Johnson Controls International plc (NYSE:JCI)

El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.

Rotación de Activos

La rotación total de activos muestra una ligera mejora general, pasando de 0.64 en 2018 a 0.63 en 2023. El ratio ajustado exhibe una trayectoria similar, con un incremento de 0.65 a 0.66 en el mismo período. Esto sugiere una optimización gradual en la utilización de los activos para generar ingresos.

Liquidez

El coeficiente de liquidez corriente experimentó una disminución constante desde 1.05 en 2018 hasta 0.97 en 2023. El coeficiente ajustado también presenta una tendencia a la baja, aunque menos pronunciada, pasando de 1.25 a 1.21. Esta reducción indica una posible disminución en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo con activos líquidos.

Endeudamiento

El ratio de deuda sobre fondos propios fluctuó a lo largo del período, mostrando un aumento desde 0.52 en 2018 a 0.55 en 2022, seguido de una ligera disminución a 0.53 en 2023. El ratio ajustado sigue una tendencia similar. El ratio de deuda sobre capital total se mantuvo relativamente estable, con un incremento de 0.34 a 0.36 entre 2018 y 2022, y una estabilización en 0.35 en 2023. Estos indicadores sugieren una gestión del endeudamiento relativamente consistente.

Apalancamiento

El ratio de apalancamiento financiero mostró un incremento gradual desde 2.31 en 2018 a 2.59 en 2022, con una ligera disminución a 2.55 en 2023. El ratio ajustado presenta una tendencia similar. Este aumento indica un mayor uso de la deuda para financiar los activos de la entidad.

Rentabilidad

El ratio de margen de beneficio neto experimentó una volatilidad significativa, con un pico notable en 2019 (23.67%) seguido de una caída a 2.83% en 2020, y una recuperación posterior a 6.9% en 2023. El ratio ajustado también muestra fluctuaciones, aunque menos extremas. El ratio de rentabilidad sobre el capital contable siguió una trayectoria similar, con un máximo en 2019 (28.71%) y una recuperación en 2023 (11.18%). El ratio de rentabilidad sobre activos también exhibió volatilidad, con un pico en 2019 (13.42%) y una mejora en 2023 (4.38%). Estos datos sugieren que la rentabilidad de la entidad está sujeta a factores externos y/o cambios en la estrategia empresarial.

En resumen, se observa una tendencia a la mejora en la eficiencia de la utilización de activos, una disminución en la liquidez, una gestión del endeudamiento relativamente estable y un apalancamiento financiero en aumento. La rentabilidad presenta una alta volatilidad, con un desempeño notable en 2019 y una recuperación en 2023.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo de un período de seis años.

Ventas netas

Se observa una disminución en las ventas netas entre 2018 y 2019, seguida de una relativa estabilización y un ligero repunte en 2021. Posteriormente, las ventas continúan incrementándose en 2022 y 2023, alcanzando el valor más alto del período analizado.

Activos totales

Los activos totales muestran una tendencia decreciente entre 2018 y 2020. A partir de 2020, se aprecia una estabilización, con fluctuaciones menores en los años siguientes, manteniéndose en un rango relativamente constante hasta 2023.

Ratio de rotación total de activos

El ratio de rotación de activos totales presenta una trayectoria variable. Disminuye inicialmente, se estabiliza en torno a 0.57, y luego muestra una mejora gradual en los últimos dos años, alcanzando el valor más alto del período en 2023. Este incremento sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas.

Ventas netas ajustadas

La evolución de las ventas netas ajustadas es similar a la de las ventas netas, con una caída inicial, estabilización y posterior crecimiento en los años más recientes. Los valores ajustados son consistentemente cercanos a los valores de ventas netas.

Activos totales ajustados

Los activos totales ajustados siguen una tendencia parecida a la de los activos totales, con una disminución inicial y una estabilización posterior. La diferencia entre los activos totales y los ajustados es relativamente pequeña.

Ratio de rotación total de activos (ajustado)

El ratio de rotación de activos totales ajustado exhibe una dinámica similar al ratio no ajustado, con una mejora en la eficiencia en la utilización de los activos en los últimos años. El ratio ajustado tiende a ser ligeramente superior al no ajustado, lo que indica una mayor eficiencia al considerar los ajustes realizados.

En resumen, la entidad experimentó una contracción inicial seguida de una recuperación y crecimiento en las ventas, mientras que los activos totales se mantuvieron relativamente estables. La mejora en los ratios de rotación de activos, tanto ajustados como no ajustados, sugiere una optimización en la gestión de activos y una mayor eficiencia operativa en los años más recientes.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la liquidez de la entidad a lo largo del período examinado.

Activo Circulante

Se observa una fluctuación en el activo circulante. Inicialmente, presenta un incremento entre 2018 y 2019, seguido de una disminución notable en 2020. Posteriormente, se registra una recuperación en 2022, aunque en 2023 se aprecia una ligera reducción.

Pasivo Corriente

El pasivo corriente muestra una disminución considerable entre 2018 y 2019. Esta tendencia se mantiene en 2020, con un ligero repunte en 2021. En 2022, el pasivo corriente vuelve a aumentar, y esta tendencia se consolida en 2023, alcanzando un valor cercano al de 2018.

Coeficiente de Liquidez Corriente

El coeficiente de liquidez corriente experimenta una mejora inicial entre 2018 y 2019. Sin embargo, a partir de 2019, se observa una tendencia decreciente, con fluctuaciones menores. En 2023, el coeficiente alcanza su valor más bajo del período analizado, indicando una menor capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo.

Activos Corrientes Ajustados

Los activos corrientes ajustados siguen un patrón similar al del activo circulante, con un aumento inicial, una disminución en 2020 y una recuperación parcial en 2022, seguida de una ligera reducción en 2023.

Pasivo Corriente Ajustado

El pasivo corriente ajustado presenta una disminución más pronunciada entre 2018 y 2019 en comparación con el pasivo corriente. A partir de 2020, se observa un aumento constante, aunque menos abrupto que el del pasivo corriente, culminando en un valor elevado en 2023.

Coeficiente de Liquidez Corriente (Ajustado)

El coeficiente de liquidez corriente ajustado muestra una mayor estabilidad en comparación con el coeficiente no ajustado. Presenta un incremento inicial, seguido de una disminución gradual a lo largo del período. A pesar de la disminución, este coeficiente se mantiene en niveles superiores a los del coeficiente de liquidez corriente no ajustado, sugiriendo que los ajustes realizados tienen un impacto positivo en la evaluación de la liquidez.

En resumen, la entidad ha experimentado cambios en su estructura de activos y pasivos, lo que ha afectado su capacidad para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. La tendencia decreciente en los coeficientes de liquidez, especialmente en el no ajustado, sugiere una necesidad de monitorear de cerca la gestión de la liquidez.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una disminución considerable en la deuda total entre 2018 y 2019, seguida de un aumento moderado en 2020. Posteriormente, la deuda se mantuvo relativamente estable hasta 2022, experimentando un ligero incremento en 2022 y una leve disminución en 2023. El valor final en 2023 se sitúa por debajo del registrado en 2018.

Patrimonio Neto Atribuible

El patrimonio neto atribuible experimentó una reducción sustancial entre 2018 y 2019. A partir de 2019, se aprecia una fluctuación con una ligera recuperación en 2021, seguida de una disminución en 2022 y un modesto aumento en 2023. El valor final en 2023 es inferior al valor inicial en 2018.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

El ratio de deuda sobre fondos propios disminuyó de 2018 a 2019, indicando una mejora en la solvencia. Posteriormente, se mantuvo relativamente estable entre 2019 y 2021. En 2022, el ratio experimentó un aumento significativo, y se mantuvo en un nivel similar en 2023, sugiriendo un incremento en el apalancamiento financiero.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada presenta una trayectoria similar a la deuda total no ajustada, con una disminución inicial entre 2018 y 2019, seguida de un aumento hasta 2022 y una ligera reducción en 2023. Los valores de la deuda total ajustada son consistentemente superiores a los de la deuda total.

Patrimonio Neto Total Ajustado

El patrimonio neto total ajustado muestra una tendencia similar a la del patrimonio neto atribuible, con una disminución inicial y fluctuaciones posteriores. Los valores del patrimonio neto total ajustado son consistentemente superiores a los del patrimonio neto atribuible.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios (Ajustado)

El ratio de deuda sobre fondos propios ajustado refleja la misma tendencia que el ratio no ajustado, con una disminución inicial seguida de un aumento en 2022 y una estabilización en 2023. Los valores del ratio ajustado son muy similares a los del ratio no ajustado, lo que indica que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la evaluación del apalancamiento financiero.

En resumen, se observa una tendencia general hacia un mayor apalancamiento financiero en los últimos años, evidenciado por el aumento del ratio de deuda sobre fondos propios. Aunque la deuda total ha fluctuado, se mantiene en niveles considerables. La evolución del patrimonio neto muestra una disminución inicial seguida de fluctuaciones, lo que podría indicar cambios en la rentabilidad o en la política de dividendos.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una disminución considerable en la deuda total desde 2018 hasta 2019, seguida de un aumento moderado en 2020. Posteriormente, la deuda se mantuvo relativamente estable entre 2020 y 2021, experimentando un incremento en 2022 y una ligera disminución en 2023.

Capital Total

El capital total muestra una tendencia a la baja desde 2018 hasta 2020. A partir de 2020, se observa una estabilización, con fluctuaciones mínimas en los años siguientes, incluyendo un ligero aumento en 2023.

Ratio de Deuda sobre Capital Total

El ratio de deuda sobre capital total disminuyó de 2018 a 2019, reflejando la reducción de la deuda en relación con el capital. Posteriormente, se mantuvo relativamente constante entre 2019 y 2021. En 2022, el ratio experimentó un aumento, que se mantuvo en 2023, indicando un incremento en el apalancamiento financiero.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada presenta una trayectoria similar a la deuda total no ajustada, con una disminución inicial de 2018 a 2019, seguida de un aumento hasta 2022 y una ligera reducción en 2023. Los valores de la deuda total ajustada son consistentemente superiores a los de la deuda total.

Capital Total Ajustado

El capital total ajustado también muestra una disminución inicial hasta 2020, seguido de una estabilización con fluctuaciones menores en los años subsiguientes. Los valores del capital total ajustado son consistentemente superiores a los del capital total.

Ratio de Deuda sobre Capital Total (Ajustado)

El ratio de deuda sobre capital total ajustado sigue la misma tendencia que el ratio no ajustado, con una disminución inicial y una estabilización posterior, seguida de un aumento en 2022 y 2023. La consistencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes realizados no alteran significativamente la percepción del apalancamiento financiero.

En resumen, se aprecia una gestión de la deuda que inicialmente se enfocó en la reducción, seguida de una estabilización y un ligero incremento en los últimos períodos analizados. El capital total se mantuvo relativamente estable después de una disminución inicial. Los ratios de deuda sobre capital, tanto ajustados como no ajustados, indican un aumento en el apalancamiento financiero en los años más recientes.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa una disminución inicial en los activos totales, pasando de 48797 US$ millones en 2018 a 42287 US$ millones en 2019, seguida de una relativa estabilización y un ligero incremento en los años posteriores, alcanzando los 42242 US$ millones en 2023.

El patrimonio neto atribuible a la empresa muestra una trayectoria similar, con una reducción desde 21164 US$ millones en 2018 hasta 17447 US$ millones en 2020, y una posterior recuperación parcial, situándose en 16545 US$ millones en 2023. Esta evolución sugiere una posible disminución en la financiación propia y un mayor recurso a la deuda en ciertos períodos.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero presenta una tendencia al alza general, incrementándose de 2.31 en 2018 a 2.59 en 2022, para luego moderarse ligeramente a 2.55 en 2023. Este aumento indica un mayor nivel de endeudamiento en relación con los activos totales, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero.

Los activos totales ajustados y el patrimonio neto total ajustado exhiben patrones similares a los de sus contrapartes no ajustadas, aunque con diferencias en las magnitudes. La ratio de apalancamiento financiero ajustada, aunque menor que la no ajustada, también muestra una tendencia ascendente, pasando de 2.07 en 2018 a 2.17 en 2023. Esta consistencia en la tendencia, tanto en los datos ajustados como no ajustados, refuerza la conclusión de un incremento en el endeudamiento relativo.

En resumen, los datos sugieren una estrategia de financiación que ha evolucionado hacia un mayor apalancamiento financiero a lo largo del período analizado. Si bien los activos totales se han mantenido relativamente estables en los últimos años, la combinación de una disminución en el patrimonio neto y un aumento en el ratio de apalancamiento financiero indica una mayor dependencia de la deuda para financiar las operaciones y el crecimiento.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Se observa una volatilidad considerable en la utilidad neta atribuible, con un aumento sustancial en 2019, seguido de una disminución en 2020 y una recuperación parcial en los años posteriores. La utilidad neta atribuible experimentó un incremento notable en 2023, acercándose a los niveles de 2019.

Las ventas netas muestran una disminución en 2019 y 2020, seguida de un crecimiento constante en los años 2021, 2022 y 2023, alcanzando su valor más alto en el último año del período analizado. Este crecimiento sugiere una recuperación y expansión de las actividades comerciales.

Ratio de margen de beneficio neto

El ratio de margen de beneficio neto presenta fluctuaciones importantes. Se observa un pico en 2019, seguido de una caída drástica en 2020. Posteriormente, el ratio se recupera parcialmente, mostrando una relativa estabilidad en 2021, 2022 y 2023, aunque sin alcanzar los niveles de 2019.

En cuanto a los ingresos netos ajustados, se aprecia un patrón similar al de la utilidad neta atribuible, con un aumento en 2019, una disminución en 2020 y una recuperación gradual en los años siguientes. Los ingresos netos ajustados también muestran un incremento en 2023.

Las ventas netas ajustadas reflejan una tendencia similar a las ventas netas totales, con una disminución inicial seguida de un crecimiento constante. La diferencia entre las ventas netas y las ventas netas ajustadas es mínima en todos los períodos, lo que sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en el volumen total de ventas.

Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)

El ratio de margen de beneficio neto ajustado exhibe una volatilidad aún mayor que el ratio no ajustado. Se observa un aumento en 2019, una caída pronunciada en 2020, un repunte significativo en 2021 y una disminución en 2022, seguido de una recuperación en 2023. Esta volatilidad sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto considerable en la rentabilidad.

En resumen, los datos indican un período de inestabilidad inicial seguido de una recuperación y crecimiento sostenido. La rentabilidad, medida por los ratios de margen de beneficio neto, muestra fluctuaciones significativas, lo que sugiere la influencia de factores externos o cambios en la estructura de costos. El crecimiento en las ventas netas y los ingresos netos ajustados en los últimos años del período analizado indica una mejora en el desempeño general.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Se observa una volatilidad considerable en la utilidad neta atribuible, con un incremento notable entre 2018 y 2019, seguido de una disminución en 2020 y una recuperación parcial en los años subsecuentes, culminando en un aumento en 2023.

El patrimonio neto atribuible a la entidad muestra una disminución general a lo largo del período, aunque con fluctuaciones anuales. Se aprecia una reducción más pronunciada entre 2018 y 2020, estabilizándose posteriormente con ligeras variaciones.

Rentabilidad sobre el capital contable

El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta una marcada fluctuación. Tras un aumento significativo en 2019, se registra una caída sustancial en 2020, seguido de una recuperación gradual hasta 2023, donde alcanza un nivel superior al observado en 2018.

Los ingresos netos ajustados muestran un patrón de crecimiento inicial, un pico en 2021 y una posterior disminución en 2022, con una recuperación en 2023, aunque sin alcanzar el máximo de 2021.

El patrimonio neto total ajustado presenta una tendencia decreciente similar a la del patrimonio neto atribuible, con una reducción constante a lo largo del período analizado.

Rendimiento sobre el capital contable (ajustado)

El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) exhibe una volatilidad aún mayor que el ratio no ajustado. Se observa un incremento considerable en 2021, seguido de una disminución en 2022 y una recuperación en 2023, aunque permaneciendo por debajo del nivel de 2021.

En resumen, los datos sugieren un período de inestabilidad y ajuste, con fluctuaciones significativas en la rentabilidad y el patrimonio. La recuperación observada en 2023 en varios indicadores podría indicar una estabilización del desempeño, aunque se requiere un análisis más profundo para determinar la sostenibilidad de esta tendencia.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Se observa una volatilidad considerable en la utilidad neta atribuible, con un incremento notable entre 2018 y 2019, seguido de una disminución en 2020 y una recuperación parcial en los años posteriores, culminando en un aumento en 2023.

En cuanto a los activos totales, se aprecia una disminución inicial entre 2018 y 2019, seguida de una relativa estabilidad con fluctuaciones menores en los años subsiguientes. Los activos totales ajustados muestran un patrón similar, aunque con variaciones menos pronunciadas.

Rentabilidad sobre Activos (ROA)

El ratio de rentabilidad sobre activos presenta una marcada fluctuación. Se registra un aumento sustancial en 2019, seguido de una caída significativa en 2020. Posteriormente, se observa una recuperación gradual, aunque con variaciones anuales, alcanzando un nivel comparable al de 2019 en 2023. El ROA ajustado exhibe una volatilidad similar, con un pico en 2021 y una disminución en 2022, recuperándose parcialmente en 2023.

Los ingresos netos ajustados muestran un crecimiento entre 2018 y 2019, un incremento considerable en 2020, una disminución en 2021 y una nueva caída en 2022, con una recuperación en 2023, aunque sin alcanzar los niveles de 2020.

La comparación entre el ROA y el ROA ajustado indica que los ajustes realizados a los activos totales impactan en la medición de la rentabilidad. En algunos períodos, la diferencia entre ambos ratios es significativa, lo que sugiere que los ajustes tienen un efecto considerable en la evaluación del desempeño financiero.

En resumen, el período analizado se caracteriza por una volatilidad en la utilidad neta y la rentabilidad, mientras que los activos totales muestran una mayor estabilidad. Los ingresos netos ajustados también presentan fluctuaciones, y los ajustes realizados a los activos totales influyen en la interpretación de la rentabilidad.