta desde 7769 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar un máximo de 8749 millones de dólares en 2022. Posteriormente, se registra una disminución constante en 2023 (6510 millones de dólares) y 2024 (4799 millones de dólares). No obstante, en 2025 se aprecia una ligera recuperación, situándose en 5001 millones de dólares, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT sigue una trayectoria similar a la utilidad neta. Se identifica un aumento desde 7923 millones de dólares en 2021 hasta 8736 millones de dólares en 2022. A partir de este punto, se constata una reducción progresiva en 2023 (6512 millones de dólares) y 2024 (5023 millones de dólares). En 2025, el NOPAT experimenta un incremento, alcanzando los 5439 millones de dólares, superando el valor de 2024 pero permaneciendo por debajo de los niveles observados en 2021 y 2022.
- Tendencias Generales
- Existe una correlación directa entre la utilidad neta y el NOPAT a lo largo del período analizado. Ambos indicadores muestran un crecimiento inicial seguido de un declive en los dos años siguientes, con una leve recuperación en el último año. La disminución observada en 2023 y 2024 podría indicar factores como un aumento en los costos operativos, una disminución en los ingresos o cambios en la estructura impositiva. La recuperación parcial en 2025 sugiere una posible estabilización o la implementación de medidas correctivas.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento en 2022, seguido de una fase de contracción en 2023 y 2024, con indicios de estabilización en 2025. El análisis de estos indicadores sugiere la necesidad de un seguimiento continuo para comprender las causas subyacentes de las fluctuaciones y evaluar la sostenibilidad de la recuperación observada.
Impuestos operativos en efectivo
Texas Instruments Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una fluctuación considerable en este concepto. Inicialmente, la provisión experimentó un incremento entre 2021 y 2022, pasando de 1150 millones de dólares a 1283 millones de dólares. Posteriormente, se produjo una disminución notable en 2023, alcanzando los 908 millones de dólares. Esta tendencia a la baja continuó en 2024, con un valor de 654 millones de dólares, y se mantuvo en 2025, situándose en 709 millones de dólares. En resumen, la provisión para impuestos sobre la renta muestra una reducción generalizada desde 2022, con una ligera estabilización en el último año analizado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este concepto también presenta una dinámica variable. En 2022, se registró un aumento significativo con respecto a 2021, pasando de 1176 millones de dólares a 1521 millones de dólares. Sin embargo, en 2023, los impuestos operativos en efectivo disminuyeron a 1286 millones de dólares. La tendencia descendente se acentuó en 2024, con un valor de 978 millones de dólares, y continuó en 2025, llegando a 849 millones de dólares. En general, los impuestos operativos en efectivo muestran una reducción constante desde 2022, similar a la observada en la provisión para impuestos sobre la renta.
La correlación entre la disminución de ambos conceptos sugiere una posible reducción en la base imponible o cambios en la legislación fiscal que impactan en la obligación tributaria. Es importante señalar que la disminución sostenida en ambos indicadores podría tener implicaciones en la liquidez y la planificación financiera a largo plazo.
Capital invertido
Texas Instruments Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reestructuración acumulada.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Resta de inversiones valoradas a valor razonable.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la financiación de la entidad. Se observa una evolución constante en los principales indicadores a lo largo del período analizado.
- Deuda y Arrendamientos
- La deuda total y los arrendamientos reportados muestran un incremento sostenido desde 2021 hasta 2025. Partiendo de 8206 millones de dólares en 2021, se registra un aumento a 9154 millones en 2022, seguido de un incremento más pronunciado a 11789 millones en 2023. Esta tendencia alcista continúa en 2024, alcanzando los 14377 millones, y se modera ligeramente en 2025, situándose en 14779 millones. Este patrón sugiere una estrategia de financiación que se apoya cada vez más en la deuda.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un crecimiento inicial desde 2021 hasta 2023. Aumenta de 13333 millones de dólares en 2021 a 14577 millones en 2022, y posteriormente a 16897 millones en 2023. Sin embargo, en 2024 se mantiene prácticamente estable en 16903 millones, y en 2025 se observa una ligera disminución a 16273 millones. Esta evolución indica una fase de acumulación de capital que se estabiliza y posteriormente sufre una leve contracción.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta un crecimiento constante y significativo a lo largo de todo el período. Evoluciona de 16409 millones de dólares en 2021 a 17563 millones en 2022, y continúa aumentando a 22590 millones en 2023. El crecimiento se mantiene en 2024, alcanzando los 26167 millones, y se consolida en 2025 con un valor de 28591 millones. Este incremento constante sugiere una expansión continua de las operaciones y una mayor necesidad de financiación para respaldar el crecimiento.
En resumen, la entidad ha incrementado su dependencia de la deuda para financiar sus operaciones y crecimiento, mientras que el capital contable ha mostrado un crecimiento inicial seguido de una estabilización y ligera disminución. El capital invertido ha experimentado un crecimiento constante, lo que indica una expansión continua de la actividad empresarial.
Costo de capital
Texas Instruments Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Texas Instruments Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una evolución variable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó un incremento entre 2021 y 2022, alcanzando su punto máximo en este último año. No obstante, se produjo una disminución sustancial en 2023, seguida de una reducción aún más pronunciada en 2024 y 2025, estabilizándose en un nivel inferior al registrado inicialmente.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró un crecimiento constante a lo largo de todo el período. Si bien la tasa de crecimiento se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2023, se aceleró significativamente en 2024 y 2025, indicando una mayor inversión en activos y operaciones.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, reflejó la dinámica del beneficio económico. Inicialmente, se mantuvo en un rango relativamente alto, superando el 30% en 2022. Sin embargo, experimentó una caída drástica a partir de 2023, disminuyendo a niveles muy bajos en 2024 y 2025. Esta reducción sugiere una disminución en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido para generar beneficios.
En resumen, los datos indican una fase inicial de crecimiento en el beneficio económico, seguida de un deterioro significativo en la rentabilidad a pesar del aumento continuo en el capital invertido. La tendencia decreciente del ratio de diferencial económico sugiere una necesidad de evaluar la estrategia de inversión y la eficiencia operativa.
Ratio de margen de beneficio económico
Texas Instruments Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria inicialmente ascendente, con un incremento del beneficio económico de 5184 millones de dólares en 2021 a 5789 millones de dólares en 2022. No obstante, a partir de 2023, se registra una disminución considerable, alcanzando los 2797 millones de dólares, y continúa descendiendo a 722 millones de dólares en 2024 y 700 millones de dólares en 2025. Esta reducción sugiere una pérdida de rentabilidad en los últimos años del período analizado.
- Ingresos
- Los ingresos muestran un crecimiento inicial, pasando de 18344 millones de dólares en 2021 a 20028 millones de dólares en 2022. Sin embargo, a partir de 2023, se aprecia una tendencia a la baja, con ingresos de 17519 millones de dólares, que se acentúa en 2024 con 15641 millones de dólares. En 2025, se observa una ligera recuperación, alcanzando los 17682 millones de dólares, aunque sin llegar a los niveles de 2022.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. Inicialmente, se mantiene relativamente estable y en niveles elevados, con un 28.26% en 2021 y 28.91% en 2022. A partir de 2023, se produce un descenso drástico, situándose en el 15.97%, y continúa disminuyendo a 4.62% en 2024 y 3.96% en 2025. Esta caída indica una disminución significativa en la capacidad de generar beneficios a partir de los ingresos.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento inicial tanto en beneficio económico como en ingresos, pero a partir de 2023, se observa una clara tendencia a la baja en ambos indicadores. La disminución del ratio de margen de beneficio económico confirma una reducción en la rentabilidad, lo que sugiere la necesidad de analizar las causas subyacentes de esta evolución, como posibles incrementos en los costos, disminución de los precios de venta o cambios en la estructura de ingresos.