Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Qualcomm Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2025.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento sustancial en el NOPAT desde 2020 hasta 2022, pasando de 4798 millones de dólares a 13145 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en 2023, situándose en 5865 millones de dólares, seguida de una recuperación y un crecimiento continuo en 2024 y 2025, alcanzando los 9896 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una alta volatilidad en la rentabilidad operativa, con un pico en 2022 y una posterior estabilización con tendencia al alza.
- Costo de Capital
- El costo de capital presenta una relativa estabilidad entre 2020 y 2023, fluctuando ligeramente alrededor del 15.8%. Sin embargo, se aprecia un incremento gradual en 2024 y 2025, alcanzando el 16.3% y el 16.35% respectivamente. Este aumento podría indicar un mayor riesgo percibido o cambios en las condiciones del mercado.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Se observa un crecimiento significativo desde 2020 hasta 2022, pasando de 17459 millones de dólares a 29132 millones de dólares. En 2023 se registra un ligero aumento a 31383 millones de dólares, seguido de una leve disminución en 2024 (30887 millones de dólares) y un nuevo incremento en 2025 (31317 millones de dólares). Esta evolución sugiere una expansión continua de la base de activos de la entidad.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico sigue una trayectoria similar al NOPAT, con un crecimiento notable entre 2020 y 2022, pasando de 2053 millones de dólares a 8539 millones de dólares. Se observa una disminución en 2023 (901 millones de dólares), seguida de una recuperación y un crecimiento significativo en 2024 y 2025, alcanzando los 4775 millones de dólares. La correlación entre el beneficio económico y el NOPAT indica que la creación de valor está directamente relacionada con la rentabilidad operativa.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en términos de rentabilidad y capital invertido, aunque con cierta volatilidad en el NOPAT y el beneficio económico. El costo de capital ha mostrado una tendencia al alza en los últimos años, lo que podría requerir una evaluación de la estrategia de financiamiento y la gestión del riesgo.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Qualcomm Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos no devengados.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
9 Eliminación de operaciones discontinuadas.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2025.
- Utilidad Neta
- Se observa un incremento considerable en la utilidad neta desde 2020 hasta 2022, pasando de 5198 millones de dólares a 12936 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en 2023, situándose en 7232 millones de dólares. En 2024, la utilidad neta experimenta una recuperación, alcanzando los 10142 millones de dólares, aunque en 2025 se produce un nuevo descenso, llegando a 5541 millones de dólares. La volatilidad en este período sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT sigue una trayectoria similar a la utilidad neta. Se aprecia un crecimiento constante desde 2020 hasta 2022, con un aumento de 4798 millones de dólares a 13145 millones de dólares. Al igual que con la utilidad neta, el NOPAT disminuye en 2023, alcanzando los 5865 millones de dólares. En 2024, se observa una recuperación hasta los 8262 millones de dólares, seguida de una nueva caída en 2025, situándose en 9896 millones de dólares. La correlación entre la utilidad neta y el NOPAT indica que los cambios en la rentabilidad operativa tienen un impacto directo en el resultado final.
- Tendencias Generales
- El período 2020-2022 se caracteriza por un crecimiento robusto en ambas métricas. El año 2023 representa un punto de inflexión con una disminución notable en la rentabilidad. La recuperación parcial en 2024 es seguida por una nueva caída en 2025. Esta dinámica sugiere la presencia de ciclos de crecimiento y contracción, o la influencia de eventos específicos que afectan el desempeño en determinados años. La diferencia entre la utilidad neta y el NOPAT, aunque relativamente constante, podría indicar la importancia de los gastos financieros o elementos no operativos en la determinación de la utilidad neta final.
Impuestos operativos en efectivo
Qualcomm Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de seis años.
- Provisión para el impuesto sobre la renta de las operaciones continuadas
- Se observa un incremento sustancial en este concepto desde 2020 hasta 2022, pasando de 521 millones de dólares a 2012 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución drástica en 2023, situándose en 104 millones de dólares. En 2024, se aprecia una ligera recuperación hasta los 226 millones de dólares, seguida de un aumento considerable en 2025, alcanzando los 7122 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere cambios importantes en la rentabilidad gravable o en las estrategias fiscales.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este concepto muestra una tendencia general al alza durante el período analizado. Se parte de 793 millones de dólares en 2020, incrementándose a 1484 millones en 2021 y a 2189 millones en 2022. En 2023, se observa una ligera disminución a 1803 millones de dólares, pero se recupera en 2024 con 2127 millones de dólares. Finalmente, en 2025, se registra el valor más alto del período, con 2632 millones de dólares. El crecimiento constante indica un aumento en la generación de efectivo sujeto a impuestos.
La disparidad entre la evolución de la provisión para el impuesto sobre la renta y los impuestos operativos en efectivo, especialmente en los años 2023 y 2025, podría indicar la influencia de factores como créditos fiscales, diferimientos impositivos o cambios en las tasas impositivas efectivas. Se recomienda un análisis más profundo de las políticas fiscales y la estructura de ingresos para comprender completamente estas dinámicas.
Capital invertido
Qualcomm Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos no devengados.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa una evolución en el endeudamiento, el capital contable y el capital invertido a lo largo del período analizado.
- Deuda y Arrendamientos
- El total de deuda y arrendamientos reportados muestra una relativa estabilidad entre 2020 y 2023, fluctuando alrededor de los 16.000 millones de dólares estadounidenses. En 2024 se aprecia una disminución notable a 15.440 millones de dólares, seguida de un ligero incremento en 2025 hasta los 15.643 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una gestión activa de la deuda, con una tendencia a la reducción en los últimos años.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un crecimiento considerable desde 2020 hasta 2024. Pasa de 6.077 millones de dólares en 2020 a alcanzar un máximo de 26.274 millones de dólares en 2024. Sin embargo, en 2025 se registra una disminución significativa a 21.206 millones de dólares. Este comportamiento indica una acumulación de beneficios retenidos y/o emisión de capital, seguida de una posible distribución de dividendos, recompra de acciones u otros eventos que reducen el capital contable.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una tendencia al alza general, incrementándose de 17.459 millones de dólares en 2020 a 31.317 millones de dólares en 2025. El crecimiento es más pronunciado entre 2020 y 2022. A pesar de una ligera disminución en 2024 (30.887 millones de dólares), se recupera en 2025. Este aumento sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos a largo plazo.
La relación entre estos tres conceptos indica un cambio en la financiación de la entidad. Inicialmente, la deuda representaba una porción considerable del capital invertido. Sin embargo, el crecimiento del capital contable ha reducido la dependencia de la deuda, aunque la disminución del capital contable en 2025 podría indicar un cambio en esta dinámica. El capital invertido se mantiene relativamente estable en los últimos dos años, lo que podría sugerir una fase de consolidación tras un período de expansión.
Costo de capital
Qualcomm Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Qualcomm Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 sept 2025 | 29 sept 2024 | 24 sept 2023 | 25 sept 2022 | 26 sept 2021 | 27 sept 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una evolución notable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó un incremento sustancial entre 2020 y 2022, pasando de 2053 millones de dólares a 8539 millones de dólares. Posteriormente, se produjo una disminución en 2023, situándose en 901 millones de dólares, seguida de una recuperación considerable en 2024, alcanzando los 3227 millones de dólares. La tendencia continúa al alza en 2025, con un beneficio económico proyectado de 4775 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una volatilidad en el beneficio, con picos y valles pronunciados.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante a lo largo del período, aunque a un ritmo variable. Se incrementó de 17459 millones de dólares en 2020 a 31317 millones de dólares en 2025. El crecimiento más significativo se produjo entre 2020 y 2022, seguido de un crecimiento más moderado en los años posteriores. Este aumento constante indica una expansión continua de la base de activos de la entidad.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, presenta fluctuaciones importantes. Aumentó considerablemente de 2020 a 2022, alcanzando un máximo de 29.31% en 2022. Sin embargo, experimentó una caída drástica en 2023, situándose en 2.87%. Posteriormente, se observa una recuperación gradual, alcanzando el 10.45% en 2024 y el 15.25% en 2025. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad del ratio a cambios en el beneficio económico y, en menor medida, en el capital invertido. La disminución en 2023, a pesar del aumento en el capital invertido, indica una reducción en la eficiencia de la utilización del capital.
En resumen, los datos indican una empresa con un beneficio económico variable, un capital invertido en constante crecimiento y un ratio de diferencial económico sujeto a fluctuaciones significativas. La recuperación observada en los últimos dos períodos sugiere una mejora en la rentabilidad, aunque la volatilidad del ratio requiere un seguimiento continuo.
Ratio de margen de beneficio económico
Qualcomm Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 sept 2025 | 29 sept 2024 | 24 sept 2023 | 25 sept 2022 | 26 sept 2021 | 27 sept 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos no devengados | |||||||
| Ingresos ajustados | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Beneficio económico
- Se observa un incremento sustancial en el beneficio económico desde 2020 hasta 2024, pasando de 2053 millones de dólares a 3227 millones de dólares. Posteriormente, se registra un aumento considerable en 2025, alcanzando los 4775 millones de dólares. Esta trayectoria indica una mejora continua en la rentabilidad de la entidad.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia general al alza durante el período. Se incrementan de 23135 millones de dólares en 2020 a 44328 millones de dólares en 2025. Si bien se observa una ligera disminución en 2023, la tendencia predominante es de crecimiento constante en los ingresos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico experimenta fluctuaciones significativas. Aumenta de 8.88% en 2020 a 19.52% en 2022, lo que sugiere una mejora en la eficiencia para convertir los ingresos en beneficios. Sin embargo, se produce una caída drástica a 2.52% en 2023, seguida de una recuperación parcial a 8.28% en 2024 y un nuevo aumento a 10.77% en 2025. Esta volatilidad sugiere que la rentabilidad está sujeta a factores externos o cambios internos que impactan en los costos o precios.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento constante en sus ingresos y beneficios económicos a lo largo del período analizado. No obstante, la variabilidad en el ratio de margen de beneficio económico indica la necesidad de un análisis más profundo para identificar los factores que influyen en la rentabilidad y mitigar los riesgos asociados.