Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Johnson Controls International plc, FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30).
- Efectivo proporcionado por las actividades operativas de las operaciones continuas
- Durante el período analizado, la cantidad de efectivo generado por las actividades operativas mostró cierta volatilidad. En 2018, se registró un valor de 2.513 millones de dólares, el cual disminuyó en 2019 a 1.743 millones, representando una caída significativa. Sin embargo, en 2020 se recuperó a 2.479 millones, marcando un crecimiento respecto al año anterior, y en 2021 alcanzó un nivel similar, con 2.551 millones. En los años siguientes, 2022 y 2023, se observó una disminución a 1.990 millones y un aumento posterior a 2.221 millones, respectivamente. En conjunto, aunque existen fluctuaciones, la tendencia general muestra una recuperación relativa en 2020 y 2021, seguida de una disminución en 2022 y un ligero incremento en 2023, indicando que el flujo de efectivo operativo mantiene niveles robustos pero con episodios de variabilidad en respuesta a posibles cambios operativos o de mercado.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre, que refleja la cantidad de efectivo disponible después de gastos de capital para financiar actividades de inversión y distribuir a los accionistas o pagar deudas, presentó un patrón similar de volatilidad en el período. En 2018, el FCFF fue de 1.871 millones, y en 2019 descendió a 1.507 millones, señalando una reducción. Posteriormente, en 2020, se produjo un aumento notable a 2.380 millones, evidenciando una mejora en la generación de efectivo después de gastos de inversión. En 2021, el FCFF ligeramente disminuyó a 2.285 millones, pero en los años siguientes, 2022 y 2023, volvió a descender a 1.723 millones y posteriormente subió a 1.975 millones. Este comportamiento demuestra que la empresa mantiene un nivel de generación de efectivo considerable, aunque sujetos a variaciones que podrían estar vinculadas a cambios en gastos de inversión o en ingresos operativos, con una tendencia de recuperación en 2020 y 2023.
Intereses pagados, netos de impuestos
Johnson Controls International plc, intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30).
2 2023 cálculo
Intereses pagados por deudas a corto y largo plazo, impuestos = Intereses pagados por deudas a corto y largo plazo × EITR
= × =
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El porcentaje de impuesto sobre la renta efectivo muestra una tendencia general a la baja desde un valor del 18% en 2018 hasta un 12.5% en 2019, 2020, 2022 y 2023. Sin embargo, en 2021 se observa un aumento significativo al 33%, lo que indica una posible modificación en la estructura fiscal, reconocimiento de ciertos impuestos diferidos, cambios en las leyes fiscales, o ajustes en las provisiones fiscales que afectaron la tasa efectiva en ese año. La estabilidad en el porcentaje del 12.5% en los otros años sugiere una gestión fiscal consistente o un régimen fiscal estable durante ese período.
- Intereses pagados por deudas a corto y largo plazo, netos de impuestos
- En relación con los intereses pagados, se observa una disminución progresiva en los valores absolutos desde 340 millones de dólares en 2018 hasta 162 millones en 2021, indicando una posible reducción en la carga financiera derivada del pago de intereses por deuda. Sin embargo, en 2022 y 2023, los intereses vuelven a incrementar a 198 millones y 261 millones de dólares respectivamente, señalando una posible adquisición de nuevas deudas o financiamientos, o variaciones en las tasas de interés asumidas. La tendencia en estos gastos refleja cambios en la estructura de financiamiento de la compañía, con una disminución significativa en los pagos de intereses en 2020 y 2021, seguida por una recuperación en los años posteriores.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Johnson Controls International plc, EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Boeing Co. | |
| Caterpillar Inc. | |
| Eaton Corp. plc | |
| GE Aerospace | |
| Honeywell International Inc. | |
| Lockheed Martin Corp. | |
| RTX Corp. | |
| EV/FCFFsector | |
| Bienes de equipo | |
| EV/FCFFindustria | |
| Industriales | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Johnson Controls International plc, EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 sept 2023 | 30 sept 2022 | 30 sept 2021 | 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 30 sept 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | |||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | |||||||
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | |||||||
| Boeing Co. | |||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||
| GE Aerospace | |||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||
| RTX Corp. | |||||||
| EV/FCFFsector | |||||||
| Bienes de equipo | |||||||
| EV/FCFFindustria | |||||||
| Industriales | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30).
3 2023 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV)
- El valor de mercado de la empresa muestra una tendencia fluctuante en el período analizado. Se observa una disminución significativa entre 2018 y 2019, pasando de aproximadamente US$ 42,897 millones a US$ 38,054 millones. Posteriormente, en 2020, se registra un aumento, alcanzando aproximadamente US$ 39,790 millones, seguido por un incremento notable en 2021, llegando a US$ 62,765 millones. Sin embargo, desde ese punto, se evidencia una reducción en 2022 a US$ 53,660 millones y una posterior disminución en 2023 a US$ 45,986 millones, aunque aún mantiene niveles superiores a los de 2018 y 2019. La variabilidad refleja cambios en la percepción del mercado respecto al valor de la empresa, influenciados probablemente por condiciones económicas, rendimiento financiero y valoraciones del mercado.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre presenta cierta estabilidad con variaciones moderadas a lo largo de los años. Se observa un descenso de 2018 a 2019, de 1,871 millones de dólares a 1,507 millones, seguido por un aumento en 2020 a 2,380 millones. En 2021, se mantiene en niveles similares, registrando 2,285 millones. En 2022, disminuye ligeramente a 1,723 millones, y en 2023 sube nuevamente a 1,975 millones. La tendencia indica una cierta resiliencia en los flujos de caja operativos, con picos en 2020, posiblemente relacionados con condiciones de mercado o estrategias corporativas específicas que impactan en la generación de efectivo libre.
- Ratio EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF evidencia una significativa variabilidad en el período. En 2018, se sitúa en 22.92, aumentando a 25.25 en 2019, sugiriendo una valoración más alta respecto al flujo de caja generado. En 2020, el ratio disminuye notablemente a 16.72, indicando quizás una mejora en la eficiencia o una menor valoración de mercado respecto al flujo de caja. En 2021, el ratio se incrementa a 27.47, alcanzando un máximo en el período analizado, reflejando posiblemente una sobrevaloración relativa o disminución en el flujo de caja. Sin embargo, en 2022 y 2023, el ratio disminuye significativamente a 31.15 y 23.29, respectivamente, mostrando una tendencia a la estabilización o corrección en la percepción del valor respecto al flujo de caja, pero aún evidenciando cierta volatilidad.