Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Texas Instruments Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento notable en el NOPAT desde 5637 millones de dólares en 2020 hasta alcanzar un máximo de 7923 millones de dólares en 2021. Posteriormente, se registra una disminución en 2022 (8736 millones de dólares) y una caída más pronunciada en 2023 (6512 millones de dólares), culminando en 5023 millones de dólares en 2024. Esta trayectoria sugiere una volatilidad en la rentabilidad operativa.
- Costo de Capital
- El costo de capital presenta una relativa estabilidad a lo largo del período analizado, fluctuando entre el 13.77% y el 14.04%. Se aprecia una ligera disminución en 2021 y 2023, manteniéndose constante en los últimos dos años del período.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una tendencia ascendente constante. Se incrementa de 12963 millones de dólares en 2020 a 26167 millones de dólares en 2024, lo que indica una expansión continua en la base de activos de la entidad. Este crecimiento es consistente a lo largo de los cinco años.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico sigue una trayectoria similar al NOPAT, con un aumento inicial desde 3820 millones de dólares en 2020 hasta 5632 millones de dólares en 2021, seguido de una disminución progresiva en los años siguientes. En 2022 se registra 6270 millones de dólares, pero en 2023 cae a 3400 millones de dólares y en 2024 a 1419 millones de dólares. Esta reducción es considerable y sugiere una disminución en la creación de valor en los últimos dos años.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento inicial en rentabilidad, seguido de una disminución en los últimos años, a pesar del aumento constante en el capital invertido. La estabilidad del costo de capital no compensa la reducción en el beneficio económico y el NOPAT, lo que podría indicar una menor eficiencia en la utilización del capital o cambios en las condiciones del mercado.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Texas Instruments Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de las deducciones por cuentas por cobrar.
3 Adición de incremento (disminución) en la reestructuración devengada.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses y deudas = Gastos ajustados por intereses y deudas × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
- Resumen de la utilidad neta
- La utilidad neta muestra un incremento sostenido durante los primeros tres períodos analizados, alcanzando un máximo en 2022 con 8,749 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 se produce una caída significativa a 6,510 millones y en 2024 continúa la tendencia a la baja, situándose en 4,799 millones. Esto sugiere una tendencia de disminución en la rentabilidad neta en el último período, posiblemente reflejando cambios en el entorno operativo, costos o ingresos.
- Resumen del beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta un comportamiento similar al de la utilidad neta, con un incremento sostenido hasta 2022, alcanzando 8,736 millones. En 2023 también se observa una disminución a 6,512 millones, y en 2024 continúa la caída a 5,023 millones. La tendencia indica una reducción en la rentabilidad operativa después de impuestos en los últimos años, lo que puede estar asociado a cambios en la eficiencia operacional o en la estructura de costos.
- Análisis general
-
Ambos indicadores muestran patrones similares, con crecimiento en los primeros tres años y una pronunciada caída en los años finales del período analizado. La diferencia entre la utilidad neta y el NOPAT en cada año es mínima, sugiriendo que la utilidad neta está altamente alineada con los beneficios operativos después de impuestos, aunque la utilidad neta puede incluir otros conceptos no reflejados en el NOPAT.
La tendencia descendente en los últimos años puede indicar desafíos en la rentabilidad y eficiencia de la empresa, requiriendo un análisis adicional para identificar las causas específicas, como cambios en los márgenes, aumento en costos, o factores macroeconómicos que afecten sus operaciones y resultados financieros.
Impuestos operativos en efectivo
Texas Instruments Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia general al aumento entre 2020 y 2022, alcanzando un pico en 2022 con un valor de 1,283 millones de dólares, después de un incremento significativo desde 422 millones en 2020 y 1,150 millones en 2021. Posteriormente, en 2023 y 2024, se observa una disminución en los valores, situándose en 908 millones y 654 millones, respectivamente. Esta tendencia podría indicar una reducción en la carga fiscal proyectada o cambios en la política fiscal de la empresa, además de reflejar posibles ajustes en las expectativas de beneficios o en estrategias de planificación fiscal.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia de crecimiento sostenido desde 2020 hasta 2022, con un aumento progresivo desde 601 millones en 2020 a 1,521 millones en 2022. Luego, en 2023 y 2024, los valores disminuyen a 1,286 millones y 978 millones, respectivamente. La disminución en los pagos en efectivo respecto a los picos en 2022 puede indicar un cambio en la estrategia de pagos, ajustes en la generación de efectivo, o una menor carga fiscal en efectivo a medida que cambian las condiciones fiscales o los beneficios operativos de la empresa.
Capital invertido
Texas Instruments Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reestructuración acumulada.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Resta de inversiones valoradas a valor razonable.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia de crecimiento constante en el total de deuda y arrendamientos reportados a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 7,119 millones de dólares al cierre de 2020, la cifra aumenta progresivamente cada año, alcanzando 14,377 millones de dólares en 2024. Este incremento sugiere una estrategia de financiamiento que ha requerido incrementar la base de deuda y arrendamientos para sostener sus operaciones o financiar nuevos proyectos.
- Capital contable
- El capital contable muestra una tendencia de crecimiento significativa durante el período estudiado, partiendo de 9,187 millones de dólares en 2020 y alcanzando 16,903 millones en 2024. La expansión del capital contable indica que la empresa ha fortalecido su patrimonio, probablemente a través de utilidades retenidas, emisiones de acciones u otras formas de financiamiento que han incrementado el valor neto de la compañía.
- Capital invertido
- El capital invertido también evidencia una tendencia al alza. Desde 12,963 millones de dólares en 2020, ha aumentado de forma constante hasta llegar a 26,167 millones de dólares en 2024. Este crecimiento refleja una expansión en los activos totales invertidos en la operación de la empresa, lo cual puede estar asociado a inversiones en infraestructura, tecnología o adquisiciones de activos producto de su estrategia de crecimiento.
Costo de capital
Texas Instruments Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Texas Instruments Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa un incremento notable en el beneficio económico entre 2020 y 2022, pasando de 3820 millones de dólares a 6270 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2022, se registra una disminución constante, alcanzando los 1419 millones de dólares en 2024. Esta reducción sugiere una posible contracción en la rentabilidad o un aumento en los costos.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia ascendente constante a lo largo de todo el período analizado. Se incrementa de 12963 millones de dólares en 2020 a 26167 millones de dólares en 2024. Este aumento continuo indica una expansión en las operaciones y/o inversiones en activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico experimenta un crecimiento inicial entre 2020 y 2022, pasando del 29.47% al 35.7%. No obstante, a partir de 2022, se produce una caída drástica y sostenida, descendiendo al 5.42% en 2024. Esta disminución, paralela a la reducción del beneficio económico, sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido. La fuerte correlación entre la evolución del beneficio económico y este ratio indica que la rentabilidad del capital invertido está directamente ligada al desempeño del beneficio económico.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento inicial en rentabilidad hasta 2022, seguido de una disminución significativa en el beneficio económico y una consecuente reducción en la eficiencia del capital invertido. El capital invertido continuó aumentando a lo largo del período, lo que podría indicar una estrategia de crecimiento a largo plazo, aunque con resultados de rentabilidad decrecientes en los últimos años.
Ratio de margen de beneficio económico
Texas Instruments Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa un incremento constante del beneficio económico desde 2020 hasta 2022, pasando de 3820 millones de dólares a 6270 millones de dólares. No obstante, a partir de 2022, se registra una disminución pronunciada, alcanzando los 1419 millones de dólares en 2024. Esta caída sugiere un deterioro en la rentabilidad de la entidad en los últimos dos años del período analizado.
- Ingresos
- Los ingresos muestran un crecimiento sostenido entre 2020 y 2022, incrementándose de 14461 millones de dólares a 20028 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2022, se aprecia una tendencia a la baja, con una disminución a 15641 millones de dólares en 2024. Esta reducción en los ingresos podría ser un factor determinante en la disminución del beneficio económico observada.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico experimenta un aumento desde el 26.42% en 2020 hasta el 31.31% en 2022, lo que indica una mejora en la eficiencia para convertir los ingresos en beneficios. A partir de 2022, este ratio disminuye drásticamente, situándose en el 9.08% en 2024. Esta caída refleja una pérdida de rentabilidad en relación con los ingresos generados, confirmando la tendencia observada en el beneficio económico.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento hasta 2022, tanto en ingresos como en beneficios, acompañado de una mejora en la rentabilidad. No obstante, a partir de 2022, se observa una clara tendencia a la baja en ambos indicadores, lo que sugiere un cambio en las condiciones del mercado o en la estrategia de la entidad que ha impactado negativamente en su desempeño financiero.