Estructura del balance: activo
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- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
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Adobe Inc., estructura del balance consolidado: activos
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-27).
El análisis de la composición de los activos totales revela tendencias significativas a lo largo del período examinado.
- Efectivo y equivalentes de efectivo
- Se observa una fluctuación en la proporción de efectivo y equivalentes de efectivo con respecto al total de activos. Inicialmente, disminuye de 18.44% en 2020 a 14.11% en 2021, para luego experimentar un aumento constante hasta alcanzar un máximo de 25.18% en 2024, seguido de una disminución a 18.41% en 2025.
- Inversiones a corto plazo
- La proporción de inversiones a corto plazo muestra una ligera variación inicial, aumentando de 6.23% a 7.17% entre 2020 y 2021. Posteriormente, disminuye significativamente a 2.35% en 2022, para luego experimentar un repunte modesto en 2025, alcanzando el 3.95%.
- Cuentas por cobrar comerciales
- Las cuentas por cobrar comerciales, netas, muestran una tendencia al alza desde 5.76% en 2020 hasta un máximo de 7.6% en 2022, con una ligera disminución en 2023 y un nuevo aumento a 7.95% en 2025.
- Activo circulante
- El activo circulante, como porcentaje del total de activos, presenta una fluctuación. Aumenta de 31.82% en 2021 a 37.22% en 2023, para luego disminuir ligeramente a 34.46% en 2025.
- Bienes y equipo, neto
- La proporción de bienes y equipo, neto, se mantiene relativamente estable a lo largo del período, oscilando entre el 6.14% y el 7.02%, con una ligera tendencia a la baja en los últimos años.
- Activos por derecho de uso por arrendamiento operativo, netos
- Esta categoría experimenta una disminución constante, pasando de 2.01% en 2020 a 0.93% en 2024, con un ligero repunte a 1.06% en 2025.
- Buena voluntad
- La buena voluntad representa una porción significativa de los activos totales, aunque muestra una tendencia a la baja desde 46.5% en 2021 hasta 42.3% en 2024, con un ligero aumento a 43.59% en 2025.
- Otros activos intangibles, netos
- La proporción de otros activos intangibles, netos, disminuye de manera constante a lo largo del período, pasando de 5.6% en 2020 a 1.68% en 2025.
- Impuestos diferidos sobre la renta
- Los impuestos diferidos sobre la renta muestran una volatilidad considerable, disminuyendo de 5.64% en 2020 a 2.86% en 2022, para luego aumentar a 7.41% en 2025.
- Otros activos
- La proporción de otros activos aumenta constantemente a lo largo del período, pasando de 2.73% en 2020 a 5.46% en 2025.
- Activos a largo plazo
- Los activos a largo plazo, en conjunto, muestran una ligera tendencia a la baja, fluctuando alrededor del 66% del total de activos.
En resumen, se observa una reconfiguración de la estructura de activos, con una disminución relativa de la buena voluntad y los activos intangibles, y un aumento en la proporción de efectivo y otros activos. La composición del activo circulante también experimenta variaciones, lo que sugiere cambios en la gestión del capital de trabajo.