Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Analog Devices Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estructura del balance: activo
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Análisis de áreas geográficas
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
- Análisis de ingresos
- Periodificaciones agregadas
Aceptamos:
Beneficio económico
Analog Devices Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una volatilidad considerable en el NOPAT. Tras un descenso en 2021, el NOPAT experimentó un aumento sustancial en 2022 y 2023, alcanzando su máximo en este último año. Posteriormente, se produjo una disminución en 2024, seguida de una recuperación parcial en 2025, aunque sin alcanzar los niveles de 2023.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantuvo relativamente estable a lo largo del período analizado, fluctuando dentro de un rango estrecho entre el 16.52% y el 17.2%. No se identifican cambios significativos que sugieran una alteración sustancial en el riesgo financiero de la entidad.
- Capital invertido
- El capital invertido presentó un incremento notable en 2021, seguido de una disminución gradual en los años posteriores. Esta reducción progresiva sugiere una optimización en la gestión de los activos o una posible desinversión. La tendencia a la baja se mantiene constante hasta 2025.
- Beneficio económico
- El beneficio económico se mantuvo consistentemente negativo durante todo el período. Si bien la magnitud de la pérdida disminuyó ligeramente entre 2020 y 2023, se observa un repunte en las pérdidas en 2024 y 2025, indicando que la rentabilidad del capital invertido no ha sido suficiente para cubrir el costo de capital. La diferencia entre el NOPAT y el costo de capital es la causa de este beneficio económico negativo.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones significativas en su rentabilidad operativa, mientras que su costo de capital se ha mantenido estable. La disminución del capital invertido podría indicar una estrategia de optimización, pero el beneficio económico consistentemente negativo sugiere la necesidad de mejorar la eficiencia en la asignación de capital o aumentar la rentabilidad de las inversiones.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Analog Devices Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) de las asignaciones.
3 Adición de aumento (disminución) de los cargos especiales devengados.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
8 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Utilidad Neta
- Se observa un incremento constante en la utilidad neta desde 2020 hasta 2022, con un valor que se triplica aproximadamente en ese lapso. Posteriormente, en 2023, se registra una disminución considerable, seguida de una recuperación parcial en 2024 y un nuevo aumento en 2025, aunque sin alcanzar los niveles máximos de 2022. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una trayectoria similar a la utilidad neta, con un crecimiento notable hasta 2022. No obstante, la disminución observada en 2023 es menos pronunciada que la de la utilidad neta, lo que podría indicar un impacto relativo de los gastos financieros o impuestos. La recuperación en 2024 y 2025 sigue una tendencia ascendente, aunque también se mantiene por debajo del pico alcanzado en 2022. La correlación entre la utilidad neta y el NOPAT es alta, lo que sugiere que la rentabilidad operativa es un factor clave en el desempeño general.
- Tendencias Generales
- El período 2020-2022 se caracteriza por un crecimiento robusto en ambas métricas, mientras que 2023 representa un punto de inflexión con una contracción significativa. La recuperación observada en 2024 y 2025 indica una resiliencia, pero también una incapacidad para recuperar completamente los niveles de rentabilidad previos. La diferencia entre la utilidad neta y el NOPAT, aunque relativamente pequeña, merece un seguimiento continuo para identificar posibles distorsiones en la estructura de resultados.
En resumen, los datos sugieren un ciclo de crecimiento, contracción y recuperación, con una volatilidad creciente en los últimos años. Se recomienda un análisis más profundo de los factores que impulsan estas fluctuaciones para comprender mejor el desempeño y las perspectivas futuras.
Impuestos operativos en efectivo
Analog Devices Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de seis años.
- Provisión para (beneficio de) impuesto sobre la renta
- Se observa una volatilidad considerable en este concepto. En el primer período, se registra una provisión sustancial. Posteriormente, se presenta un beneficio fiscal significativo, seguido de un retorno a provisiones positivas en los años siguientes. La tendencia general muestra fluctuaciones importantes, con un pico en el tercer período y una disminución en el cuarto, seguido de un nuevo aumento en el último período analizado. Esta variabilidad sugiere cambios en la rentabilidad imponible o en las estrategias fiscales de la entidad.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este concepto exhibe una tendencia general al alza a lo largo del período. Se observa un incremento constante en los pagos de impuestos en efectivo, con un crecimiento particularmente notable entre el primer y segundo período. Aunque se aprecia una ligera disminución en el quinto período, la tendencia general se mantiene positiva, culminando en el valor más alto registrado en el último período. Este comportamiento indica un aumento en la generación de ingresos sujetos a impuestos.
La divergencia entre la provisión para impuesto sobre la renta y los impuestos operativos en efectivo sugiere una posible diferencia entre la rentabilidad contable y la generación de flujo de caja. La presencia de beneficios fiscales en ciertos períodos, combinada con el aumento constante de los impuestos en efectivo, podría indicar la utilización de créditos fiscales, deducciones o la aplicación de tasas impositivas diferentes a las utilizadas en la contabilidad.
Capital invertido
Analog Devices Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de cargos especiales devengados.
5 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de inversiones a corto plazo.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa una evolución notable en el periodo comprendido entre 2020 y 2025.
- Deuda y Arrendamientos
- La deuda y los arrendamientos reportados experimentaron un incremento considerable entre 2020 y 2021, pasando de 5.473.517 miles de dólares a 7.118.233 miles de dólares. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en 2022, situándose en 6.939.532 miles de dólares. En 2023, la deuda volvió a aumentar, alcanzando los 7.373.938 miles de dólares, y continuó esta tendencia ascendente en 2024 y 2025, llegando a 7.968.387 y 8.948.514 miles de dólares respectivamente. Este patrón sugiere una estrategia de financiamiento que se apoya cada vez más en la deuda.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto presentó un aumento sustancial entre 2020 y 2021, incrementándose de 11.997.945 miles de dólares a 37.992.542 miles de dólares. Sin embargo, a partir de 2021, se observa una tendencia a la disminución, con valores de 36.465.323, 35.565.122, 35.176.317 y 33.815.755 miles de dólares en 2022, 2023, 2024 y 2025 respectivamente. Esta reducción podría indicar la distribución de dividendos, recompra de acciones o pérdidas acumuladas.
- Capital Invertido
- El capital invertido, que representa la suma de la deuda y el patrimonio neto, experimentó un crecimiento significativo entre 2020 y 2021, pasando de 18.211.243 miles de dólares a 47.018.398 miles de dólares. A partir de 2021, el capital invertido muestra una tendencia a la estabilización y ligera disminución, con valores de 45.019.927, 44.182.132, 43.520.510 y 42.071.671 miles de dólares en 2022, 2023, 2024 y 2025 respectivamente. Esta evolución refleja el impacto combinado de las tendencias observadas en la deuda y el patrimonio neto.
En resumen, la entidad ha incrementado su dependencia del financiamiento mediante deuda en los últimos años, mientras que su patrimonio neto ha disminuido gradualmente. El capital invertido, aunque inicialmente creció de forma importante, ha mostrado una tendencia a la estabilización y ligera reducción en los periodos más recientes.
Costo de capital
Analog Devices Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-01).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Analog Devices Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 1 nov 2025 | 2 nov 2024 | 28 oct 2023 | 29 oct 2022 | 30 oct 2021 | 31 oct 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2020 y 2025. Se observa una fluctuación considerable en el beneficio económico, presentando valores negativos en todos los años analizados, aunque con variaciones en la magnitud de la pérdida.
- Beneficio económico
- Inicialmente, el beneficio económico muestra una disminución sustancial entre 2020 y 2021, pasando de una pérdida de -1.743.411 miles de dólares a -6.879.146 miles de dólares. Posteriormente, se aprecia una reducción en la pérdida entre 2021 y 2023, estabilizándose alrededor de los -4.429.677 miles de dólares. No obstante, en 2024 se registra un nuevo incremento en la pérdida, alcanzando los -6.143.471 miles de dólares, seguido de una ligera disminución en 2025 hasta los -5.045.717 miles de dólares. Esta volatilidad sugiere posibles desafíos en la generación de rentabilidad.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un aumento significativo entre 2020 y 2021, pasando de 18.211.243 miles de dólares a 47.018.398 miles de dólares. A partir de 2021, se observa una tendencia a la estabilización y ligera disminución del capital invertido, descendiendo gradualmente hasta los 42.071.671 miles de dólares en 2025. Esta reducción podría indicar una optimización en la gestión de los recursos o una reevaluación de las inversiones.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que indica la rentabilidad del capital invertido, se mantiene consistentemente negativo en todos los años analizados. Se observa una fluctuación entre -9.57% y -14.63% durante el período 2020-2023. En 2024, el ratio alcanza su valor más bajo, -14.12%, para luego experimentar una ligera mejora en 2025, situándose en -11.99%. La persistencia de valores negativos indica que el capital invertido no está generando un retorno positivo.
En resumen, los datos sugieren una situación financiera con pérdidas constantes, aunque con variaciones en su magnitud. El capital invertido muestra un crecimiento inicial seguido de una estabilización y ligera disminución. El ratio de diferencial económico, consistentemente negativo, confirma la falta de rentabilidad del capital invertido. La evolución del beneficio económico en los últimos años indica una posible inestabilidad en la generación de valor.
Ratio de margen de beneficio económico
Analog Devices Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 1 nov 2025 | 2 nov 2024 | 28 oct 2023 | 29 oct 2022 | 30 oct 2021 | 31 oct 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Ingresos
- Se observa un crecimiento considerable en los ingresos desde 2020 hasta 2022, pasando de 5.603.056 miles de dólares a 12.013.953 miles de dólares. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en 2023, con 12.305.539 miles de dólares, seguida de una reducción más pronunciada en 2024, situándose en 9.427.157 miles de dólares. Esta tendencia a la baja continúa en 2025, con ingresos de 11.019.707 miles de dólares.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos en todos los años analizados. Se observa una mejora relativa desde 2020 hasta 2022, pasando de una pérdida de -1.743.411 miles de dólares a -5.128.001 miles de dólares. No obstante, en 2023 se registra una reducción de la pérdida a -4.429.677 miles de dólares, seguida de un aumento en 2024 a -6.143.471 miles de dólares, y una ligera disminución en 2025 a -5.045.717 miles de dólares.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico, expresado como porcentaje, refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. En 2020, este ratio es de -31,12%. Experimenta un aumento significativo en 2021, alcanzando -94%. Posteriormente, se observa una mejora en 2022 (-42,68%) y 2023 (-36%). Sin embargo, en 2024, el ratio se deteriora considerablemente a -65,17%, y en 2025 se sitúa en -45,79%. La evolución del ratio sugiere una fluctuación en la capacidad de la entidad para generar beneficios a partir de sus ingresos.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento inicial en ingresos, seguido de una disminución. El beneficio económico se mantuvo consistentemente negativo a lo largo del período, con variaciones en la magnitud de la pérdida. El ratio de margen de beneficio económico muestra una volatilidad significativa, indicando cambios en la rentabilidad de la entidad.