El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
Honeywell International Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en millones
3 meses terminados
31 mar 2026
31 dic 2025
30 sept 2025
30 jun 2025
31 mar 2025
31 dic 2024
30 sept 2024
30 jun 2024
31 mar 2024
31 dic 2023
30 sept 2023
30 jun 2023
31 mar 2023
31 dic 2022
30 sept 2022
30 jun 2022
31 mar 2022
31 dic 2021
30 sept 2021
30 jun 2021
31 mar 2021
Utilidad neta
795)
(123)
1,859)
1,569)
1,467)
1,290)
1,415)
1,560)
1,475)
1,248)
1,515)
1,501)
1,408)
1,021)
1,549)
1,263)
1,134)
1,442)
1,273)
1,447)
1,448)
Utilidad neta de operaciones discontinuadas
—)
(304)
—)
171)
(171)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Utilidad neta de operaciones continuadas
795)
(427)
1,859)
1,740)
1,296)
1,290)
1,415)
1,560)
1,475)
1,248)
1,515)
1,501)
1,408)
1,021)
1,549)
1,263)
1,134)
1,442)
1,273)
1,447)
1,448)
Depreciación
134)
(17)
191)
246)
126)
171)
171)
163)
166)
166)
166)
166)
161)
163)
166)
161)
167)
168)
171)
164)
171)
Amortización
223)
230)
206)
207)
199)
206)
186)
146)
125)
135)
142)
118)
122)
136)
134)
114)
163)
122)
137)
120)
170)
Pérdida (de ganancia) en la venta de negocios y activos no estratégicos
(6)
4)
—)
15)
(1)
1)
—)
—)
—)
(5)
—)
—)
—)
(12)
(10)
—)
—)
(7)
(5)
—)
(90)
Deterioro del fondo de comercio
—)
724)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Deterioro de valor de activos mantenidos para la venta
263)
255)
—)
—)
15)
94)
125)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Pérdida por extinción de deudas
239)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Reposicionamiento y otros cargos (ganancias)
68)
116)
(367)
41)
43)
55)
52)
44)
93)
529)
88)
102)
141)
552)
100)
227)
387)
231)
96)
101)
141)
Pagos netos por reposicionamiento y otros cargos
(63)
(99)
(84)
(91)
(104)
(150)
(118)
(87)
(124)
(136)
(128)
(154)
(41)
(196)
(96)
(112)
(108)
(187)
(147)
(163)
(195)
Pago de NARCO Buyout
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(1,325)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Indemnización y reembolso de Resideo acuerdo de rescisión pago
—)
—)
1,590)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Pago por desinversión por responsabilidades por amianto
—)
(1,428)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Pensión y otros ingresos posteriores a la jubilación
(167)
(9)
(153)
(90)
(144)
(33)
(148)
(144)
(151)
4)
(137)
(137)
(136)
268)
(257)
(260)
(261)
(252)
(279)
(290)
(293)
Pagos de pensiones y otros beneficios posteriores a la jubilación
(5)
(4)
(4)
(7)
(5)
(7)
(10)
(7)
(8)
(13)
(2)
(8)
(15)
(9)
(9)
9)
(14)
(14)
(2)
(13)
(14)
Gastos de compensación de acciones
57)
42)
36)
59)
59)
41)
45)
55)
53)
54)
39)
50)
59)
25)
50)
53)
60)
45)
56)
39)
77)
Impuestos diferidos sobre la renta
(117)
(36)
85)
(12)
(19)
(187)
(10)
(39)
3)
(15)
(28)
(29)
225)
(388)
88)
99)
21)
(11)
88)
38)
63)
Otro
33)
535)
(65)
(105)
(221)
19)
(60)
(436)
(175)
(268)
88)
(307)
(364)
(560)
122)
146)
(67)
64)
155)
(198)
(117)
Cuentas por cobrar
(447)
210)
(117)
(494)
(424)
122)
(69)
(202)
53)
302)
161)
(83)
(422)
(79)
244)
(619)
(285)
411)
(292)
(270)
143)
Inventarios
(203)
(32)
(100)
(357)
(147)
(71)
(156)
63)
(140)
(178)
(110)
(100)
(238)
(50)
44)
(103)
(331)
(169)
(245)
(113)
(158)
Otros activos corrientes
(135)
(34)
(49)
(179)
29)
176)
(32)
163)
64)
(124)
(67)
98)
110)
107)
163)
(9)
(29)
48)
(226)
(32)
(66)
Cuentas a pagar
(289)
314)
206)
336)
(132)
237)
281)
(42)
(381)
422)
(18)
—)
114)
210)
(125)
(41)
(199)
365)
(23)
345)
57)
Pasivos acumulados
(825)
731)
164)
572)
(142)
317)
325)
134)
(605)
834)
100)
143)
(583)
1,178)
(80)
(139)
(602)
407)
362)
103)
(359)
Impuestos sobre la renta
(205)
(204)
(110)
(343)
(50)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Cambios en activos y pasivos, netos de los efectos de adquisiciones y desinversiones
(2,104)
985)
(6)
(465)
(866)
781)
349)
116)
(1,009)
1,256)
66)
58)
(1,019)
1,366)
246)
(911)
(1,446)
1,062)
(424)
33)
(383)
Ajustes para conciliar el beneficio neto de operaciones continuas con el efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades operativas
(1,445)
1,298)
1,429)
(202)
(918)
991)
582)
(189)
(1,027)
1,707)
294)
(141)
(2,192)
1,345)
534)
(474)
(1,098)
1,221)
(154)
(169)
(470)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades operativas
(650)
871)
3,288)
1,538)
378)
2,281)
1,997)
1,371)
448)
2,955)
1,809)
1,360)
(784)
2,366)
2,083)
789)
36)
2,663)
1,119)
1,278)
978)
Gastos de capital
(223)
(58)
(374)
(364)
(190)
(393)
(279)
(259)
(233)
(364)
(249)
(233)
(193)
(241)
(184)
(158)
(183)
(281)
(208)
(185)
(221)
Ingresos procedentes de enajenaciones de inmovilizado material
—)
8)
—)
23)
—)
—)
—)
—)
—)
22)
8)
2)
11)
18)
—)
1)
10)
9)
4)
—)
14)
Aumento de las inversiones
(194)
(438)
(384)
(330)
(351)
(379)
(230)
(230)
(238)
(156)
(175)
(3)
(226)
(377)
(364)
(247)
(223)
(384)
(592)
(661)
(736)
Disminución de las inversiones
212)
421)
295)
415)
338)
306)
172)
237)
155)
163)
176)
246)
386)
371)
238)
342)
304)
619)
575)
719)
612)
Recibos de Garrett Motion Inc.
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
212)
197)
211)
—)
375)
—)
(Pagos) recibos de liquidaciones de contratos de derivados
85)
4)
12)
(290)
(125)
344)
(326)
33)
43)
(206)
250)
(31)
(7)
(404)
436)
276)
61)
104)
111)
(163)
140)
Efectivo pagado por adquisiciones, neto de efectivo adquirido
(5)
(11)
(37)
(2,158)
(5)
(1,833)
(2,134)
(4,913)
—)
(2)
(55)
(661)
—)
—)
—)
(2)
(176)
8)
(7)
(24)
(1,303)
Ingresos por venta de negocios, netos de efectivo transferido
6)
—)
—)
1,157)
—)
—)
—)
—)
—)
4)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
13)
—)
190)
Efectivo neto (utilizado para) proporcionado por las actividades de inversión
(119)
(74)
(488)
(1,547)
(333)
(1,955)
(2,797)
(5,132)
(273)
(539)
(45)
(680)
(29)
(633)
126)
424)
(10)
286)
(104)
61)
(1,304)
Ingresos procedentes de la emisión de pagarés y otros empréstitos a corto plazo
4,758)
5,126)
7,308)
7,008)
4,855)
4,322)
2,523)
4,770)
2,223)
2,264)
2,727)
3,895)
4,105)
2,351)
2,386)
1,696)
1,228)
1,554)
1,282)
1,090)
1,268)
Pagos de pagarés y otros empréstitos a corto plazo
(6,018)
(6,104)
(6,721)
(6,577)
(3,413)
(3,101)
(3,988)
(2,019)
(2,470)
(2,179)
(3,554)
(4,636)
(3,294)
(3,123)
(2,398)
(1,698)
(1,228)
(1,553)
(1,282)
(1,089)
(1,266)
Ingresos procedentes de la emisión de acciones ordinarias
170)
97)
42)
56)
42)
188)
40)
165)
144)
45)
36)
78)
37)
199)
46)
52)
23)
58)
57)
47)
67)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda a largo plazo
—)
—)
—)
3,989)
46)
1)
4,697)
—)
5,710)
1)
19)
2,966)
—)
2,951)
1)
—)
1)
8)
2,482)
4)
23)
Pagos de deuda a largo plazo
(12,605)
(1,354)
(246)
(1,265)
(44)
(431)
(776)
(32)
(573)
(321)
(26)
(21)
(1,363)
(32)
(1,729)
(49)
(40)
(1,562)
(2,520)
(18)
(817)
Recompras de acciones ordinarias
(1,000)
(100)
(100)
(1,702)
(1,902)
(455)
—)
(529)
(671)
(1,528)
(1,011)
(477)
(699)
(1,373)
(390)
(1,419)
(1,018)
(881)
(650)
(1,027)
(822)
Dividendos en efectivo pagados
(781)
(762)
(735)
(747)
(732)
(741)
(715)
(743)
(703)
(711)
(728)
(691)
(725)
(691)
(669)
(691)
(668)
(676)
(646)
(664)
(640)
Financiación previa a la separación
15,835)
1,962)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Dinero derivado
—)
(449)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Otro
(92)
271)
233)
(3)
(32)
(2)
(21)
(10)
36)
93)
(27)
(4)
(34)
(3)
(24)
(4)
(17)
(7)
(41)
(3)
(30)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades de financiación
267)
(1,313)
(219)
759)
(1,180)
(219)
1,760)
1,602)
3,696)
(2,336)
(2,564)
1,110)
(1,973)
279)
(2,777)
(2,113)
(1,719)
(3,059)
(1,318)
(1,660)
(2,217)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas de las operaciones discontinuadas
—)
333)
—)
(219)
219)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Efectivo neto utilizado para actividades de inversión por operaciones descontinuadas
—)
(269)
—)
38)
(38)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Efectivo neto procedente de operaciones descontinuadas
—)
64)
—)
(181)
181)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo
(8)
9)
—)
123)
44)
(184)
108)
(21)
(40)
75)
(56)
(33)
28)
166)
(231)
(133)
15)
(18)
(37)
30)
(14)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo
La utilidad neta presenta una trayectoria generalmente estable con fluctuaciones trimestrales, manteniéndose la mayor parte del periodo en un rango entre los 1.000 y 1.800 millones de dólares. Se identifica una anomalía significativa hacia el cierre de 2025, donde se registra una pérdida neta de 123 millones de dólares, seguida de una recuperación parcial en el primer trimestre de 2026.
Flujo de Efectivo Operativo
Se observa una marcada volatilidad cíclica, con una tendencia a generar picos de liquidez al cierre de los años fiscales, destacando el valor de 3.288 millones de dólares en septiembre de 2025. No obstante, el primer trimestre de 2026 muestra una reversión hacia un flujo neto negativo de 650 millones de dólares.
Estrategia de Inversión y Activos
El año 2024 se caracteriza por una fase de expansión agresiva, evidenciada por desembolsos masivos en adquisiciones, especialmente en el primer trimestre con una salida de 4.913 millones de dólares. Los gastos de capital se mantienen constantes en un rango de 150 a 400 millones de dólares, con una contracción atípica a finales de 2025.
Gestión de Financiamiento y Deuda
Existe una dependencia recurrente de la emisión y pago de pagarés a corto plazo para la gestión de la tesorería. Se registra un evento extraordinario de desapalancamiento en marzo de 2026, mediante un pago de deuda a largo plazo de 12.605 millones de dólares.
Retribución al Accionista
La política de dividendos es consistente, con pagos trimestrales que oscilan entre 640 y 781 millones de dólares. Las recompras de acciones se ejecutan de manera sostenida, aunque con variaciones en la intensidad según el trimestre.
Partidas No Recurrentes y Ajustes
El rendimiento financiero ha sido afectado por cargos extraordinarios, resaltando un deterioro del fondo de comercio de 724 millones de dólares en marzo de 2026, así como salidas significativas de efectivo por responsabilidades de amianto y acuerdos de rescisión entre 2024 y 2025.
El análisis de los cambios en activos y pasivos operativos revela ajustes significativos que impactan la conciliación del beneficio neto con el efectivo operativo, sugiriendo una gestión activa del capital de trabajo con variaciones abruptas en las cuentas por cobrar y pasivos acumulados.
