Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Advanced Micro Devices Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 27 dic 2025 | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- En 2021, el NOPAT se situó en 3517 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, experimentó una disminución drástica en 2022, registrando una pérdida de 138 millones de dólares. Esta tendencia negativa continuó en 2023 con una pérdida aún mayor de 201 millones de dólares. Se observa una leve recuperación en 2024, con un beneficio de 621 millones de dólares, seguido de un incremento sustancial en 2025, alcanzando los 4525 millones de dólares. La volatilidad en este indicador sugiere cambios importantes en la rentabilidad operativa.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantuvo relativamente estable a lo largo del período analizado, fluctuando entre el 29.05% y el 29.49%. En 2024 y 2025, se estabilizó en el 29.31%, indicando una consistencia en la estructura de financiamiento y la percepción del riesgo por parte de los inversores.
- Capital invertido
- El capital invertido experimentó un aumento considerable en 2022, alcanzando los 58525 millones de dólares estadounidenses, lo que sugiere una expansión significativa de las operaciones o inversiones estratégicas. A partir de 2023, se observa una ligera disminución, situándose en 57883 millones de dólares, seguida de un incremento modesto en 2024 (58227 millones de dólares). En 2025, el capital invertido continuó creciendo, llegando a los 61734 millones de dólares, lo que podría indicar una nueva fase de inversión.
- Beneficio económico
- El beneficio económico mostró una tendencia consistentemente negativa durante todo el período. En 2021, se registró un beneficio de 1690 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2022, se observó una disminución drástica, con pérdidas significativas que alcanzaron los -17137 millones de dólares en 2022, -17176 millones de dólares en 2023, -16446 millones de dólares en 2024 y -13568 millones de dólares en 2025. Esta evolución sugiere que el rendimiento de las inversiones no ha sido suficiente para cubrir el costo de capital.
En resumen, la entidad experimentó una volatilidad significativa en su rentabilidad operativa (NOPAT), mientras que el costo de capital se mantuvo relativamente estable. El capital invertido mostró un aumento importante en 2022 y 2025, pero el beneficio económico se mantuvo consistentemente negativo, lo que indica una necesidad de mejorar la eficiencia en la asignación de capital y la rentabilidad de las inversiones.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Advanced Micro Devices Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en la responsabilidad por la garantía del producto.
3 Adición de aumento (disminución) de pasivos relacionados con el Plan de Reestructuración 2024.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
8 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
10 Eliminación de operaciones discontinuadas.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Utilidad Neta
- Se observa una marcada volatilidad en la utilidad neta. Tras un valor considerable en 2021, se experimenta una disminución sustancial en 2022, seguida de una reducción adicional en 2023. Posteriormente, la utilidad neta muestra una recuperación notable en 2024, culminando en un valor significativamente superior en 2025, superando incluso el registrado en 2021. Esta trayectoria sugiere una capacidad de adaptación y recuperación, aunque con fluctuaciones importantes.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una evolución contrastante. Inicialmente, en 2021, se registra un valor positivo y elevado. Sin embargo, en 2022, el NOPAT se vuelve negativo, indicando pérdidas en la operación principal después de impuestos. Esta situación persiste en 2023, aunque con una magnitud menor. En 2024, el NOPAT vuelve a ser positivo, aunque aún por debajo del nivel de 2021. Finalmente, en 2025, se observa un incremento considerable, alcanzando un valor superior al de 2021. La recuperación del NOPAT, aunque tardía, indica una mejora en la rentabilidad de las operaciones centrales de la entidad.
La divergencia entre la utilidad neta y el NOPAT sugiere que factores no operativos, como ingresos o gastos financieros, podrían estar influyendo significativamente en la utilidad neta, especialmente en los años de menor NOPAT. La fuerte correlación positiva entre la recuperación de ambos indicadores en 2024 y 2025 indica una mejora general en el desempeño financiero de la entidad.
Impuestos operativos en efectivo
Advanced Micro Devices Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión (beneficio) del impuesto sobre la renta
- Se observa una volatilidad considerable en este concepto. En el primer período, se registra una provisión sustancial. Posteriormente, se presenta un beneficio fiscal significativo, seguido de dos períodos consecutivos de provisión. El último período analizado muestra nuevamente un beneficio fiscal, aunque de menor magnitud que el observado anteriormente. Esta fluctuación sugiere cambios importantes en la rentabilidad imponible y/o en las tasas impositivas aplicables.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este concepto exhibe un crecimiento notable durante los primeros tres períodos, pasando de un valor relativamente bajo a uno considerablemente mayor. El cuarto período continúa esta tendencia ascendente, alcanzando su máximo valor. Sin embargo, el último período presenta una disminución drástica, resultando en un valor negativo. Este cambio abrupto podría indicar una reestructuración fiscal, un cambio en las políticas de pago de impuestos, o una diferencia significativa entre la utilidad contable y la utilidad fiscal.
En conjunto, los datos sugieren una dinámica fiscal compleja. La combinación de fluctuaciones en la provisión del impuesto sobre la renta y el comportamiento variable de los impuestos operativos en efectivo indica que la carga fiscal de la entidad está sujeta a cambios significativos y requiere un monitoreo continuo.
Capital invertido
Advanced Micro Devices Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de responsabilidad por la garantía del producto.
4 Adición de pasivos relacionados con el Plan de Reestructuración 2024.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de inversiones a corto plazo.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una marcada fluctuación en el total de deuda y arrendamientos reportados. Tras un incremento sustancial en 2022, la cifra disminuyó en 2023 y 2024, para luego experimentar un aumento considerable en 2025. Esta volatilidad sugiere cambios en la estrategia de financiamiento o en las necesidades de capital de la entidad.
- Capital Contable
- El capital contable muestra una tendencia general al alza durante el período. Si bien se registró una disminución significativa entre 2021 y 2022, la cifra se recuperó y continuó creciendo de manera constante en los años siguientes, indicando una mejora en la solvencia y la acumulación de patrimonio neto.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una relativa estabilidad en comparación con la deuda. Tras un aumento inicial en 2022, se mantuvo en un rango estrecho entre 2023 y 2024, y luego experimentó un crecimiento moderado en 2025. Esta estabilidad podría indicar una gestión prudente de los recursos financieros y una inversión constante en las operaciones.
En resumen, la entidad ha experimentado cambios notables en su estructura de financiamiento, con un aumento significativo en la deuda a largo plazo. Sin embargo, el crecimiento constante del capital contable sugiere una sólida base financiera y una capacidad para generar valor a largo plazo. La estabilidad del capital invertido indica una gestión eficiente de los recursos y una inversión continua en las operaciones.
Costo de capital
Advanced Micro Devices Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Advanced Micro Devices Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 27 dic 2025 | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2021 y 2025. Inicialmente, se observa un beneficio económico positivo en 2021. No obstante, a partir de 2022, este indicador experimenta una transición a valores negativos, manteniendo esta tendencia durante los años subsiguientes, aunque con una ligera reducción en la magnitud de la pérdida en 2025.
En cuanto al capital invertido, se aprecia un incremento considerable entre 2021 y 2022, seguido de una estabilización relativa en los años 2022, 2023 y 2024. En 2025, se registra un nuevo aumento en el capital invertido, superando los niveles observados en 2021.
- Ratio de diferencial económico
- Este ratio, que refleja la relación entre el beneficio económico y el capital invertido, presenta valores positivos en 2021, indicando rentabilidad. A partir de 2022, el ratio se vuelve negativo y se mantiene en ese rango durante todo el período analizado, lo que sugiere una disminución en la rentabilidad del capital invertido. Se observa una tendencia a la mejora, aunque leve, en 2025, con un valor menos negativo que en los años anteriores.
La combinación de un beneficio económico negativo persistente y un capital invertido creciente implica una disminución en la eficiencia con la que se utiliza el capital para generar beneficios. La ligera mejora en el ratio de diferencial económico en 2025 podría indicar un comienzo de estabilización, pero se requiere un análisis más profundo para determinar si esta tendencia se mantendrá en el futuro.
En resumen, la trayectoria financiera muestra una fase de transición desde la rentabilidad en 2021 hacia pérdidas continuas, acompañada de un aumento en la inversión de capital. La evolución del ratio de diferencial económico confirma esta tendencia y sugiere la necesidad de evaluar las estrategias para mejorar la rentabilidad del capital invertido.
Ratio de margen de beneficio económico
Advanced Micro Devices Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 27 dic 2025 | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico. En 2021, se registra un valor positivo de 1690 millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, a partir de 2022, el beneficio económico se torna negativo, presentando valores decrecientes hasta 2023 (-17176 millones de dólares estadounidenses) y mostrando una ligera recuperación en 2024 (-16446 millones de dólares estadounidenses) y 2025 (-13568 millones de dólares estadounidenses). Esta evolución sugiere una disminución en la rentabilidad operativa o el surgimiento de pérdidas significativas.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Se incrementan de 16434 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 23601 millones de dólares estadounidenses en 2022, con una ligera disminución en 2023 (22680 millones de dólares estadounidenses). Posteriormente, se observa un nuevo aumento en 2024 (25785 millones de dólares estadounidenses) y un incremento considerable en 2025, alcanzando los 34639 millones de dólares estadounidenses. Este comportamiento indica un crecimiento en las ventas o en la capacidad de generar ingresos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico experimenta una evolución drástica. En 2021, se sitúa en un 10.28%. A partir de 2022, el ratio se vuelve negativo, alcanzando valores cada vez más bajos (-72.61% en 2022, -75.73% en 2023, -63.78% en 2024 y -39.17% en 2025). Esta tendencia refleja una disminución en la eficiencia para convertir los ingresos en beneficios, posiblemente debido a un aumento en los costos o a la disminución del beneficio económico.
En resumen, aunque los ingresos netos muestran un crecimiento constante, la entidad enfrenta desafíos significativos en la generación de beneficios económicos, evidenciado por la evolución negativa del ratio de margen de beneficio económico. La disparidad entre el crecimiento de los ingresos y la disminución del beneficio económico sugiere la necesidad de un análisis más profundo de la estructura de costos y la eficiencia operativa.