Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Qualcomm Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa un incremento constante en el valor de la buena voluntad desde 2020 hasta 2025. El crecimiento es más pronunciado entre 2020 y 2022, aunque se mantiene positivo, aunque a un ritmo más moderado, en los años subsiguientes. Este patrón sugiere una actividad continua de adquisiciones o revaluaciones de activos.
- Activos basados en la tecnología
- Los activos basados en la tecnología muestran una disminución notable a partir de 2021. Tras un valor relativamente estable en 2020 y 2021, se registra una caída considerable en 2022 y continúa descendiendo, aunque a un ritmo más lento, en los años siguientes. Esta tendencia podría indicar obsolescencia tecnológica, amortización o desinversión en estas áreas.
- Otros activos intangibles (importe en libros bruto)
- El importe en libros bruto de otros activos intangibles presenta fluctuaciones. Se observa una ligera disminución entre 2020 y 2023, seguida de un leve repunte en 2024 y 2025. La volatilidad sugiere cambios en las inversiones en este tipo de activos.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada muestra una disminución constante a lo largo del período. Esta reducción indica que la tasa de amortización de los activos intangibles es menor que la de las nuevas inversiones o revaluaciones, o que se están dando bajas de activos amortizados.
- Otros activos intangibles (netos)
- El valor neto de otros activos intangibles sigue una trayectoria similar a la del importe en libros bruto, con fluctuaciones y una tendencia general a la baja a partir de 2022. La disminución se correlaciona con la reducción de la amortización acumulada, pero en menor medida.
- Fondo de comercio y otros activos intangibles (total)
- El total de fondo de comercio y otros activos intangibles muestra un crecimiento inicial hasta 2022, impulsado principalmente por el aumento de la buena voluntad. A partir de 2022, el crecimiento se estabiliza y se mantiene relativamente constante, a pesar de la disminución de los activos basados en la tecnología. Esto indica que el aumento de la buena voluntad y otros activos intangibles compensa la disminución de los activos basados en la tecnología.
En resumen, la estructura de los activos intangibles se caracteriza por un aumento sostenido de la buena voluntad, una disminución de los activos basados en la tecnología y fluctuaciones en otros activos intangibles. La amortización acumulada disminuye constantemente, lo que contribuye a mantener el valor neto de los activos intangibles.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Qualcomm Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2024, pasando de 35.594 millones de dólares a 55.154 millones de dólares. No obstante, en 2025 se registra una disminución, situándose en 50.143 millones de dólares. Este comportamiento sugiere una fase de expansión seguida de una posible estabilización o reajuste.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados muestra una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados, con un crecimiento sostenido entre 2020 y 2024, alcanzando los 44.355 millones de dólares. Al igual que con los activos totales, se aprecia una reducción en 2025, descendiendo a 38.785 millones de dólares. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante, indicando que los ajustes no representan una variación drástica en la valoración de los activos.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un crecimiento notable entre 2020 y 2024, aumentando de 6.077 millones de dólares a 26.274 millones de dólares. Sin embargo, en 2025 se produce una disminución considerable, ubicándose en 21.206 millones de dólares. Este descenso podría indicar la distribución de dividendos, recompra de acciones u otros factores que afecten a los fondos propios.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una evolución más volátil. Inicialmente negativo en 2020 (-246 millones de dólares), experimenta un crecimiento significativo hasta alcanzar los 15.475 millones de dólares en 2024. En 2025, se observa una disminución, aunque permanece en un valor positivo de 9.848 millones de dólares. La diferencia entre el capital contable y el ajustado es considerable, especialmente en los primeros años, lo que sugiere la existencia de ajustes significativos que impactan en la valoración del capital propio.
En resumen, los datos indican un período de crecimiento generalizado hasta 2024, seguido de un ajuste en 2025 tanto en los activos como en el capital contable. La evolución del capital contable ajustado sugiere la aplicación de políticas contables que modifican la valoración de los fondos propios.
Qualcomm Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Qualcomm Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- Se observa una mejora en la rotación total de activos entre 2020 y 2022, pasando de 0.66 a 0.9. Posteriormente, se registra un descenso en 2023 a 0.7, seguido de una ligera recuperación en 2024 a 0.71 y un aumento más pronunciado en 2025 a 0.88. La rotación total de activos ajustada muestra una trayectoria similar, con un incremento notable entre 2020 y 2022, una disminución en 2023 y una recuperación más fuerte en 2025, superando el valor de 2022.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero disminuye consistentemente entre 2020 y 2024, pasando de 5.86 a 2.1. En 2025, se observa un ligero incremento a 2.36. El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta datos faltantes en 2020, pero muestra una alta volatilidad, con un pico en 2021 y una tendencia decreciente hasta 2024, seguido de un aumento en 2025.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta una disminución considerable entre 2021 y 2025, pasando de 90.88% a 26.13%. El ratio ajustado, con datos faltantes en 2020, muestra valores significativamente más altos, con una disminución progresiva desde 2021 hasta 2025, aunque se mantiene en niveles elevados.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos aumenta de 14.6% en 2020 a 26.39% en 2022, para luego disminuir a 14.17% en 2023. Se observa una recuperación parcial en 2024 a 18.39%, seguida de una nueva disminución en 2025 a 11.05%. El ratio ajustado sigue una tendencia similar, con un pico en 2022 y una disminución posterior, aunque se mantiene por encima de los niveles de 2020.
En resumen, se identifica una tendencia general a la disminución de la rentabilidad, a pesar de las fluctuaciones en la eficiencia de los activos y la reducción del apalancamiento financiero. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto significativo en la evaluación de la rentabilidad y la eficiencia.
Qualcomm Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en el valor de los activos totales desde 2020 hasta 2024, pasando de 35.594 millones de dólares a 55.154 millones de dólares. No obstante, en 2025 se registra una disminución, situándose en 50.143 millones de dólares. Este último dato sugiere una posible reestructuración o desinversión de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento sostenido hasta 2024 (de 29.271 millones de dólares a 44.355 millones de dólares) y una posterior reducción en 2025, alcanzando los 38.785 millones de dólares. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra fluctuaciones. Inicialmente, aumenta de 0,66 en 2020 a 0,81 en 2021, para luego alcanzar un máximo de 0,9 en 2022. Posteriormente, disminuye a 0,7 en 2023 y se mantiene en 0,71 en 2024, para finalmente experimentar un repunte a 0,88 en 2025. Esta volatilidad indica variaciones en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados presenta una tendencia más pronunciada. Aumenta significativamente de 0,8 en 2020 a 1,15 en 2022, lo que sugiere una mejora en la eficiencia de los activos ajustados. En 2023, se observa una disminución a 0,89, seguida de una ligera reducción a 0,88 en 2024. Finalmente, en 2025, el ratio experimenta un aumento considerable a 1,14, superando los niveles previos y apuntando a una mayor eficiencia en la utilización de los activos ajustados.
En resumen, se aprecia una expansión en la base de activos hasta 2024, seguida de una contracción en 2025. La rotación de activos, tanto total como ajustada, muestra variabilidad, con una tendencia general al alza en los activos ajustados, especialmente en el último período analizado. La diferencia en los ratios entre activos totales y ajustados sugiere que la composición de los activos tiene un impacto significativo en su eficiencia.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2023, pasando de 35.594 millones de dólares a 51.040 millones de dólares. No obstante, en 2024 se registra una ligera disminución a 55.154 millones de dólares, seguida de una reducción más pronunciada en 2025, situándose en 50.143 millones de dólares. Este comportamiento sugiere una posible reestructuración de activos o una disminución en la inversión.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento sostenido hasta 2023, alcanzando los 40.398 millones de dólares. En 2024, se observa un aumento a 44.355 millones de dólares, pero en 2025 se produce una caída considerable a 38.785 millones de dólares. La diferencia entre los activos totales y los ajustados indica la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, y su variación a lo largo del tiempo podría ser objeto de un análisis más profundo.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un crecimiento notable desde 2020 hasta 2024, pasando de 6.077 millones de dólares a 26.274 millones de dólares. Sin embargo, en 2025 se registra una disminución a 21.206 millones de dólares. Este patrón sugiere una acumulación de beneficios retenidos o un aumento en el valor de los activos netos, seguido de una posible distribución de dividendos o recompras de acciones.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una evolución más variable. Inicialmente negativo en 2020, se vuelve positivo en 2021 y muestra un crecimiento constante hasta 2024, alcanzando los 15.475 millones de dólares. En 2025, se reduce a 9.848 millones de dólares. La diferencia entre el capital contable y el ajustado indica la existencia de ajustes contables que impactan en el valor neto de la empresa.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero disminuye de manera constante desde 2020 hasta 2024, pasando de 5.86 a 2.1. Esta reducción indica una menor dependencia de la financiación externa y una mejora en la estructura de capital. No obstante, en 2025 se observa un ligero aumento a 2.36, lo que podría sugerir un incremento en el endeudamiento.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado muestra una tendencia a la baja a partir de 2021, con valores de 12.57, 5.13, 3.69 y 2.87 en los años siguientes. En 2025, se registra un aumento a 3.94. La disponibilidad de datos limitados para este ratio dificulta la interpretación completa de su evolución, pero sugiere que los ajustes realizados en el cálculo del apalancamiento tienen un impacto significativo en su valor.
En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento en sus activos y capital contable durante la mayor parte del período analizado, acompañado de una disminución en su ratio de apalancamiento financiero. Sin embargo, los datos de 2024 y 2025 sugieren una posible estabilización o incluso una ligera reversión de estas tendencias, lo que podría requerir una investigación más detallada.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Contable
- Se observa un incremento constante en el capital contable desde 2020 hasta 2024, pasando de 6.077 millones de dólares a 26.274 millones de dólares. No obstante, en 2025 se registra una disminución considerable, situándose en 21.206 millones de dólares. Esta reducción sugiere una posible distribución de capital, recompras de acciones, o pérdidas no compensadas.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una evolución variable. Inicialmente negativo en 2020 (-246 millones de dólares), experimenta un crecimiento significativo hasta alcanzar 15.475 millones de dólares en 2024. En 2025, se observa una disminución a 9.848 millones de dólares, aunque permanece en valores positivos. La volatilidad de este indicador sugiere la influencia de elementos contables específicos que se ajustan en el cálculo.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una disminución general a lo largo del período. Comienza en 85.54% en 2020, alcanza un máximo de 90.88% en 2021, y luego desciende progresivamente hasta 26.13% en 2025. Esta tendencia indica una reducción en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado, disponible a partir de 2021, presenta valores elevados inicialmente, con un pico de 334.43% en 2021. Posteriormente, disminuye de forma constante, situándose en 56.27% en 2025. Aunque la disminución es notable, los valores se mantienen relativamente altos en comparación con el ratio no ajustado, lo que sugiere que los ajustes realizados al capital contable tienen un impacto significativo en la rentabilidad percibida.
En resumen, se aprecia un crecimiento inicial del capital contable, seguido de una disminución en el último período analizado. La rentabilidad, tanto sobre el capital contable como sobre el capital contable ajustado, muestra una tendencia decreciente, lo que podría indicar una menor eficiencia operativa o cambios en la estructura de capital.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-27).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2024, pasando de 35.594 millones de dólares a 55.154 millones de dólares. No obstante, en 2025 se registra una disminución, situándose en 50.143 millones de dólares. Este retroceso sugiere una posible reestructuración de activos o una reducción en la inversión.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento sostenido hasta 2024, alcanzando los 44.355 millones de dólares. Al igual que con los activos totales, se aprecia una caída en 2025, descendiendo a 38.785 millones de dólares. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta un aumento notable entre 2020 y 2022, pasando del 14,6% al 26,39%. Sin embargo, en 2023 se produce una fuerte caída al 14,17%, seguida de una recuperación parcial en 2024, alcanzando el 18,39%. En 2025, este ratio continúa descendiendo, situándose en el 11,05%, lo que indica una disminución en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados muestra una tendencia similar a la del ratio no ajustado, pero con valores consistentemente más altos. El crecimiento es pronunciado entre 2020 y 2022, alcanzando el 33,59%. La caída en 2023 es menos severa que en el ratio no ajustado, situándose en el 17,9%, y se observa una recuperación en 2024, llegando al 22,87%. Finalmente, en 2025, este ratio disminuye al 14,29%, reflejando una reducción en la rentabilidad de los activos ajustados.
En resumen, se identifica un período de crecimiento en los activos y la rentabilidad hasta 2022, seguido de una fase de ajuste y disminución en 2023, 2024 y 2025. La disminución en los ratios de rentabilidad en los últimos dos años sugiere una posible pérdida de eficiencia operativa o un cambio en la estrategia de inversión.