Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Advanced Micro Devices Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 27 dic 2025 | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una marcada volatilidad en el NOPAT. Inicialmente, se registra un valor positivo considerable en 2021. Posteriormente, se experimenta una fuerte disminución, resultando en valores negativos sustanciales en 2022 y 2023. A partir de 2024, se aprecia una recuperación progresiva, culminando en un valor positivo significativamente superior al inicial en 2025.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una relativa estabilidad a lo largo de los años. Se mantiene en un rango estrecho, fluctuando ligeramente entre el 28.77% y el 29.2%. La variación es mínima, indicando una consistencia en la estructura de financiamiento y la percepción del riesgo.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza, aunque con fluctuaciones intermedias. Se observa un incremento considerable en 2022, seguido de una ligera disminución en 2023. A partir de 2024, se registra un nuevo aumento, alcanzando su valor más alto en 2025. Este comportamiento sugiere una expansión en las operaciones y/o inversiones de la entidad.
- Beneficio económico
- El beneficio económico exhibe una evolución similar al NOPAT, con valores negativos pronunciados en los años 2022, 2023, 2024 y 2025. La magnitud de las pérdidas disminuye gradualmente a lo largo del período, aunque permanecen significativas. En 2021, se registra un valor positivo, que contrasta fuertemente con los resultados posteriores. La correlación con el NOPAT sugiere que el beneficio económico está directamente influenciado por la rentabilidad operativa.
En resumen, la entidad experimentó un período de dificultades financieras entre 2022 y 2023, evidenciado por la disminución del NOPAT y el beneficio económico. No obstante, se observa una tendencia de recuperación a partir de 2024, con un aumento significativo en el NOPAT y el capital invertido en 2025. El costo de capital se mantuvo relativamente estable durante todo el período.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Advanced Micro Devices Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en la responsabilidad por la garantía del producto.
3 Adición de aumento (disminución) de pasivos relacionados con el Plan de Reestructuración 2024.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
8 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
10 Eliminación de operaciones discontinuadas.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Utilidad Neta
- Se observa una marcada volatilidad en la utilidad neta. Tras un valor considerable en 2021, se experimenta una disminución sustancial en 2022, seguida de una reducción adicional en 2023. Posteriormente, la utilidad neta muestra una recuperación notable en 2024, culminando en un valor significativamente superior en 2025, superando incluso el registrado en 2021. Esta trayectoria sugiere una capacidad de adaptación y recuperación, aunque con fluctuaciones importantes.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una evolución contrastante. Inicialmente, en 2021, se registra un valor positivo y elevado. Sin embargo, en 2022, el NOPAT se vuelve negativo, indicando pérdidas en la operación principal después de impuestos. Esta situación persiste en 2023, aunque con una magnitud menor. En 2024, el NOPAT vuelve a ser positivo, aunque aún por debajo del nivel de 2021. Finalmente, en 2025, se observa un incremento considerable, alcanzando un valor superior al de 2021. La recuperación del NOPAT, aunque tardía, indica una mejora en la rentabilidad de las operaciones centrales de la entidad.
La divergencia entre la utilidad neta y el NOPAT sugiere que factores no operativos, como ingresos o gastos financieros, podrían estar influyendo significativamente en la utilidad neta, especialmente en los años de menor NOPAT. La fuerte correlación positiva entre la recuperación de ambos indicadores en 2024 y 2025 indica una mejora general en el desempeño financiero de la entidad.
Impuestos operativos en efectivo
Advanced Micro Devices Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión (beneficio) del impuesto sobre la renta
- Se observa una volatilidad considerable en este concepto. En el primer período, se registra una provisión sustancial. Posteriormente, se presenta un beneficio fiscal significativo, seguido de dos períodos consecutivos de provisión. El último período analizado muestra nuevamente un beneficio fiscal, aunque de menor magnitud que el observado anteriormente. Esta fluctuación sugiere cambios importantes en la rentabilidad imponible y/o en las tasas impositivas aplicables.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este concepto exhibe un crecimiento notable durante los primeros tres períodos, pasando de un valor relativamente bajo a uno considerablemente mayor. El cuarto período continúa esta tendencia ascendente, alcanzando su máximo valor. Sin embargo, el último período presenta una disminución drástica, resultando en un valor negativo. Este cambio abrupto podría indicar una reestructuración fiscal, un cambio en las políticas de pago de impuestos, o una diferencia significativa entre la utilidad contable y la utilidad fiscal.
En conjunto, los datos sugieren una dinámica fiscal compleja. La combinación de fluctuaciones en la provisión del impuesto sobre la renta y el comportamiento variable de los impuestos operativos en efectivo indica que la carga fiscal de la entidad está sujeta a cambios significativos y requiere un monitoreo continuo.
Capital invertido
Advanced Micro Devices Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de responsabilidad por la garantía del producto.
4 Adición de pasivos relacionados con el Plan de Reestructuración 2024.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de inversiones a corto plazo.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una marcada fluctuación en el total de deuda y arrendamientos reportados. Tras un incremento sustancial en 2022, la cifra disminuyó en 2023 y 2024, para luego experimentar un aumento considerable en 2025. Esta volatilidad sugiere cambios en la estrategia de financiamiento o en las necesidades de capital de la entidad.
- Capital Contable
- El capital contable muestra una tendencia general al alza durante el período. Si bien se registró una disminución significativa entre 2021 y 2022, la cifra se recuperó y continuó creciendo de manera constante en los años siguientes, indicando una mejora en la solvencia y la acumulación de patrimonio neto.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una relativa estabilidad en comparación con la deuda. Tras un aumento inicial en 2022, se mantuvo en un rango estrecho entre 2023 y 2024, y luego experimentó un crecimiento moderado en 2025. Esta estabilidad podría indicar una gestión prudente de los recursos financieros y una inversión constante en las operaciones.
En resumen, la entidad ha experimentado cambios notables en su estructura de financiamiento, con un aumento significativo en la deuda a largo plazo. Sin embargo, el crecimiento constante del capital contable sugiere una sólida base financiera y una capacidad para generar valor a largo plazo. La estabilidad del capital invertido indica una gestión eficiente de los recursos y una inversión continua en las operaciones.
Costo de capital
Advanced Micro Devices Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Advanced Micro Devices Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 27 dic 2025 | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada variación en el beneficio económico. En 2021, se registra un valor positivo de 1708 millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, a partir de 2022, el beneficio económico se torna negativo, presentando valores decrecientes hasta 2024 (-16973, -17012, -16281 millones de dólares estadounidenses, respectivamente). En 2025, se aprecia una ligera recuperación, aunque el beneficio económico permanece en territorio negativo (-13393 millones de dólares estadounidenses).
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un incremento considerable en 2022, alcanzando los 58525 millones de dólares estadounidenses, partiendo de los 6195 millones de dólares estadounidenses en 2021. Posteriormente, se observa una estabilización en los años 2023 y 2024 (57883 y 58227 millones de dólares estadounidenses, respectivamente), con un nuevo aumento en 2025, llegando a los 61734 millones de dólares estadounidenses.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que indica la rentabilidad en relación con el capital invertido, presenta una tendencia descendente. En 2021, se sitúa en 27.56%. A partir de 2022, el ratio se vuelve negativo, reflejando las pérdidas económicas, y se mantiene en valores negativos durante todo el período analizado (-29%, -29.39%, -27.96%, -21.7%). La disminución en magnitud de los valores negativos en 2025 sugiere una mejora relativa en la rentabilidad, aunque sigue siendo inferior a la de 2021.
En resumen, los datos indican una transición desde una situación de rentabilidad en 2021 a una de pérdidas constantes a partir de 2022. El capital invertido ha aumentado significativamente, mientras que el ratio de diferencial económico ha permanecido consistentemente negativo, aunque mostrando una leve tendencia a la mejora en el último año del período analizado.
Ratio de margen de beneficio económico
Advanced Micro Devices Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 27 dic 2025 | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico. En 2021, se registra un valor positivo de 1708 millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, a partir de 2022, el beneficio económico se torna negativo, presentando valores decrecientes hasta 2023 (-17012 millones de dólares estadounidenses) y mostrando una ligera recuperación en 2024 (-16281 millones de dólares estadounidenses) y 2025 (-13393 millones de dólares estadounidenses). Esta evolución sugiere una disminución en la rentabilidad operativa o el surgimiento de pérdidas significativas.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Se incrementan de 16434 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 23601 millones de dólares estadounidenses en 2022, con una ligera disminución en 2023 (22680 millones de dólares estadounidenses). Posteriormente, se observa un nuevo aumento en 2024 (25785 millones de dólares estadounidenses) y un crecimiento considerable en 2025, alcanzando los 34639 millones de dólares estadounidenses. Este comportamiento indica un crecimiento en las ventas o en la capacidad de generar ingresos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico experimenta una evolución drástica. En 2021, se sitúa en un 10.39%. A partir de 2022, el ratio se vuelve negativo, reflejando las pérdidas económicas. Se observa una disminución progresiva hasta alcanzar -75.01% en 2023, seguido de una mejora parcial en 2024 (-63.14%) y 2025 (-38.67%). La tendencia negativa del ratio de margen de beneficio económico, a pesar del crecimiento de los ingresos netos, indica que los costos y gastos están aumentando a un ritmo superior al de los ingresos, erosionando la rentabilidad.
En resumen, la entidad experimenta un crecimiento en sus ingresos netos, pero este crecimiento no se traduce en un beneficio económico positivo. La disminución del ratio de margen de beneficio económico sugiere problemas de eficiencia operativa o un aumento significativo de los costos, lo que requiere una investigación más profunda para identificar las causas subyacentes y tomar medidas correctivas.