Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Advanced Micro Devices Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa una marcada volatilidad en el NOPAT. Inicialmente, se registra un incremento sustancial desde 1330 millones de dólares en 2020 hasta 3517 millones en 2021. Posteriormente, el NOPAT experimenta una fuerte caída, resultando en pérdidas de 138 millones en 2022 y 201 millones en 2023. En 2024, se aprecia una recuperación parcial, alcanzando los 621 millones de dólares, aunque sin retornar a los niveles de 2021.
- Costo de Capital
- El costo de capital se mantiene relativamente estable a lo largo del período analizado, fluctuando dentro de un rango estrecho entre el 21.67% y el 21.99%. En 2024, se registra un valor de 21.86%, indicando una ligera disminución en comparación con los años anteriores, pero sin representar un cambio significativo.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento considerable entre 2020 y 2022, pasando de 4364 millones de dólares a 58525 millones. A partir de 2022, el capital invertido se estabiliza, con variaciones mínimas en 2023 (57883 millones) y 2024 (58227 millones). Este comportamiento sugiere una fase de expansión inicial seguida de una consolidación en la inversión de capital.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico presenta una tendencia fuertemente negativa. Tras un valor positivo de 372 millones de dólares en 2020 y 2155 millones en 2021, el beneficio económico se desploma a -12818 millones en 2022 y -12860 millones en 2023. En 2024, aunque se observa una ligera mejora, el beneficio económico permanece en territorio negativo, situándose en -12107 millones de dólares. Esta evolución indica una disminución significativa en la rentabilidad de las inversiones realizadas.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento inicial en rentabilidad, seguido de un deterioro considerable en los resultados financieros, particularmente en términos de beneficio económico. La estabilidad del costo de capital contrasta con la volatilidad del NOPAT y la fuerte caída del beneficio económico, sugiriendo que factores operativos y de mercado han tenido un impacto significativo en el desempeño de la entidad.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Advanced Micro Devices Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en la responsabilidad por la garantía del producto.
3 Adición de aumento (disminución) de pasivos relacionados con el Plan de Reestructuración 2024.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
8 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad neta
- Se observa una tendencia general de aumento en la utilidad neta desde 2020 hasta 2021, alcanzando un pico de 3,162 millones de dólares en 2021. Posteriormente, se presenta una disminución significativa en 2022, con un valor de 1,320 millones, seguido de una reducción aún mayor en 2023 a 854 millones. Sin embargo, en 2024 se nota una recuperación, alcanzando aproximadamente 1,641 millones, lo que indica una posible recuperación o mejora en los resultados financieros al final del período analizado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El análisis de NOPAT revela comportamientos diferentes respecto a la utilidad neta en varios años. Desde 2020 hasta 2021, hay un incremento considerable, alcanzando un valor de 3,517 millones en 2021. Sin embargo, en 2022, el valor se vuelve negativo (-138 millones), reflejando pérdidas en la explotación después de impuestos. La situación se mantiene igual o empeora en 2023, con una pérdida más pronunciada (-201 millones). En 2024, la tendencia cambia a positiva, con un valor de 621 millones, sugiriendo una recuperación significativa en la rentabilidad operacional de la empresa. Esto indica que, si bien hubo años de resultados negativos, especialmente en 2022 y 2023, la empresa logró revertir parcialmente esa situación en 2024.
Impuestos operativos en efectivo
Advanced Micro Devices Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
- Provisión (beneficio) del impuesto sobre la renta
- En el análisis de la provisión del impuesto sobre la renta a lo largo del período, se observa una fluctuación significativa. En 2020, se registró una provisión negativa de 1,210 millones de dólares, indicando probablemente un beneficio fiscal o un ajuste en las obligaciones tributarias. En 2021, esta cifra pasó a un valor positivo de 513 millones, sugiriendo un incremento en la carga fiscal o en la estimación de Impuestos a pagar. Para 2022, la provisión negativa se redujo en magnitud a -122 millones, mostrando una posible disminución en las obligaciones futuras o en las provisiones realizadas. En 2023, la cifra volvió a ser negativa, alcanzando -346 millones, pero en 2024 se presenta nuevamente un valor positivo de 381 millones, señalando una posible recuperación en la situación fiscal o cambios en las políticas tributarias. La tendencia refleja variaciones sustanciales en las provisiones de impuestos, que pueden estar relacionadas con diferencias en resultados contables, ajustes fiscales o cambios en las regulaciones tributarias.
- Impuestos operativos en efectivo
- En cuanto a los impuestos operativos en efectivo, la serie muestra una tendencia en aumento a lo largo del período analizado. En 2020, se reportaron solo 24 millones de dólares en pagos de impuestos en efectivo, que incrementaron considerablemente en 2021 a 214 millones. Posteriormente, en 2022, el monto subió a 1,392 millones, marcando un crecimiento sustancial en los pagos fiscales en efectivo en comparación con años anteriores. A pesar de una ligera disminución en 2023 a 658 millones, la cifra volvió a aumentar en 2024 hasta 1,531 millones, casi duplicando los niveles de 2022. Esta tendencia ascendente en los impuestos operativos en efectivo puede interpretarse como un incremento en la rentabilidad, una mayor actividad operativa o un cambio en la política de pago de impuestos de la empresa. La variación en los pagos en efectivo también puede reflejar diferencias en la planificación fiscal, la utilización de créditos fiscales o la repercusión de resultados contables en la liquidez disponible para el pago de tributos.
Capital invertido
Advanced Micro Devices Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de responsabilidad por la garantía del producto.
4 Adición de pasivos relacionados con el Plan de Reestructuración 2024.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de inversiones a corto plazo.
- Optimización de la deuda y arrendamientos
- Se observa un incremento significativo en el total de deuda y arrendamientos reportados entre el período de diciembre de 2020 y diciembre de 2022, alcanzando un pico en ese último año. A partir de 2022, se evidencia una disminución en 2023, lo que podría indicar una reducción en las obligaciones financieras de la empresa, o bien un pago sustancial de deuda. Sin embargo, en 2024, los valores vuelven a disminuir, aunque permanecen elevados en comparación con 2020 y 2021, manteniendo una tendencia general al alza en los primeros años y una leve recuperación en los últimos.
- Capital contable
- La tendencia del capital contable muestra un crecimiento sostenido en todos los períodos analizados, con un incremento acelerado en 2022 respecto a 2021, alcanzando casi 54.750 millones de dólares. Este crecimiento continúa en 2023 y 2024, aunque a tasas ligeramente menores, situando el capital contable en torno a los 57.568 millones en 2024. La expansión del patrimonio refleja una mejora en la posición financiera y posibilidad de generación de valor para los accionistas, en parte debido a las ganancias retenidas y a posibles aportaciones de capital.
- Capital invertido
- El capital invertido sigue una tendencia similar a la del capital contable, con un incremento notable en 2022, llegando a casi 58.525 millones. En 2023 y 2024, el capital invertido se mantiene relativamente estable, con ligeras variaciones, en torno a los 57.883 y 58.227 millones, respectivamente. La estabilidad en estos últimos años indica una permanencia de la estrategia de inversión y soporte en los activos y recursos de la compañía. La relación entre capital invertido y otros indicadores sugiere una gestión eficiente en el uso de sus recursos financieros.
Costo de capital
Advanced Micro Devices Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Advanced Micro Devices Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2020 y 2024. Inicialmente, se observa un beneficio económico positivo en 2020, que experimenta un crecimiento sustancial en 2021. No obstante, a partir de 2022, el beneficio económico se torna negativo, manteniendo esta tendencia durante los años siguientes, aunque con una ligera mejora en 2024.
En cuanto al capital invertido, se aprecia un incremento constante a lo largo de todo el período analizado. El capital invertido aumenta considerablemente entre 2020 y 2022, estabilizándose posteriormente, con fluctuaciones mínimas en 2023 y 2024.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que relaciona el beneficio económico con el capital invertido, refleja la tendencia observada en el beneficio económico. Se registra un valor positivo en 2020 y un aumento significativo en 2021. A partir de 2022, el ratio se vuelve negativo y se mantiene en ese rango durante los años subsiguientes, indicando que el beneficio económico no es suficiente para cubrir el capital invertido. La magnitud de la pérdida, expresada en porcentaje, se mantiene relativamente estable entre 2022 y 2024.
En resumen, la información sugiere una fase inicial de rentabilidad seguida de un período de pérdidas económicas continuas, a pesar de un aumento constante en la inversión de capital. La evolución del ratio de diferencial económico confirma esta dinámica, mostrando una disminución progresiva de la rentabilidad sobre el capital invertido.
Ratio de margen de beneficio económico
Advanced Micro Devices Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico. Inicialmente, se registra un valor positivo de 372 millones de dólares en 2020, seguido de un incremento sustancial a 2155 millones en 2021. No obstante, a partir de 2022, el beneficio económico se torna negativo, presentando pérdidas significativas que oscilan entre los -12818 millones y los -12107 millones de dólares durante los años 2022, 2023 y 2024. Esta evolución sugiere un deterioro progresivo en la rentabilidad de la entidad.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una trayectoria ascendente en general. Se pasa de 9763 millones de dólares en 2020 a 16434 millones en 2021, continuando con un crecimiento hasta alcanzar 23601 millones en 2022. En 2023, se observa una ligera disminución a 22680 millones, pero se recupera en 2024, registrando un nuevo máximo de 25785 millones de dólares. Este incremento constante en los ingresos netos indica una expansión en la actividad comercial de la entidad.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la relación entre el beneficio económico y los ingresos netos. En 2020, este ratio es del 3.81%, aumentando significativamente al 13.11% en 2021. Sin embargo, a partir de 2022, el ratio se vuelve negativo, alcanzando valores de -54.31%, -56.7% y -46.95% en los años 2022, 2023 y 2024 respectivamente. Esta tendencia negativa coincide con la evolución del beneficio económico y confirma la disminución de la rentabilidad en relación con los ingresos generados.
En resumen, aunque los ingresos netos han experimentado un crecimiento general, la entidad ha enfrentado dificultades significativas en la generación de beneficios económicos, lo que se traduce en un margen de beneficio económico cada vez más negativo. Esta situación requiere un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes y determinar las medidas correctivas necesarias.