Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Advanced Micro Devices Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa un incremento constante en la buena voluntad desde 2021 hasta 2025, pasando de 289 millones de dólares a 25.126 millones de dólares. Este aumento sugiere una actividad considerable de adquisiciones que contribuyen a la valoración del fondo de comercio.
- Tecnología desarrollada
- La tecnología desarrollada muestra un crecimiento sostenido desde 2022 hasta 2025, incrementándose de 12.360 millones de dólares a 13.599 millones de dólares. Este patrón indica una inversión continua en el desarrollo de nuevas tecnologías.
- Relaciones con los clientes
- El valor de las relaciones con los clientes se mantiene constante en 12.324 millones de dólares desde 2022 hasta 2025, lo que sugiere una estabilidad en la base de clientes y en las estrategias de retención.
- Cartera de pedidos
- La cartera de pedidos se mantiene estable en 809 millones de dólares desde 2022 hasta 2025, lo que podría indicar una demanda constante de los productos o servicios.
- Activos intangibles sujetos a amortización, importe en libros bruto
- El importe en libros bruto de los activos intangibles sujetos a amortización experimenta un crecimiento inicial de 2022 a 2023, pasando de 26.472 millones de dólares a 27.502 millones de dólares, seguido de una ligera disminución en 2024 y 2025, situándose en 26.837 millones de dólares. Este comportamiento podría reflejar nuevas inversiones y ajustes posteriores.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada aumenta de manera constante en valor absoluto, pasando de -3.548 millones de dólares en 2022 a -10.132 millones de dólares en 2025. Este incremento refleja el consumo gradual del valor de los activos intangibles a lo largo del tiempo.
- Activos intangibles sujetos a amortización, importe neto en libros
- El importe neto en libros de los activos intangibles sujetos a amortización disminuye de 22.924 millones de dólares en 2022 a 16.705 millones de dólares en 2025. Esta reducción es consecuencia del aumento de la amortización acumulada, que supera el crecimiento del importe bruto.
- Investigación y Desarrollo en Proceso (IPR&D) no sujetos a amortización
- El valor de la IPR&D no sujetos a amortización muestra fluctuaciones, comenzando en 1.194 millones de dólares en 2022, aumentando a 220 millones de dólares en 2023 y disminuyendo a 162 millones de dólares en 2025. Esta variabilidad podría indicar cambios en la priorización de proyectos de investigación y desarrollo.
- Activos intangibles relacionados con adquisiciones
- Los activos intangibles relacionados con adquisiciones disminuyen de 24.118 millones de dólares en 2022 a 16.705 millones de dólares en 2025, lo que podría indicar una amortización o deterioro de estos activos.
- Activos intangibles y fondo de comercio relacionados con adquisiciones
- La combinación de buena voluntad y activos intangibles relacionados con adquisiciones muestra una disminución gradual desde 48.295 millones de dólares en 2022 a 41.831 millones de dólares en 2025. Esta tendencia sugiere una posible reevaluación de los activos adquiridos o una mayor amortización de la buena voluntad.
En resumen, la estructura de activos intangibles se caracteriza por un crecimiento significativo de la buena voluntad, una disminución del valor neto de los activos intangibles sujetos a amortización y fluctuaciones en la inversión en IPR&D.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Advanced Micro Devices Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado. Se observa un crecimiento considerable en los activos totales, con un aumento notable entre el año 2021 y 2022, seguido de un crecimiento más moderado en los años subsiguientes. Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, aunque con valores absolutos inferiores.
- Activos Totales
- Se registra un incremento sustancial desde US$ 12.419 millones en 2021 hasta US$ 67.580 millones en 2022. El crecimiento continúa, aunque a un ritmo más lento, alcanzando US$ 76.926 millones en 2025. Esta evolución sugiere una expansión en la escala de las operaciones y/o inversiones significativas.
- Activos Totales Ajustados
- Presentan un patrón de crecimiento similar al de los activos totales, pasando de US$ 12.130 millones en 2021 a US$ 51.800 millones en 2025. La diferencia con los activos totales podría indicar la presencia de elementos que se ajustan en la valoración, como activos intangibles o contingencias.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un aumento significativo, pasando de US$ 7.497 millones en 2021 a US$ 62.999 millones en 2025. Este incremento indica una mejora en la solvencia y la capacidad de financiación propia.
- Capital Contable Ajustado
- Muestra una tendencia de crecimiento constante, aunque con valores inferiores al capital contable sin ajustar. El incremento desde US$ 7.208 millones en 2021 hasta US$ 37.873 millones en 2025 sugiere una mejora en la base patrimonial, aunque con ajustes que reducen su valor nominal.
En general, los datos indican una expansión continua de la empresa, tanto en términos de activos como de capital contable. La diferencia entre los valores ajustados y no ajustados sugiere la existencia de elementos contables que requieren una consideración más detallada para comprender completamente la situación financiera. El crecimiento sostenido del capital contable, tanto ajustado como no ajustado, es un indicador positivo de la salud financiera a largo plazo.
Advanced Micro Devices Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Advanced Micro Devices Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una disminución notable en la rotación de activos totales, pasando de 1.32 a 0.35, con una ligera recuperación posterior a 0.37 y 0.45. La rotación de activos totales ajustada muestra un comportamiento similar, aunque con valores más elevados, iniciando en 1.35 y ascendiendo a 0.67 al final del período.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta una tendencia a la baja desde 1.66, estabilizándose en torno a 1.2, con una ligera variación al alza en el último año, alcanzando 1.22. El ratio ajustado sigue una trayectoria similar, comenzando en 1.68 y convergiendo hacia 1.37.
Los ratios de rentabilidad muestran fluctuaciones considerables. El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta una caída drástica de 42.18% a 2.41%, seguido de un incremento progresivo hasta alcanzar 6.88%. El ratio ajustado refleja una dinámica similar, con un aumento más pronunciado, pasando de 43.87% a 11.45%.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos también muestra una disminución inicial, de 25.46% a 1.95%, y posteriormente una recuperación constante hasta llegar a 5.64%. El ratio ajustado presenta un patrón análogo, con un incremento desde 3.04% hasta 8.37%.
En resumen, se identifica una disminución inicial en la eficiencia con la que se utilizan los activos, seguida de una mejora gradual. El apalancamiento financiero se reduce y se estabiliza. Los ratios de rentabilidad, tras una caída inicial significativa, muestran una tendencia al alza, indicando una mejora en la capacidad de generar beneficios a partir del capital contable y los activos totales.
Advanced Micro Devices Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos netos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos netos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una marcada disminución en los activos totales entre el primer y segundo período, seguida de un crecimiento moderado y relativamente estable en los períodos subsiguientes. El último período registrado muestra un incremento considerable en comparación con los anteriores.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta un patrón similar al de los activos totales, con una fuerte caída inicial y un crecimiento más lento en los años siguientes. No obstante, el incremento en el último período es aún más pronunciado que el observado en los activos totales.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimenta una disminución sustancial entre el primer y segundo período, indicando una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. Los períodos intermedios muestran una estabilidad relativa, con una ligera mejora en el último período.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado sigue una tendencia similar a la del ratio no ajustado, con una caída inicial y una posterior estabilización. Sin embargo, el ratio ajustado se mantiene consistentemente superior al no ajustado, sugiriendo que la utilización de los activos ajustados es más eficiente. El último período muestra una mejora significativa en este ratio, indicando un aumento en la eficiencia operativa.
En resumen, los datos sugieren una reestructuración inicial de la base de activos, seguida de un período de crecimiento más estable. La mejora en los ratios de rotación de activos, especialmente en el último período, indica una creciente eficiencia en la utilización de los recursos disponibles.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento sustancial en los activos totales desde el año 2021 hasta el 2025. Tras una disminución notable en 2022, se registra un crecimiento constante en los años siguientes, culminando en el valor más alto en 2025. Este patrón sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta una dinámica similar a la de los activos totales, con una fuerte caída en 2022 seguida de un crecimiento progresivo hasta 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Capital Contable
- El capital contable muestra una tendencia general al alza durante el período analizado. Se aprecia un incremento significativo entre 2021 y 2022, seguido de un crecimiento más moderado en los años subsiguientes. El valor más alto se alcanza en 2025.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado sigue una trayectoria similar al capital contable, con un aumento considerable en 2022 y un crecimiento más lento en los años posteriores. La brecha entre el capital contable y el ajustado también se mantiene relativamente estable.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero experimenta una disminución desde 2021 hasta 2024, indicando una reducción en el nivel de deuda en relación con los activos. En 2025, se observa un ligero aumento en este ratio, aunque permanece por debajo del valor inicial de 2021.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una tendencia similar al ratio no ajustado, con una disminución general a lo largo del período y un ligero incremento en 2025. Los valores ajustados son consistentemente superiores a los no ajustados, lo que sugiere que los ajustes realizados impactan en la percepción del nivel de endeudamiento.
En resumen, los datos indican una expansión de la base de activos y del capital contable, acompañada de una reducción en el apalancamiento financiero, lo que podría interpretarse como una mejora en la solidez financiera. El ligero aumento en los ratios de apalancamiento en 2025 merece un seguimiento para determinar si representa un cambio de tendencia.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Contable
- Se observa una disminución considerable en el capital contable entre 2021 y 2022, seguida de un período de recuperación y crecimiento constante hasta 2025. El valor más bajo se registra en 2022, mientras que el más alto se alcanza en 2025, indicando una mejora en la posición financiera a largo plazo.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una trayectoria similar a la del capital contable no ajustado, con una fuerte caída en 2022 y una recuperación gradual en los años siguientes. La diferencia entre el capital contable y el ajustado se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo, sugiriendo que los ajustes realizados no alteran significativamente la tendencia general.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- Este ratio experimenta una disminución drástica en la rentabilidad entre 2021 y 2023, alcanzando su punto más bajo en 2023. A partir de 2023, se observa una recuperación progresiva, con un aumento notable en 2025, lo que indica una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, aunque con valores ligeramente superiores. La caída en la rentabilidad entre 2021 y 2023 es menos pronunciada en este caso, y la recuperación posterior es más rápida, especialmente en 2025, donde se registra el valor más alto de todo el período. Esto sugiere que los ajustes realizados al capital contable tienen un impacto positivo en la rentabilidad.
En resumen, los datos indican un período de inestabilidad en 2022, seguido de una recuperación y mejora sostenida en los años posteriores. La rentabilidad, medida a través de ambos ratios, muestra una tendencia al alza, especialmente en el último año analizado, lo que sugiere una mejora en la eficiencia y la capacidad de generar beneficios.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución considerable en los activos totales entre el año 2021 y 2022, seguida de un período de relativa estabilidad y un incremento progresivo en los años 2023, 2024 y 2025. El valor final en 2025 supera significativamente el valor inicial en 2021.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta un patrón similar al de los activos totales, con una fuerte caída inicial en 2022 y un crecimiento constante posterior. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo, aunque la magnitud de los activos ajustados es menor.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta una marcada disminución entre 2021 y 2022, alcanzando su punto más bajo en 2023. A partir de 2023, se observa una recuperación gradual, culminando en un valor significativamente superior en 2025 al de los años anteriores, aunque aún por debajo del nivel de 2021.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados sigue una trayectoria similar a la del ratio no ajustado, con una caída pronunciada en 2022 y una recuperación posterior. Sin embargo, los valores del ratio ajustado son consistentemente superiores a los del ratio no ajustado en todos los años, lo que sugiere una mayor eficiencia en la generación de beneficios al considerar los activos ajustados. El incremento más notable se observa en 2025, donde el ratio ajustado supera ampliamente los valores previos.
En resumen, la entidad experimentó una contracción inicial en su base de activos, seguida de un período de expansión. La rentabilidad, medida a través de los ratios analizados, también mostró una disminución inicial, pero se recuperó de manera notable en los últimos años del período, especialmente al considerar los activos ajustados. La convergencia de estos indicadores sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la capacidad de generar beneficios a partir de los activos disponibles.