Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

RTX Corp., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	31 mar 2026	31 dic 2025	30 sept 2025	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	3 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021
Utilidad (pérdida) neta de operaciones continuas	2,157)	1,713)	2,006)	1,725)	1,625)	1,560)	1,535)	175)	1,743)	1,473)	(933)	1,359)	1,481)	1,468)	1,395)	1,338)	1,126)	771)	1,473)	1,088)	813)
Depreciación y amortización	1,071)	1,159)	1,091)	1,076)	1,052)	1,139)	1,094)	1,072)	1,059)	1,059)	1,074)	1,044)	1,034)	1,048)	1,047)	999)	1,014)	1,144)	1,158)	1,132)	1,123)
Provisión por impuesto a la renta diferido (beneficio)	26)	191)	477)	54)	67)	72)	(304)	299)	(114)	326)	(28)	(371)	(329)	18)	(534)	(546)	(601)	54)	(317)	22)	153)
Coste de compensación de acciones	132)	182)	113)	113)	111)	109)	105)	111)	112)	106)	107)	112)	100)	102)	106)	109)	103)	99)	116)	143)	84)
Pensiones periódicas netas y otros ingresos posteriores a la jubilación	(313)	(55)	(320)	(312)	(324)	(334)	(326)	(328)	(338)	(391)	(386)	(390)	(388)	(351)	(348)	(354)	(360)	(341)	(358)	(357)	(358)
Contribuciones equivalentes al plan 401(k) basadas en acciones	192)	138)	128)	140)	167)	138)	69)	64)	82)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ganancia por venta del negocio de Ciberseguridad, Inteligencia y Servicios (CIS), neto de costos de transacción	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(415)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Costos de extinción de deudas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	649)	—)	—)	—)
Cuentas por cobrar	1,823)	(1,747)	(351)	(765)	(372)	(1,111)	349)	156)	431)	(892)	(214)	263)	(962)	116)	1,111)	(1,346)	556)	(173)	(690)	1,092)	(799)
Activos contractuales	(979)	(519)	(934)	(484)	(706)	39)	(996)	(479)	(978)	410)	267)	(232)	(1,198)	765)	(474)	(306)	(219)	(477)	(560)	(246)	(311)
Inventario	(813)	483)	182)	(384)	(813)	231)	(344)	(715)	(646)	326)	(108)	(602)	(720)	(141)	(401)	(446)	(587)	220)	76)	(20)	(113)
Otros activos corrientes	(469)	(76)	(879)	25)	(125)	(160)	(459)	442)	(225)	(283)	(244)	(108)	(526)	(443)	(231)	(72)	(281)	(291)	(17)	(65)	(193)
Cuentas por pagar y pasivos devengados	(1,155)	1,322)	2,237)	(538)	397)	(819)	1,082)	1,463)	(218)	594)	3,571)	(639)	490)	777)	(811)	2,425)	(316)	492)	1,158)	(1,271)	538)
Pasivos contractuales	94)	1,444)	986)	(30)	373)	676)	684)	566)	(54)	1,893)	174)	32)	223)	1,130)	25)	(259)	(50)	1,289)	128)	11)	(56)
Variación de activos y pasivos	(1,499)	907)	1,241)	(2,176)	(1,246)	(1,144)	316)	1,433)	(1,690)	2,048)	3,446)	(1,286)	(2,693)	2,204)	(781)	(4)	(897)	1,060)	95)	(499)	(934)
Otras actividades de explotación, netas	89)	(70)	(97)	(162)	(147)	21)	34)	(93)	(97)	90)	36)	251)	(68)	139)	(107)	(256)	91)	(275)	(235)	(203)	(158)
Ajustes para conciliar los ingresos (pérdidas) netos de las operaciones continuas con los flujos de efectivo netos proporcionados por (utilizados en) las actividades operativas	(302)	2,452)	2,633)	(1,267)	(320)	1)	988)	2,558)	(1,401)	3,238)	4,249)	(640)	(2,344)	3,160)	(617)	(52)	(650)	2,390)	459)	238)	(90)
Flujos de efectivo netos proporcionados por (utilizados en) actividades operativas	1,855)	4,165)	4,639)	458)	1,305)	1,561)	2,523)	2,733)	342)	4,711)	3,316)	719)	(863)	4,628)	778)	1,286)	476)	3,161)	1,932)	1,326)	723)
Gastos de capital	(546)	(970)	(614)	(530)	(513)	(1,069)	(552)	(537)	(467)	(805)	(564)	(526)	(520)	(855)	(515)	(479)	(439)	(954)	(433)	(360)	(387)
Inversiones en empresas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(66)	—)	—)	(1,082)	—)	—)	(6)
Enajenaciones de negocios, neto de efectivo transferido	—)	743)	1,188)	—)	—)	512)	—)	—)	1,283)	—)	6)	—)	—)	—)	6)	53)	35)	805)	—)	25)	1,049)
Ingresos de activos de financiación de clientes (pagos), netos	—)	(72)	—)	—)	—)	(16)	—)	—)	—)	54)	(1)	14)	28)	4)	32)	12)	(19)	134)	126)	(21)	(81)
Aumento de otros activos intangibles	(98)	(145)	(121)	(122)	(104)	(164)	(129)	(155)	(163)	(215)	(222)	(160)	(154)	(318)	(78)	(41)	(50)	(50)	(78)	(28)	(32)
(Pagos) recibos de liquidaciones de contratos de derivados, netos	72)	(69)	42)	192)	(47)	(145)	32)	(28)	(1)	32)	(63)	58)	(13)	54)	(108)	(118)	(33)	(58)	(8)	1)	49)
Otras actividades de inversión, netas	(36)	(36)	(24)	(49)	(14)	103)	(66)	(13)	41)	(44)	(15)	(9)	80)	177)	(26)	(45)	(12)	(20)	15)	40)	(10)
Flujos de efectivo netos (utilizados en) proporcionados por las actividades de inversión	(608)	(549)	471)	(509)	(678)	(779)	(715)	(733)	693)	(978)	(859)	(623)	(579)	(938)	(755)	(618)	(518)	(1,225)	(378)	(343)	582)
Ingresos de la deuda a largo plazo	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	9,940)	—)	3)	2,971)	1)	—)	—)	—)	2,081)	1,981)	—)	—)
Amortización de deudas a largo plazo	(500)	(1,140)	(1,500)	(780)	(9)	(800)	—)	(750)	(950)	(403)	(172)	(3)	—)	(1)	—)	(2)	—)	(1,707)	(2,240)	(21)	(286)
Ingresos del préstamo puente	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	10,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortización del préstamo puente	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(10,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Variación en el papel comercial, neto	—)	—)	(1,432)	1,432)	—)	—)	—)	—)	—)	(997)	3)	897)	(427)	(1,549)	2,067)	—)	—)	(160)	—)	—)	—)
Costos de extinción de deudas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(649)	—)	—)	—)
Variación de otros empréstitos a corto plazo, netos	—)	(6)	(12)	(10)	28)	(35)	(12)	65)	(22)	19)	92)	(46)	22)	(15)	3)	(23)	6)	88)	10)	(38)	(13)
Dividendos pagados	(915)	(914)	(910)	(910)	(840)	(802)	(823)	(823)	(769)	(767)	(838)	(844)	(790)	(791)	(794)	(798)	(745)	(745)	(751)	(756)	(705)
Recompra de acciones ordinarias	—)	—)	—)	—)	(50)	(50)	(294)	(44)	(56)	(10,283)	(1,429)	(596)	(562)	(408)	(616)	(1,036)	(743)	(327)	(993)	(632)	(375)
Transferencias netas a operaciones interrumpidas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(44)	(3)	(19)	(5)
Otras actividades de financiación, netas	(425)	(94)	(69)	(85)	(185)	(181)	(29)	(32)	(210)	(127)	(33)	(39)	(118)	(86)	(43)	(23)	(263)	(111)	(67)	(109)	(160)
Flujos de efectivo netos proporcionados por (utilizados en) actividades de financiación	(1,840)	(2,154)	(3,923)	(353)	(1,056)	(1,868)	(1,158)	(1,584)	(2,007)	(2,618)	(2,377)	(628)	1,096)	(2,849)	617)	(1,882)	(1,745)	(1,574)	(2,063)	(1,575)	(1,544)
Efectivo neto utilizado en actividades operativas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(44)	(3)	(19)	(5)
Efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	44)	3)	19)	5)
Efectivo neto utilizado en operaciones discontinuadas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo	(6)	4)	(10)	38)	16)	(39)	23)	(4)	(8)	14)	(15)	18)	1)	15)	(37)	(35)	15)	(11)	(69)	56)	23)
Aumento (disminución) neto en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	(599)	1,466)	1,177)	(366)	(413)	(1,125)	673)	412)	(980)	1,129)	65)	(514)	(345)	856)	603)	(1,249)	(1,772)	351)	(578)	(536)	(216)

La utilidad neta de operaciones continuas presenta una trayectoria de crecimiento sostenido a largo plazo, ascendiendo desde los 813 millones de dólares en marzo de 2021 hasta alcanzar los 2.157 millones de dólares en marzo de 2026. No obstante, se observan fluctuaciones significativas, destacando una pérdida neta de 933 millones de dólares en septiembre de 2023 y una contracción notable en junio de 2024, lo que indica una volatilidad trimestral en la rentabilidad.

Flujos de Efectivo Operativos: Se identifica una alta variabilidad en los flujos de efectivo netos proporcionados por actividades operativas. Se registran picos considerables, como los 4.711 millones de dólares en septiembre de 2023, contrastados con periodos de flujo negativo, como el registrado en marzo de 2023 (-863 millones de dólares). Esta oscilación está estrechamente vinculada a la variación de activos y pasivos, especialmente a los pasivos contractuales, que muestran incrementos cíclicos sustanciales al cierre de los ejercicios anuales.
Inversiones y Gasto de Capital: Los gastos de capital mantienen una tendencia constante de salida de efectivo, situándose generalmente entre los 400 y 1.100 millones de dólares por trimestre. Las actividades de inversión se ven compensadas periódicamente por la enajenación de negocios, destacando ingresos significativos en marzo de 2021, diciembre de 2021 y marzo de 2026, lo que sugiere una estrategia de optimización de cartera de activos.
Estructura de Financiación y Retorno al Accionista: La política de dividendos muestra un incremento gradual y estable, pasando de 705 millones de dólares trimestrales en marzo de 2021 a 915 millones de dólares en marzo de 2026. Por otro lado, la recompra de acciones ordinarias, que fue intensiva entre 2021 y 2023, culminando con una salida de 10.283 millones de dólares en diciembre de 2023, se redujo drásticamente en los periodos posteriores.
Gestión de Deuda y Liquidez: Se observa una gestión activa de la deuda a largo plazo, con emisiones significativas en septiembre de 2021, marzo de 2022 y diciembre de 2022, seguidas de amortizaciones periódicas. La liquidez final se ve afectada por la combinación de flujos operativos volátiles y fuertes compromisos de financiación, resultando en variaciones netas de efectivo que oscilan entre incrementos sustanciales y disminuciones pronunciadas según el trimestre.

La estabilidad de la depreciación y amortización, que se mantiene en un rango estrecho cercano a los 1.000 millones de dólares, sugiere una base de activos fijos constante. Asimismo, el impacto de las pensiones netas ha sido consistentemente negativo, aunque se observa una reducción drástica de este cargo en diciembre de 2025.

RTX Corp. (NYSE:RTX)

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