Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Texas Instruments Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento en el NOPAT desde 7923 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar 8736 millones en 2022. Posteriormente, se registra una disminución considerable hasta los 6512 millones en 2023, seguida de una nueva caída a 5023 millones en 2024. En 2025, se aprecia una leve recuperación, situándose en 5439 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una volatilidad en la rentabilidad operativa.
- Costo de Capital
- El costo de capital presenta una estabilidad relativa a lo largo del período analizado, fluctuando entre el 16.43% y el 16.77%. Se observa un ligero aumento inicial de 16.67% en 2021 a 16.77% en 2022, seguido de una disminución a 16.43% en 2023 y 2024, y un posterior incremento a 16.56% en 2025. Estas variaciones son mínimas y no parecen indicar cambios sustanciales en el riesgo financiero de la entidad.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una tendencia al alza constante durante todo el período. Se incrementa de 16409 millones de dólares en 2021 a 17563 millones en 2022, continuando su crecimiento hasta alcanzar 22590 millones en 2023, 26167 millones en 2024 y finalmente 28591 millones en 2025. Este aumento constante sugiere una expansión en las operaciones y/o inversiones de la entidad.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico experimenta una disminución significativa a lo largo del período. Se reduce de 5186 millones de dólares en 2021 a 5791 millones en 2022, para luego caer drásticamente a 2800 millones en 2023, 725 millones en 2024 y 703 millones en 2025. Esta tendencia a la baja indica una disminución en la creación de valor en relación con el capital invertido.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en el capital invertido, pero una disminución en la rentabilidad económica, especialmente marcada en los últimos años del período analizado. La volatilidad del NOPAT, combinada con la reducción del beneficio económico, sugiere la necesidad de un análisis más profundo de las estrategias operativas y de inversión.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Texas Instruments Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de las deducciones por cuentas por cobrar.
3 Adición de incremento (disminución) en la reestructuración devengada.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses y deudas = Gastos ajustados por intereses y deudas × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta
- Se observa un incremento en la utilidad neta desde 7769 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar un máximo de 8749 millones de dólares en 2022. Posteriormente, se registra una disminución constante en 2023 (6510 millones de dólares) y 2024 (4799 millones de dólares). No obstante, en 2025 se aprecia una ligera recuperación, situándose en 5001 millones de dólares, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT sigue una trayectoria similar a la utilidad neta. Se identifica un aumento desde 7923 millones de dólares en 2021 hasta 8736 millones de dólares en 2022. A partir de este punto, se constata una reducción progresiva en 2023 (6512 millones de dólares) y 2024 (5023 millones de dólares). En 2025, el NOPAT experimenta un incremento, alcanzando los 5439 millones de dólares, superando el valor de 2024 pero permaneciendo por debajo de los niveles observados en 2021 y 2022.
- Tendencias Generales
- Existe una correlación directa entre la utilidad neta y el NOPAT a lo largo del período analizado. Ambos indicadores muestran un crecimiento inicial seguido de un declive en los dos años siguientes, con una leve recuperación en el último año. La disminución observada en 2023 y 2024 podría indicar factores como un aumento en los costos operativos, una disminución en los ingresos o cambios en la estructura impositiva. La recuperación parcial en 2025 sugiere una posible estabilización o la implementación de medidas correctivas.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento en 2022, seguido de una fase de contracción en 2023 y 2024, con indicios de estabilización en 2025. El análisis de estos indicadores sugiere la necesidad de un seguimiento continuo para comprender las causas subyacentes de las fluctuaciones y evaluar la sostenibilidad de la recuperación observada.
Impuestos operativos en efectivo
Texas Instruments Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una fluctuación considerable en este concepto. Inicialmente, la provisión experimentó un incremento entre 2021 y 2022, pasando de 1150 millones de dólares a 1283 millones de dólares. Posteriormente, se produjo una disminución notable en 2023, alcanzando los 908 millones de dólares. Esta tendencia a la baja continuó en 2024, con un valor de 654 millones de dólares, y se mantuvo en 2025, situándose en 709 millones de dólares. En resumen, la provisión para impuestos sobre la renta muestra una reducción generalizada desde 2022, con una ligera estabilización en el último año analizado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este concepto también presenta una dinámica variable. En 2022, se registró un aumento significativo con respecto a 2021, pasando de 1176 millones de dólares a 1521 millones de dólares. Sin embargo, en 2023, los impuestos operativos en efectivo disminuyeron a 1286 millones de dólares. La tendencia descendente se acentuó en 2024, con un valor de 978 millones de dólares, y continuó en 2025, llegando a 849 millones de dólares. En general, los impuestos operativos en efectivo muestran una reducción constante desde 2022, similar a la observada en la provisión para impuestos sobre la renta.
La correlación entre la disminución de ambos conceptos sugiere una posible reducción en la base imponible o cambios en la legislación fiscal que impactan en la obligación tributaria. Es importante señalar que la disminución sostenida en ambos indicadores podría tener implicaciones en la liquidez y la planificación financiera a largo plazo.
Capital invertido
Texas Instruments Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reestructuración acumulada.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Resta de inversiones valoradas a valor razonable.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la financiación de la entidad. Se observa una evolución constante en los principales indicadores a lo largo del período analizado.
- Deuda y Arrendamientos
- La deuda total y los arrendamientos reportados muestran un incremento sostenido desde 2021 hasta 2025. Partiendo de 8206 millones de dólares en 2021, se registra un aumento a 9154 millones en 2022, seguido de un incremento más pronunciado a 11789 millones en 2023. Esta tendencia alcista continúa en 2024, alcanzando los 14377 millones, y se modera ligeramente en 2025, situándose en 14779 millones. Este patrón sugiere una estrategia de financiación que se apoya cada vez más en la deuda.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un crecimiento inicial desde 2021 hasta 2023. Aumenta de 13333 millones de dólares en 2021 a 14577 millones en 2022, y posteriormente a 16897 millones en 2023. Sin embargo, en 2024 se mantiene prácticamente estable en 16903 millones, y en 2025 se observa una ligera disminución a 16273 millones. Esta evolución indica una fase de acumulación de capital que se estabiliza y posteriormente sufre una leve contracción.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta un crecimiento constante y significativo a lo largo de todo el período. Evoluciona de 16409 millones de dólares en 2021 a 17563 millones en 2022, y continúa aumentando a 22590 millones en 2023. El crecimiento se mantiene en 2024, alcanzando los 26167 millones, y se consolida en 2025 con un valor de 28591 millones. Este incremento constante sugiere una expansión continua de las operaciones y una mayor necesidad de financiación para respaldar el crecimiento.
En resumen, la entidad ha incrementado su dependencia de la deuda para financiar sus operaciones y crecimiento, mientras que el capital contable ha mostrado un crecimiento inicial seguido de una estabilización y ligera disminución. El capital invertido ha experimentado un crecimiento constante, lo que indica una expansión continua de la actividad empresarial.
Costo de capital
Texas Instruments Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Texas Instruments Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una marcada evolución en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- Inicialmente, el beneficio económico experimentó un incremento entre 2021 y 2022, pasando de 5186 millones de dólares a 5791 millones de dólares. No obstante, a partir de 2023, se registra una disminución sustancial y continua, alcanzando 2800 millones de dólares en 2023, 725 millones de dólares en 2024 y estabilizándose en 703 millones de dólares en 2025. Esta trayectoria sugiere una pérdida progresiva de rentabilidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia ascendente constante durante todo el período. Aumentó de 16409 millones de dólares en 2021 a 17563 millones de dólares en 2022, 22590 millones de dólares en 2023, 26167 millones de dólares en 2024 y finalmente a 28591 millones de dólares en 2025. Este incremento indica una expansión continua de la base de activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, refleja la disminución del beneficio económico. Inicialmente, se mantuvo relativamente estable entre 2021 (31.61%) y 2022 (32.97%). Sin embargo, a partir de 2023, experimentó una caída drástica, descendiendo a 12.39% en 2023, 2.77% en 2024 y 2.46% en 2025. Esta reducción indica una disminución significativa en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido para generar beneficios.
En resumen, aunque el capital invertido ha aumentado constantemente, el beneficio económico ha disminuido considerablemente, lo que ha provocado una fuerte caída en el ratio de diferencial económico. Esta situación sugiere una posible ineficiencia en la asignación de capital o un deterioro en las condiciones del mercado.
Ratio de margen de beneficio económico
Texas Instruments Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ingresos
- Los ingresos muestran un crecimiento inicial en 2022, alcanzando los 20.028 millones de dólares estadounidenses, lo que representa un incremento con respecto a los 18.344 millones de dólares estadounidenses de 2021. Sin embargo, a partir de 2023, se observa una disminución constante, llegando a 15.641 millones de dólares estadounidenses en 2024. En 2025, se registra una ligera recuperación, situándose en 17.682 millones de dólares estadounidenses, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó un aumento en 2022, alcanzando los 5.791 millones de dólares estadounidenses frente a los 5.186 millones de dólares estadounidenses de 2021. No obstante, a partir de 2023, se produce una caída drástica y sostenida, con valores de 2.800 millones de dólares estadounidenses en 2023, 725 millones de dólares estadounidenses en 2024 y 703 millones de dólares estadounidenses en 2025.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico siguió la tendencia de los ingresos y el beneficio económico. Inicialmente, se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2022, con valores de 28,27% y 28,92% respectivamente. A partir de 2023, se observa una disminución pronunciada, alcanzando el 15,98% en 2023, el 4,64% en 2024 y el 3,98% en 2025. Esta reducción indica una menor rentabilidad en relación con los ingresos generados.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento inicial en ingresos y beneficios en 2022, seguido de una disminución significativa en ambos indicadores a partir de 2023. La caída en el ratio de margen de beneficio económico sugiere una presión creciente sobre la rentabilidad, posiblemente debido a factores como el aumento de los costos o la disminución de los precios de venta.