Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Qualcomm Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-29).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa un incremento constante en el valor de la buena voluntad desde 2019 hasta 2023, pasando de 6282 millones de dólares a 10642 millones de dólares. Esta tendencia se mantiene en 2024, con un ligero aumento a 10799 millones de dólares. Este crecimiento sugiere una actividad considerable en adquisiciones o revaluaciones de activos.
- Activos basados en la tecnología
- El valor de los activos basados en la tecnología presenta una disminución general a lo largo del período. Se inicia en 5958 millones de dólares en 2019 y experimenta una reducción progresiva hasta alcanzar 2498 millones de dólares en 2024. Esta caída podría indicar obsolescencia tecnológica, amortización o desinversiones en estas áreas.
- Otros activos intangibles (bruto y neto)
- Los activos intangibles brutos muestran una disminución inicial, seguida de cierta estabilización y posterior declive. Los activos intangibles netos, calculados como la diferencia entre el valor bruto y la amortización acumulada, también muestran una tendencia a la baja, aunque con fluctuaciones. En 2024, el valor neto se sitúa en 1244 millones de dólares, inferior al valor inicial de 2172 millones de dólares en 2019.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada presenta un comportamiento constante en aumento negativo, lo que implica una reducción del valor en libros de los activos intangibles. Sin embargo, la tasa de aumento de la amortización acumulada disminuye en los últimos años, pasando de una disminución de 3920 a 1323 millones de dólares, lo que podría indicar una menor necesidad de amortizar activos nuevos.
- Fondo de comercio y otros activos intangibles (total)
- El total combinado de fondo de comercio y otros activos intangibles sigue una trayectoria ascendente hasta 2022, alcanzando un máximo de 12390 millones de dólares. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2023 (12050 millones de dólares) y una estabilización en 2024 (12043 millones de dólares). Esta tendencia refleja el impacto combinado del crecimiento de la buena voluntad y la disminución de los activos basados en la tecnología y otros intangibles.
En resumen, la estructura de los activos intangibles se ha transformado a lo largo del período, con un predominio creciente de la buena voluntad y una disminución de los activos basados en la tecnología. La amortización acumulada continúa impactando el valor neto de los activos intangibles, aunque a un ritmo más lento en los años más recientes.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Qualcomm Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-29).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo de los seis años considerados.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 32957 millones de dólares en 2019 a 55154 millones de dólares en 2024. Este incremento sugiere una expansión en la escala de las operaciones y/o una acumulación de recursos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados muestra una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados, con un aumento progresivo desde 26675 millones de dólares en 2019 hasta 44355 millones de dólares en 2024. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del período.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un aumento considerable, incrementándose de 4909 millones de dólares en 2019 a 26274 millones de dólares en 2024. Este crecimiento indica una mejora en la posición financiera de la entidad y una mayor capacidad para financiar sus operaciones.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una evolución más volátil. Inicialmente negativo en 2019 y 2020, se vuelve positivo en 2021 y muestra un crecimiento significativo hasta alcanzar 15475 millones de dólares en 2024. Esta variación sugiere cambios en la valoración de ciertos activos o pasivos.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta muestra un patrón de crecimiento general, aumentando de 4386 millones de dólares en 2019 a 10142 millones de dólares en 2023, para luego disminuir ligeramente en 2024. Este comportamiento indica una rentabilidad creciente, aunque con una leve contracción en el último período analizado.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados siguen la misma tendencia que la utilidad neta, sin diferencias significativas entre ambos conceptos. Esto sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto material en la rentabilidad reportada.
En resumen, los datos indican una tendencia general de crecimiento en los activos, el capital contable y la utilidad neta a lo largo del período analizado. La volatilidad observada en el capital contable ajustado merece una investigación más profunda para comprender las causas subyacentes. La leve disminución en la utilidad neta en el último año podría ser un punto de atención para futuros análisis.
Qualcomm Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Qualcomm Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-29).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad, eficiencia y apalancamiento. Se observa una evolución variable en el margen de beneficio neto, con un incremento constante entre 2019 y 2022, alcanzando un máximo en este último año. Posteriormente, se experimenta una disminución en 2023, seguida de una recuperación parcial en 2024, aunque sin alcanzar los niveles previos.
La rotación total de activos muestra una fluctuación a lo largo del período analizado. Tras una disminución inicial, se registra un aumento en 2021 y 2022, para luego retroceder en 2023 y estabilizarse en 2024. La rotación total de activos ajustada presenta un comportamiento similar, pero con valores generalmente superiores.
El apalancamiento financiero ha disminuido consistentemente desde 2019 hasta 2024, indicando una reducción en la dependencia de la deuda. La información ajustada sobre el apalancamiento financiero es incompleta en los primeros años, pero muestra una tendencia similar a la reducción a partir de 2021.
El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta una caída considerable a partir de 2022, aunque muestra una leve recuperación en 2024. La versión ajustada de este ratio presenta valores significativamente más altos a partir de 2021, con una disminución progresiva en los años siguientes.
La rentabilidad sobre activos presenta una trayectoria ascendente entre 2019 y 2022, seguida de una disminución en 2023 y una nueva recuperación en 2024. El ratio ajustado de rentabilidad sobre activos sigue una tendencia similar, con valores consistentemente más elevados.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Presenta un pico en 2022 y una posterior corrección en 2023, recuperándose parcialmente en 2024.
- Ratio de rotación total de activos
- Muestra una volatilidad moderada sin una tendencia clara a largo plazo.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Indica una disminución constante del endeudamiento.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Experimenta una fuerte caída a partir de 2022, aunque se observa una ligera mejora en 2024.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- Sigue una tendencia similar a la del margen de beneficio neto, con un máximo en 2022 y una recuperación en 2024.
Qualcomm Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-29).
2024 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Utilidad Neta e Ingresos Netos Ajustados
- Se observa un incremento constante en la utilidad neta e ingresos netos ajustados desde 2019 hasta 2022. En 2019, la utilidad neta se situó en 4386 millones de dólares, aumentando progresivamente hasta alcanzar los 12936 millones de dólares en 2022. Posteriormente, en 2023, se experimentó una disminución a 7232 millones de dólares, seguida de una recuperación en 2024, alcanzando los 10142 millones de dólares. Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria idéntica.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto presenta una tendencia alcista entre 2019 y 2022, pasando del 18.07% al 29.27%. Esta mejora indica una mayor eficiencia en la conversión de ingresos en beneficios. En 2023, el ratio experimentó una caída considerable hasta el 20.19%, reflejando la disminución en la utilidad neta. No obstante, en 2024, se observa una recuperación, situándose en el 26.03%, aunque sin alcanzar los niveles máximos de 2022.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado sigue la misma tendencia que el ratio no ajustado. Se aprecia un aumento constante entre 2019 y 2022, seguido de una disminución en 2023 y una posterior recuperación en 2024. La coincidencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la rentabilidad general.
- Tendencias Generales
- En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento sostenido hasta 2022, tanto en términos de utilidad neta como de rentabilidad. La disminución observada en 2023 parece ser una anomalía, seguida de una recuperación parcial en 2024. La evolución del ratio de margen de beneficio neto indica una mejora en la eficiencia operativa, aunque esta se vio afectada en 2023. La consistencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que la rentabilidad subyacente de la entidad se mantuvo relativamente estable a lo largo del período.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-29).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo de los años. Se observa un crecimiento constante en el total de activos, pasando de 32957 millones de dólares en 2019 a 55154 millones de dólares en 2024.
Los activos totales ajustados también muestran una trayectoria ascendente, aunque ligeramente inferior al crecimiento de los activos totales sin ajustar, comenzando en 26675 millones de dólares en 2019 y alcanzando los 44355 millones de dólares en 2024. Esta diferencia sugiere una variación en la composición de los activos a lo largo del tiempo.
- Ratio de rotación total de activos
- Este ratio presenta fluctuaciones. Inicialmente, disminuyó de 0.74 en 2019 a 0.66 en 2020, para luego recuperarse a 0.81 en 2021 y 0.9 en 2022. Sin embargo, en los dos últimos períodos analizados, 2023 y 2024, se observa una disminución a 0.7 y 0.71 respectivamente. Esta tendencia podría indicar una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos en los años más recientes.
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- El ratio de rotación de activos ajustados muestra un comportamiento más estable que el ratio no ajustado. Comenzó en 0.91 en 2019, disminuyó a 0.8 en 2020, y luego experimentó un aumento hasta 1.15 en 2022. Posteriormente, se redujo a 0.89 en 2023 y se mantuvo en 0.88 en 2024. La mayor estabilidad de este ratio sugiere que la eficiencia en la utilización de los activos ajustados es relativamente consistente, aunque también muestra una ligera disminución en los últimos dos años.
En resumen, se identifica un crecimiento sostenido en los activos totales y ajustados, acompañado de fluctuaciones en los ratios de rotación. La disminución observada en ambos ratios de rotación en los períodos más recientes podría requerir una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes y evaluar el impacto en el rendimiento general.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-29).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período examinado. Se observa un incremento constante desde 32957 unidades monetarias en 2019 hasta alcanzar 55154 unidades monetarias en 2024.
Los activos totales ajustados también muestran una trayectoria ascendente, aunque con valores inferiores a los activos totales sin ajustar. El crecimiento es notable, pasando de 26675 unidades monetarias en 2019 a 44355 unidades monetarias en 2024.
El capital contable experimenta un aumento significativo a lo largo de los años, incrementándose de 4909 unidades monetarias en 2019 a 26274 unidades monetarias en 2024. Este crecimiento indica una mayor capacidad de la entidad para financiar sus operaciones con recursos propios.
El capital contable ajustado presenta una evolución más compleja. Inicialmente negativo en 2019 y 2020, se vuelve positivo en 2021 y continúa creciendo hasta alcanzar 15475 unidades monetarias en 2024. Esta mejora sugiere una reestructuración o ajuste en la valoración de los activos y pasivos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero disminuye consistentemente de 6.71 en 2019 a 2.1 en 2024. Esta reducción indica una menor dependencia de la financiación externa y una mejora en la estructura de capital de la entidad.
El ratio de apalancamiento financiero ajustado, disponible a partir de 2021, también muestra una tendencia decreciente. Partiendo de 12.57 en 2021, se reduce a 2.87 en 2024. Esta disminución, aunque desde un valor inicial más elevado, refuerza la observación de una mejora en la gestión del apalancamiento financiero.
En resumen, los datos sugieren una entidad en crecimiento, con una mejora progresiva en su estructura de capital y una menor dependencia de la financiación externa. El crecimiento del capital contable, tanto ajustado como no ajustado, es un indicador positivo de su salud financiera.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-29).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo de un período de seis años.
- Utilidad neta e Ingresos netos ajustados
- Se observa un crecimiento constante en la utilidad neta e ingresos netos ajustados desde 2019 hasta 2022, alcanzando un máximo en este último año. Posteriormente, en 2023, se registra una disminución considerable, seguida de una recuperación en 2024, aunque sin alcanzar los niveles de 2022. La utilidad neta y los ingresos netos ajustados presentan valores idénticos en todos los períodos.
- Capital contable
- El capital contable muestra una tendencia al alza sostenida durante todo el período analizado. El incremento es particularmente pronunciado entre 2020 y 2022, y continúa, aunque a un ritmo más moderado, en los años siguientes.
- Capital contable ajustado
- El capital contable ajustado presenta valores negativos en 2019 y 2020, indicando una posible acumulación de pérdidas o ajustes contables significativos. A partir de 2021, el capital contable ajustado se vuelve positivo y experimenta un crecimiento constante, similar al capital contable tradicional, aunque con valores considerablemente mayores a partir de 2021.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable se mantiene relativamente alto y estable entre 2019 y 2021, con fluctuaciones menores. Sin embargo, experimenta una caída drástica en 2022 y 2023, para mostrar una ligera recuperación en 2024, aunque permaneciendo por debajo de los niveles iniciales. Esta disminución sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital contable.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado no está disponible para los años 2019 y 2020. A partir de 2021, muestra valores elevados, con una disminución progresiva en los años siguientes. Aunque inicialmente alto, el ratio muestra una tendencia a la baja, lo que podría indicar una menor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital contable ajustado.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en sus ingresos y capital contable, pero ha mostrado una disminución en su rentabilidad sobre el capital contable, especialmente en los años más recientes. El capital contable ajustado, inicialmente negativo, ha evolucionado positivamente, aunque su impacto en los ratios de rendimiento debe ser considerado cuidadosamente.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-29).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo de un período de seis años.
- Utilidad neta e Ingresos netos ajustados
- Se observa un crecimiento constante en la utilidad neta e ingresos netos ajustados desde 2019 hasta 2022, alcanzando un máximo en este último año. Posteriormente, en 2023, se registra una disminución considerable, seguida de una recuperación en 2024, aunque sin alcanzar los niveles de 2022. Los valores de utilidad neta e ingresos netos ajustados son idénticos en todos los períodos.
- Activos totales
- Los activos totales muestran una trayectoria ascendente continua durante todo el período analizado, con un incremento más pronunciado entre 2020 y 2022. El ritmo de crecimiento se modera en 2023 y 2024, aunque la tendencia al alza persiste.
- Activos totales ajustados
- De manera similar a los activos totales, los activos totales ajustados experimentan un crecimiento constante a lo largo del período. La diferencia entre los activos totales y los ajustados disminuye gradualmente, indicando una posible convergencia en la valoración de los activos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta una mejora notable entre 2019 y 2022, reflejando una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios. En 2023, se produce un descenso significativo, coincidiendo con la disminución de la utilidad neta. En 2024, el ratio se recupera, aunque permanece por debajo del máximo alcanzado en 2022.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, pero con valores consistentemente más altos. Esto sugiere que la rentabilidad, al considerar los ajustes en los activos, es superior. La mejora entre 2019 y 2022 es más pronunciada en el ratio ajustado, y la recuperación en 2024 también es más significativa.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento general en términos de ingresos y activos, con fluctuaciones en la rentabilidad que parecen estar correlacionadas con cambios en la utilidad neta. El análisis de los ratios ajustados indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios al considerar ajustes en la valoración de los activos.