Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Analog Devices Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles de la entidad. Se observa un incremento sustancial en el valor en libros bruto de los activos intangibles entre 2020 y 2023, seguido de una disminución gradual en los dos años posteriores.
- Buena voluntad
- La buena voluntad experimentó un aumento considerable entre 2020 y 2021, manteniéndose relativamente estable en los años siguientes, con una ligera variación al alza en 2025.
- Relaciones con los clientes
- El valor de las relaciones con los clientes muestra un incremento importante en 2021 y se mantiene constante a partir de entonces.
- Basado en la tecnología
- Los activos basados en la tecnología también presentan un aumento significativo en 2021, con fluctuaciones menores en los años subsiguientes y una tendencia al alza en 2024 y 2025.
- Nombre comercial
- El valor del nombre comercial permanece constante a lo largo de todo el período analizado.
- Cartera de pedidos
- La cartera de pedidos se registra a partir de 2021, manteniendo un valor constante hasta 2023, sin datos disponibles para 2024 y 2025.
- Mano de obra reunida
- El valor de la mano de obra reunida se introduce en 2021 y permanece constante en los años siguientes.
- DPI y desarrollo
- Los gastos en DPI y desarrollo se registran en 2021 y 2022, sin datos disponibles para los años posteriores.
- Activos intangibles, importe en libros bruto
- Como se mencionó anteriormente, el importe en libros bruto de los activos intangibles aumenta significativamente hasta 2023 y luego disminuye gradualmente.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada muestra un incremento constante y significativo a lo largo de todo el período, lo que sugiere una mayor depreciación de los activos intangibles con el tiempo.
- Activos intangibles
- El valor neto de los activos intangibles, calculado como el importe en libros bruto menos la amortización acumulada, sigue una tendencia decreciente a partir de 2021, acelerándose en los últimos años.
- Fondo de comercio y activos intangibles
- La suma del fondo de comercio y los activos intangibles presenta una trayectoria descendente, reflejando la disminución observada en los activos intangibles netos.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento inicial en sus activos intangibles, impulsado principalmente por la buena voluntad y las relaciones con los clientes. Sin embargo, a partir de 2023, se observa una tendencia a la disminución de estos activos, posiblemente debido a la amortización acumulada y a ajustes en el valor en libros bruto.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Analog Devices Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado. Se observa una evolución notable en los activos totales, con un incremento sustancial entre 2020 y 2021, seguido de una estabilización y posterior ligera disminución en los años siguientes.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron un crecimiento considerable en 2021, pasando de 21.468.603 miles de dólares en 2020 a 52.322.071 miles de dólares. A partir de 2022, se aprecia una tendencia a la estabilización, con fluctuaciones menores y una disminución gradual hasta los 47.992.712 miles de dólares en 2025.
En cuanto a los activos totales ajustados, se observa un patrón similar al de los activos totales, aunque con valores absolutos menores. El crecimiento inicial en 2021 es evidente, seguido de una estabilización y una ligera reducción en los años posteriores.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados aumentaron significativamente de 9.190.178 miles de dólares en 2020 a 25.403.601 miles de dólares en 2021. Posteriormente, se observa una disminución constante, aunque moderada, hasta alcanzar los 21.047.532 miles de dólares en 2025.
El patrimonio neto muestra un comportamiento ascendente hasta 2021, seguido de una estabilización y una ligera disminución en los años siguientes. Esta tendencia es consistente con la evolución de los activos totales.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto creció de 11.997.945 miles de dólares en 2020 a 37.992.542 miles de dólares en 2021. A partir de 2022, se observa una estabilización con una ligera tendencia a la baja, llegando a 33.815.755 miles de dólares en 2025.
El patrimonio neto ajustado presenta una dinámica diferente. Inicialmente negativo en 2020, experimenta un crecimiento significativo en los años siguientes, aunque a un ritmo más lento que el patrimonio neto no ajustado. Se observa una tendencia a la estabilización y una ligera disminución en los últimos períodos.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado pasó de -280.480 miles de dólares en 2020 a 11.074.072 miles de dólares en 2021. A partir de entonces, se observa un crecimiento más moderado, estabilizándose y disminuyendo ligeramente hasta los 6.870.575 miles de dólares en 2025.
En resumen, los datos sugieren un período de crecimiento significativo en 2021, seguido de una fase de estabilización y ligera disminución en los años posteriores. La diferencia entre los valores ajustados y no ajustados indica la existencia de elementos que requieren un análisis más profundo para comprender su impacto en la situación financiera general.
Analog Devices Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Analog Devices Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una fluctuación en el ratio de rotación total de activos, con un descenso notable entre 2020 y 2021, seguido de una recuperación parcial en los años siguientes, aunque con una ligera disminución en 2024. El ratio de rotación total de activos (ajustado) muestra un patrón similar, con una caída pronunciada en 2021 y una posterior recuperación, superando los niveles iniciales en 2022 y 2023, para luego disminuir en 2024 y recuperarse en 2025.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta una disminución inicial entre 2020 y 2021, manteniéndose relativamente estable en los años siguientes, con un ligero incremento en 2025. El ratio de apalancamiento financiero (ajustado) no tiene datos disponibles para 2020, pero muestra una tendencia ascendente constante a partir de 2021, indicando un aumento progresivo en el apalancamiento ajustado.
En cuanto a la rentabilidad, el ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta una caída considerable entre 2020 y 2021, seguido de una recuperación y un aumento hasta 2023, para luego disminuir en 2024 y mostrar una leve recuperación en 2025. El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) no tiene datos para 2020, pero presenta un crecimiento significativo a partir de 2021, alcanzando su punto máximo en 2023 y disminuyendo en 2024, con una recuperación importante en 2025.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos sigue una trayectoria similar a la del ratio de rentabilidad sobre el capital contable, con una disminución en 2021, una recuperación y un aumento hasta 2023, seguido de una caída en 2024 y una leve recuperación en 2025. El ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) muestra un patrón similar, con fluctuaciones y una tendencia general al alza a lo largo del período analizado.
En resumen, los datos sugieren una volatilidad en la eficiencia de la utilización de activos, un aumento en el apalancamiento ajustado, y fluctuaciones en la rentabilidad, con una tendencia general a la mejora en los años centrales del período, seguida de una ligera disminución en 2024 y una recuperación parcial en 2025. La disponibilidad limitada de datos ajustados para el período inicial dificulta una comparación completa y precisa.
Analog Devices Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento considerable en los activos totales entre 2020 y 2021, seguido de una estabilización y posterior ligera disminución en los años siguientes. El valor máximo se alcanza en 2021, mientras que los años 2023, 2024 y 2025 muestran una convergencia en torno a un valor inferior, indicando una posible contención en la expansión de la base de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales, con un aumento marcado hasta 2021 y una posterior reducción gradual. La diferencia entre los activos totales y los ajustados disminuye con el tiempo, sugiriendo una posible modificación en la composición de los activos o en los criterios de ajuste.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta fluctuaciones a lo largo del período. Se observa una disminución en 2021, seguida de un repunte en 2022 y 2023. Los años 2024 y 2025 muestran una ligera reducción, lo que podría indicar una menor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos totales.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados exhibe una mayor volatilidad que el ratio no ajustado. Se registra un pico en 2022 y 2023, seguido de una disminución en 2024 y un ligero repunte en 2025. Este ratio, al estar basado en los activos ajustados, proporciona una perspectiva diferente sobre la eficiencia en la utilización de los recursos, y su comportamiento sugiere una mayor sensibilidad a los cambios en la composición de los activos.
En resumen, la información sugiere una fase inicial de crecimiento en la base de activos, seguida de un período de estabilización y ligera contracción. La rotación de activos, tanto total como ajustada, muestra fluctuaciones que requieren un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes y su impacto en el rendimiento general.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento considerable en los activos totales entre 2020 y 2021, seguido de una estabilización y posterior ligera disminución en los años siguientes. La variación entre 2020 y 2021 es notable, mientras que los cambios posteriores son más moderados, indicando una fase de consolidación.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un aumento sustancial inicial y una posterior estabilización con una tendencia a la baja. La magnitud de los activos ajustados es significativamente menor que los activos totales, sugiriendo la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto muestra un crecimiento importante entre 2020 y 2021, seguido de una estabilización y una ligera disminución en los años subsiguientes. Esta tendencia es consistente con la evolución de los activos totales, aunque la disminución en el patrimonio neto parece menos pronunciada.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado presenta una evolución más compleja. Inicialmente negativo en 2020, experimenta un crecimiento significativo en los años siguientes, aunque a un ritmo decreciente. La diferencia entre el patrimonio neto y el patrimonio neto ajustado sugiere la existencia de ajustes contables relevantes.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable entre 2021 y 2023, mostrando una ligera tendencia al alza en 2024 y 2025. Este ratio indica la proporción de deuda en relación con el patrimonio neto, y su estabilidad sugiere una gestión prudente de la deuda.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado, disponible a partir de 2021, muestra una tendencia al alza más pronunciada que el ratio no ajustado. Este incremento sugiere que, al considerar los ajustes realizados, la empresa presenta un mayor nivel de endeudamiento en relación con su patrimonio neto ajustado. La ausencia de datos en 2020 impide una comparación completa.
En resumen, los datos indican una fase inicial de crecimiento seguida de una estabilización y ligera disminución en los activos y el patrimonio neto. El ratio de apalancamiento financiero ajustado revela una tendencia creciente al endeudamiento, lo que podría requerir un seguimiento más detallado.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Patrimonio neto ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Patrimonio Neto
- Se observa un incremento sustancial en el patrimonio neto entre 2020 y 2021, seguido de una disminución gradual en los años posteriores. El valor máximo se alcanza en 2021, y desde entonces, presenta una tendencia decreciente, aunque moderada, hasta 2025.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado experimenta un crecimiento considerable desde 2020 hasta 2022, estabilizándose posteriormente y mostrando una ligera disminución en los años 2023, 2024 y 2025. La diferencia entre el patrimonio neto y el patrimonio neto ajustado disminuye con el tiempo.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta fluctuaciones. Inicialmente, se registra un valor relativamente alto en 2020, seguido de una disminución en 2021. Posteriormente, se observa una recuperación y un aumento constante hasta 2023, para luego disminuir en 2024 y experimentar un ligero repunte en 2025.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado no tiene datos disponibles para 2020. A partir de 2021, muestra un crecimiento exponencial, alcanzando su punto máximo en 2023. En 2024, se produce una disminución significativa, seguida de una recuperación sustancial en 2025, superando los niveles de 2023. Este ratio ajustado consistentemente supera al ratio no ajustado en los años donde ambos están disponibles.
En resumen, se identifica una dinámica compleja en los indicadores analizados. El patrimonio neto muestra una tendencia general a la baja después de un pico inicial, mientras que el ratio de rendimiento ajustado exhibe un crecimiento notable, aunque con volatilidad. La evolución del patrimonio neto ajustado sugiere una posible reestructuración o ajuste de valoraciones a lo largo del tiempo.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento considerable en los activos totales entre 2020 y 2021, seguido de una estabilización y posterior ligera disminución en los años siguientes. El valor máximo se alcanza en 2021, mientras que los años 2023, 2024 y 2025 muestran una tendencia a la baja, aunque moderada. La variación interanual se reduce progresivamente a partir de 2022.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales, con un fuerte crecimiento inicial entre 2020 y 2021, y una posterior estabilización con una ligera disminución en los años subsiguientes. La magnitud de los activos ajustados es considerablemente menor que la de los activos totales, lo que sugiere la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado. La tendencia a la baja se mantiene constante en los últimos tres años.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta fluctuaciones significativas. Se observa un descenso en 2021, seguido de un repunte en 2022 y 2023. En 2024, el ratio disminuye notablemente, para luego experimentar una recuperación parcial en 2025. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios en la estrategia de gestión.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados muestra valores consistentemente más altos que el ratio no ajustado. Presenta un patrón de crecimiento significativo entre 2020 y 2023, alcanzando su máximo en este último año. En 2024, se produce una caída importante, seguida de una recuperación en 2025, aunque sin alcanzar los niveles de 2023. La diferencia entre este ratio y el ratio de rentabilidad sobre activos indica que los ajustes realizados tienen un impacto positivo en la rentabilidad.
En resumen, la empresa experimentó un crecimiento importante en sus activos en los primeros años del período analizado, seguido de una estabilización y ligera disminución. La rentabilidad, medida a través de ambos ratios, muestra fluctuaciones, pero el ratio ajustado consistentemente indica una mayor eficiencia en el uso de los activos ajustados para generar beneficios.