Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Advanced Micro Devices Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de resultado integral
- Balance: activo
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Análisis de segmentos reportables
- Análisis de áreas geográficas
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
Aceptamos:
Beneficio económico
Advanced Micro Devices Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa una marcada volatilidad en el NOPAT. Inicialmente, se registra un valor de 1330 millones de dólares en 2020, seguido de un incremento sustancial a 3517 millones en 2021. Posteriormente, el NOPAT experimenta una caída drástica, registrando valores negativos de -138 millones en 2022 y -201 millones en 2023. En 2024, se aprecia una recuperación parcial, alcanzando los 621 millones de dólares, aunque sin retornar a los niveles de 2020 y 2021.
- Costo de Capital
- El costo de capital presenta una estabilidad relativa a lo largo del período analizado. Se mantiene en un rango estrecho, fluctuando entre el 21.56% y el 21.88%. La variación más notable se observa entre 2020 y 2021, con un ligero incremento. A partir de 2022, el costo de capital se estabiliza en torno al 21.7%.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento significativo entre 2020 y 2022, pasando de 4364 millones de dólares a 58525 millones. Sin embargo, a partir de 2022, se observa una estabilización, con fluctuaciones menores entre 57883 millones y 58227 millones de dólares en los años siguientes. Este patrón sugiere una posible finalización de la fase de expansión de la inversión.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico exhibe una tendencia fuertemente negativa. Tras un valor positivo de 377 millones de dólares en 2020 y 2161 millones en 2021, el beneficio económico se desploma a -12759 millones en 2022 y -12800 millones en 2023. En 2024, se registra una ligera mejora, situándose en -12047 millones de dólares, aunque permanece en territorio negativo. La magnitud de las pérdidas en el beneficio económico es considerablemente mayor que las fluctuaciones observadas en el NOPAT.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento inicial en 2020 y 2021, seguido de un deterioro significativo en su rentabilidad a partir de 2022. La inversión de capital se incrementó sustancialmente hasta 2022, pero se ha estabilizado posteriormente. El costo de capital se ha mantenido relativamente constante, mientras que el beneficio económico ha mostrado una tendencia consistentemente negativa.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Advanced Micro Devices Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en la responsabilidad por la garantía del producto.
3 Adición de aumento (disminución) de pasivos relacionados con el Plan de Reestructuración 2024.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
8 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad neta
- Se observa una tendencia general de aumento en la utilidad neta desde 2020 hasta 2021, alcanzando un pico de 3,162 millones de dólares en 2021. Posteriormente, se presenta una disminución significativa en 2022, con un valor de 1,320 millones, seguido de una reducción aún mayor en 2023 a 854 millones. Sin embargo, en 2024 se nota una recuperación, alcanzando aproximadamente 1,641 millones, lo que indica una posible recuperación o mejora en los resultados financieros al final del período analizado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El análisis de NOPAT revela comportamientos diferentes respecto a la utilidad neta en varios años. Desde 2020 hasta 2021, hay un incremento considerable, alcanzando un valor de 3,517 millones en 2021. Sin embargo, en 2022, el valor se vuelve negativo (-138 millones), reflejando pérdidas en la explotación después de impuestos. La situación se mantiene igual o empeora en 2023, con una pérdida más pronunciada (-201 millones). En 2024, la tendencia cambia a positiva, con un valor de 621 millones, sugiriendo una recuperación significativa en la rentabilidad operacional de la empresa. Esto indica que, si bien hubo años de resultados negativos, especialmente en 2022 y 2023, la empresa logró revertir parcialmente esa situación en 2024.
Impuestos operativos en efectivo
Advanced Micro Devices Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
- Provisión (beneficio) del impuesto sobre la renta
- En el análisis de la provisión del impuesto sobre la renta a lo largo del período, se observa una fluctuación significativa. En 2020, se registró una provisión negativa de 1,210 millones de dólares, indicando probablemente un beneficio fiscal o un ajuste en las obligaciones tributarias. En 2021, esta cifra pasó a un valor positivo de 513 millones, sugiriendo un incremento en la carga fiscal o en la estimación de Impuestos a pagar. Para 2022, la provisión negativa se redujo en magnitud a -122 millones, mostrando una posible disminución en las obligaciones futuras o en las provisiones realizadas. En 2023, la cifra volvió a ser negativa, alcanzando -346 millones, pero en 2024 se presenta nuevamente un valor positivo de 381 millones, señalando una posible recuperación en la situación fiscal o cambios en las políticas tributarias. La tendencia refleja variaciones sustanciales en las provisiones de impuestos, que pueden estar relacionadas con diferencias en resultados contables, ajustes fiscales o cambios en las regulaciones tributarias.
- Impuestos operativos en efectivo
- En cuanto a los impuestos operativos en efectivo, la serie muestra una tendencia en aumento a lo largo del período analizado. En 2020, se reportaron solo 24 millones de dólares en pagos de impuestos en efectivo, que incrementaron considerablemente en 2021 a 214 millones. Posteriormente, en 2022, el monto subió a 1,392 millones, marcando un crecimiento sustancial en los pagos fiscales en efectivo en comparación con años anteriores. A pesar de una ligera disminución en 2023 a 658 millones, la cifra volvió a aumentar en 2024 hasta 1,531 millones, casi duplicando los niveles de 2022. Esta tendencia ascendente en los impuestos operativos en efectivo puede interpretarse como un incremento en la rentabilidad, una mayor actividad operativa o un cambio en la política de pago de impuestos de la empresa. La variación en los pagos en efectivo también puede reflejar diferencias en la planificación fiscal, la utilización de créditos fiscales o la repercusión de resultados contables en la liquidez disponible para el pago de tributos.
Capital invertido
Advanced Micro Devices Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de responsabilidad por la garantía del producto.
4 Adición de pasivos relacionados con el Plan de Reestructuración 2024.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de inversiones a corto plazo.
- Optimización de la deuda y arrendamientos
- Se observa un incremento significativo en el total de deuda y arrendamientos reportados entre el período de diciembre de 2020 y diciembre de 2022, alcanzando un pico en ese último año. A partir de 2022, se evidencia una disminución en 2023, lo que podría indicar una reducción en las obligaciones financieras de la empresa, o bien un pago sustancial de deuda. Sin embargo, en 2024, los valores vuelven a disminuir, aunque permanecen elevados en comparación con 2020 y 2021, manteniendo una tendencia general al alza en los primeros años y una leve recuperación en los últimos.
- Capital contable
- La tendencia del capital contable muestra un crecimiento sostenido en todos los períodos analizados, con un incremento acelerado en 2022 respecto a 2021, alcanzando casi 54.750 millones de dólares. Este crecimiento continúa en 2023 y 2024, aunque a tasas ligeramente menores, situando el capital contable en torno a los 57.568 millones en 2024. La expansión del patrimonio refleja una mejora en la posición financiera y posibilidad de generación de valor para los accionistas, en parte debido a las ganancias retenidas y a posibles aportaciones de capital.
- Capital invertido
- El capital invertido sigue una tendencia similar a la del capital contable, con un incremento notable en 2022, llegando a casi 58.525 millones. En 2023 y 2024, el capital invertido se mantiene relativamente estable, con ligeras variaciones, en torno a los 57.883 y 58.227 millones, respectivamente. La estabilidad en estos últimos años indica una permanencia de la estrategia de inversión y soporte en los activos y recursos de la compañía. La relación entre capital invertido y otros indicadores sugiere una gestión eficiente en el uso de sus recursos financieros.
Costo de capital
Advanced Micro Devices Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Advanced Micro Devices Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2020 y 2024. Inicialmente, se observa un beneficio económico positivo en 2020, que experimenta un crecimiento sustancial en 2021. No obstante, a partir de 2022, el beneficio económico se torna negativo, manteniendo esta tendencia durante los años siguientes, aunque con una ligera mejora en 2024.
- Beneficio económico
- En 2020, el beneficio económico se situó en 377 millones de dólares estadounidenses, incrementándose considerablemente hasta alcanzar los 2161 millones de dólares en 2021. A partir de 2022, se registra una disminución drástica, con valores negativos que oscilan entre -12759 millones de dólares en 2022 y -12047 millones de dólares en 2024. Esta evolución sugiere un cambio fundamental en la rentabilidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia ascendente a lo largo del período analizado. Partiendo de 4364 millones de dólares en 2020, se incrementa a 6195 millones en 2021. Posteriormente, experimenta un aumento significativo hasta alcanzar los 58525 millones de dólares en 2022, manteniéndose relativamente estable en los años siguientes, con valores de 57883 millones de dólares en 2023 y 58227 millones de dólares en 2024. Este incremento constante en el capital invertido podría indicar una estrategia de expansión o inversión en activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico refleja la relación entre el beneficio económico y el capital invertido. En 2020, este ratio se situó en el 8.64%. En 2021, experimentó un aumento notable hasta el 34.88%. Sin embargo, a partir de 2022, el ratio se vuelve negativo, descendiendo a -21.8% en 2022, -22.11% en 2023 y -20.69% en 2024. Esta evolución coincide con la disminución del beneficio económico y el aumento del capital invertido, lo que indica una reducción en la rentabilidad de la inversión.
En resumen, los datos sugieren una transición desde una situación de rentabilidad positiva y creciente en 2020 y 2021, a una situación de pérdidas significativas y una disminución de la rentabilidad de la inversión a partir de 2022. El aumento constante del capital invertido, combinado con la caída del beneficio económico, ha provocado un deterioro del ratio de diferencial económico.
Ratio de margen de beneficio económico
Advanced Micro Devices Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico. Inicialmente, se registra un valor positivo de 377 millones de dólares en 2020, seguido de un incremento sustancial a 2161 millones de dólares en 2021. No obstante, a partir de 2022, el beneficio económico se torna negativo, presentando pérdidas significativas que oscilan entre los -12759 millones de dólares en 2022 y los -12047 millones de dólares en 2024. Esta evolución sugiere un deterioro progresivo en la rentabilidad de la entidad.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una trayectoria ascendente en general. Se pasa de 9763 millones de dólares en 2020 a 16434 millones de dólares en 2021, continuando con un crecimiento hasta alcanzar 23601 millones de dólares en 2022. En 2023, se observa una ligera disminución a 22680 millones de dólares, seguida de un repunte a 25785 millones de dólares en 2024. Este comportamiento indica una capacidad de generar ingresos relativamente estable, aunque con fluctuaciones menores.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la relación entre el beneficio económico y los ingresos netos. En 2020, este ratio se sitúa en 3.86%, aumentando considerablemente a 13.15% en 2021. Sin embargo, a partir de 2022, el ratio se vuelve negativo, descendiendo a -54.06% y alcanzando valores aún más bajos en los años siguientes, situándose en -56.44% en 2023 y -46.72% en 2024. Esta tendencia negativa coincide con la evolución del beneficio económico y confirma la disminución de la rentabilidad en relación con los ingresos generados.
En resumen, aunque los ingresos netos muestran un crecimiento general, la entidad experimenta pérdidas económicas significativas y una disminución drástica en su margen de beneficio económico a partir de 2022. Esta situación sugiere la necesidad de un análisis más profundo de los factores que contribuyen a la baja rentabilidad, a pesar del aumento en los ingresos.