Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Johnson Controls International plc, estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020	31 dic 2019	30 sept 2019	30 jun 2019	31 mar 2019	31 dic 2018	30 sept 2018	30 jun 2018	31 mar 2018	31 dic 2017
Utilidad (pérdida) neta atribuible a Johnson Controls	(277)	374)	549)	1,049)	133)	118)	761)	379)	11)	381)	269)	574)	343)	327)	441)	(182)	213)	159)	612)	141)	240)	107)	771)	723)	438)	230)
Ingresos atribuibles a participaciones minoritarias	43)	30)	32)	73)	41)	38)	48)	64)	41)	38)	47)	87)	54)	45)	49)	60)	23)	32)	42)	84)	34)	29)	54)	81)	45)	41)
Utilidad (pérdida) neta	(234)	404)	581)	1,122)	174)	156)	809)	443)	52)	419)	316)	661)	397)	372)	490)	(122)	236)	191)	654)	225)	274)	136)	825)	804)	483)	271)
Depreciación y amortización	236)	231)	227)	212)	206)	203)	197)	201)	208)	224)	218)	208)	212)	207)	206)	202)	207)	207)	200)	203)	211)	211)	241)	292)	280)	272)
Gastos de pensiones y prestaciones (ingresos) posteriores a la jubilación	(10)	(10)	84)	(20)	3)	(6)	(224)	59)	31)	(82)	(158)	(94)	(253)	(46)	76)	122)	(40)	(40)	600)	(28)	(28)	(29)	(48)	(36)	(36)	(36)
Cotizaciones a la pensión y postjubilación	(7)	(6)	(19)	(12)	(17)	(9)	(13)	(7)	(35)	(41)	(28)	(15)	(8)	(17)	(18)	(16)	(15)	(12)	(2)	(14)	(16)	(21)	(3)	(17)	(13)	(24)
Participación en las ganancias de las filiales de propiedad parcial, neto de los dividendos recibidos	(46)	(56)	(71)	28)	1)	(56)	55)	(45)	38)	(18)	(51)	41)	(55)	(52)	(45)	20)	(19)	8)	(40)	73)	(31)	(36)	(55)	(32)	(43)	(36)
Impuestos diferidos sobre la renta	(330)	(70)	(406)	(102)	(76)	(92)	100)	(144)	(65)	(32)	30)	(19)	84)	(59)	(389)	(87)	(58)	(3)	230)	(121)	460)	43)	(561)	2)	2)	(79)
Cargos por reestructuración y deterioro no monetarios	244)	9)	126)	10)	397)	294)	125)	69)	361)	—)	4)	40)	54)	—)	—)	466)	62)	54)	—)	235)	—)	—)	12)	—)	—)	30)
Ganancia en la desinversión del negocio de Scott Safety	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(114)
Compensación basada en acciones	26)	30)	19)	31)	31)	30)	23)	22)	28)	29)	25)	19)	10)	22)	13)	23)	15)	23)	29)	24)	24)	18)	29)	30)	26)	30)
Otros, netos	(16)	(22)	(19)	(17)	(60)	(27)	(11)	17)	(36)	(28)	4)	(25)	(17)	(47)	(52)	(56)	25)	(7)	(13)	51)	(19)	10)	(31)	7)	(11)	(13)
Cuentas por cobrar	(720)	61)	499)	(307)	(272)	(88)	210)	(331)	(231)	(75)	14)	(324)	(57)	224)	106)	184)	7)	237)	182)	(355)	(285)	146)	(231)	(390)	138)	(30)
Inventarios	(25)	(203)	302)	110)	(145)	(348)	(12)	(142)	(243)	(376)	(15)	7)	(113)	(98)	250)	56)	(147)	(114)	217)	32)	(99)	(222)	246)	(38)	(67)	(233)
Otros activos	(13)	(191)	(2)	(45)	(101)	(68)	(86)	(70)	(143)	(63)	(134)	60)	(20)	(70)	68)	30)	(58)	(92)	(37)	(33)	34)	(63)	90)	(79)	(49)	64)
Reestructuración de reservas	(46)	(14)	26)	50)	(31)	14)	(5)	17)	(38)	19)	(17)	(3)	10)	(34)	(87)	96)	(71)	33)	(37)	(25)	(34)	(25)	55)	(51)	(105)	93)
Cuentas por pagar y pasivos devengados	772)	(414)	(95)	28)	183)	(338)	482)	299)	156)	333)	(41)	344)	419)	91)	14)	(126)	(107)	(498)	92)	(19)	209)	(226)	213)	323)	102)	(623)
Impuestos sobre la renta devengados	(34)	5)	138)	(275)	21)	39)	(471)	99)	(151)	83)	362)	(38)	(18)	22)	348)	41)	118)	524)	(1,043)	360)	(518)	(21)	470)	(87)	(45)	299)
Cambios en activos y pasivos, excluyendo adquisiciones y desinversiones	(66)	(756)	868)	(439)	(345)	(789)	118)	(128)	(650)	(79)	169)	46)	221)	135)	699)	281)	(258)	90)	(626)	(40)	(693)	(411)	843)	(322)	(26)	(430)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo proporcionado (utilizado) por las actividades operativas	31)	(650)	809)	(309)	140)	(452)	370)	44)	(120)	(27)	213)	201)	248)	143)	490)	955)	(81)	320)	378)	383)	(92)	(215)	427)	(76)	179)	(400)
Efectivo proporcionado (utilizado) por las actividades operativas	(203)	(246)	1,390)	813)	314)	(296)	1,179)	487)	(68)	392)	529)	862)	645)	515)	980)	833)	155)	511)	1,032)	608)	182)	(79)	1,252)	728)	662)	(129)
Gastos de capital	(133)	(92)	(173)	(111)	(121)	(134)	(162)	(170)	(125)	(135)	(228)	(127)	(106)	(91)	(96)	(97)	(124)	(126)	(185)	(123)	(125)	(153)	(248)	(285)	(267)	(230)
Venta de inmovilizado material	—)	—)	4)	—)	1)	27)	89)	3)	28)	7)	48)	22)	20)	34)	29)	78)	19)	1)	12)	10)	3)	2)	25)	13)	5)	5)
Adquisición de negocios, neto de efectivo adquirido	3)	(2)	(466)	(171)	(10)	(79)	(33)	(112)	(16)	(108)	(18)	(697)	(10)	—)	(18)	(1)	(10)	(48)	(9)	(3)	—)	(13)	3)	(9)	(15)	—)
Otros, netos	(7)	20)	27)	20)	5)	(3)	1)	23)	(1)	18)	(6)	35)	14)	20)	136)	(1)	—)	—)	12)	12)	(1)	28)	131)	(13)	101)	1,999)
Efectivo (usado) proporcionado por las actividades de inversión	(137)	(74)	(608)	(262)	(125)	(189)	(105)	(256)	(114)	(218)	(204)	(767)	(82)	(37)	51)	(21)	(115)	(173)	(170)	(104)	(123)	(136)	(89)	(294)	(176)	1,774)
Ingresos netos (pagos) de empréstitos con vencimiento inferior a tres meses	411)	1,108)	197)	(1,536)	821)	467)	(1,314)	176)	1,123)	394)	(256)	14)	245)	(20)	(1,345)	977)	325)	10)	(10)	(2,842)	542)	1,014)	(243)	450)	(404)	304)
Ingresos de la deuda	—)	422)	2)	855)	162)	154)	1,227)	—)	544)	—)	496)	—)	—)	—)	1,804)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	250)	—)	1)	885)
Amortización de deudas	(163)	—)	(1,019)	—)	(336)	(200)	(181)	(1)	(2)	—)	(204)	(45)	(258)	—)	(881)	(3)	(502)	—)	—)	(2,321)	(12)	—)	(969)	(432)	(94)	(2,234)
Recompras y retiros de acciones	(474)	—)	(12)	(366)	(93)	(154)	(14)	(392)	(509)	(526)	(306)	(340)	(315)	(346)	(737)	—)	(816)	(651)	(861)	(4,122)	(533)	(467)	(45)	(56)	(49)	(150)
Pago de dividendos en efectivo	(252)	(252)	(251)	(248)	(240)	(241)	(242)	(244)	(239)	(191)	(192)	(193)	(187)	(190)	(194)	(194)	(199)	(203)	(208)	(233)	(239)	(240)	(240)	(241)	(241)	(232)
Retenciones de impuestos sobre la remuneración basada en el capital de los empleados	(1)	(23)	(5)	—)	(2)	(30)	(2)	—)	(2)	(47)	(3)	(1)	(8)	(21)	(1)	(1)	(12)	(20)	(5)	(3)	(2)	(21)	(4)	(2)	(12)	(25)
Dividendos pagados a participaciones minoritarias	(51)	—)	—)	(77)	(72)	—)	—)	(3)	(118)	—)	(9)	(32)	(101)	—)	(47)	(62)	—)	(5)	—)	—)	(89)	(43)	—)	—)	(46)	—)
Otros, netos	(21)	(27)	25)	(1)	13)	13)	(19)	49)	4)	13)	(7)	26)	92)	30)	(107)	3)	18)	19)	65)	60)	38)	13)	27)	7)	31)	12)
Efectivo proporcionado (utilizado) por las actividades de financiación	(551)	1,228)	(1,063)	(1,373)	253)	9)	(545)	(415)	801)	(357)	(481)	(571)	(532)	(547)	(1,508)	720)	(1,186)	(850)	(1,019)	(9,461)	(295)	256)	(1,224)	(274)	(814)	(1,440)
Efectivo proporcionado (utilizado) por las actividades operativas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4)	(8)	(19)	(1)	(36)	(5)	(47)	(14)	(194)	(658)	(385)	309)	193)	—)	—)	—)	—)
Efectivo (usado) proporcionado por las actividades de inversión	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	31)	12,733)	(87)	(66)	—)	—)	—)	—)
Efectivo utilizado por las actividades de financiación	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(113)	—)	—)	—)	(7)	(17)	(11)	—)	—)	—)	—)
Efectivo proporcionado (utilizado) por operaciones discontinuadas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4)	(8)	(19)	(1)	(36)	(5)	(160)	(14)	(194)	(627)	12,341)	205)	116)	—)	—)	—)	—)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido	(41)	60)	62)	(75)	22)	(14)	(4)	(95)	(21)	67)	49)	58)	20)	(11)	87)	(36)	7)	57)	(96)	14)	5)	(43)	(22)	(145)	44)	17)
Cambio en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido mantenido para la venta	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	45)	(28)	(2)	—)	—)	—)	9)
Aumento (disminución) de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	(932)	968)	(219)	(897)	464)	(490)	525)	(279)	598)	(120)	(115)	(437)	50)	(116)	(395)	1,336)	(1,153)	(649)	(880)	3,443)	(54)	112)	(83)	15)	(284)	231)

Los resultados de la utilidad neta atribuible a Johnson Controls muestran una tendencia general de crecimiento en los primeros años analizados, alcanzando picos significativos en varios períodos, como en el trimestre final de 2021 y en los primeros de 2023, antes de experimentar caídas pronunciadas en algunos momentos. En particular, se observa un incremento notable en 2019 y 2021, pero con algunos períodos de pérdidas, especialmente en 2022 y 2024. La fluctuación en la utilidad neta refleja la sensibilidad a factores internos y externos, incluyendo cargos por reestructuración y deterioro.

Los ingresos atribuibles a participaciones minoritarias han mostrado cierta estabilidad relativamente a los períodos, con fluctuaciones menores. Sin embargo, los ingresos mantienen una proporción significativa respecto a la utilidad neta, lo que puede ser indicativo de un nivel estable de participación minoritaria en los resultados de filiales.

La utilidad (pérdida) neta en su conjunto sigue de cerca las tendencias de la utilidad neta atribuible, mostrando picos de crecimiento y caídas en línea con estos resultados, aunque en algunos casos presenta valores negativos que afectan la tendencia global, especialmente en 2022 y en algunos trimestres posteriores, reflejando posibles impactos en el resultado global de la empresa.

La depreciación y amortización se mantiene relativamente estable a lo largo del período, con una ligera tendencia de incremento en los valores, alcanzando 236 millones de dólares en el último trimestre analizado. Estos gastos son una partida importante para la evaluación del flujo de efectivo operativo, aunque no afectan directamente el resultado neto, contribuyendo a la generación de efectivo.

Los gastos de pensiones y prestaciones postjubilatorias presentan variaciones importantes, cambiando desde valores negativos a positivos según el período. En algunos casos, muestran cargos relevantes por reestructuración y beneficios en otros, indicando una gestión compleja de pasivos laborales y beneficios a empleados que impactan en la utilidad total.

Las participaciones en ganancias de filiales y los impuestos diferidos exhiben una tendencia de fluctuación considerable, con períodos de cargos y créditos que reflejan decisiones estratégicas y condiciones fiscales cambiantes. La participación en ganancias a veces resulta en contribuciones positivas y otras en cargas, influyendo en la utilidad global.

Los cargos por reestructuración y deterioro no monetarios muestran picos notables en determinados trimestres, especialmente en 2020 y 2021, lo que evidencia esfuerzos en la reorganización corporativa y reconocimiento de deterioros de activos, afectando el resultado operativo y la percepción de los resultados financieros.

La ganancia en la desinversión de negocios específicos solo se evidencia en ciertos períodos, con un impacto positivo puntual en los resultados, como en el primer trimestre de 2018, pero generalmente presenta valores nulos o negativos, indicando que estas operaciones son de impacto ocasional.

En el apartado de compensaciones basadas en acciones, se observa cierta estabilidad con valores cercanos a los 30 millones de dólares en la mayoría de los trimestres, aunque con algunos picos que reflejan la progresión en los programas de incentivos y remuneraciones diferidas.

Los otros conceptos netos presentan alta variabilidad, con valores que oscilan entre negativos y positivos, contribuyendo a la complejidad en la interpretación del resultado global debido a sus efectos dispersos y a menudo no recurrentes.

Los activos y pasivos operativos, como cuentas por cobrar y inventarios, muestran tendencias fluctantes, con incrementos y disminuciones significativas en ciertos períodos. Las cuentas por cobrar en algunos trimestres presentan valores altamente negativos, indicando posibles deterioros de cobranza o cambios en la política de crédito. Los inventarios también fluctúan ampliamente, reflejando cambios en la gestión de inventarios y en la cadena de suministro.

La categoría de otros activos y reservas de reestructuración indica variaciones sustanciales y en ocasiones grandes saldos, vinculados a actividades de reestructuración, deterioros y ajustes en la valuación de activos.

Los pasivos relacionados con cuentas por pagar, pasivos devengados e impuestos muestran tendencias simultáneas de incremento y disminución, con períodos de alta volatilidad que reflejan cambios en las condiciones comerciales y en las obligaciones fiscales de la empresa.

Los cambios en activos y pasivos, excluyendo adquisiciones y desinversiones, revelan una elevada volatilidad, con movimientos tanto positivos como negativos importantes, sugiriendo una gestión activa y frecuente en las variables del capital de trabajo.

El efectivo proporcionado por las actividades operativas presenta picos y valles, con períodos de fuerte generación de efectivo y otros de contracción significativa, condicionada por las operaciones y cambios en el capital de trabajo. La tendencia hacia la generación de efectivo en algunos trimestres contrasta con periodos de fuerte utilización, principalmente durante crisis o restructuraciones.

Los gastos de capital muestran una tendencia general de aumento en los últimos años, aunque de manera moderada, con incrementos ocasionales que reflejan inversión en activos fijos y mejoras operativas.

Las actividades de inversión, evidenciadas en ventas y adquisiciones de activos, alternan entre salidas y entradas de efectivo, con algunos períodos de inversión significativa, como en el caso de adquisiciones y ventas de inmovilizado.

Los flujos de financiamiento muestran una mayor volatilidad, con períodos de fuertes salidas por recompra de acciones, pago de dividendos y amortización de deuda, contrapuestos por ingresos provenientes de financiamiento y emisión de deuda en diferentes trimestres. La fluctuación en estos flujos refleja gestiones estratégicas de optimización de la estructura de capital.

En general, la variación en efectivo, equivalente y restringido mantiene una tendencia de oscilaciones altas, con cambios acusados en algunos períodos, en ocasiones negativos que denotan reducción significativa del efectivo, y en otras positivos, indicando recuperación o inyecciones de liquidez. Este comportamiento refleja la naturaleza cíclica de las operaciones y las decisiones financieras adoptadas durante el período.

Johnson Controls International plc (NYSE:JCI)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales