Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Qualcomm Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-29).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Durante el período analizado, se observa una fluctuación significativa en el NOPAT. En 2019, el valor fue de 5,963 millones de dólares, disminuyendo en 2020 a 4,798 millones. Sin embargo, en 2021, se registra un aumento sustancial a 8,512 millones, seguido de un incremento aún más notable en 2022, alcanzando los 13,145 millones. En 2023, el valor se reduce a 5,865 millones, pero en 2024 se recupera y aumenta a 8,262 millones.
- Coste de capital
- El coste de capital, expresado en porcentaje, ha mostrado una tendencia ascendente a lo largo del período. Comenzando en 15.4% en 2019, aumenta a 16.05% en 2020 y presenta ligeras variaciones en 2021 y 2022 (16.18% y 16.15%, respectivamente). En 2024, se registra un aumento a 16.65%. Este incremento indica un mayor costo asociado a la financiación de la empresa, posiblemente reflejando cambios en las condiciones del mercado o en la estructura de financiamiento.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un incremento general en la mayoría de los períodos, comenzando en 21,089 millones de dólares en 2019 y alcanzando un pico en 2022 con 29,132 millones. En 2023, el valor se incrementa ligeramente a 31,383 millones, pero en 2024 muestra una reducción a 30,887 millones. La tendencia de crecimiento sugiere una expansión del negocio o una mayor asignación de recursos en estos años, con una ligera reducción en 2024 que podría indicar una racionalización o ajuste en la inversión.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta un comportamiento variable, con un valor de 2,714 millones en 2019 y una disminución en 2020 a 1,995 millones. Posteriormente, se observa un aumento significativo en 2021 a 5,277 millones y en 2022 a 8,441 millones. En 2023, el beneficio disminuye notablemente a 796 millones, pero en 2024 experimenta un nuevo incremento a 3,119 millones. La tendencia indica que, a pesar de las fluctuaciones, la generación de valor económico en la empresa ha sido generalmente positiva en los años de mayor crecimiento, aunque con períodos de deterioro relativo que podrían estar ligados a ciclos internos o externos.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Qualcomm Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-29).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos no devengados.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
9 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Utilidad neta
- Entre 2019 y 2021, la utilidad neta muestra una tendencia creciente, alcanzando un pico en 2021. Posteriormente, en 2022, se observa un aumento significativo respecto a 2021, llegando a su valor más alto en ese año. Sin embargo, en 2023, la utilidad neta experimenta una caída significativa, partiendo de un máximo en 2022, aunque continúa siendo superior a los niveles de 2019 y 2020. En 2024, la utilidad neta se recupera y vuelve a incrementar, superando los valores previo a la caída de 2023, alcanzando una cifra notablemente alta comparado con los años anteriores, indicando una posible recuperación o mejora en la rentabilidad para ese período.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta un patrón similar al de la utilidad neta, con incrementos en 2021 y 2022, alcanzando un pico en 2022. No obstante, en 2023, se percibe una marcada disminución respecto al máximo de 2022, sugiriendo una posible reducción en la eficiencia operativa o en márgenes tras impuestos. En 2024, el valor se incrementa respecto a 2023, indicando una recuperación y potencialmente una mejora en la gestión operativa respecto al año anterior. La tendencia general refleja una expansión en la rentabilidad operativa en los años de mayor crecimiento, seguida de una recuperación en el último período analizado.
Impuestos operativos en efectivo
Qualcomm Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-29).
- Provisión para el impuesto sobre la renta de las operaciones continuadas
- Se observa una tendencia volátil en la provisión para el impuesto sobre la renta en términos absolutos. Desde aproximadamente 3,095 millones de dólares en septiembre de 2019, la cifra disminuyó significativamente hasta 521 millones en septiembre de 2020, lo cual puede reflejar cambios en las estimaciones fiscales o en los resultados antes de impuestos. Posteriormente, se evidenció un aumento sustantivo en septiembre de 2021 a 1,231 millones, seguido de una recuperación en 2022 a 2,012 millones. Sin embargo, en 2023 se registró un marcado descenso a 104 millones, retornando posteriormente a 226 millones en 2024, aunque aún lejos del nivel de 2022. Esta variabilidad indica posibles ajustes en las provisiones, cambios en la carga fiscal estimada o modificaciones en las operaciones que impactan la obligación fiscal.
- Impuestos operativos en efectivo
- El análisis del flujo de efectivo relacionado con los impuestos operativos muestra una tendencia creciente a lo largo de los períodos analizados. Desde 1,167 millones de dólares en 2019, la cifra fluctúo ligeramente en 2020 a 793 millones, pero posteriormente aumentó de manera constante en los períodos siguientes, alcanzando 1,484 millones en 2021, 2,189 millones en 2022 y 1,803 millones en 2023, para finalmente situarse en 2,127 millones en 2024. Estos datos sugieren una mayor salida de efectivo relacionada con la carga fiscal operativa, posiblemente en línea con un incremento en las ganancias antes de impuestos o cambios en las políticas de pago de impuestos. La tendencia general indica una mayor utilización de efectivo para la cobertura de obligaciones fiscales derivadas de las operaciones continuadas, reflejando, probablemente, un incremento en la rentabilidad o en la escala operativa de la compañía.
Capital invertido
Qualcomm Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-29).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos no devengados.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de valores negociables.
- Deuda total y arrendamientos reportados
- La tendencia en la deuda total y arrendamientos reportados muestra cierta estabilidad en los períodos analizados, con pequeños vaivenes a lo largo del tiempo. Se observa una ligera disminución desde aproximadamente 16,287 millones de dólares en 2019 hasta 15,440 millones en 2024, lo que puede indicar una tendencia a reducir el endeudamiento a lo largo de los años, aunque la variación no es significativa.
- Capital contable
- El capital contable presenta una tendencia claramente alcista, pasando de 4,909 millones en 2019 a 26,274 millones en 2024. La expansión es considerable, especialmente entre 2020 y 2022, lo cual sugiere una acumulación sustancial de valor para los accionistas, probablemente resultado de utilidades retenidas, emisión de acciones o revalorizaciones de activos.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general alcista, incrementándose de 21,089 millones en 2019 a un pico de 31,383 millones en 2022, seguido por una ligera reducción a 30,887 millones en 2024. Esta variable refleja la inversión en activos que la empresa realiza para sus operaciones, y la tendencia indica un aumento sustancial en estos activos durante los primeros años, con estabilización en los años siguientes.
Costo de capital
Qualcomm Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-09-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Qualcomm Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 29 sept 2024 | 24 sept 2023 | 25 sept 2022 | 26 sept 2021 | 27 sept 2020 | 29 sept 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-29).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Durante el período analizado, el beneficio económico presenta una tendencia variable, con un aumento notable en 2021, alcanzando los 5,277 millones de dólares, y luego una disminución significativa en 2022. En 2023, el beneficio experimenta una ligera caída, situándose en 796 millones, pero en 2024 se recupera hasta 3,119 millones. La variabilidad mensual indica posibles fluctuaciones en la rentabilidad, pero en general, se observa una recuperación en los últimos años tras una caída en 2023.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia creciente desde 2019 hasta 2023, alcanzando un pico en 2023 con 31,383 millones de dólares. Sin embargo, en 2024, se observa una ligera disminución hasta 30,887 millones. La acumulación de capital indica una estrategia de inversión consistente, con aumentos que en algunos años podrían estar relacionados con expansión o adquisición de activos, y una ligera corrección en el último período.
- Ratio de diferencial económico
- Este ratio fluctúa significativamente a lo largo del período. Se observa un incremento pronunciado en 2021 y 2022, alcanzando valores cercanos al 27-29%, lo que indica un aumento en la eficiencia del uso del capital para generar beneficios económicos. Sin embargo, en 2023, el ratio cae bruscamente al 2.54%, sugiriendo una disminución drástica en la rentabilidad relativa, promedio que luego se recupera en 2024 al 10.1%. La volatilidad en este ratio refleja cambios en la rentabilidad relativa respecto al capital invertido, posiblemente influenciado por márgenes, costos o condiciones del mercado.
Ratio de margen de beneficio económico
Qualcomm Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 29 sept 2024 | 24 sept 2023 | 25 sept 2022 | 26 sept 2021 | 27 sept 2020 | 29 sept 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos no devengados | |||||||
| Ingresos ajustados | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-29).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Se observa una tendencia ascendente en los beneficios económicos, iniciando en 2,714 millones de dólares en 2019 y alcanzando un pico en 2022 con 8,441 millones. Después de ese año, se registra una reducción significativa en 2023 a 796 millones, aunque en 2024 vuelve a recuperarse a 3,119 millones. Este patrón indica una fluctuación notable en los beneficios, con un crecimiento sustancial en ciertos períodos que luego se ve afectado por caídas en otros años.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado, pasand desde 23,878 millones en 2019 a un máximo en 2022 con 43,737 millones de dólares. En 2023, se produce una disminución a 35,699 millones, pero en 2024 los ingresos se recuperan hasta 38,955 millones. La tendencia indica un crecimiento sostenido en los ingresos, con cierta fluctuación en los años intermedios que puede reflejar cambios en volúmenes de ventas o ajustes en la política de ingresos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta una tendencia variable, con un aumento significativo en 2021 (15.89%) y 2022 (19.3%), alcanzando los niveles más altos del período. Sin embargo, en 2023 se experimenta una caída drástica a 2.23%, lo cual puede indicar una disminución en la eficiencia o en la rentabilidad relativa, posiblemente derivada de aumentos en costos o gastos extraordinarios. En 2024, el ratio se recupera a 8.01%, aunque todavía por debajo de los picos alcanzados en 2021 y 2022. La volatilidad en el margen de beneficio económico refleja cambios en la estructura de costos o en las condiciones del mercado que impactan la rentabilidad relativa.