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Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN) 

Calidad de los informes financieros: Acumulaciones agregadas

Microsoft Excel LibreOffice Calc

Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha comprobado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, 1) los ingresos con un componente de devengo más alto son menos persistentes que los ingresos con un componente de devengo más pequeño, todo lo demás es igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una ponderación más alta evaluando el desempeño de la empresa.


Ratio de devengo basado en el balance

Texas Instruments Inc., cálculo del balance de las acumulaciones agregadas

US$ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Activos operativos
Activos totales 24,676  19,351  18,018  17,137  17,642 
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo 4,631  3,107  2,437  2,438  1,656 
Menos: Inversiones a corto plazo 5,108  3,461  2,950  1,795  2,813 
Activos operativos 14,937  12,783  12,631  12,904  13,173 
Pasivos operativos
Pasivos totales 11,343  10,164  9,111  8,143  7,305 
Menos: Parte actual de la deuda a largo plazo 500  550  500  749  500 
Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte actual 7,241  6,248  5,303  4,319  3,577 
Pasivos operativos 3,602  3,366  3,308  3,075  3,228 
 
Activos operativos netos1 11,335  9,417  9,323  9,829  9,945 
Acumulaciones agregadas basadas en balances2 1,918  94  (506) (116) — 
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el balance3 18.48% 1.00% -5.28% -1.17%
Referencia
Ratio de devengo basado en el balance, competidores4
Advanced Micro Devices Inc. 8.05% 72.69% 28.39% 49.43%
Analog Devices Inc. 90.70% -2.85% 0.29% -2.75% 142.61%
Applied Materials Inc. 17.33% 3.75% 19.87% 9.56% 7.98%
Broadcom Inc. -8.72% 8.42% 27.77% 29.77% -9.33%
Intel Corp. 11.61% 0.01% 4.20% 8.12%
Lam Research Corp. 21.20% 12.45% -6.77% 10.60% 0.89%
Micron Technology Inc. 11.51% 7.56% 11.13% 20.96% 30.97%
NVIDIA Corp. 115.40% -16.93% 49.27% 28.14%
Qualcomm Inc. 22.56% 20.94% 48.90% -98.54% -47.48%
Ratio de devengo basado en el balance, sector
Semiconductores y equipos semiconductores 20.07% 4.72% 12.10% 7.37%
Ratio de devengo basado en el balance, industria
Tecnología de la información 19.17% 2.17% 13.41% -3.21%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 2021 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= 14,9373,602 = 11,335

2 2021 cálculo
Acumulaciones agregadas basadas en balances = Activos operativos netos2021 – Activos operativos netos2020
= 11,3359,417 = 1,918

3 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el balance = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en balances ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 1,918 ÷ [(11,335 + 9,417) ÷ 2] = 18.48%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el balance La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el balance por los activos operativos netos promedio. Utilizando la relación de devengo basada en el balance, Texas Instruments Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2020 a 2021.

Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo

Texas Instruments Inc., cálculo del estado de flujo de efectivo de los devengos agregados

US$ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Ingresos netos 7,769  5,595  5,017  5,580  3,682 
Menos: Flujos de efectivo de las actividades operativas 8,756  6,139  6,649  7,189  5,363 
Menos: Flujos de efectivo de las actividades de inversión (4,095) (922) (1,920) (78) (1,127)
Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo 3,108  378  288  (1,531) (554)
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 29.95% 4.03% 3.01% -15.48%
Referencia
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, competidores2
Advanced Micro Devices Inc. 8.10% 83.38% -0.19% 43.37%
Analog Devices Inc. -11.85% -3.72% -3.61% -3.78% 62.93%
Applied Materials Inc. 14.75% -0.54% -1.09% -13.49% 33.14%
Broadcom Inc. -12.34% 3.65% 18.25% 23.21% -13.51%
Intel Corp. 15.15% 6.75% 2.52% 3.32%
Lam Research Corp. 5.16% 9.16% 16.67% -78.67% 47.67%
Micron Technology Inc. 10.01% 5.45% 9.74% 17.59% 20.50%
NVIDIA Corp. 233.25% -225.09% 143.36% -83.66%
Qualcomm Inc. 15.61% 48.48% -30.37% -127.94% -102.91%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, sector
Semiconductores y equipos semiconductores 12.48% 3.86% 7.50% -2.38%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, industria
Tecnología de la información 10.59% -6.24% -9.17% -17.50%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 3,108 ÷ [(11,335 + 9,417) ÷ 2] = 29.95%

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. Utilizando la relación de devengo basada en el estado de flujo de efectivo, Texas Instruments Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2020 a 2021.