Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de periodificación basado en el balance
Advanced Micro Devices Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 27 dic 2025 | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | 76,926) | 69,226) | 67,885) | 67,580) | 12,419) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 5,539) | 3,787) | 3,933) | 4,835) | 2,535) | |
| Menos: Inversiones a corto plazo | 5,013) | 1,345) | 1,840) | 1,020) | 1,073) | |
| Activos operativos | 66,374) | 64,094) | 62,112) | 61,725) | 8,811) | |
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | 13,927) | 11,658) | 11,993) | 12,830) | 4,922) | |
| Menos: Porción corriente de la deuda a largo plazo, neta | 874) | —) | 751) | —) | 312) | |
| Menos: Deuda a largo plazo, neta de la parte corriente | 2,348) | 1,721) | 1,717) | 2,467) | 1) | |
| Pasivos de explotación | 10,705) | 9,937) | 9,525) | 10,363) | 4,609) | |
| Activos operativos netos1 | 55,669) | 54,157) | 52,587) | 51,362) | 4,202) | |
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | 1,512) | 1,570) | 1,225) | 47,160) | —) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | 2.75% | 2.94% | 2.36% | 169.75% | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | -4.14% | -2.83% | 0.03% | -2.94% | 90.70% | |
| Applied Materials Inc. | 15.26% | 4.18% | 0.48% | 20.73% | 17.33% | |
| Broadcom Inc. | 3.40% | 87.89% | -1.58% | -5.37% | -8.72% | |
| Intel Corp. | 1.90% | -0.91% | 13.69% | 10.73% | — | |
| KLA Corp. | 10.15% | -1.32% | 3.95% | 21.25% | 3.62% | |
| Lam Research Corp. | 3.59% | -2.70% | 1.57% | 16.02% | 8.38% | |
| Micron Technology Inc. | 14.72% | 5.22% | 0.78% | 12.07% | 11.51% | |
| NVIDIA Corp. | 50.16% | 29.90% | 18.88% | 28.31% | 115.40% | |
| Qualcomm Inc. | -15.91% | 7.33% | -5.53% | 68.49% | 22.56% | |
| Texas Instruments Inc. | — | 15.89% | 31.37% | 22.75% | 18.48% | |
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | 0.00% | 19.65% | 6.33% | 24.66% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Tecnología de la información | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 2025 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 66,374 – 10,705 = 55,669
2 2025 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2025 – Activos operativos netos2024
= 55,669 – 54,157 = 1,512
3 2025 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 1,512 ÷ [(55,669 + 54,157) ÷ 2] = 2.75%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos durante los cuatro años. El valor inicial de 51362 millones de dólares estadounidenses en 2022 aumenta progresivamente a 55669 millones de dólares estadounidenses en 2025. Esta tendencia sugiere una expansión continua de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances presentan una evolución notable. Se registra un valor considerable de 47160 millones de dólares estadounidenses en 2022, seguido de una disminución drástica a 1225 millones de dólares estadounidenses en 2023. Posteriormente, se observa una recuperación gradual, alcanzando 1570 millones de dólares estadounidenses en 2024 y 1512 millones de dólares estadounidenses en 2025. Esta fluctuación podría indicar cambios en las políticas de reconocimiento de ingresos o en la gestión de activos y pasivos.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance experimenta una variación sustancial. En 2022, el ratio se sitúa en 169.75%. En 2023, se produce una caída significativa a 2.36%, seguida de un ligero aumento a 2.94% en 2024 y una posterior disminución a 2.75% en 2025. Esta evolución sugiere un cambio en la relación entre los ingresos y los gastos reconocidos en el balance, posiblemente relacionado con la disminución observada en las periodificaciones agregadas.
En resumen, la entidad muestra un crecimiento constante en sus activos operativos netos, mientras que las periodificaciones agregadas basadas en balances y el ratio de devengo basado en el balance experimentan fluctuaciones significativas que requieren un análisis más profundo para determinar sus causas subyacentes.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Advanced Micro Devices Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 27 dic 2025 | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | 4,335) | 1,641) | 854) | 1,320) | 3,162) | |
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | 6,493) | 3,041) | 1,667) | 3,565) | 3,521) | |
| Menos: Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión | (6,851) | (1,101) | (1,423) | 1,999) | (686) | |
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | 4,693) | (299) | 610) | (4,244) | 327) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | 8.55% | -0.56% | 1.17% | -15.28% | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Analog Devices Inc. | -3.09% | -2.71% | -0.57% | -2.54% | -11.85% | |
| Applied Materials Inc. | 10.66% | 5.35% | -2.05% | 18.18% | 14.75% | |
| Broadcom Inc. | -2.99% | 10.29% | -6.71% | -8.94% | -12.34% | |
| Intel Corp. | 3.62% | -6.58% | 11.35% | 2.75% | — | |
| KLA Corp. | 3.15% | 16.82% | 3.66% | 18.30% | 9.27% | |
| Lam Research Corp. | -1.37% | -5.83% | -1.71% | 12.43% | 3.89% | |
| Micron Technology Inc. | 9.37% | 1.18% | -2.52% | 11.37% | 10.01% | |
| NVIDIA Corp. | 81.96% | 52.67% | -47.90% | 73.13% | 233.25% | |
| Qualcomm Inc. | -30.00% | 5.53% | -14.57% | 46.91% | 15.61% | |
| Texas Instruments Inc. | — | 7.93% | 26.35% | 28.24% | 29.95% | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | 0.00% | 3.46% | 0.45% | 7.45% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Tecnología de la información | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 2025 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 4,693 ÷ [(55,669 + 54,157) ÷ 2] = 8.55%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una trayectoria ascendente constante en los activos operativos netos, pasando de 51362 millones de dólares estadounidenses en 2022 a 55669 millones en 2025. Este incremento sugiere una expansión en la capacidad operativa y/o una mayor inversión en activos a lo largo del tiempo. La tasa de crecimiento, aunque constante, muestra una ligera desaceleración en los últimos dos años.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas presentan una volatilidad considerable. En 2022, se registran -4244 millones de dólares estadounidenses, seguido de un valor positivo de 610 millones en 2023. Posteriormente, disminuyen a -299 millones en 2024 y experimentan un aumento significativo a 4693 millones en 2025. Esta fluctuación indica cambios importantes en la gestión del capital de trabajo y en la conversión de ingresos en efectivo.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos muestra una marcada mejora y variabilidad. Inicialmente negativo en 2022 (-15.28%), se vuelve positivo en 2023 (1.17%), aunque con un valor relativamente bajo. En 2024, el ratio se vuelve ligeramente negativo (-0.56%) antes de experimentar un aumento sustancial a 8.55% en 2025. Esta evolución sugiere una mejora en la calidad de las ganancias y una mayor capacidad para generar efectivo a partir de las operaciones, especialmente en el último año analizado. La volatilidad del ratio indica una posible sensibilidad a factores externos o cambios en las políticas contables.
En resumen, los datos sugieren una empresa en crecimiento en términos de activos operativos, con una gestión de flujo de efectivo que ha experimentado fluctuaciones significativas, pero que muestra una tendencia positiva en la generación de efectivo a partir de las operaciones en el período más reciente.