Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
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Johnson Controls International plc, estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31).
El análisis de los datos financieros revela varias tendencias relevantes en la estructura de la deuda y el patrimonio a lo largo del período examinado.
- Deuda a corto plazo
- Se observa una fluctuación significativa en la proporción de deuda a corto plazo respecto al pasivo total y patrimonio neto. En los primeros trimestres, se mantiene en niveles bajos (por ejemplo, 2.22% en marzo de 2018), con picos notables en algunos períodos, como 5.9% en junio de 2019 y 4.54% en junio de 2023. A partir de 2021, la proporción tiende a estabilizarse en niveles moderados (alrededor del 4%), sugiriendo un manejo equilibrado en la gestión de pasivos a corto plazo.
- Porción actual de la deuda a largo plazo
- En contraste, esta proporción muestra una tendencia de incremento desde niveles cercanos a cero en los primeros años, hasta alcanzar valores más consistentes en torno al 2-3% en los períodos recientes. Esto indica una mayor utilización de la deuda a largo plazo en la estructura financiera con el tiempo, posiblemente para financiamiento de inversiones o proyectos de mayor duración.
- Cuentas a pagar
- Esta partida presenta un aumento sostenido en su porcentaje, partiendo de valores cercanos al 8% en 2017 y 2018, y llegando a superar el 10% en períodos posteriores, especialmente en 2022 y 2023. Esto puede reflejar cambios en las condiciones de pago con proveedores o en la gestión del ciclo de conversión de caja.
- Compensación y beneficios acumulados
- Se mantiene relativamente estable en torno al 1.5% - 2.4%, con un incremento temporal en 2019 y una ligera disminución en 2022 y 2023, sugiriendo una gestión conservadora en los pasivos por beneficios acumulados.
- Ingresos diferidos
- Hay una tendencia de aumento progresivo, desde valores iniciales de cerca del 2.75% en 2017 hasta alcanzar niveles cercanos al 5.36% en marzo de 2024. Esto indica una mayor proporción de ingresos diferidos en la estructura pasiva, que puede estar relacionada con accommodating o reconocimientos de ingresos futuros.
- Pasivos corrientes
- La proporción de pasivos corrientes respecto al total se incrementa notablemente desde alrededor del 22% en 2017 a más del 31% en marzo de 2024, alcanzando picos en 2019 y 2020. Esto señala una creciente responsabilidad en obligaciones próximas que sugiere posible presión en la liquidez o cambios en la estructura del pasivo a corto plazo.
- Deuda a largo plazo, menos parte corriente
- La proporción de deuda a largo plazo fluctuó en torno al 17-19% durante la mayor parte del período, aunque presenta picos en algunos años (hasta aproximadamente 21%). Este patrón refleja una tendencia general a mantener una base sólida de financiamiento a largo plazo con cierta variabilidad.
- Patrimonio neto y componentes
- El patrimonio neto atribuible a la empresa fluctúa en torno al 36-43%, con un ligero aumento en períodos recientes, alcanzando un máximo del 49.71% en junio de 2019. Las utilidades retenidas muestran una tendencia decreciente desde valores cercanos al 11% en 2017 a niveles muy bajos (1.17%) en marzo de 2024, indicando posibles distribuciones de dividendos elevadas o retornos negativos acumulados. La participación de otras pérdidas acumula valores negativos, aunque con fluctuaciones menores en el tiempo, reflejando la presencia de pérdidas no realizadas que afectan el patrimonio financiero.
- Participaciones minoritarias y acciones
- Las participaciones minoritarias mantienen una presencia estable alrededor del 2-3%, sin cambios significativos. La proporción de acciones ordinarias y capital superior al valor nominal permanece relativamente constante, reflejando la estructura de capital y los niveles de financiamiento mediante acciones.
En conjunto, los datos muestran una estructura de pasivos que evoluciona hacia una mayor proporción de deuda a largo plazo y un incremento en la participación de obligaciones a corto plazo. El patrimonio muestra cierta estabilidad relativa, aunque con una ligera tendencia a la reducción en la parte atribuible a la empresa, principalmente por las utilidades retenidas. La gestión financiera parece orientada a mantener un equilibrio entre deuda y patrimonio, ajustándose a las condiciones del mercado y a la estrategia de financiación a largo plazo.