Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Intel Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 27 dic 2025 | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución drástica del NOPAT a lo largo del período. En 2021, el NOPAT se situaba en 19493 millones de dólares estadounidenses, pero experimentó una reducción considerable en 2022, alcanzando los 3672 millones. Esta tendencia negativa se acentuó en los años siguientes, con pérdidas significativas en 2023 (-1469 millones) y 2024 (-13095 millones). En 2025, se registra una mejora, aunque el NOPAT permanece en 577 millones, muy por debajo del nivel de 2021.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra fluctuaciones moderadas. Disminuyó de 18.67% en 2021 a 17.37% en 2022, para luego aumentar ligeramente a 18.42% en 2023. En 2024, se observa una reducción a 15.93%, el valor más bajo del período analizado, seguido de un incremento a 19.3% en 2025.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta un crecimiento constante hasta 2024. Aumentó de 88498 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 88671 millones en 2022, y continuó creciendo a 92095 millones en 2023 y 92296 millones en 2024. Sin embargo, en 2025 se registra un aumento significativo a 116604 millones, lo que sugiere una expansión considerable de la base de activos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico sigue una trayectoria descendente similar al NOPAT, pero con magnitudes más pronunciadas. En 2021, el beneficio económico era de 2969 millones de dólares estadounidenses, pero se convirtió en negativo en 2022 (-11728 millones) y continuó disminuyendo en los años siguientes, alcanzando los -18432 millones en 2023, -27794 millones en 2024 y -21932 millones en 2025. La magnitud de las pérdidas en el beneficio económico supera significativamente la del NOPAT.
En resumen, la entidad experimentó un deterioro progresivo en su rentabilidad, evidenciado por la disminución del NOPAT y el beneficio económico. A pesar del crecimiento del capital invertido, la capacidad de generar beneficios se ha visto afectada. La fluctuación del costo de capital, aunque moderada, podría influir en la rentabilidad futura. El incremento sustancial del capital invertido en 2025, combinado con la persistencia de pérdidas, requiere un análisis más profundo para determinar su impacto a largo plazo.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Intel Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) del saldo devengado de reestructuración.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los ingresos (pérdidas) netos atribuibles a Intel.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta atribuible a Intel.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela una tendencia decreciente en la rentabilidad a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una significativa reducción en los ingresos netos atribuibles a la entidad, pasando de un valor considerable en el primer período a una disminución sustancial en los períodos subsiguientes, culminando en valores negativos.
- Ingresos Netos
- Los ingresos netos experimentaron una caída drástica. Se pasó de 19.868 millones de dólares en el primer período a 8.014 millones en el segundo. Esta tendencia continuó con 1.689 millones en el tercer período, para luego registrar una pérdida de -18.756 millones en el cuarto período, y finalmente, una pérdida de -267 millones en el quinto período. La magnitud de la pérdida en el cuarto período es particularmente notable.
De manera similar, el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) muestra una trayectoria descendente. Aunque inicialmente similar a los ingresos netos, el NOPAT también experimenta una fuerte disminución.
- Beneficio Neto de Explotación (NOPAT)
- El NOPAT se redujo de 19.493 millones de dólares en el primer período a 3.672 millones en el segundo. La disminución continuó en el tercer período con -1.469 millones, y se intensificó en el cuarto período con -13.095 millones. En el quinto período, se observa una ligera recuperación, aunque el valor permanece bajo en comparación con los períodos iniciales, situándose en 577 millones de dólares.
La correlación entre la disminución de los ingresos netos y el NOPAT sugiere que los problemas de rentabilidad no se limitan a factores no operativos. La evolución negativa en ambos indicadores apunta a dificultades en la eficiencia operativa y/o en la gestión de costos. La recuperación parcial observada en el último período, aunque modesta, podría indicar un punto de inflexión, pero se requiere un análisis más profundo para confirmar esta hipótesis.
Impuestos operativos en efectivo
Intel Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Provisión para (beneficio de) impuestos
- Se observa una volatilidad considerable en este concepto. En el primer período, se registra una provisión sustancial. Posteriormente, se presenta un beneficio fiscal significativo, seguido de un beneficio aún mayor en el tercer período. El cuarto período muestra un cambio drástico hacia una provisión considerablemente alta, y el quinto período experimenta una reducción, aunque aún se mantiene en territorio de provisión. Esta fluctuación sugiere cambios importantes en la rentabilidad imponible y/o en las estrategias fiscales de la entidad.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este concepto muestra una tendencia general de disminución, aunque con variaciones. Se observa un valor inicial elevado, seguido de un incremento notable en el segundo período. Posteriormente, se registra una disminución significativa en el tercer y cuarto períodos, aunque el cuarto período muestra una recuperación parcial. El quinto período continúa la tendencia descendente. Esta evolución podría indicar cambios en la eficiencia operativa, en las tasas impositivas efectivas o en la gestión del flujo de caja relacionado con los impuestos.
La divergencia entre ambos conceptos es notable. La existencia de beneficios fiscales importantes en ciertos períodos, combinada con la disminución de los impuestos operativos en efectivo, podría indicar una optimización fiscal o el aprovechamiento de incentivos fiscales. Sin embargo, el aumento sustancial de la provisión para impuestos en el cuarto período requiere una investigación más profunda para determinar sus causas subyacentes.
Capital invertido
Intel Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición del saldo de reestructuración devengado.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Intel.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa un incremento constante en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2021 hasta 2023, pasando de 38.576 millones de dólares a 49.697 millones de dólares. En 2024, la deuda se estabiliza en 50.471 millones de dólares, mostrando un crecimiento marginal. Finalmente, en 2025, se registra una disminución a 46.976 millones de dólares, revirtiendo parcialmente la tendencia ascendente previa.
- Capital Contable
- El capital contable total de Intel presenta una trayectoria generalmente ascendente. Aumenta de 95.391 millones de dólares en 2021 a 105.590 millones de dólares en 2023. En 2024, se observa una ligera disminución a 99.270 millones de dólares, seguida de un repunte significativo en 2025, alcanzando los 114.281 millones de dólares. Este último incremento sugiere una mejora en la fortaleza financiera.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra un patrón de crecimiento similar al del capital contable, aunque con menor volatilidad. Pasa de 88.498 millones de dólares en 2021 a 92.095 millones de dólares en 2023. En 2024, se mantiene relativamente estable en 92.296 millones de dólares, y continúa creciendo en 2025 hasta alcanzar los 116.604 millones de dólares. Este aumento indica una mayor inversión en los activos de la entidad.
En resumen, la entidad ha experimentado un aumento en su endeudamiento hasta 2023, seguido de una estabilización y posterior reducción. Simultáneamente, tanto el capital contable como el capital invertido han mostrado una tendencia general al alza, con un incremento notable en 2025, lo que sugiere una mejora en la capacidad de financiación y una mayor inversión en activos.
Costo de capital
Intel Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Intel Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 27 dic 2025 | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2021 y 2025. Inicialmente, se observa un beneficio económico positivo en 2021.
- Beneficio económico
- A partir de 2022, el beneficio económico experimenta una disminución drástica, pasando a valores negativos que se intensifican progresivamente hasta 2024. En 2025, se aprecia una leve recuperación, aunque el beneficio permanece en terreno negativo.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante entre 2021 y 2024, con un incremento más pronunciado en 2025. Este aumento sugiere una expansión de las operaciones o inversiones en activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que refleja la rentabilidad en relación con el capital invertido, sigue la tendencia del beneficio económico. Inicialmente positivo, se vuelve negativo en 2022 y disminuye en magnitud hasta 2024. La ligera mejora en 2025, aunque insuficiente para alcanzar valores positivos, se corresponde con la recuperación parcial del beneficio económico.
En resumen, la trayectoria financiera indica un deterioro de la rentabilidad a lo largo del período analizado, a pesar del incremento en el capital invertido. La evolución del ratio de diferencial económico confirma esta tendencia, evidenciando una menor eficiencia en la generación de beneficios en relación con los recursos invertidos. La recuperación observada en 2025, aunque modesta, podría indicar un punto de inflexión, pero requiere un seguimiento continuo para confirmar su sostenibilidad.
Ratio de margen de beneficio económico
Intel Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 27 dic 2025 | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución progresiva del beneficio económico a lo largo del período analizado. Inicialmente positivo en 2021, el beneficio económico se vuelve negativo en 2022 y continúa descendiendo hasta 2024, mostrando una leve recuperación en 2025, aunque permaneciendo en números rojos. La magnitud de las pérdidas aumenta considerablemente entre 2021 y 2024.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una tendencia a la baja, aunque más moderada que la del beneficio económico. Se registra una disminución constante desde 2021 hasta 2025, indicando una contracción en la capacidad de generar ingresos. La reducción más pronunciada se observa entre 2021 y 2022.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico experimenta un deterioro significativo. Partiendo de un valor positivo en 2021, el ratio se vuelve negativo en 2022 y se profundiza en los años siguientes, alcanzando su punto más bajo en 2024. La mejora observada en 2025, aunque presente, no es suficiente para revertir la tendencia negativa. Este ratio refleja la creciente dificultad para convertir los ingresos en beneficios.
En resumen, los datos sugieren una disminución en la rentabilidad de la entidad, caracterizada por una caída en los ingresos netos y un deterioro sustancial del beneficio económico. La evolución del ratio de margen de beneficio económico confirma esta tendencia, indicando una creciente presión sobre los márgenes de ganancia.