Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Intel Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución considerable del NOPAT a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra un valor de 22960 millones de dólares en 2020, seguido de una reducción a 19493 millones en 2021. En 2022, se produce un cambio drástico con un valor de 3672 millones, y continúa descendiendo a -1469 millones en 2023, culminando en una pérdida significativa de -13095 millones en 2024. Esta trayectoria indica una erosión progresiva de la rentabilidad operativa.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta fluctuaciones moderadas. Disminuye de 13.68% en 2020 a 13.32% en 2021 y a 12.48% en 2022, mostrando una leve tendencia a la baja. En 2023, se observa un ligero incremento a 13.26%, seguido de una disminución más pronunciada a 11.65% en 2024. Esta variación sugiere cambios en la percepción del riesgo o en las condiciones del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante, aunque moderado. Aumenta de 81967 millones de dólares en 2020 a 88498 millones en 2021, 88671 millones en 2022, 92095 millones en 2023 y 92296 millones en 2024. Este incremento indica una expansión continua de la base de activos de la entidad.
- Beneficio económico
- El beneficio económico sigue una tendencia similar al NOPAT, pero con magnitudes diferentes. Disminuye de 11748 millones de dólares en 2020 a 7709 millones en 2021. En 2022, se registra una pérdida de -7397 millones, que se agrava en 2023 a -13679 millones y en 2024 a -23851 millones. La correlación con el NOPAT sugiere que la disminución de la rentabilidad operativa impacta directamente en la creación de valor económico.
En resumen, los datos indican una disminución constante de la rentabilidad, a pesar de un aumento continuo en el capital invertido. La reducción del NOPAT y el beneficio económico, combinados con las fluctuaciones del costo de capital, sugieren un deterioro en la eficiencia y la capacidad de generar valor.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Intel Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) del saldo devengado de reestructuración.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los ingresos (pérdidas) netos atribuibles a Intel.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta atribuible a Intel.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Ingresos (pérdidas) netos atribuibles a Intel
- El análisis de los ingresos netos muestra una tendencia general decreciente durante el período considerado. En 2020, los ingresos alcanzaron aproximadamente 20,9 mil millones de dólares, manteniéndose relativamente estables en 2021 con una ligera disminución a 19,9 mil millones. Sin embargo, en 2022 se observa una caída significativa a 8,0 mil millones, lo que indica una reducción notable en los ingresos. Este descenso se acentúa en 2023, con ingresos de aproximadamente 1,7 mil millones. Para 2024, se registra una pérdida neta de casi 18,8 mil millones, evidenciando una fuerte reversión de los resultados positivos iniciales, posiblemente motivada por factores extraordinarios, ajustes o impactos económicos adversos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El comportamiento del NOPAT refleja una tendencia análoga a la de los ingresos, con una marcada disminución a lo largo del período. En 2020, el beneficio neto de explotación fue de aproximadamente 22,96 mil millones, y se mantuvo en niveles similares en 2021 con una ligera reducción a 19,5 mil millones. La caída se intensifica en 2022, alcanzando 3,67 mil millones, y en 2023, terminando en valores negativos de aproximadamente -1,47 mil millones. En 2024, la situación se agrava, registrando una pérdida de aproximadamente -13 mil millones, lo que sugiere que los aspectos operativos y financieros han experimentado una severe deterioración, con posibles impactos en la rentabilidad y la eficiencia operacional. Este patrón indica dificultades crecientes en la generación de beneficios, reflejando posibles cambios en la estructura de costos, costos extraordinarios, o pérdida de mercado.
Impuestos operativos en efectivo
Intel Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
- Provisión para (beneficio de) impuestos
- En el período comprendido entre diciembre de 2020 y diciembre de 2022, se observa una tendencia decreciente en la provisión para impuestos, pasando de 4,179 millones de dólares en 2020 a -249 millones en 2022, lo que indica que se convirtió en un beneficio fiscal en ese año. Sin embargo, en 2023, la provisión vuelve a ser positiva, situándose en -913 millones, reflejando un cambio hacia una menor utilidad fiscal o un ajuste en la estimación de obligaciones tributarias. En 2024, la provisión experimenta una recuperación significativa, alcanzando los 8,023 millones de dólares, indicando una posible subida en la carga fiscal o una corrección en las proyecciones anteriores, con un incremento notable en comparación con 2023.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general de incremento desde 2020 hasta 2022, pasando de 2,488 millones en 2020 a 4,893 millones en 2022, reflejando una mayor salida de efectivo relacionada con obligaciones fiscales. En 2023, se observa una disminución a 1,005 millones, lo que podría indicar una reducción en pagos de impuestos, posiblemente debido a cambios en la estructura fiscal, beneficios temporales o estrategias de gestión de efectivo. Para 2024, los pagos en efectivo vuelven a aumentar a 1,916 millones, aunque no alcanzan los valores registrados en años anteriores, lo cual puede sugerir una estabilización o una moderación en las obligaciones fiscales en efectivo en comparación con 2022.
Capital invertido
Intel Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición del saldo de reestructuración devengado.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Intel.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de valores negociables.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia al alza en el total de deuda y arrendamientos reportados a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 36,928 millones de dólares en diciembre de 2020, la cifra aumenta consistentemente, alcanzando 50,471 millones en diciembre de 2024. Este incremento sugiere una expansión en las obligaciones financieras, probablemente para financiar inversiones, adquisiciones o aumentar la capacidad operativa de la empresa.
- Capital contable total de Intel
- El capital contable presenta una tendencia creciente en el período considerado. Desde un valor de 81,038 millones en diciembre de 2020, crece a 105,590 millones en diciembre de 2023, aunque con un ligero descenso a 99,270 millones en diciembre de 2024. La evolución positiva en la primera parte del período indica que la empresa ha generado reservas y beneficios retenidos, además de incrementar su patrimonio. El descenso en 2024 puede reflejar resultados negativos, distribuciones a los accionistas o cambios en las políticas contables.
- Capital invertido
- El capital invertido también muestra una tendencia ascendente, con un incremento moderado desde 81,967 millones en diciembre de 2020 a 92,296 millones en diciembre de 2024. La estabilidad en su valor y el crecimiento sostenido sugieren inversiones continuas en activos y operaciones, así como una gestión activa de la estructura de financiamiento. La relación entre el capital invertido y el capital contable puede indicar que la inversión total en la empresa supera ligeramente el patrimonio neto, reflejando un nivel de apalancamiento moderado.
Costo de capital
Intel Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Intel Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una tendencia decreciente en el beneficio económico a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una disminución significativa desde el año 2020 hasta 2021, seguida de una transición a resultados negativos en los años posteriores. Esta tendencia negativa se acentúa progresivamente, alcanzando los valores más bajos en el último año del período.
En contraste, el capital invertido muestra una trayectoria ascendente, aunque con un ritmo de crecimiento más moderado. Se registra un incremento constante a lo largo de los años, sin embargo, este aumento no se correlaciona con la evolución del beneficio económico, lo que sugiere una posible ineficiencia en la utilización del capital.
- Ratio de diferencial económico
- Este ratio, que mide la rentabilidad del capital invertido, refleja la tendencia observada en el beneficio económico. Disminuye de manera constante a lo largo del período, pasando de valores positivos a negativos. La caída más pronunciada se produce en los últimos años, lo que indica una reducción sustancial en la capacidad de generar beneficios en relación con el capital invertido.
La divergencia entre la evolución del capital invertido y el beneficio económico sugiere una posible necesidad de reevaluar las estrategias de inversión y la eficiencia operativa. La persistencia de resultados negativos en el beneficio económico, combinada con un capital invertido en aumento, podría indicar una asignación ineficiente de recursos o factores externos que impactan negativamente en la rentabilidad.
En resumen, los datos indican una situación financiera en deterioro, caracterizada por una disminución continua del beneficio económico y una rentabilidad decreciente del capital invertido. Se recomienda un análisis más profundo de las causas subyacentes a estas tendencias para identificar posibles medidas correctivas.
Ratio de margen de beneficio económico
Intel Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución constante del beneficio económico a lo largo de los cinco años. Inicialmente, se registra un valor positivo de 11.748 millones de dólares en 2020, seguido de una reducción a 7.709 millones en 2021. Posteriormente, el beneficio económico se vuelve negativo en 2022, con una pérdida de 7.397 millones de dólares, y continúa deteriorándose en los años siguientes, alcanzando una pérdida de 23.851 millones de dólares en 2024. Esta trayectoria indica una creciente dificultad para generar rentabilidad.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una fluctuación. Se registra un aumento modesto de 77.867 millones de dólares en 2020 a 79.024 millones en 2021. Sin embargo, a partir de 2022, se observa una disminución constante, pasando de 63.054 millones de dólares a 54.228 millones en 2023 y a 53.101 millones en 2024. Aunque los ingresos netos permanecen positivos, la tendencia a la baja sugiere una presión sobre la capacidad de generar ventas.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos netos. Este ratio disminuye de manera pronunciada a lo largo del período analizado. En 2020, se sitúa en un 15,09%, pero se reduce a 9,76% en 2021. A partir de 2022, el ratio se vuelve negativo, indicando pérdidas, y se deteriora progresivamente hasta alcanzar un -44,92% en 2024. Esta evolución confirma la pérdida de rentabilidad y la creciente ineficiencia en la conversión de ingresos en beneficios.
En resumen, los datos sugieren una tendencia negativa en el desempeño financiero. La disminución del beneficio económico, combinada con la reducción de los ingresos netos y el deterioro del margen de beneficio, indican una creciente presión sobre la rentabilidad y la eficiencia operativa. La transición a pérdidas netas en el beneficio económico a partir de 2022 es particularmente preocupante.