Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Advanced Micro Devices Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de resultado integral
- Estructura de la cuenta de resultados
- Estructura del balance: activo
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Análisis de segmentos reportables
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Periodificaciones agregadas
Aceptamos:
Beneficio económico
Advanced Micro Devices Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 27 dic 2025 | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- En 2021, el NOPAT se situó en 3517 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, experimentó una disminución drástica en 2022, registrando una pérdida de 138 millones de dólares. Esta tendencia negativa continuó en 2023 con una pérdida aún mayor de 201 millones de dólares. Se observa una leve recuperación en 2024, con un beneficio de 621 millones de dólares, seguido de un incremento sustancial en 2025, alcanzando los 4525 millones de dólares. La evolución sugiere una volatilidad considerable en la rentabilidad operativa.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantuvo relativamente estable a lo largo del período analizado, fluctuando entre el 28.84% y el 29.28%. En 2021 se registró un 29.28%, descendiendo ligeramente a 28.84% en 2022. Posteriormente, se observó un ligero aumento a 29.12% en 2023, seguido de una estabilización en 29.1% para 2024 y 2025. Esta constancia indica una estabilidad en la estructura de financiamiento y la percepción del riesgo.
- Capital invertido
- El capital invertido experimentó un aumento significativo en 2022, alcanzando los 58525 millones de dólares estadounidenses, partiendo de los 6195 millones en 2021. En 2023 y 2024, se observó una ligera disminución, situándose en 57883 y 58227 millones de dólares respectivamente. Finalmente, en 2025, el capital invertido aumentó nuevamente a 61734 millones de dólares. Esta dinámica sugiere inversiones estratégicas y posibles reestructuraciones de activos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico mostró una tendencia consistentemente negativa durante el período. En 2021, se registró un beneficio de 1703 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2022, se observó una disminución drástica, con pérdidas de 17017 millones de dólares, 17056 millones de dólares en 2023, 16325 millones de dólares en 2024 y 13440 millones de dólares en 2025. La magnitud de estas pérdidas, en relación con el capital invertido, indica una destrucción de valor.
En resumen, la entidad experimentó una volatilidad significativa en su rentabilidad operativa, acompañada de una destrucción de valor constante a lo largo del período analizado, a pesar de la estabilidad en su costo de capital y las fluctuaciones en su capital invertido.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Advanced Micro Devices Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en la responsabilidad por la garantía del producto.
3 Adición de aumento (disminución) de pasivos relacionados con el Plan de Reestructuración 2024.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
8 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
10 Eliminación de operaciones discontinuadas.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Utilidad Neta
- Se observa una marcada volatilidad en la utilidad neta. Tras un valor considerable en 2021, se experimenta una disminución sustancial en 2022, seguida de una reducción adicional en 2023. Posteriormente, la utilidad neta muestra una recuperación notable en 2024, culminando en un valor significativamente superior en 2025, superando incluso el registrado en 2021. Esta trayectoria sugiere una capacidad de adaptación y recuperación, aunque con fluctuaciones importantes.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una evolución contrastante. Inicialmente, en 2021, se registra un valor positivo y elevado. Sin embargo, en 2022, el NOPAT se vuelve negativo, indicando pérdidas en la operación principal después de impuestos. Esta situación persiste en 2023, aunque con una magnitud menor. En 2024, el NOPAT vuelve a ser positivo, aunque aún por debajo del nivel de 2021. Finalmente, en 2025, se observa un incremento considerable, alcanzando un valor superior al de 2021. La recuperación del NOPAT, aunque tardía, indica una mejora en la rentabilidad de las operaciones centrales de la entidad.
La divergencia entre la utilidad neta y el NOPAT sugiere que factores no operativos, como ingresos o gastos financieros, podrían estar influyendo significativamente en la utilidad neta, especialmente en los años de menor NOPAT. La fuerte correlación positiva entre la recuperación de ambos indicadores en 2024 y 2025 indica una mejora general en el desempeño financiero de la entidad.
Impuestos operativos en efectivo
Advanced Micro Devices Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión (beneficio) del impuesto sobre la renta
- Se observa una volatilidad considerable en este concepto. En el primer período, se registra una provisión sustancial. Posteriormente, se presenta un beneficio fiscal significativo, seguido de dos períodos consecutivos de provisión. El último período analizado muestra nuevamente un beneficio fiscal, aunque de menor magnitud que el observado anteriormente. Esta fluctuación sugiere cambios importantes en la rentabilidad imponible y/o en las tasas impositivas aplicables.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este concepto exhibe un crecimiento notable durante los primeros tres períodos, pasando de un valor relativamente bajo a uno considerablemente mayor. El cuarto período continúa esta tendencia ascendente, alcanzando su máximo valor. Sin embargo, el último período presenta una disminución drástica, resultando en un valor negativo. Este cambio abrupto podría indicar una reestructuración fiscal, un cambio en las políticas de pago de impuestos, o una diferencia significativa entre la utilidad contable y la utilidad fiscal.
En conjunto, los datos sugieren una dinámica fiscal compleja. La combinación de fluctuaciones en la provisión del impuesto sobre la renta y el comportamiento variable de los impuestos operativos en efectivo indica que la carga fiscal de la entidad está sujeta a cambios significativos y requiere un monitoreo continuo.
Capital invertido
Advanced Micro Devices Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de responsabilidad por la garantía del producto.
4 Adición de pasivos relacionados con el Plan de Reestructuración 2024.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de inversiones a corto plazo.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una marcada fluctuación en el total de deuda y arrendamientos reportados. Tras un incremento sustancial en 2022, la cifra disminuyó en 2023 y 2024, para luego experimentar un aumento considerable en 2025. Esta volatilidad sugiere cambios en la estrategia de financiamiento o en las necesidades de capital de la entidad.
- Capital Contable
- El capital contable muestra una tendencia general al alza durante el período. Si bien se registró una disminución significativa entre 2021 y 2022, la cifra se recuperó y continuó creciendo de manera constante en los años siguientes, indicando una mejora en la solvencia y la acumulación de patrimonio neto.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una relativa estabilidad en comparación con la deuda. Tras un aumento inicial en 2022, se mantuvo en un rango estrecho entre 2023 y 2024, y luego experimentó un crecimiento moderado en 2025. Esta estabilidad podría indicar una gestión prudente de los recursos financieros y una inversión constante en las operaciones.
En resumen, la entidad ha experimentado cambios notables en su estructura de financiamiento, con un aumento significativo en la deuda a largo plazo. Sin embargo, el crecimiento constante del capital contable sugiere una sólida base financiera y una capacidad para generar valor a largo plazo. La estabilidad del capital invertido indica una gestión eficiente de los recursos y una inversión continua en las operaciones.
Costo de capital
Advanced Micro Devices Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Advanced Micro Devices Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 27 dic 2025 | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2021 y 2025. Inicialmente, se observa un beneficio económico positivo en 2021. No obstante, a partir de 2022, este indicador experimenta una transición a valores negativos, manteniendo esta tendencia durante los años subsiguientes, aunque con una disminución en la magnitud de la pérdida a lo largo del tiempo.
En cuanto al capital invertido, se aprecia un incremento considerable entre 2021 y 2022, seguido de una estabilización y fluctuaciones menores en los años posteriores. En 2025, el capital invertido supera el valor registrado en 2021.
- Ratio de diferencial económico
- Este ratio, que expresa el beneficio económico como porcentaje del capital invertido, refleja la tendencia observada en el beneficio económico. En 2021, el ratio es positivo, indicando rentabilidad. A partir de 2022, el ratio se vuelve negativo y se mantiene en ese rango, aunque muestra una mejora gradual hacia 2025, lo que sugiere una reducción en la pérdida relativa al capital invertido.
La evolución del ratio de diferencial económico indica que, si bien la empresa experimenta pérdidas, la eficiencia en la utilización del capital invertido mejora progresivamente. La disminución de la pérdida económica en los últimos años, combinada con un capital invertido relativamente estable, contribuye a esta mejora en el ratio. Se observa una correlación inversa entre el capital invertido y el ratio de diferencial económico, lo que sugiere que las variaciones en el capital invertido pueden influir en la rentabilidad.
En resumen, la trayectoria financiera se caracteriza por una transición de rentabilidad a pérdidas, seguida de una estabilización y una mejora gradual en la eficiencia del capital invertido. La evolución del beneficio económico y el ratio de diferencial económico sugieren una necesidad de estrategias para revertir la situación de pérdidas y mejorar la rentabilidad general.
Ratio de margen de beneficio económico
Advanced Micro Devices Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 27 dic 2025 | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico. En 2021, se registra un valor positivo de 1703 millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, a partir de 2022, el beneficio económico se torna negativo, presentando valores decrecientes hasta 2023 (-17056 millones de dólares estadounidenses) y mostrando una ligera recuperación en 2024 (-16325 millones de dólares estadounidenses) y 2025 (-13440 millones de dólares estadounidenses). Esta evolución sugiere una disminución en la rentabilidad operativa o el aumento de costos no operativos.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Se incrementan significativamente de 16434 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 23601 millones de dólares estadounidenses en 2022. Tras un ligero descenso en 2023 (22680 millones de dólares estadounidenses), continúan creciendo de manera constante, alcanzando los 25785 millones de dólares estadounidenses en 2024 y los 34639 millones de dólares estadounidenses en 2025. Este crecimiento indica una expansión en las ventas o una mejora en la gestión de los ingresos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico experimenta una evolución drástica. En 2021, se sitúa en un 10.36%. A partir de 2022, el ratio se vuelve negativo, reflejando las pérdidas económicas. Se observa una disminución progresiva hasta alcanzar -75.2% en 2023, seguido de una mejora parcial en 2024 (-63.31%) y 2025 (-38.8%). La tendencia negativa del ratio, aun con la mejora reciente, indica que la entidad está generando menos beneficio por cada unidad de ingreso, o que los costos están superando los ingresos de manera significativa.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en los ingresos netos, pero este no se ha traducido en un beneficio económico positivo, lo que se refleja en la disminución del ratio de margen de beneficio económico. La evolución del beneficio económico sugiere la necesidad de analizar en detalle los factores que contribuyen a las pérdidas, como los costos operativos, los gastos financieros o las provisiones.