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Prima de riesgo en cartera de mercado

La prima de riesgo (RP) es el aumento sobre la tasa de rendimiento nominal libre de riesgo que el inversor demanda como compensación por la incertidumbre de la inversión.


Cartera de mercado, modelo PRAT

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Promedio 2021 2020 2019 2018 2017
Ratios financieros
Tasa de retención 0.68 0.37 0.55 0.57 0.53
Ratio de margen de beneficio 12.85% 7.28% 10.01% 10.15% 9.73%
Ratio de facturación del activo 0.69 0.61 0.67 0.70 0.67
Ratio de apalancamiento financiero 2.96 3.17 3.03 2.94 2.89
Promedios
Tasa de retención 0.54
Ratio de margen de beneficio 10.01%
Ratio de facturación del activo 0.67
Ratio de apalancamiento financiero 3.00
Estimaciones
Tasa de crecimiento de dividendos de la cartera de mercado1 10.81%
Más: Rentabilidad por dividendo de la cartera de mercado2 1.40%
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado 12.22%
Menos: Tasa de rendimiento libre de riesgo3 3.19%
Prima de riesgo en cartera de mercado 9.03%

1 Tasa de crecimiento de dividendos de la cartera de mercado = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Ratio de rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
= 0.54 × 10.01% × 0.67 × 3.00 = 10.81%

2 Rentabilidad por dividendo de la cartera de mercado = Dividendos de cartera de mercado esperados para el próximo año ÷ Precio actual de la cartera de mercado

3 Tasa de rendimiento de LT Treasury Composite (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo)