Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Advanced Micro Devices Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Inversiones a corto plazo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Porción corriente de la deuda a largo plazo, neta | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, neta de la parte corriente | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= – =
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos. El valor inicial muestra un crecimiento considerable del período 2021 al 2022, seguido de un aumento más moderado en los períodos posteriores. Esta trayectoria sugiere una expansión continua de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances experimentan una fluctuación notable. Se registra un aumento sustancial del período 2021 al 2022, seguido de una disminución significativa en los períodos 2022 al 2023 y un ligero incremento en el período 2023 al 2024. Esta volatilidad podría indicar cambios en las políticas contables, la gestión de ingresos diferidos o la naturaleza de las transacciones.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta una variabilidad considerable. Se observa un aumento drástico del período 2021 al 2022, seguido de una disminución sustancial en los períodos 2022 al 2023 y un ligero incremento en el período 2023 al 2024. Este ratio, que mide la relación entre las ganancias y los flujos de efectivo, sugiere cambios en la calidad de las ganancias y la eficiencia en la conversión de ingresos en efectivo. El valor extremadamente alto en 2022 requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.
En resumen, los datos indican una expansión de los activos operativos, combinada con fluctuaciones significativas en las periodificaciones y el ratio de devengo. La volatilidad observada en estos últimos indicadores sugiere la necesidad de un análisis más detallado para comprender las dinámicas financieras subyacentes y evaluar la sostenibilidad del crecimiento.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Advanced Micro Devices Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos. El valor inicial se incrementó sustancialmente entre el primer y segundo período, continuando con un crecimiento más moderado en los dos períodos siguientes. Esta evolución sugiere una expansión de la capacidad operativa y/o una acumulación de recursos.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas presentan una volatilidad considerable. Se registra un valor positivo en el primer período, seguido de una disminución drástica y un valor negativo significativo en el segundo período. Posteriormente, se observa una recuperación sustancial hacia un valor positivo en el tercer período, aunque este se reduce nuevamente en el cuarto período, volviendo a territorio negativo. Esta fluctuación indica cambios importantes en la relación entre los beneficios declarados y los flujos de efectivo generados.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos muestra una tendencia a la baja. Inicialmente positivo, el ratio disminuye significativamente, volviéndose negativo en el segundo período. Aunque se observa una ligera recuperación en el tercer período, el ratio vuelve a disminuir en el cuarto período, consolidando una tendencia negativa. Este comportamiento sugiere una disminución en la calidad de los beneficios, indicando que una proporción creciente de los beneficios declarados no se traduce en flujos de efectivo reales.
En conjunto, los datos sugieren una empresa en expansión en términos de activos operativos, pero con una creciente divergencia entre los beneficios declarados y los flujos de efectivo generados. La volatilidad en las periodificaciones agregadas y la tendencia a la baja en el ratio de devengos merecen una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes y evaluar el impacto en la sostenibilidad financiera a largo plazo.