Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Analog Devices Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-02).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles de la entidad. Se observa un incremento sustancial en la buena voluntad durante el período 2019-2021, seguido de una estabilización y una ligera disminución en los años posteriores.
- Buena voluntad
- La buena voluntad experimentó un aumento considerable entre 2019 y 2021, pasando de 12.256.880 miles de dólares a 26.918.470 miles de dólares. A partir de 2021, se mantuvo relativamente constante, con una ligera disminución en 2024 a 26.909.775 miles de dólares.
Las relaciones con los clientes también muestran un crecimiento notable entre 2019 y 2021, similar al de la buena voluntad, estabilizándose posteriormente en 10.335.903 miles de dólares.
- Relaciones con los clientes
- El valor de las relaciones con los clientes aumentó de 4.696.562 miles de dólares en 2019 a 10.336.477 miles de dólares en 2021, manteniéndose sin cambios en los años siguientes.
Los activos intangibles basados en la tecnología también experimentaron un aumento significativo entre 2019 y 2021, aunque en menor medida que la buena voluntad y las relaciones con los clientes. A partir de 2021, se observa un ligero incremento continuo.
- Basado en la tecnología
- El valor de los activos intangibles basados en la tecnología creció de 1.145.283 miles de dólares en 2019 a 7.559.503 miles de dólares en 2021, continuando con un crecimiento moderado hasta alcanzar 7.597.471 miles de dólares en 2024.
El nombre comercial se mantuvo constante a lo largo de todo el período analizado.
- Nombre comercial
- El valor del nombre comercial se mantuvo en 72.200 miles de dólares desde 2020 hasta 2024.
A partir de 2021, se introduce la línea de cartera de pedidos, que permanece constante en 361.200 miles de dólares. Asimismo, se registran valores para mano de obra reunida y DPI y desarrollo, también constantes en sus respectivos períodos de aparición.
- Cartera de pedidos
- La cartera de pedidos se mantuvo en 361.200 miles de dólares desde 2021 hasta 2024.
- Mano de obra reunida
- El valor de la mano de obra reunida se mantuvo en 1.800 miles de dólares desde 2021 hasta 2024.
- DPI y desarrollo
- El valor de DPI y desarrollo se mantuvo en 28.222 miles de dólares en 2021 y 2022.
El importe en libros bruto de los activos intangibles muestra una tendencia similar a la de la buena voluntad y las relaciones con los clientes, con un aumento significativo hasta 2021 y una estabilización posterior, aunque con una ligera disminución en 2024.
- Activos intangibles, importe en libros bruto
- El importe en libros bruto de los activos intangibles aumentó de 5.915.262 miles de dólares en 2019 a 18.359.402 miles de dólares en 2021, disminuyendo ligeramente a 18.007.374 miles de dólares en 2024.
La amortización acumulada presenta un incremento constante a lo largo de todo el período, lo que indica una depreciación progresiva de los activos intangibles.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada aumentó de -1.698.038 miles de dólares en 2019 a -8.421.910 miles de dólares en 2024.
En consecuencia, el valor neto de los activos intangibles disminuye gradualmente a medida que la amortización acumulada aumenta. El total de los activos intangibles muestra una disminución constante desde 2021.
- Activos intangibles
- El valor neto de los activos intangibles disminuyó de 4.217.224 miles de dólares en 2019 a 9.585.464 miles de dólares en 2024.
Finalmente, la suma de la buena voluntad y los activos intangibles sigue la misma tendencia general, con un aumento significativo hasta 2021 y una estabilización posterior, con una ligera disminución en 2024.
- Fondo de comercio y activos intangibles
- El valor combinado de la buena voluntad y los activos intangibles aumentó de 16.474.104 miles de dólares en 2019 a 42.185.640 miles de dólares en 2021, disminuyendo a 36.495.239 miles de dólares en 2024.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Analog Devices Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-02).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y los activos de la entidad. Se observa una evolución considerable en los activos totales a lo largo del período analizado.
- Activos Totales
- Inicialmente, los activos totales muestran un incremento modesto entre 2019 y 2020. No obstante, se registra un aumento sustancial en 2021, seguido de una ligera disminución en 2022 y 2023, y una nueva disminución en 2024. Esta fluctuación sugiere posibles reestructuraciones de activos o cambios en la estrategia de inversión.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados exhiben un patrón similar al de los activos totales, pero con magnitudes diferentes. Se observa un crecimiento significativo a partir de 2020, alcanzando su punto máximo en 2021, y posteriormente una tendencia decreciente hasta 2024. La diferencia entre los activos totales y los ajustados indica la existencia de elementos que requieren una consideración específica en el balance.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto presenta un crecimiento constante entre 2019 y 2021, reflejando una acumulación de capital. A partir de 2021, se observa una estabilización y una ligera disminución en los años siguientes, lo que podría indicar la distribución de dividendos, recompra de acciones o pérdidas acumuladas.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado muestra valores negativos en 2019 y 2020, lo que sugiere la presencia de partidas que reducen el valor contable del patrimonio. A partir de 2021, el patrimonio neto ajustado se vuelve positivo y experimenta un crecimiento significativo, aunque se observa una tendencia a la baja en los años posteriores. La diferencia entre el patrimonio neto y el ajustado indica la existencia de ajustes contables relevantes.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en sus activos y patrimonio neto en los primeros años del período analizado, seguido de una estabilización y una ligera disminución en los años más recientes. La evolución de los activos y el patrimonio neto ajustados sugiere la importancia de considerar ajustes contables específicos al evaluar la salud financiera de la entidad.
Analog Devices Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Analog Devices Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-02).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una fluctuación en la eficiencia con la que se utilizan los activos, medida por el ratio de rotación total de activos. Este ratio experimentó una disminución notable en 2021, seguido de una recuperación parcial en 2022 y 2023, para volver a disminuir en 2024.
El ratio de rotación total de activos (ajustado) muestra un patrón similar, con una caída pronunciada en 2021 y una posterior recuperación, aunque no completa, en los años siguientes. El valor de este ratio en 2024 es inferior al registrado en 2019.
En cuanto al apalancamiento financiero, el ratio de apalancamiento financiero se mantuvo relativamente estable entre 2019 y 2023, mostrando una ligera disminución. El ratio de apalancamiento financiero (ajustado) no tiene datos disponibles para los años 2019 y 2020, pero presenta un incremento constante a partir de 2021, indicando un aumento en el uso de apalancamiento.
La rentabilidad sobre el capital contable presenta una volatilidad considerable. Se observa una disminución en 2020 y una caída más pronunciada en 2021, seguida de una recuperación en 2022 y 2023, para volver a disminuir significativamente en 2024. El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) muestra un crecimiento importante a partir de 2021, alcanzando su punto máximo en 2023, antes de una disminución en 2024.
El ratio de rentabilidad sobre activos también experimentó una disminución en 2020 y 2021, con una recuperación posterior en 2022 y 2023. Sin embargo, este ratio también muestra una disminución en 2024. El ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) sigue un patrón similar, con una caída en 2021 y una recuperación en los años siguientes, aunque con una disminución en 2024.
- Ratio de rotación total de activos
- Presenta una tendencia a la baja en el período analizado, con una caída notable en 2021 y una disminución adicional en 2024.
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, con una caída en 2021 y una recuperación parcial, pero inferior a los niveles iniciales.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Se mantiene relativamente estable, con una ligera disminución a lo largo del tiempo.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Muestra un incremento constante a partir de 2021, indicando un mayor uso de deuda.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Es volátil, con disminuciones significativas en 2020, 2021 y 2024.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- Presenta un crecimiento importante a partir de 2021, seguido de una disminución en 2024.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- Disminuye en 2020 y 2021, se recupera en 2022 y 2023, y vuelve a disminuir en 2024.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- Sigue un patrón similar al ratio no ajustado, con una caída en 2021 y una recuperación parcial, pero con una disminución en 2024.
Analog Devices Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-02).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo de los años considerados.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en el valor de los activos totales. Inicialmente, se registra un ligero incremento entre 2019 y 2020. Posteriormente, se produce un aumento considerable en 2021, seguido de una disminución gradual en los años 2022, 2023 y 2024, aunque esta disminución se modera en el último período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta un patrón similar al de los activos totales, con un crecimiento notable en 2021 y una posterior reducción en los años siguientes. La magnitud de la disminución es considerable, aunque también se observa una desaceleración en la reducción más reciente.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una variabilidad considerable. Disminuye de 2019 a 2020, experimenta una caída más pronunciada en 2021, y luego se recupera parcialmente en 2022 y 2023. En 2024, se registra una nueva disminución, situándose en un nivel inferior al observado en 2020.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una trayectoria más fluctuante que el ratio no ajustado. Se observa una disminución de 2019 a 2020, una caída significativa en 2021, un aumento importante en 2022 y 2023, y finalmente una disminución en 2024. Los valores de este ratio son consistentemente superiores a los del ratio de rotación total de activos no ajustado, lo que sugiere que el ajuste realizado tiene un impacto significativo en la eficiencia con la que se utilizan los activos.
En resumen, se aprecia una tendencia general a la disminución de los activos totales y ajustados a partir de 2021. La rotación de activos, tanto total como ajustada, muestra una volatilidad considerable, con un rendimiento variable en la utilización de los activos a lo largo del período analizado. La diferencia entre los ratios ajustado y no ajustado indica que la metodología de ajuste influye significativamente en la evaluación de la eficiencia en el uso de los activos.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-02).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa una evolución notable en los activos totales a lo largo del período analizado.
- Activos Totales
- Inicialmente, los activos totales muestran un incremento modesto entre 2019 y 2020. Sin embargo, se registra un aumento sustancial en 2021, seguido de una ligera disminución en 2022 y 2023, y una reducción adicional en 2024. Esta trayectoria sugiere una posible reestructuración de activos o cambios en la estrategia de inversión.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados exhiben un patrón similar al de los activos totales, con un crecimiento significativo en 2021 y posteriores disminuciones. La magnitud del ajuste es considerable, lo que indica que una parte importante de los activos totales se ve afectada por estos ajustes.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto presenta un crecimiento constante hasta 2021, reflejando una acumulación de capital. A partir de 2022, se observa una estabilización y una ligera disminución en los años siguientes, lo que podría indicar la distribución de dividendos, recompra de acciones o pérdidas acumuladas.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado muestra valores negativos en 2019 y 2020, indicando la presencia de elementos que reducen el valor contable del patrimonio. A partir de 2021, el patrimonio neto ajustado se vuelve positivo y muestra un crecimiento constante, aunque a un ritmo decreciente. La diferencia entre el patrimonio neto y el patrimonio neto ajustado sugiere la existencia de partidas de ajuste significativas.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero disminuye gradualmente entre 2019 y 2021, lo que indica una reducción en la proporción de deuda en relación con los activos. Este ratio se mantiene estable entre 2021 y 2024, sugiriendo una política de financiamiento más conservadora.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado, disponible a partir de 2021, muestra un incremento constante a lo largo del período. Este aumento sugiere que, al considerar los ajustes realizados, la entidad se vuelve progresivamente más dependiente del financiamiento externo.
En resumen, los datos indican una entidad con una estructura de activos que experimentó un crecimiento significativo en 2021, seguido de una estabilización y ligera disminución. La gestión del patrimonio neto muestra una tendencia al crecimiento inicial, seguida de una estabilización. El ratio de apalancamiento financiero ajustado sugiere un aumento en la dependencia del financiamiento externo al considerar los ajustes realizados.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-02).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Patrimonio neto ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo de los años considerados.
- Patrimonio Neto
- Se observa una fluctuación considerable en el patrimonio neto. Inicialmente, presenta un incremento modesto entre 2019 y 2020. Posteriormente, experimenta un aumento sustancial en 2021, seguido de una disminución gradual en los años 2022, 2023 y 2024, aunque esta disminución se modera en el último período.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado muestra valores negativos en 2019 y 2020. A partir de 2021, se registra un crecimiento significativo, superando ampliamente el patrimonio neto no ajustado. Posteriormente, se observa una tendencia a la baja, aunque permanece en valores positivos y considerables a lo largo de los años 2021 a 2024.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- Este ratio presenta una disminución general a lo largo del período analizado. Comienza en 11.64% en 2019, disminuyendo a 3.66% en 2021. Se observa una recuperación parcial en 2022 y 2023, alcanzando 7.54% y 9.32% respectivamente, pero experimenta una caída notable en 2024, situándose en 4.65%.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- Este ratio no está disponible para los años 2019 y 2020. A partir de 2021, muestra un crecimiento exponencial, pasando de 12.56% a 28.77% en 2022 y alcanzando un máximo de 38.31% en 2023. En 2024, se registra una disminución significativa, situándose en 19.78%, aunque sigue siendo considerablemente superior a los valores observados en años anteriores.
En resumen, se aprecia una dinámica compleja en los indicadores analizados. El patrimonio neto muestra una volatilidad considerable, mientras que el patrimonio neto ajustado, aunque con un crecimiento inicial fuerte, también presenta una tendencia a la baja en los últimos años. La rentabilidad sobre el capital contable disminuye en general, mientras que la rentabilidad ajustada, aunque con una fuerte caída en el último período, se mantiene en niveles elevados. La divergencia entre los ratios de rentabilidad ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes realizados al patrimonio neto tienen un impacto significativo en la evaluación del rendimiento.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-02).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo de los seis períodos considerados.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en los activos totales. Inicialmente, se registra un ligero incremento entre el 2 de noviembre de 2019 y el 31 de octubre de 2020. Posteriormente, se produce un aumento considerable en el 30 de octubre de 2021, seguido de una disminución gradual en los años siguientes, culminando en una reducción adicional en el 2 de noviembre de 2024. El valor final es ligeramente inferior al registrado en el período inicial.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a la de los activos totales, pero con magnitudes diferentes. Se aprecia un incremento sustancial en 2021, seguido de una disminución constante en los años posteriores. La reducción en los activos ajustados es más pronunciada que la observada en los activos totales, lo que sugiere cambios en la composición de los activos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta variabilidad. Disminuye desde 2019 hasta 2021, experimentando una recuperación en 2022 y un nuevo aumento en 2023. Sin embargo, en 2024, se observa una caída significativa, situándose en un valor inferior al de 2021. Esta volatilidad sugiere cambios en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados exhibe una tendencia más pronunciada que el ratio no ajustado. Se observa una disminución desde 2019 hasta 2021, seguida de un aumento considerable en 2022 y un pico en 2023. No obstante, en 2024, se registra una disminución importante, aunque el valor final sigue siendo superior al de 2021. La mayor magnitud de este ratio en comparación con el no ajustado indica que la rentabilidad, al considerar los activos ajustados, es considerablemente más alta.
En resumen, se identifica una tendencia a la disminución de los activos totales y ajustados en los últimos períodos analizados. La rentabilidad sobre activos muestra fluctuaciones, con un descenso notable en el último período, mientras que la rentabilidad sobre activos ajustados, aunque también disminuye en el último período, se mantiene en niveles relativamente más altos. Estos datos sugieren una posible reestructuración de activos y cambios en la eficiencia operativa.