Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Intel Corp., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios conceptos financieros a lo largo del período examinado. Se observa una disminución general en el valor de la buena voluntad, comenzando en 2023 y continuando hasta 2025, lo que podría indicar ajustes en las valoraciones de adquisiciones previas o una reevaluación de las expectativas de crecimiento.
- Buena voluntad
- Presenta una reducción constante desde 27.591 millones de dólares en 2022 hasta 23.912 millones de dólares en 2025. Esta disminución sugiere una posible depreciación del valor de las adquisiciones o una estrategia de gestión de activos.
En cuanto a la tecnología desarrollada, se aprecia una tendencia decreciente constante a lo largo de los cinco años. Esta reducción podría ser consecuencia de la amortización de los activos, la obsolescencia tecnológica o cambios en la estrategia de inversión en investigación y desarrollo.
- Tecnología desarrollada
- Disminuye de 11.102 millones de dólares en 2021 a 3.853 millones de dólares en 2025, lo que indica una erosión significativa del valor de estos activos.
Las relaciones con los clientes y marcas también muestran una disminución, aunque menos pronunciada que la tecnología desarrollada. Esta reducción podría reflejar cambios en la valoración de estos activos intangibles o una reestructuración de las estrategias de marketing y ventas.
- Relaciones con los clientes y marcas
- Se reduce de 2.110 millones de dólares en 2021 a 808 millones de dólares en 2025, lo que sugiere una posible disminución en el valor de la base de clientes o en el reconocimiento de la marca.
La tecnología licenciada, patentes y otros activos intangibles muestran una fluctuación, con un aumento en 2023 y 2024, seguido de un incremento en 2025. Este comportamiento podría estar relacionado con la adquisición de nuevas patentes, la concesión de licencias o cambios en la valoración de estos activos.
- Tecnología licenciada, patentes y otros
- Varía a lo largo del período, aumentando de 2.893 millones de dólares en 2021 a 3.857 millones de dólares en 2025, lo que podría indicar una mayor inversión en propiedad intelectual.
Los activos intangibles identificados, tanto brutos como netos, muestran una disminución constante a lo largo del período. La amortización acumulada aumenta, lo que contribuye a la reducción del valor neto de estos activos.
- Activos intangibles identificados, activos brutos
- Disminuyen de 16.105 millones de dólares en 2021 a 8.518 millones de dólares en 2025.
- Amortización acumulada
- Aumenta de -8.835 millones de dólares en 2021 a -5.746 millones de dólares en 2025, lo que reduce el valor neto de los activos intangibles.
- Activos intangibles identificados, netos
- Se reducen de 7.270 millones de dólares en 2021 a 2.772 millones de dólares en 2025.
Finalmente, el total de fondo de comercio y activos intangibles identificados también muestra una tendencia decreciente, reflejando la disminución en los valores de los componentes individuales. Esta reducción general en el valor de los activos intangibles podría tener implicaciones en la valoración general de la entidad y su capacidad para generar valor a largo plazo.
- Fondo de comercio y activos intangibles identificados
- Disminuyen de 34.233 millones de dólares en 2021 a 26.684 millones de dólares en 2025.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Intel Corp., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 168406 millones de dólares en 2021 a 211429 millones de dólares en 2025. Este incremento sugiere una expansión en la escala de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, aunque con valores inferiores. El aumento de 141443 millones de dólares en 2021 a 187517 millones de dólares en 2025 indica un crecimiento, aunque potencialmente moderado por ajustes contables.
- Capital Contable Total
- El capital contable total muestra un crecimiento inicial hasta 2023, alcanzando los 105590 millones de dólares. Sin embargo, se registra una disminución en 2024 (99270 millones de dólares), seguida de una recuperación en 2025 (114281 millones de dólares). Esta fluctuación podría indicar cambios en la rentabilidad retenida o en la emisión de capital.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado presenta una tendencia similar a la del capital contable total no ajustado, con un crecimiento hasta 2023, una caída en 2024 y una recuperación en 2025. El valor final de 90369 millones de dólares en 2025 es superior al de 2021 (68428 millones de dólares), pero la volatilidad es notable.
- Ingresos Netos Atribuibles
- Los ingresos netos atribuibles experimentan una disminución significativa a lo largo del período. Se observa una reducción drástica desde 19868 millones de dólares en 2021 hasta una pérdida de 18756 millones de dólares en 2024, con una pérdida aún mayor de 267 millones de dólares en 2025. Esta tendencia sugiere un deterioro en la rentabilidad de la entidad.
- Ingresos Netos Atribuibles Ajustados
- La evolución de los ingresos netos atribuibles ajustados es paralela a la de los ingresos netos no ajustados, con una disminución constante y una transición a pérdidas en 2024 y 2025. La magnitud de las pérdidas ajustadas es ligeramente menor que las no ajustadas, lo que indica que los ajustes contables tienen un impacto moderado en la rentabilidad final.
En resumen, los datos indican un crecimiento en los activos totales, pero acompañado de una disminución progresiva en la rentabilidad, culminando en pérdidas netas en los últimos dos años del período analizado. La volatilidad en el capital contable sugiere cambios en la estructura financiera de la entidad.
Intel Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Intel Corp., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad, eficiencia y apalancamiento. Se observa una disminución constante en los márgenes de beneficio neto y ajustado a lo largo del período analizado. Inicialmente, el ratio de margen de beneficio neto se situaba en 25.14%, descendiendo a -35.32% en 2024 y estabilizándose en -0.51% en 2025. El ratio ajustado presenta una trayectoria similar.
En cuanto a la eficiencia en el uso de los activos, se aprecia una reducción progresiva en los ratios de rotación total de activos, tanto en su versión original como en la ajustada. El ratio de rotación total de activos disminuyó de 0.47 en 2021 a 0.25 en 2025, indicando una menor capacidad para generar ingresos a partir de los activos disponibles. La versión ajustada muestra una tendencia similar, aunque con valores ligeramente superiores.
El apalancamiento financiero, medido a través de los ratios correspondientes, muestra una ligera tendencia al alza hasta 2024, para luego experimentar una leve disminución en 2025. El ratio de apalancamiento financiero pasó de 1.77 en 2021 a 1.98 en 2024, y posteriormente a 1.85 en 2025. El ratio ajustado sigue una dinámica similar, con valores más elevados.
La rentabilidad sobre el capital contable y los activos también experimenta un declive pronunciado. El ratio de rentabilidad sobre el capital contable se desplomó de 20.83% en 2021 a -18.89% en 2024, estabilizándose en -0.23% en 2025. El ratio ajustado presenta una evolución similar. De igual forma, el ratio de rentabilidad sobre activos disminuyó de 11.8% en 2021 a -9.55% en 2024, y a -0.13% en 2025, con una trayectoria análoga en su versión ajustada.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Disminución significativa, pasando de positivo a negativo.
- Ratio de rotación total de activos
- Reducción constante, indicando menor eficiencia en el uso de activos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Ligero aumento hasta 2024, seguido de una leve disminución.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Declive pronunciado, pasando de positivo a negativo.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- Disminución significativa, pasando de positivo a negativo.
Intel Corp., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Ingresos (pérdidas) netos atribuibles a Intel ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos (pérdidas) netos ajustados atribuibles a Intel ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia decreciente en la rentabilidad neta a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa un nivel significativo de ingresos netos, que posteriormente experimenta una reducción considerable.
- Ingresos Netos
- Los ingresos netos atribuibles a la entidad muestran una disminución drástica desde aproximadamente 19.868 millones de dólares en el primer período, hasta alcanzar valores negativos en los últimos dos períodos, registrando una pérdida de -18.756 millones de dólares y -267 millones de dólares respectivamente. Esta evolución indica un deterioro progresivo en la capacidad de generar beneficios.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados siguen una trayectoria similar a los ingresos netos, aunque con diferencias en la magnitud de las cifras. La reducción es notable, pasando de 19.868 millones de dólares a -15.772 millones de dólares y -267 millones de dólares en los últimos períodos. La convergencia entre los ingresos netos y los ajustados sugiere que los ajustes realizados no mitigan significativamente la tendencia negativa subyacente.
- Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto refleja la disminución de la rentabilidad. Inicialmente en 25.14%, este ratio se reduce progresivamente hasta alcanzar -35.32% y -0.51% en los últimos dos períodos. El valor negativo indica que la entidad incurre en pérdidas en relación con sus ingresos.
- Margen de Beneficio Neto Ajustado
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado presenta una evolución paralela al ratio no ajustado, con una reducción constante. Comienza en 25.14% y disminuye a -29.7% y -0.51% en los períodos finales. La similitud entre ambos ratios sugiere que los ajustes no tienen un impacto sustancial en la percepción de la rentabilidad.
En resumen, los datos indican una clara tendencia a la disminución de la rentabilidad, culminando en pérdidas significativas en los últimos períodos analizados. Tanto los ingresos netos como los ajustados, así como sus respectivos márgenes, muestran una evolución negativa constante.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos netos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos netos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en el valor de los activos totales desde 2021 hasta 2025. El crecimiento, aunque continuo, muestra una desaceleración progresiva. El valor inicial de 168.406 millones de dólares en 2021 aumenta a 211.429 millones de dólares en 2025, lo que representa un aumento total de aproximadamente el 25,5% en cinco años.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un aumento constante pero decreciente en la tasa de crecimiento. El valor pasa de 141.443 millones de dólares en 2021 a 187.517 millones de dólares en 2025, un incremento total de aproximadamente el 32,6% en el mismo período. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados se mantiene relativamente constante.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimenta una disminución constante y notable a lo largo del período. En 2021, el ratio se sitúa en 0,47, pero desciende a 0,25 en 2025. Esta caída indica una disminución en la eficiencia con la que se utilizan los activos totales para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados también muestra una tendencia decreciente, aunque ligeramente menos pronunciada que la del ratio no ajustado. El valor disminuye de 0,56 en 2021 a 0,28 en 2025. Esta reducción sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos ajustados para generar ingresos, aunque en una medida menor que la observada con los activos totales.
En resumen, la empresa ha incrementado sus activos totales y ajustados a lo largo del tiempo, pero simultáneamente ha experimentado una disminución en la eficiencia con la que estos activos se utilizan para generar ingresos, como lo indican las tendencias decrecientes en ambos ratios de rotación. Esta combinación de factores sugiere una posible necesidad de optimizar la gestión de activos y mejorar la eficiencia operativa.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable total de Intel
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable total ajustado de Intel
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el apalancamiento a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2021 hasta 2025. El crecimiento es más pronunciado entre 2021 y 2022, seguido de un ritmo más moderado en los años siguientes. En 2025, los activos totales alcanzan su valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, mostrando un aumento progresivo a lo largo de los años. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante, sugiriendo una metodología de ajuste consistente.
- Capital Contable Total
- El capital contable total experimenta un crecimiento inicial hasta 2023, para luego disminuir ligeramente en 2024. No obstante, se recupera en 2025, alcanzando un valor superior al de 2023. Este comportamiento indica cierta volatilidad en la generación de capital propio.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado presenta una tendencia ascendente general, aunque con fluctuaciones anuales. La disminución observada en 2024 es menos pronunciada que la del capital contable total sin ajustar. El valor en 2025 es el más alto del período.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia al alza entre 2021 y 2024, indicando un mayor grado de endeudamiento en relación con los activos. En 2025, el ratio disminuye ligeramente, aunque se mantiene en un nivel elevado. Este incremento sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado exhibe una evolución similar a la del ratio no ajustado, con un aumento constante hasta 2024 y una ligera disminución en 2025. Los valores ajustados son consistentemente más altos que los no ajustados, lo que sugiere que el ajuste aplicado tiene un impacto significativo en la evaluación del apalancamiento. El ratio ajustado indica un nivel de endeudamiento considerablemente mayor.
En resumen, se identifica una tendencia general de crecimiento en los activos, acompañada de un aumento en el apalancamiento financiero, especialmente cuando se considera el ratio ajustado. La volatilidad en el capital contable total sugiere la necesidad de un análisis más profundo de los factores que influyen en la generación de capital propio.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Ingresos (pérdidas) netos atribuibles a Intel ÷ Capital contable total de Intel
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos (pérdidas) netos ajustados atribuibles a Intel ÷ Capital contable total ajustado de Intel
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una marcada volatilidad en la rentabilidad neta durante el período examinado. Inicialmente, se observa un nivel significativo de ingresos netos, que posteriormente experimenta una disminución sustancial, culminando en pérdidas considerables en los años más recientes.
La evolución de los ingresos netos atribuibles a la empresa y los ingresos netos ajustados muestra una trayectoria similar, aunque con diferencias en la magnitud de las cifras. Ambos indicadores reflejan una tendencia decreciente, con un cambio de signo que indica pérdidas netas en los dos últimos años del período.
En cuanto al capital contable total, se aprecia un crecimiento general a lo largo del tiempo, con fluctuaciones interanuales. No obstante, el capital contable ajustado presenta una dinámica más moderada, con un crecimiento inicial seguido de una estabilización y posterior incremento. La diferencia entre el capital contable total y el ajustado sugiere la existencia de elementos que impactan en el valor contable de la empresa.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Este ratio experimenta una disminución progresiva, pasando de valores positivos y significativos a valores negativos en los últimos dos años. Esta evolución coincide con la reducción de los ingresos netos y la transición a pérdidas, lo que indica una menor capacidad para generar beneficios a partir del capital invertido.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, mostrando una disminución en la rentabilidad y un cambio a valores negativos en los años finales. La magnitud de la disminución es ligeramente mayor en el ratio ajustado, lo que sugiere que los ajustes realizados al capital contable tienen un impacto significativo en la rentabilidad percibida.
En resumen, los datos indican una disminución en la rentabilidad de la empresa, acompañada de un crecimiento del capital contable, aunque con variaciones. La evolución negativa de los ratios de rentabilidad sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital invertido, lo que podría requerir un análisis más profundo de las causas subyacentes.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Ingresos (pérdidas) netos atribuibles a Intel ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos (pérdidas) netos ajustados atribuibles a Intel ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa un descenso pronunciado en los ingresos netos, tanto en términos reportados como ajustados, desde un valor considerable en el primer período hasta una pérdida sustancial en los períodos posteriores.
- Ingresos Netos
- Los ingresos netos atribuibles a la entidad muestran una disminución drástica. Partiendo de un valor positivo de 19.868 millones de dólares, se reducen progresivamente hasta alcanzar una pérdida de 18.756 millones de dólares en un período intermedio, para luego estabilizarse en una pérdida de 267 millones de dólares en los dos últimos períodos.
La tendencia observada en los ingresos netos ajustados es similar a la de los ingresos netos reportados, aunque con diferencias en la magnitud de las cifras. La disminución es igualmente marcada, pasando de 19.868 millones de dólares a una pérdida de 15.772 millones de dólares, y finalizando con una pérdida de 267 millones de dólares.
- Activos Totales
- En contraste con la evolución de los ingresos, los activos totales muestran un crecimiento constante a lo largo del período. Se observa un incremento desde 168.406 millones de dólares hasta 211.429 millones de dólares, lo que indica una expansión en la base de activos de la entidad.
Los activos totales ajustados también presentan una tendencia ascendente, aunque ligeramente inferior a la de los activos totales no ajustados. El crecimiento se sitúa entre 141.443 millones de dólares y 187.517 millones de dólares.
- Rentabilidad sobre Activos (ROA)
- El ratio de rentabilidad sobre activos refleja el impacto de la disminución de los ingresos en la eficiencia con la que la entidad utiliza sus activos para generar beneficios. Inicialmente, el ROA es del 11.8%, pero disminuye progresivamente hasta alcanzar valores negativos en los períodos intermedios (-9.55%) y finales (-0.13%).
- Rentabilidad sobre Activos (ROA) Ajustado
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado sigue una trayectoria similar al ROA no ajustado, con una disminución desde el 14.05% hasta el -9.18% y el -0.14% en los períodos finales. La diferencia entre el ROA y el ROA ajustado sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto moderado en la rentabilidad.
En resumen, los datos indican una disminución significativa en la rentabilidad de la entidad, a pesar del crecimiento constante de sus activos totales. Esta situación se refleja en la evolución negativa del ratio de rentabilidad sobre activos, tanto en términos reportados como ajustados.