Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Broadcom Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura de la cuenta de resultados
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Análisis de áreas geográficas
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2009
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2009
- Análisis de la deuda
Aceptamos:
Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Broadcom Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-01).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles de la entidad. Se observa un incremento notable en el valor de la buena voluntad, especialmente a partir del período que finaliza el 3 de noviembre de 2024, con un aumento considerable en comparación con los períodos anteriores.
- Buena voluntad
- La buena voluntad muestra una estabilidad relativa entre 2020 y 2023, con fluctuaciones menores. Sin embargo, experimenta un aumento sustancial en 2024 y 2025, lo que podría indicar adquisiciones significativas o revaluaciones.
En cuanto a la tecnología adquirida, se aprecia una disminución constante en su valor desde 2020 hasta 2023, seguida de un repunte en 2024 y 2025, aunque sin alcanzar los niveles iniciales. Los contratos con clientes y relaciones relacionadas también muestran una tendencia decreciente entre 2020 y 2023, con una posterior recuperación en los dos últimos períodos.
- Tecnología adquirida
- La disminución inicial podría reflejar la amortización o deterioro del valor de las tecnologías adquiridas, mientras que el aumento posterior podría deberse a nuevas adquisiciones.
- Contratos con clientes y relaciones relacionadas
- La reducción en este concepto podría indicar una menor necesidad de inversión en la adquisición de clientes o una modificación en la estrategia comercial.
Los nombres comerciales muestran una tendencia similar a la de los contratos con clientes, con una disminución gradual seguida de un incremento en 2024 y 2025. El rubro "Otro" presenta fluctuaciones menores a lo largo del período analizado.
- Activos intangibles sujetos a amortización, importe en libros bruto
- Este valor disminuye constantemente entre 2020 y 2023, lo que sugiere una amortización regular de estos activos.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada aumenta de forma constante, lo que es coherente con la disminución del importe en libros bruto.
- Activos intangibles sujetos a amortización, valor neto contable
- El valor neto contable de los activos intangibles sujetos a amortización disminuye significativamente entre 2020 y 2023, reflejando el efecto de la amortización. No obstante, se observa un aumento importante en 2024 y 2025.
Se observa un incremento sustancial en la inversión en DPI y desarrollo a partir de 2024, lo que podría indicar un mayor enfoque en la innovación y el desarrollo de nuevos productos. El valor total de los activos intangibles sigue una tendencia similar a la del valor neto contable de los activos sujetos a amortización, con una disminución inicial y un aumento posterior.
- Fondo de comercio y activos intangibles
- Este concepto, que engloba la buena voluntad y los activos intangibles, muestra un crecimiento significativo en 2024 y 2025, impulsado principalmente por el aumento de la buena voluntad.
En resumen, los datos sugieren una estrategia de crecimiento basada en adquisiciones, evidenciada por el aumento de la buena voluntad y la tecnología adquirida. La inversión en DPI y desarrollo también parece estar aumentando, lo que podría indicar un cambio estratégico hacia la innovación interna.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Broadcom Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-01).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y el capital de la entidad. Se observa una evolución diferenciada entre los activos totales y los activos totales ajustados, así como entre el capital contable y el capital contable ajustado.
- Activos Totales
- Los activos totales muestran una ligera disminución entre 2020 y 2022, pasando de 75.933 millones de dólares a 73.249 millones de dólares. No obstante, se registra un incremento sustancial en 2023, alcanzando los 72.861 millones de dólares, seguido de un crecimiento aún más pronunciado en 2024 y 2025, llegando a 165.645 y 171.092 millones de dólares respectivamente. Este último comportamiento sugiere una expansión significativa de la base de activos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados presentan una tendencia decreciente constante entre 2020 y 2022, disminuyendo de 32.486 millones de dólares a 29.208 millones de dólares. A partir de 2023, se observa un cambio de tendencia con un aumento considerable, alcanzando los 67.772 millones de dólares en 2024 y 73.291 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se amplía notablemente en los últimos dos períodos.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta fluctuaciones. Aumenta de 23.874 millones de dólares en 2020 a 24.962 millones de dólares en 2021, para luego disminuir a 22.709 millones de dólares en 2022. Se recupera en 2023, llegando a 23.988 millones de dólares, y continúa creciendo significativamente en 2024 y 2025, alcanzando 67.678 y 81.292 millones de dólares respectivamente.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado se mantiene consistentemente negativo a lo largo de todo el período analizado. Presenta una ligera disminución entre 2020 y 2022, pasando de -19.573 millones de dólares a -20.905 millones de dólares. En 2023, se observa una disminución a -19.665 millones de dólares, seguida de un descenso más pronunciado en 2024 (-30.195 millones de dólares) y una posterior recuperación parcial en 2025 (-16.509 millones de dólares). La magnitud del valor negativo sugiere una estructura de capital con una alta proporción de pasivos.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en sus activos totales y capital contable en los últimos dos años, mientras que el capital contable ajustado permanece negativo y muestra volatilidad. La divergencia entre los valores ajustados y no ajustados de activos y capital contable indica la posible existencia de elementos que se están ajustando o revaluando, lo que podría requerir un análisis más profundo para comprender su impacto en la salud financiera general.
Broadcom Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Broadcom Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-01).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- Se observa un incremento constante en el ratio de rotación total de activos desde 0.31 en el primer período hasta alcanzar 0.49 en el cuarto. Posteriormente, se registra un descenso a 0.31 en el quinto período, seguido de una ligera recuperación a 0.37 en el sexto. El ratio de rotación total de activos (ajustado) muestra una trayectoria similar, con un aumento desde 0.74 hasta 1.23, una disminución a 0.76 y una posterior subida a 0.87. Estos cambios sugieren fluctuaciones en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ingresos.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta una relativa estabilidad, oscilando entre 3.03 y 3.23 durante la mayor parte del período. Sin embargo, se aprecia una disminución notable a 2.45 y 2.1 en los dos últimos períodos, lo que indica una reducción en el nivel de deuda en relación con el capital propio.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta un crecimiento sustancial desde 12.4% hasta alcanzar un máximo de 58.7% en el cuarto período. Posteriormente, se produce una caída significativa a 8.71% en el quinto período, seguida de una recuperación considerable a 28.45% en el sexto. Esta volatilidad sugiere cambios importantes en la capacidad de generar beneficios a partir de la inversión de los accionistas.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos sigue una tendencia similar a la del ratio de rentabilidad sobre el capital contable, aumentando desde 3.9% hasta 19.33% y luego disminuyendo a 3.56%, para finalmente recuperarse a 13.52%. El ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) muestra un patrón análogo, con un incremento desde 9.11% hasta 48.21%, una caída a 8.7% y una recuperación a 31.55%. Estos cambios indican variaciones en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.
En resumen, los datos revelan un período de crecimiento en la eficiencia y la rentabilidad, seguido de una disminución y una posterior recuperación. La reducción del apalancamiento financiero en los últimos períodos podría indicar una estrategia de gestión de riesgos más conservadora.
Broadcom Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-01).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos netos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos netos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación inicial en los activos totales, con una ligera disminución entre 2020 y 2022. No obstante, se registra un incremento sustancial en 2023 y 2024, seguido de un aumento moderado en 2025. Este comportamiento sugiere una expansión significativa de la base de activos en los últimos años del período analizado.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta un patrón similar al de los activos totales, con una disminución inicial hasta 2022 y un posterior crecimiento considerable en 2023 y 2024, continuando con un aumento en 2025. La magnitud del incremento en los activos ajustados es notable, indicando cambios en la composición o valoración de los activos.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una tendencia ascendente entre 2020 y 2022, alcanzando su punto máximo en 2022. Posteriormente, experimenta una disminución en 2023, para luego recuperarse parcialmente en 2025. Esta fluctuación sugiere variaciones en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados exhibe una mejora constante entre 2020 y 2022, indicando una creciente eficiencia en la utilización de los activos ajustados. Se observa una ligera disminución en 2023, seguida de una recuperación en 2025. Los valores de este ratio son consistentemente superiores a los del ratio de rotación total de activos, lo que sugiere que los activos ajustados se utilizan de manera más eficiente para generar ingresos.
En resumen, los datos indican una fase inicial de relativa estabilidad seguida de un período de expansión en la base de activos. La eficiencia en la utilización de los activos, medida por los ratios de rotación, muestra fluctuaciones, pero en general, los activos ajustados parecen generar un mayor rendimiento en comparación con los activos totales.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-01).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución constante en los activos totales desde 2020 hasta 2022, seguida de un incremento sustancial en 2023 y 2024. Esta última tendencia sugiere una expansión significativa de la empresa, posiblemente a través de adquisiciones o inversiones importantes. La tendencia continúa al alza en 2025, aunque a un ritmo menor.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados refleja un patrón similar al de los activos totales, con una disminución inicial hasta 2022 y un aumento considerable en 2023 y 2024. La magnitud del incremento en los activos ajustados es mayor que en los activos totales, lo que indica cambios en la composición de los activos.
- Capital Contable
- El capital contable muestra fluctuaciones a lo largo del período. Se aprecia un aumento entre 2020 y 2021, seguido de una disminución en 2022 y un repunte en 2023 y 2024. La tendencia continúa al alza en 2025, aunque a un ritmo menor. Este comportamiento sugiere una gestión activa del capital propio.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta valores negativos en todos los períodos analizados. La magnitud de estos valores negativos disminuye ligeramente entre 2020 y 2025, aunque se mantiene en un rango considerable. Esta situación podría indicar una alta dependencia del financiamiento externo.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable entre 2020 y 2023, oscilando alrededor de 3. Esto indica un nivel moderado de endeudamiento en relación con los activos. Sin embargo, se observa una disminución significativa en 2024 y 2025, lo que sugiere una reducción del apalancamiento financiero y una mejora en la estructura de capital.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- No se dispone de datos para este ratio, lo que impide realizar un análisis comparativo con el ratio de apalancamiento financiero estándar.
En resumen, la empresa ha experimentado una expansión significativa en los activos totales y ajustados a partir de 2023, acompañada de una mejora en el ratio de apalancamiento financiero. La situación del capital contable ajustado, con valores negativos persistentes, requiere una atención particular.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-01).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Contable
- Se observa un incremento general en el capital contable desde 2020 hasta 2025. Tras un crecimiento inicial de 2020 a 2021, se registra una disminución en 2022. Posteriormente, el capital contable experimenta un aumento considerable en 2024 y 2025, alcanzando los valores más altos del período.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta valores negativos en todos los años analizados. Se aprecia una fluctuación a lo largo del tiempo, con una disminución notable en 2024, seguida de un incremento en 2025, aunque permaneciendo en territorio negativo.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una tendencia alcista significativa desde 2020 hasta 2023, con un pico en 2023. En 2024, se observa una disminución considerable, seguida de una recuperación sustancial en 2025, aunque sin alcanzar el nivel máximo previo.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- No se dispone de datos para este ratio en el período analizado, lo que impide cualquier evaluación de su comportamiento.
En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento en su capital contable, aunque con fluctuaciones. La rentabilidad sobre el capital contable ha mostrado una tendencia positiva general, con una marcada volatilidad en los últimos años. La información sobre el capital contable ajustado sugiere la existencia de elementos que impactan negativamente en la valoración del patrimonio neto. La ausencia de datos para el ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado limita el análisis completo de la eficiencia en el uso del capital.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-01).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado. Se observa una evolución notable en los activos totales y en los activos totales ajustados, así como en los ratios de rentabilidad asociados.
- Activos Totales
- Inicialmente, los activos totales muestran una ligera disminución entre 2020 y 2022, pasando de 75933 millones de dólares a 73249 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2023, se registra un incremento sustancial, alcanzando los 165645 millones de dólares en 2024 y continuando con un crecimiento hasta los 171092 millones de dólares en 2025. Este aumento sugiere una expansión significativa de la escala operativa.
- Activos Totales Ajustados
- La tendencia de los activos totales ajustados es similar a la de los activos totales, con una disminución inicial entre 2020 y 2022, de 32486 millones de dólares a 29208 millones de dólares. Posteriormente, se observa un crecimiento considerable a partir de 2023, llegando a 67772 millones de dólares en 2024 y 73291 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se amplía significativamente en los últimos períodos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta un aumento constante entre 2020 y 2023, pasando del 3.9% al 19.33%. No obstante, en 2024 se produce una caída a 3.56%, seguida de una recuperación considerable en 2025, alcanzando el 13.52%. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la eficiencia operativa.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados muestra una tendencia al alza más pronunciada que el ratio no ajustado, incrementándose de 9.11% en 2020 a 48.21% en 2023. Al igual que con el ratio no ajustado, se observa una disminución en 2024, situándose en 8.7%, seguida de una recuperación importante en 2025, llegando al 31.55%. La magnitud de este ratio, consistentemente superior al ratio no ajustado, indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos ajustados.
En resumen, los datos indican un período inicial de relativa estabilidad seguido de un crecimiento significativo en los activos totales y ajustados, acompañado de fluctuaciones en los ratios de rentabilidad. La rentabilidad ajustada consistentemente supera a la rentabilidad total, lo que sugiere que la composición de los activos tiene un impacto importante en el rendimiento financiero.