Stock Analysis on Net

Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN) 

Análisis del fondo de comercio y activos intangibles

Microsoft Excel

Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance

Texas Instruments Inc., ajustes de los estados financieros

US$ en millones

Microsoft Excel
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Ajuste de los activos totales
Activos totales (antes del ajuste) 24,676  19,351  18,018  17,137  17,642 
Menos: Buena voluntad 4,362  4,362  4,362  4,362  4,362 
Activos totales (después del ajuste) 20,314  14,989  13,656  12,775  13,280 
Ajuste del patrimonio neto de los accionistas
Patrimonio de los accionistas (antes del ajuste) 13,333  9,187  8,907  8,994  10,337 
Menos: Buena voluntad 4,362  4,362  4,362  4,362  4,362 
Patrimonio de los accionistas (después del ajuste) 8,971  4,825  4,545  4,632  5,975 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).


Texas Instruments Inc., datos financieros: reportado vs. ajustado


Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)

Texas Instruments Inc., ratios financieros ajustados

Microsoft Excel
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Ratio de rotación total de activos
Ratio de rotación total de activos (sin ajustar) 0.74 0.75 0.80 0.92 0.85
Ratio de rotación total de activos (ajustado) 0.90 0.96 1.05 1.24 1.13
Ratio de apalancamiento financiero
Ratio de apalancamiento financiero (no ajustado) 1.85 2.11 2.02 1.91 1.71
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) 2.26 3.11 3.00 2.76 2.22
Ratio de rentabilidad sobre el patrimonio neto de los accionistas (ROE)
Rentabilidad sobre el ratio de capital de los accionistas (sin ajustar) 58.27% 60.90% 56.33% 62.04% 35.62%
Rentabilidad sobre el ratio de capital de los accionistas (ajustado) 86.60% 115.96% 110.39% 120.47% 61.62%
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
Ratio de rentabilidad sobre activos (sin ajustar) 31.48% 28.91% 27.84% 32.56% 20.87%
Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) 38.24% 37.33% 36.74% 43.68% 27.73%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de rotación total de activos (ajustado) Un ratio de actividad calculado como ingresos totales divididos por activos totales ajustados. El ratio de rotación total de activos (ajustado) de Texas Instruments Inc. deteriorado de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) Una medida del apalancamiento financiero calculada como activos totales ajustados divididos por el patrimonio total ajustado.
El apalancamiento financiero es la medida en que una empresa puede efectuar, mediante el uso de la deuda, un cambio proporcional en el rendimiento del capital ordinario que es mayor que un cambio proporcional dado en los ingresos operativos.
El ratio de apalancamiento financiero (ajustado) de Texas Instruments Inc. aumentó de 2019 a 2020, pero luego disminuyó significativamente de 2020 a 2021.
Rentabilidad sobre el ratio de capital de los accionistas (ajustado) Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por el patrimonio neto ajustado de los accionistas. El rendimiento del ratio de capital de los accionistas (ajustado) de Texas Instruments Inc. mejorado de 2019 a 2020, pero luego se deterioró significativamente de 2020 a 2021.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por los activos totales ajustados. El ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) de Texas Instruments Inc. mejorado de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.

Texas Instruments Inc., ratios financieros: reportado vs. ajustado


Ratio de rotación total de activos (ajustado)

Microsoft Excel
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Ingresos 18,344  14,461  14,383  15,784  14,961 
Activos totales 24,676  19,351  18,018  17,137  17,642 
Ratio de actividad
Ratio de rotación total de activos1 0.74 0.75 0.80 0.92 0.85
Después del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Ingresos 18,344  14,461  14,383  15,784  14,961 
Activos totales ajustados 20,314  14,989  13,656  12,775  13,280 
Ratio de actividad
Ratio de rotación total de activos (ajustado)2 0.90 0.96 1.05 1.24 1.13

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

2021 Cálculos

1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= 18,344 ÷ 24,676 = 0.74

2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= 18,344 ÷ 20,314 = 0.90

Ratio de actividad Descripción La empresa
Ratio de rotación total de activos (ajustado) Un ratio de actividad calculado como ingresos totales divididos por activos totales ajustados. El ratio de rotación total de activos (ajustado) de Texas Instruments Inc. deteriorado de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.

Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)

Microsoft Excel
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Activos totales 24,676  19,351  18,018  17,137  17,642 
Patrimonio de los accionistas 13,333  9,187  8,907  8,994  10,337 
Ratio de solvencia
Ratio de apalancamiento financiero1 1.85 2.11 2.02 1.91 1.71
Después del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Activos totales ajustados 20,314  14,989  13,656  12,775  13,280 
Patrimonio ajustado de los accionistas 8,971  4,825  4,545  4,632  5,975 
Ratio de solvencia
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)2 2.26 3.11 3.00 2.76 2.22

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

2021 Cálculos

1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio de los accionistas
= 24,676 ÷ 13,333 = 1.85

2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio ajustado de los accionistas
= 20,314 ÷ 8,971 = 2.26

Ratio de solvencia Descripción La empresa
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) Una medida del apalancamiento financiero calculada como activos totales ajustados divididos por el patrimonio total ajustado.
El apalancamiento financiero es la medida en que una empresa puede efectuar, mediante el uso de la deuda, un cambio proporcional en el rendimiento del capital ordinario que es mayor que un cambio proporcional dado en los ingresos operativos.
El ratio de apalancamiento financiero (ajustado) de Texas Instruments Inc. aumentó de 2019 a 2020, pero luego disminuyó significativamente de 2020 a 2021.

Ratio de rentabilidad sobre el patrimonio neto de los accionistas (ROE) (ajustado)

Microsoft Excel
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Ingresos netos 7,769  5,595  5,017  5,580  3,682 
Patrimonio de los accionistas 13,333  9,187  8,907  8,994  10,337 
Ratio de rentabilidad
ROE1 58.27% 60.90% 56.33% 62.04% 35.62%
Después del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Ingresos netos 7,769  5,595  5,017  5,580  3,682 
Patrimonio ajustado de los accionistas 8,971  4,825  4,545  4,632  5,975 
Ratio de rentabilidad
Rentabilidad sobre el ratio de capital de los accionistas (ajustado)2 86.60% 115.96% 110.39% 120.47% 61.62%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

2021 Cálculos

1 ROE = 100 × Ingresos netos ÷ Patrimonio de los accionistas
= 100 × 7,769 ÷ 13,333 = 58.27%

2 Rentabilidad sobre el ratio de capital de los accionistas (ajustado) = 100 × Ingresos netos ÷ Patrimonio ajustado de los accionistas
= 100 × 7,769 ÷ 8,971 = 86.60%

Ratio de rentabilidad Descripción La empresa
Rentabilidad sobre el ratio de capital de los accionistas (ajustado) Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por el patrimonio neto ajustado de los accionistas. El rendimiento del ratio de capital de los accionistas (ajustado) de Texas Instruments Inc. mejorado de 2019 a 2020, pero luego se deterioró significativamente de 2020 a 2021.

Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)

Microsoft Excel
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Ingresos netos 7,769  5,595  5,017  5,580  3,682 
Activos totales 24,676  19,351  18,018  17,137  17,642 
Ratio de rentabilidad
ROA1 31.48% 28.91% 27.84% 32.56% 20.87%
Después del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Ingresos netos 7,769  5,595  5,017  5,580  3,682 
Activos totales ajustados 20,314  14,989  13,656  12,775  13,280 
Ratio de rentabilidad
Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)2 38.24% 37.33% 36.74% 43.68% 27.73%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

2021 Cálculos

1 ROA = 100 × Ingresos netos ÷ Activos totales
= 100 × 7,769 ÷ 24,676 = 31.48%

2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos ÷ Activos totales ajustados
= 100 × 7,769 ÷ 20,314 = 38.24%

Ratio de rentabilidad Descripción La empresa
Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por los activos totales ajustados. El ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) de Texas Instruments Inc. mejorado de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.