Calidad de los informes financieros: Devengos agregados
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha encontrado que el componente de acumulación (acumulaciones agregadas) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto (1) las ganancias con un componente de acumulación más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de acumulación más pequeño, todo lo demás igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una mayor ponderación al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de acumulación basado en el balance
Analog Devices Inc., cálculo del balance de las acumulaciones agregadas
US $ en miles
| 31 oct. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 nov. 2018 | 28 oct. 2017 | 29 oct. 2016 | 31 oct. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | |||||||
| Los activos totales | 21,468,603 | 21,392,641 | 20,449,779 | 21,141,294 | 7,970,278 | 7,062,178 | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 1,055,860 | 648,322 | 816,591 | 1,047,838 | 921,132 | 884,353 | |
| Menos: Inversiones a corto plazo | — | — | — | — | 3,134,661 | 2,144,575 | |
| Activos operativos | 20,412,743 | 20,744,319 | 19,633,188 | 20,093,456 | 3,914,485 | 4,033,250 | |
| Pasivos operativos | |||||||
| Responsabilidad total | 9,470,658 | 9,683,453 | 9,461,239 | 10,979,754 | 2,804,660 | 1,989,219 | |
| Menos: Deuda, corriente | — | 299,667 | 67,000 | 300,000 | — | 374,839 | |
| Menos: Deuda a largo plazo, excluyendo corriente | 5,145,102 | 5,192,252 | 6,265,674 | 7,551,084 | 1,732,177 | 498,497 | |
| Pasivos operativos | 4,325,556 | 4,191,534 | 3,128,565 | 3,128,670 | 1,072,483 | 1,115,883 | |
| Activos operativos netos1 | 16,087,187 | 16,552,785 | 16,504,623 | 16,964,786 | 2,842,002 | 2,917,367 | |
| Devengos agregados basados en el balance2 | (465,598) | 48,162 | (460,163) | 14,122,784 | (75,365) | — | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de acumulación basado en el balance3 | -2.85% | 0.29% | -2.75% | 142.61% | -2.62% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Ratio de acumulación basado en el balance, competidores4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 72.69% | 28.39% | 49.43% | 33.24% | — | — | |
| Applied Materials Inc. | 3.75% | 19.87% | 9.56% | 7.98% | — | — | |
| Broadcom Inc. | 8.42% | 27.77% | 29.77% | -9.33% | — | — | |
| Intel Corp. | 0.01% | 4.20% | 8.12% | 9.37% | — | — | |
| Lam Research Corp. | 12.45% | -6.77% | 10.60% | 0.89% | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 7.56% | 11.13% | 20.96% | 30.97% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | -16.93% | 49.27% | 28.14% | 61.57% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 20.94% | 48.90% | -98.54% | -47.48% | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 1.00% | -5.28% | -1.17% | -6.30% | — | — | |
| Ratio de acumulación basado en el balance, sector | |||||||
| Semiconductores y equipos semiconductores | 5.27% | 13.05% | 8.29% | 200.00% | — | — | |
| Ratio de acumulación basado en el balance, industria | |||||||
| Tecnologías de la información | 1.59% | 21.19% | -3.14% | 200.00% | — | — | |
Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-10-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-02), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-03), 10-K (fecha de reporte: 2017-10-28), 10-K (fecha de reporte: 2016-10-29), 10-K (fecha de reporte: 2015-10-31).
1 2020 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= 20,412,743 – 4,325,556 = 16,087,187
2 2020 cálculo
Devengos agregados basados en el balance = Activos operativos netos2020 – Activos operativos netos2019
= 16,087,187 – 16,552,785 = -465,598
3 2020 cálculo
Ratio de acumulación basado en el balance = 100 × Devengos agregados basados en el balance ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × -465,598 ÷ [(16,087,187 + 16,552,785) ÷ 2] = -2.85%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de acumulación basado en el balance | El índice se calcula dividiendo las acumulaciones agregadas basadas en el balance general por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el índice de acumulación basado en el balance, Analog Devices Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2019 a 2020. |
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Analog Devices Inc., cálculo del estado de flujo de efectivo de los devengos agregados
US $ en miles
| 31 oct. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 nov. 2018 | 28 oct. 2017 | 29 oct. 2016 | 31 oct. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lngresos netos | 1,220,761 | 1,363,011 | 1,495,432 | 727,259 | 861,664 | 696,878 | |
| Menos: Efectivo neto provisto por las actividades de explotación | 2,008,487 | 2,253,100 | 2,442,361 | 1,112,592 | 1,280,895 | 907,798 | |
| Menos: Efectivo neto utilizado para actividades de inversión | (180,523) | (293,186) | (313,998) | (6,618,014) | (1,218,270) | (17,125) | |
| Estado de flujo de efectivo basado en acumulaciones agregadas | (607,203) | (596,903) | (632,931) | 6,232,681 | 799,039 | (193,795) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | -3.72% | -3.61% | -3.78% | 62.93% | 27.75% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, competidores2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 83.38% | -0.19% | 43.37% | 12.64% | — | — | |
| Applied Materials Inc. | -0.54% | -1.09% | -13.49% | 33.14% | — | — | |
| Broadcom Inc. | 3.65% | 18.25% | 23.21% | -13.51% | — | — | |
| Intel Corp. | 6.75% | 2.52% | 3.32% | 4.12% | — | — | |
| Lam Research Corp. | 9.16% | 16.67% | -78.67% | 47.67% | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 5.45% | 9.74% | 17.59% | 20.50% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | -225.09% | 143.36% | -83.66% | 57.83% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 48.48% | -30.37% | -127.94% | -102.91% | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 4.03% | 3.01% | -15.48% | -5.40% | — | — | |
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, sector | |||||||
| Semiconductores y equipos semiconductores | 4.41% | 8.40% | -2.25% | -14.46% | — | — | |
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, industria | |||||||
| Tecnologías de la información | -6.37% | -6.35% | -17.80% | 19.83% | — | — | |
Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-10-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-02), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-03), 10-K (fecha de reporte: 2017-10-28), 10-K (fecha de reporte: 2016-10-29), 10-K (fecha de reporte: 2015-10-31).
1 2020 cálculo
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Estado de flujo de efectivo basado en acumulaciones agregadas ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × -607,203 ÷ [(16,087,187 + 16,552,785) ÷ 2] = -3.72%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo | El índice se calcula dividiendo las acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el índice de acumulación basado en el estado de flujo de efectivo, Analog Devices Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2019 a 2020. |