Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de periodificación basado en el balance
Qualcomm Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 28 sept 2025 | 29 sept 2024 | 24 sept 2023 | 25 sept 2022 | 26 sept 2021 | 27 sept 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | |||||||
| Activos totales | 50,143) | 55,154) | 51,040) | 49,014) | 41,240) | 35,594) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 5,520) | 7,849) | 8,450) | 2,773) | 7,116) | 6,707) | |
| Menos: Efectivo restringido | 2,323) | —) | —) | —) | —) | —) | |
| Menos: Valores negociables | 4,635) | 5,451) | 2,874) | 3,609) | 5,298) | 4,507) | |
| Activos operativos | 37,665) | 41,854) | 39,716) | 42,632) | 28,826) | 24,380) | |
| Pasivos de explotación | |||||||
| Pasivo total | 28,937) | 28,880) | 29,459) | 31,001) | 31,290) | 29,517) | |
| Menos: Deuda a corto plazo | —) | 1,364) | 914) | 1,945) | 2,044) | 500) | |
| Menos: Deuda a largo plazo | 14,811) | 13,270) | 14,484) | 13,537) | 13,701) | 15,226) | |
| Pasivos de explotación | 14,126) | 14,246) | 14,061) | 15,519) | 15,545) | 13,791) | |
| Activos operativos netos1 | 23,539) | 27,608) | 25,655) | 27,113) | 13,281) | 10,589) | |
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | (4,069) | 1,953) | (1,458) | 13,832) | 2,692) | —) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | -15.91% | 7.33% | -5.53% | 68.49% | 22.56% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 2.94% | 2.36% | 169.75% | 8.05% | — | |
| Analog Devices Inc. | -4.14% | -2.83% | 0.03% | -2.94% | 90.70% | — | |
| Applied Materials Inc. | — | 4.18% | 0.48% | 20.73% | 17.33% | 3.75% | |
| Broadcom Inc. | — | 87.89% | -1.58% | -5.37% | -8.72% | 8.42% | |
| Intel Corp. | — | -0.91% | 13.69% | 10.73% | 11.61% | — | |
| KLA Corp. | 10.15% | -1.32% | 3.95% | 21.25% | 3.62% | — | |
| Lam Research Corp. | 3.59% | -2.70% | 1.57% | 16.02% | 8.38% | — | |
| Micron Technology Inc. | 14.72% | 5.22% | 0.78% | 12.07% | 11.51% | — | |
| NVIDIA Corp. | 50.16% | 29.90% | 18.88% | 28.31% | 115.40% | — | |
| Texas Instruments Inc. | — | 15.89% | 31.37% | 22.75% | 18.48% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | |||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | 0.00% | 19.65% | 6.33% | 24.66% | 19.53% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | |||||||
| Tecnología de la información | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
1 2025 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 37,665 – 14,126 = 23,539
2 2025 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2025 – Activos operativos netos2024
= 23,539 – 27,608 = -4,069
3 2025 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × -4,069 ÷ [(23,539 + 27,608) ÷ 2] = -15.91%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento sustancial en los activos operativos netos entre el primer y segundo período, seguido de una disminución en el tercer período. Posteriormente, se registra una recuperación en el cuarto período, aunque no alcanza los niveles del segundo período. El quinto período muestra una nueva disminución, situándose por debajo del tercer período. Esta fluctuación sugiere cambios en la estrategia de inversión o en la eficiencia en la gestión de activos.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances experimentan un aumento considerable en el segundo período, lo que indica una mayor actividad de ajuste en los balances. En el tercer período, se observa un cambio drástico a valores negativos, sugiriendo correcciones significativas o pérdidas inesperadas. Los períodos cuarto y quinto muestran valores positivos y negativos, respectivamente, aunque de menor magnitud que el cambio observado en el tercer período. Esta volatilidad podría estar relacionada con cambios en las políticas contables o eventos económicos específicos.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta una tendencia al alza en el segundo período, indicando una mejora en la calidad de las ganancias. Sin embargo, el tercer período muestra un valor negativo, lo que sugiere una posible manipulación de las ganancias o una disminución en la calidad de las mismas. Los períodos cuarto y quinto muestran valores positivos, pero significativamente menores que el segundo período, y el quinto período vuelve a ser negativo. Esta evolución sugiere una inconsistencia en la relación entre las ganancias declaradas y los flujos de efectivo subyacentes.
En resumen, los datos indican una volatilidad considerable en los indicadores financieros analizados. La fluctuación en los activos operativos netos, combinada con la volatilidad de las periodificaciones y el ratio de devengo, sugiere la necesidad de un análisis más profundo para comprender las causas subyacentes de estas tendencias y evaluar la sostenibilidad del desempeño financiero.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Qualcomm Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 28 sept 2025 | 29 sept 2024 | 24 sept 2023 | 25 sept 2022 | 26 sept 2021 | 27 sept 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | 5,541) | 10,142) | 7,232) | 12,936) | 9,043) | 5,198) | |
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | 14,012) | 12,293) | 11,698) | 9,266) | 10,536) | 5,814) | |
| Menos: Efectivo neto utilizado por las actividades de inversión | (800) | (3,625) | (621) | (5,804) | (3,356) | (5,263) | |
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | (7,671) | 1,474) | (3,845) | 9,474) | 1,863) | 4,647) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | -30.00% | 5.53% | -14.57% | 46.91% | 15.61% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | -0.56% | 1.17% | -15.28% | 8.10% | — | |
| Analog Devices Inc. | -3.09% | -2.71% | -0.57% | -2.54% | -11.85% | — | |
| Applied Materials Inc. | — | 5.35% | -2.05% | 18.18% | 14.75% | -0.54% | |
| Broadcom Inc. | — | 10.29% | -6.71% | -8.94% | -12.34% | 3.65% | |
| Intel Corp. | — | -6.58% | 11.35% | 2.75% | 15.15% | — | |
| KLA Corp. | 3.15% | 16.82% | 3.66% | 18.30% | 9.27% | — | |
| Lam Research Corp. | -1.37% | -5.83% | -1.71% | 12.43% | 3.89% | — | |
| Micron Technology Inc. | 9.37% | 1.18% | -2.52% | 11.37% | 10.01% | — | |
| NVIDIA Corp. | 81.96% | 52.67% | -47.90% | 73.13% | 233.25% | — | |
| Texas Instruments Inc. | — | 7.93% | 26.35% | 28.24% | 29.95% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | |||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | 0.00% | 3.46% | 0.45% | 7.45% | 12.36% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | |||||||
| Tecnología de la información | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
1 2025 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × -7,671 ÷ [(23,539 + 27,608) ÷ 2] = -30.00%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento considerable en los activos operativos netos entre el primer y segundo período, pasando de 13.281 millones de dólares a 27.113 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en el tercer período, situándose en 25.655 millones de dólares. En el cuarto período se aprecia una leve recuperación hasta los 27.608 millones de dólares, seguida de una disminución más pronunciada en el quinto período, alcanzando los 23.539 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere fluctuaciones en la capacidad de la entidad para financiar sus operaciones y mantener sus activos.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una evolución variable. Inicialmente, se registran valores positivos de 1.863 millones de dólares y 9.474 millones de dólares en los dos primeros períodos. Sin embargo, en el tercer período se produce un cambio drástico con un valor negativo de -3.845 millones de dólares. Esta tendencia se mantiene con 1.474 millones de dólares en el cuarto período, para luego experimentar un descenso significativo a -7.671 millones de dólares en el quinto período. Esta volatilidad indica cambios importantes en la gestión del efectivo y la conversión de ingresos en flujos de efectivo.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una marcada fluctuación. Comienza en 15,61% en el primer período, experimentando un aumento sustancial a 46,91% en el segundo período. En el tercer período, se observa una caída abrupta a -14,57%, seguida de una recuperación moderada a 5,53% en el cuarto período. Finalmente, el ratio se desploma a -30% en el quinto período. Esta variación sugiere cambios significativos en la relación entre los ingresos declarados y los flujos de efectivo generados, lo que podría indicar diferencias en el reconocimiento de ingresos o en la gestión de cuentas por cobrar y por pagar.
En resumen, los datos indican una entidad con activos operativos netos fluctuantes, periodificaciones de efectivo volátiles y un ratio de devengos que experimenta cambios sustanciales a lo largo del tiempo. Estos patrones sugieren la necesidad de un análisis más profundo para comprender las causas subyacentes de estas tendencias y evaluar su impacto en la salud financiera general.