Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

IQVIA Holdings Inc., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019	31 dic 2018
Utilidad neta	1,091)	971)	308)	227)	284)
Depreciación y amortización	1,130)	1,264)	1,287)	1,202)	1,141)
Amortización de costes de emisión de deuda y descuento	15)	17)	18)	13)	11)
Compensación basada en acciones	194)	170)	95)	146)	113)
Pérdida (ganancial) en enajenaciones de bienes y equipo, neta	(10)	—)	—)	1)	—)
Pérdidas (Ganancias) de filiales no consolidadas	12)	(6)	(7)	9)	(15)
Pérdida (de ganancia) en inversiones, neta	27)	(16)	(25)	(43)	3)
Benefíciese de los impuestos sobre la renta diferidos	(115)	(138)	(176)	(157)	(177)
Cuentas por cobrar y servicios no facturados	(421)	(138)	255)	(122)	(297)
Gastos pagados por adelantado y otros activos	7)	(15)	(146)	(92)	(66)
Cuentas por pagar y gastos devengados	427)	244)	253)	240)	368)
Ingresos no derivados del trabajo	31)	591)	180)	(2)	7)
Impuestos sobre la renta por pagar y otros pasivos	(128)	(2)	(83)	(5)	(118)
Cambios en los activos y pasivos operativos	(84)	680)	459)	19)	(106)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo proporcionado por las actividades operativas	1,169)	1,971)	1,651)	1,190)	970)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	2,260)	2,942)	1,959)	1,417)	1,254)
Adquisición de propiedades, equipos y software	(674)	(640)	(616)	(582)	(459)
Adquisición de negocios, neto de efectivo adquirido	(1,315)	(1,458)	(177)	(588)	(309)
Compras de valores negociables, netos	(5)	(10)	(9)	(3)	(4)
Inversiones en filiales no consolidadas, netas de los pagos recibidos	(20)	(5)	10)	—)	(17)
(Inversiones en) ingresos de la venta de valores de renta variable	—)	5)	(2)	(22)	(23)
Otro	8)	5)	(2)	5)	2)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(2,006)	(2,103)	(796)	(1,190)	(810)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda	1,250)	1,951)	1,591)	1,900)	1,631)
Pago de los costes de emisión de deuda	(5)	(40)	(33)	(47)	(22)
Amortización de deudas y pagos de capital de arrendamientos financieros	(634)	(2,091)	(864)	(899)	(732)
Ingresos procedentes de una línea de crédito renovable	2,350)	810)	1,250)	2,522)	2,445)
Amortización de la línea de crédito renovable	(2,025)	(600)	(1,635)	(2,776)	(2,329)
(Pagos) ingresos relacionados con los planes de opciones sobre acciones de los empleados	(71)	(59)	(44)	11)	15)
Recompra de acciones ordinarias	(1,168)	(406)	(447)	(949)	(1,405)
Distribuciones a participaciones minoritarias, netas	—)	—)	(13)	(18)	(31)
Adquisición de la participación minoritaria de Quest	—)	(758)	—)	—)	—)
Contraprestación contingente y pagos de precio de compra diferido	(26)	(42)	(22)	(20)	(24)
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación	(329)	(1,235)	(217)	(276)	(452)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio de moneda extranjera sobre el efectivo	(75)	(52)	31)	(5)	(60)
Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes de efectivo	(150)	(448)	977)	(54)	(68)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período	1,366)	1,814)	837)	891)	959)
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período	1,216)	1,366)	1,814)	837)	891)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

El análisis de los datos financieros revela varias tendencias y patrones relevantes en distintas áreas operativas y financieras.

Utilidad neta: Se observa un incremento significativo en la utilidad neta durante el período analizado, pasando de 284 millones de dólares en 2018 a 1,091 millones en 2022, evidenciando un crecimiento sostenido en la rentabilidad de la empresa a lo largo de los años.
Depreciación y amortización: Los gastos de depreciación y amortización muestran una tendencia ascendente, con valores que oscilan alrededor de 1141 millones en 2018 y alcanzan 1130 millones en 2022, lo que puede reflejar una inversión significativa en activos fijos y software, así como una posible expansión de la base de activos depreciables.
Compensación basada en acciones y otros conceptos no operativos: La compensación basada en acciones ha aumentado, llegando a 194 millones en 2022, mientras que las pérdidas y ganancias en inversiones muestran fluctuaciones, alcanzando valores positivos en 2022 (27 millones), lo que indica variaciones en las inversiones y en la valuación de participaciones.
Variaciones en activos y pasivos operativos: Las variaciones en activos y pasivos operativos muestran una tendencia variable, con picos positivos en 2020 y 2021, indicando cambios en la gestión del capital de trabajo, particularmente en cuentas por cobrar, cuentas por pagar y otros pasivos, que reflejan ajustes en la operación y manejo de liquidaciones.
Flujo de efectivo operativo: El efectivo neto procedente de actividades operativas ha incrementado consistentemente hasta 2021, alcanzando 2,942 millones, aunque en 2022 presenta una disminución a 2,260 millones. La conciliación del ingreso neto con el efectivo muestra que la mayor parte del flujo proviene de los ajustes y cambios en el capital de trabajo.
Inversiones en activos y adquisiciones: Las actividades de inversión evidencian un incremento en los gastos por adquisición de propiedades y software, con valores cercanos a 674 millones en 2022. Además, las adquisiciones de negocios muestran una tendencia a la acumulación, con montos crecientes en 2022, incluyendo una adquisición de participación minoritaria en Quest por 758 millones. La inversión en valores negociables y otras inversiones en filiales no consolidadas continúa siendo negativa, reflejando salida de efectivo para inversiones estratégicas.
Flujo de efectivo en actividades de financiamiento: El flujo en financiamiento muestra un aumento en los ingresos derivados de emisión de deuda, en particular en 2019 y 2022, con valores que alcanzan 1,900 y 1,250 millones respectivamente. Sin embargo, los pagos relacionados, como amortización de deuda y recompra de acciones, son también relevantes, con incrementos en los egresos, especialmente en 2021 y 2022, reduciendo parcialmente el efectivo disponible.
Variaciones en efectivo y equivalentes: El efectivo y equivalentes al final de cada período reflejan variaciones significativas, con picos en 2020, alcanzando 1,814 millones, y reducciones posteriores. La disminución en 2022 a 1,216 millones, sumada a los flujos en actividades operativas y de inversión, indica cambios en la liquidez y manejo del efectivo, coincidiendo con los mayores desembolsos en adquisiciones y financiamiento.

IQVIA Holdings Inc. (NYSE:IQV)

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