IQVIA Holdings Inc. (NYSE:IQV)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias importantes relacionadas con la estructura del pasivo y el patrimonio de la entidad a lo largo del período considerado.

Composición del pasivo

La proporción de cuentas por pagar y gastos devengados, en porcentaje de los pasivos totales, muestra una tendencia creciente, pasando de aproximadamente 8.8% en el primer trimestre de 2018 a un valor cercano al 13-13.09% en 2023. Esto indica un aumento en la participación de pasivos comerciales o gastos pendientes de pago en relación con el total de pasivos.

Deuda a largo plazo

La porción de la deuda a largo plazo, menos la parte corriente, tuvo un incremento desde aproximadamente 44.5% en 2018 hasta cerca del 50% en 2021-2022, posteriormente disminuyendo a valores cercanos al 45% en 2023. Esto refleja una mayor concentración de la deuda en plazos largos durante ciertos períodos, con una ligera reducción en la proporción respecto al total en los últimos trimestres.

Pasivo corriente y pasivos no corrientes

La proporción del pasivo corriente se mantuvo en un rango creciente, alcanzando aproximadamente 25% en los últimos trimestres de 2022 y 2023, evidenciando mayor exigibilidad a corto plazo en la estructura pasiva. Por otro lado, los pasivos no corrientes inicialmente aumentaron hasta cerca del 57% en 2020-2021, y posteriormente mostraron cierta estabilidad en torno al 52-56%, con ligeros descensos en 2023.

Otros pasivos y pasivos por arrendamiento

Los otros pasivos, que comprenden obligaciones diversas, mostraron un incremento gradual desde cerca del 1.78% en 2018 a aproximadamente 2.7% en 2023. Los pasivos por arrendamiento operativo, que aparecen en los datos desde 2018, en adelante representan un porcentaje estable en torno al 1.2-1.7%, disminuyendo ligeramente en los últimos trimestres.

Capacidad de pago y estructura patrimonial

El patrimonio atribuible a los accionistas disminuyó desde aproximadamente 35.27% en 2018 a niveles cercanos a 22% en 2022-2023, lo que indica una reducción en la proporción de patrimonio en relación con los pasivos totales. Asimismo, las utilidades retenidas han aumentado de manera sostenida, alcanzando más de 16% en 2023, reflejando acumulación de beneficios a lo largo del tiempo. La participación de acciones ordinarias y capital adicional se mantuvo relativamente estable en torno al 42-48%. Es notable que la proporción de capital total respecto al total del pasivo y patrimonio cayó significativamente en ciertos períodos, evidenciando un aumento en la dependencia de financiamiento externo.

Otros resultados y elementos complementarios

El autocartera, expresada como porcentaje negativo, muestra un aumento en la magnitud de las adquisiciones propias a lo largo del período, alcanzando valores cercanos a -33% en 2023, lo cual puede reflejar programas de recompra de acciones. Los otros resultados (pérdida) acumulada presentan oscilaciones negativas, alcanzando aproximadamente -3.7% en 2022, y mantienen cierta volatilidad en años recientes. Finalmente, los pasivos por arrendamiento y otros pasivos muestran una ligera tendencia a estabilizarse o a disminuir marginalmente en los últimos períodos.

En resumen, la estructura financiera evidencia un incremento en la proporción de pasivos, en particular en el pasivo corriente, a expensas del patrimonio, que muestra una tendencia decreciente en relación con los pasivos totales. Esto puede indicar mayor apalancamiento, mayor exigibilidad a corto plazo y una reducción en la base de patrimonio, aspectos que deben ser monitoreados para evaluar la salud financiera y la estabilidad de la entidad a futuro. Las variaciones en las proporciones de deuda a largo plazo y en las utilidades retenidas también aportan información sobre las estrategias de financiamiento y preservación del valor para los accionistas.