Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Texas Instruments Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Balance: activo
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Valor de la empresa (EV)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
- Periodificaciones agregadas
Aceptamos:
Beneficio económico
Texas Instruments Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Se observa una tendencia decreciente en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) a partir de 2022. Tras alcanzar un máximo de 8.736 millones de dólares en dicho ejercicio, el valor descendió progresivamente hasta los 5.023 millones en 2024, registrando una ligera recuperación en 2025 hasta situarse en 5.439 millones.
- Capital invertido
- Se identifica un crecimiento sostenido y constante en el capital invertido durante todo el periodo analizado, incrementándose desde los 16.409 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar los 28.591 millones de dólares en 2025.
- Costo de capital
- El costo de capital ha permanecido estable, presentando fluctuaciones marginales dentro de un rango estrecho entre el 16,42% y el 16,76%.
- Beneficio económico
- Se evidencia una reducción drástica en el beneficio económico, el cual se contrajo desde un pico de 5.793 millones de dólares en 2022 hasta los 706 millones de dólares en 2025.
El análisis de los datos revela una divergencia significativa entre el aumento del capital invertido y la capacidad de generar beneficios operativos. Mientras que la inversión ha crecido de manera continua, el NOPAT ha disminuido, lo que, mantenido un costo de capital constante, ha provocado una erosión severa del beneficio económico y una disminución en la creación de valor neto durante el periodo evaluado.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Texas Instruments Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de las deducciones por cuentas por cobrar.
3 Adición de incremento (disminución) en la reestructuración devengada.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses y deudas = Gastos ajustados por intereses y deudas × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta
- Se observa un incremento en la utilidad neta desde 7769 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar un máximo de 8749 millones de dólares en 2022. Posteriormente, se registra una disminución constante en 2023 (6510 millones de dólares) y 2024 (4799 millones de dólares). No obstante, en 2025 se aprecia una ligera recuperación, situándose en 5001 millones de dólares, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT sigue una trayectoria similar a la utilidad neta. Se identifica un aumento desde 7923 millones de dólares en 2021 hasta 8736 millones de dólares en 2022. A partir de este punto, se constata una reducción progresiva en 2023 (6512 millones de dólares) y 2024 (5023 millones de dólares). En 2025, el NOPAT experimenta un incremento, alcanzando los 5439 millones de dólares, superando el valor de 2024 pero permaneciendo por debajo de los niveles observados en 2021 y 2022.
- Tendencias Generales
- Existe una correlación directa entre la utilidad neta y el NOPAT a lo largo del período analizado. Ambos indicadores muestran un crecimiento inicial seguido de un declive en los dos años siguientes, con una leve recuperación en el último año. La disminución observada en 2023 y 2024 podría indicar factores como un aumento en los costos operativos, una disminución en los ingresos o cambios en la estructura impositiva. La recuperación parcial en 2025 sugiere una posible estabilización o la implementación de medidas correctivas.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento en 2022, seguido de una fase de contracción en 2023 y 2024, con indicios de estabilización en 2025. El análisis de estos indicadores sugiere la necesidad de un seguimiento continuo para comprender las causas subyacentes de las fluctuaciones y evaluar la sostenibilidad de la recuperación observada.
Impuestos operativos en efectivo
Texas Instruments Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una fluctuación considerable en este concepto. Inicialmente, la provisión experimentó un incremento entre 2021 y 2022, pasando de 1150 millones de dólares a 1283 millones de dólares. Posteriormente, se produjo una disminución notable en 2023, alcanzando los 908 millones de dólares. Esta tendencia a la baja continuó en 2024, con un valor de 654 millones de dólares, y se mantuvo en 2025, situándose en 709 millones de dólares. En resumen, la provisión para impuestos sobre la renta muestra una reducción generalizada desde 2022, con una ligera estabilización en el último año analizado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este concepto también presenta una dinámica variable. En 2022, se registró un aumento significativo con respecto a 2021, pasando de 1176 millones de dólares a 1521 millones de dólares. Sin embargo, en 2023, los impuestos operativos en efectivo disminuyeron a 1286 millones de dólares. La tendencia descendente se acentuó en 2024, con un valor de 978 millones de dólares, y continuó en 2025, llegando a 849 millones de dólares. En general, los impuestos operativos en efectivo muestran una reducción constante desde 2022, similar a la observada en la provisión para impuestos sobre la renta.
La correlación entre la disminución de ambos conceptos sugiere una posible reducción en la base imponible o cambios en la legislación fiscal que impactan en la obligación tributaria. Es importante señalar que la disminución sostenida en ambos indicadores podría tener implicaciones en la liquidez y la planificación financiera a largo plazo.
Capital invertido
Texas Instruments Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reestructuración acumulada.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Resta de inversiones valoradas a valor razonable.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la financiación de la entidad. Se observa una evolución constante en los principales indicadores a lo largo del período analizado.
- Deuda y Arrendamientos
- La deuda total y los arrendamientos reportados muestran un incremento sostenido desde 2021 hasta 2025. Partiendo de 8206 millones de dólares en 2021, se registra un aumento a 9154 millones en 2022, seguido de un incremento más pronunciado a 11789 millones en 2023. Esta tendencia alcista continúa en 2024, alcanzando los 14377 millones, y se modera ligeramente en 2025, situándose en 14779 millones. Este patrón sugiere una estrategia de financiación que se apoya cada vez más en la deuda.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un crecimiento inicial desde 2021 hasta 2023. Aumenta de 13333 millones de dólares en 2021 a 14577 millones en 2022, y posteriormente a 16897 millones en 2023. Sin embargo, en 2024 se mantiene prácticamente estable en 16903 millones, y en 2025 se observa una ligera disminución a 16273 millones. Esta evolución indica una fase de acumulación de capital que se estabiliza y posteriormente sufre una leve contracción.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta un crecimiento constante y significativo a lo largo de todo el período. Evoluciona de 16409 millones de dólares en 2021 a 17563 millones en 2022, y continúa aumentando a 22590 millones en 2023. El crecimiento se mantiene en 2024, alcanzando los 26167 millones, y se consolida en 2025 con un valor de 28591 millones. Este incremento constante sugiere una expansión continua de las operaciones y una mayor necesidad de financiación para respaldar el crecimiento.
En resumen, la entidad ha incrementado su dependencia de la deuda para financiar sus operaciones y crecimiento, mientras que el capital contable ha mostrado un crecimiento inicial seguido de una estabilización y ligera disminución. El capital invertido ha experimentado un crecimiento constante, lo que indica una expansión continua de la actividad empresarial.
Costo de capital
Texas Instruments Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Texas Instruments Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una evolución variable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó un crecimiento constante entre 2021 y 2022, pasando de 5188 millones de dólares a 5793 millones de dólares. No obstante, se produjo una disminución sustancial en 2023, con un valor de 2802 millones de dólares. Esta tendencia a la baja continuó en 2024 y 2025, con valores de 728 y 706 millones de dólares respectivamente, indicando una contracción progresiva de la rentabilidad.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró un incremento continuo a lo largo de todo el período. Aumentó de 16409 millones de dólares en 2021 a 28591 millones de dólares en 2025. Este crecimiento constante sugiere una expansión de las operaciones y una mayor inversión en activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, reflejó la evolución del beneficio económico. Inicialmente, se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2022, con valores de 31.62% y 32.98% respectivamente. Sin embargo, experimentó una caída drástica en 2023, situándose en 12.4%. Esta disminución se acentuó en 2024 y 2025, alcanzando valores de 2.78% y 2.47% respectivamente. Esta tendencia indica una disminución significativa en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido para generar beneficios.
En resumen, los datos sugieren una fase inicial de crecimiento en la rentabilidad, seguida de una marcada disminución en el beneficio económico y una consecuente reducción en la eficiencia de la inversión. El capital invertido continuó aumentando a pesar de la caída en la rentabilidad, lo que podría indicar una estrategia de inversión a largo plazo o una menor eficiencia en la asignación de capital.
Ratio de margen de beneficio económico
Texas Instruments Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ingresos
- Los ingresos muestran un crecimiento inicial en 2022, alcanzando los 20.028 millones de dólares estadounidenses, lo que representa un incremento con respecto a los 18.344 millones de dólares estadounidenses de 2021. Sin embargo, a partir de 2023, se observa una disminución constante, llegando a 15.641 millones de dólares estadounidenses en 2024. En 2025, se registra una leve recuperación, situándose en 17.682 millones de dólares estadounidenses, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó un aumento en 2022, alcanzando los 5.793 millones de dólares estadounidenses frente a los 5.188 millones de dólares estadounidenses de 2021. No obstante, a partir de 2023, se produce una caída drástica, con valores de 2.802 millones de dólares estadounidenses, 728 millones de dólares estadounidenses y 706 millones de dólares estadounidenses en 2023, 2024 y 2025 respectivamente.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico se mantuvo relativamente estable en 2021 y 2022, con valores de 28,28% y 28,92% respectivamente. A partir de 2023, se observa una disminución significativa y continua, descendiendo a 15,99% en 2023, 4,65% en 2024 y 3,99% en 2025. Esta tendencia refleja una reducción en la rentabilidad en relación con los ingresos generados.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento inicial en ingresos y beneficios en 2022, seguido de un período de declive a partir de 2023. La disminución del beneficio económico es más pronunciada que la de los ingresos, lo que se traduce en una reducción significativa del margen de beneficio económico. La leve recuperación en ingresos en 2025 no compensa la caída general en la rentabilidad.