Lockheed Martin Corp. (NYSE:LMT)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias relevantes en diferentes conceptos clave de la organización. La ganancia neta muestra cierta estabilidad en 2020, con valores aproximadamente en el rango de US$ 1,6 a 1,7 mil millones, seguido por una disminución significativa en el cuarto trimestre del mismo año, alcanzando US$ 614 millones. Posteriormente, en 2021 y 2022, las ganancias fluctúan pero en general mantienen una tendencia cercana a los US$ 1,7 mil millones, con picos y caídas que reflejan volatilidades en los resultados operativos.

Depreciación y amortización

El monto de depreciación y amortización se mantiene en un rango relativamente estable, con incrementos progresivos en 2023 y 2024, alcanzando cerca de US$ 399 millones en el último trimestre de 2024, lo cual indica una inversión constante en activos fijos y amortizaciones continuas del patrimonio tangible.

Compensación basada en acciones

Este concepto presenta una tendencia de aumento en los montos desembolsados a partir de 2022, reflejando mayor reconocimiento de gastos por instrumentos de pago en acciones. Los valores se incrementan progresivamente hasta cerca de US$ 81 millones en el último trimestre de 2025.

Impuestos diferidos sobre la renta

Presenta una alta volatilidad con valores negativos y positivos, incluyendo períodos de deterioro en 2022 y 2023, indicando cambios en las expectativas fiscales y diferencias temporales. En algunos trimestres, los saldos negativos podrían estar relacionados con ajustes en las estimaciones o reconocimiento de pasivos diferidos.

Otros cargos y deterioros

Se observan picos en cargos por deterioros y otros cargos, particularmente en el tercer trimestre de 2022, donde se registran valores elevados (US$ 100 millones en deterioros y cargos relacionados). Estas fluctuaciones sugieren episodios de deterioro de inversión o activos.

Cuentas por cobrar, netas

Este concepto presenta una alta volatilidad, con períodos de valores negativos y positivos. Destaca un aumento significativo en el tercer trimestre de 2021, alcanzando US$ 1022 millones, y otra vez en el cuarto trimestre de 2022, con incrementos que reflejan cambios en la gestión de cobranzas o en la cartera de clientes.

Activos contractuales y inventarios

Los activos contractuales muestran fluctuaciones importantes, tanto en aumentos como en decrementos, en línea con cambios en contratos y proyectos en curso. Los inventarios también evidencian variaciones marcadas, con caídas en algunos trimestres, posiblemente relacionados con rotaciones más rápidas o cambios en las políticas de inventario.

Pasivos y cuentas por pagar

Las cuentas por pagar y pasivos contractuales exhiben movimientos significativos, con incrementos en ciertos períodos (como el segundo y tercer trimestre de 2024), que pueden estar vinculados a mayores compras y obligaciones pendientes. La gestión de estos pasivos parece ser dinámica, con cambios relacionados con las operaciones y la estrategia de financiamiento.

Impuestos y cambios en activo y pasivo

Los impuestos sobre la renta muestran ciclos de altas y bajas marcadas, vinculados probablemente a la variabilidad en las ganancias y ajustes fiscales. Los cambios en activo y pasivo reflejan un patrón de fluctuaciones considerables, con períodos de disminución en 2022 y recuperación en 2023, indicando movimientos en la estructura del capital y en los activos circulantes.

Planes de pensiones y otros netos

Los planes de beneficios definidos presentan variaciones sustanciales, con aumentos en determinados trimestres, como el cuarto de 2024, donde se observa una disminución en los pasivos relacionados, reflejando movimientos en la valuación actuarial y contribuciones en los programas de pensiones.

Flujos de efectivo y actividades de inversión y financiación

El efectivo neto provenientes de actividades operativas muestra fluctuaciones importantes, con picos elevados en ciertos trimestres, señalando una generación de efectivo robusta en esos períodos. En contraste, las actividades de inversión rápidamente se tornan en salidas significativas, principalmente debido a gastos de capital y adquisiciones, que en algunos casos alcanzan valores cercanos a los US$ -800 millones. La emisión de deuda a largo plazo y las recompras de acciones reflejan estrategias variables de financiamiento y gestión del capital, con recompras de acciones recurrentes y emisiones que, en ocasiones, superan los US$ 2 mil millones.

Dividendos y otros movimientos

El patrón de dividendos pagados se mantiene relativamente estable, en torno a US$ 750 millones por trimestre, evidenciando políticas de distribución de valor constante. La variabilidad en la variación neta en efectivo refleja la interacción entre las actividades operativas, de inversión y financiamiento, donde en algunos períodos predominan las salidas por recompras y pago de dividendos, afectando la liquidez general.