Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Advanced Micro Devices Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de resultado integral
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Análisis de segmentos reportables
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
Aceptamos:
Beneficio económico
Advanced Micro Devices Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT evidenció un crecimiento significativo en 2021, alcanzando 3,517 millones de dólares desde los 1,330 millones en 2020. Sin embargo, en 2022 hubo una pérdida de 138 millones y en 2023 la pérdida se intensificó a 201 millones. En 2024, se recupera y se coloca en 621 millones, indicándose una recuperación en la rentabilidad operativa tras periodos de pérdidas.
- Costo de capital
- El costo de capital permaneció relativamente estable a lo largo del período, fluctuando ligeramente en torno al 21.5%, con mínimos en 2022 (21.33%) y 2024 (21.52%). Esto sugiere una estabilidad en la estructura de financiamiento y en las expectativas de riesgo del mercado para la empresa.
- Capital invertido
- El capital invertido presentó un incremento sustancial en 2022, elevándose a 58,525 millones de dólares desde los 6,195 millones en 2021. Este aumento puede estar asociado a inversiones de capital significativas o a una expansión de la base de activos. Posteriormente, en 2023 y 2024, el capital invertido se estabilizó en valores cercanos a los 58,000 millones, mostrando una tendencia de estabilización tras el crecimiento acelerado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico mostró una tendencia muy negativa, con valores de 387 millones en 2020 creciendo hasta 2,176 millones en 2021. Sin embargo, en 2022 y 2023 se registraron pérdidas de aproximadamente 12.6 mil millones, reflejando un deterioro en la generación de valor sobre el capital invertido. En 2024, la pérdida se redujo a 11,909 millones, sugiriendo cierta recuperación, aunque sigue siendo una pérdida significativa en comparación con los años anteriores.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Advanced Micro Devices Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en la responsabilidad por la garantía del producto.
3 Adición de aumento (disminución) de pasivos relacionados con el Plan de Reestructuración 2024.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
8 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad neta
- Se observa una tendencia general de aumento en la utilidad neta desde 2020 hasta 2021, alcanzando un pico de 3,162 millones de dólares en 2021. Posteriormente, se presenta una disminución significativa en 2022, con un valor de 1,320 millones, seguido de una reducción aún mayor en 2023 a 854 millones. Sin embargo, en 2024 se nota una recuperación, alcanzando aproximadamente 1,641 millones, lo que indica una posible recuperación o mejora en los resultados financieros al final del período analizado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El análisis de NOPAT revela comportamientos diferentes respecto a la utilidad neta en varios años. Desde 2020 hasta 2021, hay un incremento considerable, alcanzando un valor de 3,517 millones en 2021. Sin embargo, en 2022, el valor se vuelve negativo (-138 millones), reflejando pérdidas en la explotación después de impuestos. La situación se mantiene igual o empeora en 2023, con una pérdida más pronunciada (-201 millones). En 2024, la tendencia cambia a positiva, con un valor de 621 millones, sugiriendo una recuperación significativa en la rentabilidad operacional de la empresa. Esto indica que, si bien hubo años de resultados negativos, especialmente en 2022 y 2023, la empresa logró revertir parcialmente esa situación en 2024.
Impuestos operativos en efectivo
Advanced Micro Devices Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
- Provisión (beneficio) del impuesto sobre la renta
- En el análisis de la provisión del impuesto sobre la renta a lo largo del período, se observa una fluctuación significativa. En 2020, se registró una provisión negativa de 1,210 millones de dólares, indicando probablemente un beneficio fiscal o un ajuste en las obligaciones tributarias. En 2021, esta cifra pasó a un valor positivo de 513 millones, sugiriendo un incremento en la carga fiscal o en la estimación de Impuestos a pagar. Para 2022, la provisión negativa se redujo en magnitud a -122 millones, mostrando una posible disminución en las obligaciones futuras o en las provisiones realizadas. En 2023, la cifra volvió a ser negativa, alcanzando -346 millones, pero en 2024 se presenta nuevamente un valor positivo de 381 millones, señalando una posible recuperación en la situación fiscal o cambios en las políticas tributarias. La tendencia refleja variaciones sustanciales en las provisiones de impuestos, que pueden estar relacionadas con diferencias en resultados contables, ajustes fiscales o cambios en las regulaciones tributarias.
- Impuestos operativos en efectivo
- En cuanto a los impuestos operativos en efectivo, la serie muestra una tendencia en aumento a lo largo del período analizado. En 2020, se reportaron solo 24 millones de dólares en pagos de impuestos en efectivo, que incrementaron considerablemente en 2021 a 214 millones. Posteriormente, en 2022, el monto subió a 1,392 millones, marcando un crecimiento sustancial en los pagos fiscales en efectivo en comparación con años anteriores. A pesar de una ligera disminución en 2023 a 658 millones, la cifra volvió a aumentar en 2024 hasta 1,531 millones, casi duplicando los niveles de 2022. Esta tendencia ascendente en los impuestos operativos en efectivo puede interpretarse como un incremento en la rentabilidad, una mayor actividad operativa o un cambio en la política de pago de impuestos de la empresa. La variación en los pagos en efectivo también puede reflejar diferencias en la planificación fiscal, la utilización de créditos fiscales o la repercusión de resultados contables en la liquidez disponible para el pago de tributos.
Capital invertido
Advanced Micro Devices Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de responsabilidad por la garantía del producto.
4 Adición de pasivos relacionados con el Plan de Reestructuración 2024.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de inversiones a corto plazo.
- Optimización de la deuda y arrendamientos
- Se observa un incremento significativo en el total de deuda y arrendamientos reportados entre el período de diciembre de 2020 y diciembre de 2022, alcanzando un pico en ese último año. A partir de 2022, se evidencia una disminución en 2023, lo que podría indicar una reducción en las obligaciones financieras de la empresa, o bien un pago sustancial de deuda. Sin embargo, en 2024, los valores vuelven a disminuir, aunque permanecen elevados en comparación con 2020 y 2021, manteniendo una tendencia general al alza en los primeros años y una leve recuperación en los últimos.
- Capital contable
- La tendencia del capital contable muestra un crecimiento sostenido en todos los períodos analizados, con un incremento acelerado en 2022 respecto a 2021, alcanzando casi 54.750 millones de dólares. Este crecimiento continúa en 2023 y 2024, aunque a tasas ligeramente menores, situando el capital contable en torno a los 57.568 millones en 2024. La expansión del patrimonio refleja una mejora en la posición financiera y posibilidad de generación de valor para los accionistas, en parte debido a las ganancias retenidas y a posibles aportaciones de capital.
- Capital invertido
- El capital invertido sigue una tendencia similar a la del capital contable, con un incremento notable en 2022, llegando a casi 58.525 millones. En 2023 y 2024, el capital invertido se mantiene relativamente estable, con ligeras variaciones, en torno a los 57.883 y 58.227 millones, respectivamente. La estabilidad en estos últimos años indica una permanencia de la estrategia de inversión y soporte en los activos y recursos de la compañía. La relación entre capital invertido y otros indicadores sugiere una gestión eficiente en el uso de sus recursos financieros.
Costo de capital
Advanced Micro Devices Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Advanced Micro Devices Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- En el período analizado, el beneficio económico experimentó una evolución marcada por un aumento sustancial en 2021, alcanzando un máximo de 2,176 millones de dólares, que representa una crecimiento significativo respecto a los 387 millones registrados en 2020. Sin embargo, a partir de 2022, se observa una tendencia negativa, con pérdidas que alcanzaron los -12,621 millones en 2022, y que persistieron en 2023 y 2024, manteniéndose en niveles similares alrededor de -12,600 millones. Esta caída drástica indica una reversión en la rentabilidad económica, atravesando por un período de pérdidas considerables en los últimos años, lo cual afectó severamente la percepción de rentabilidad de la organización durante estos períodos.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de incremento considerable en 2022, alcanzando los 58,525 millones de dólares, un incremento sustancial respecto a los valores anteriores, especialmente respecto a 2021. Este aumento puede reflejar inversiones significativas en activos o proyectos de expansión. Posteriormente, en 2023 y 2024, el capital invertido se mantiene relativamente estable en torno a los 57,883 y 58,227 millones, respectivamente. La estabilidad en estos valores tras el pico en 2022 sugiere que la inversión en activos se estabilizó después del incremento dramático, aunque sin revertir la tendencia a pérdidas en beneficios económicos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico mostró una evolución negativa en general, comenzando con un valor del 8.87% en 2020, pero creciendo de manera significativa en 2021 a 35.12%, evidenciando una mejora en la rentabilidad relativa en ese período. Sin embargo, en 2022, se observa un cambio radical hacia valores negativos de -21.57%, que se mantienen en la misma línea en 2023 y 2024, aproximadamente en -20.45%. Este cambio de positivo a negativo en el ratio indica que, después de un período de mejora relativa, la empresa enfrentó dificultades para convertir su capital invertido en beneficios económicos, resultando en un rendimiento negativo del capital invertido en los años recientes.
Ratio de margen de beneficio económico
Advanced Micro Devices Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Resumen de tendencias en los beneficios económicos y los ingresos netos
-
Se observa una tendencia general de crecimiento en los ingresos netos a lo largo del período analizado, pasando de 9,763 millones de dólares en 2020 a un pico de 23,601 millones en 2022, seguido de una ligera disminución en 2023 y una recuperación en 2024, alcanzando los 25,785 millones de dólares. Esta dinámica indica un aumento en la generación de ventas o ingresos operativos durante el período considerado.
En contraste, el beneficio económico presenta una tendencia claramente negativa a partir de 2022, registrando valores negativos que se profundizan en los años siguientes. En 2020 y 2021, se reportaron beneficios económicos positivos de 387 millones y 2,176 millones de dólares respectivamente; sin embargo, en 2022 el beneficio económico cae a -12,621 millones, confirmando un cambio hacia resultados negativos. En 2023, esta pérdida se intensifica a -12,663 millones y en 2024 continúa en negativo con -11,909 millones, aunque en menor magnitud comparado con 2023.
- Resumen del ratio de margen de beneficio económico
-
El ratio de margen de beneficio económico muestra una fuerte variación y tendencia a la baja. En 2020, el margen es positivo en un 3.97%, creciendo hasta un 13.24% en 2021, lo cual indica una mejora en la eficiencia o rentabilidad relativa en ese período. Sin embargo, a partir de 2022, aparece una marcada deterioración, con el margen alcanzando -53.48% y -55.83% en 2022 y 2023 respectivamente. Esto refleja que los beneficios económicos se vuelven negativos, y en proporciones significativas en relación con los ingresos netos, sugiriendo una pérdida sustancial en la generación de beneficios económicos sobre las ventas.
En 2024, aunque el beneficio económico permanece en territorio negativo, el margen mejora ligeramente a -46.18%, lo cual podría indicar una menor magnitud en las pérdidas relativas o un ajuste en la estructura de costes o beneficios.