Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

IQVIA Holdings Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020	31 dic 2019	30 sept 2019	30 jun 2019	31 mar 2019	31 dic 2018	30 sept 2018	30 jun 2018	31 mar 2018
Utilidad (pérdida) neta	303)	297)	289)	227)	283)	256)	325)	318)	261)	175)	217)	130)	108)	(21)	91)	20)	69)	71)	67)	76)	67)	68)	73)
Depreciación y amortización	297)	259)	253)	357)	248)	270)	255)	262)	336)	343)	323)	344)	319)	308)	316)	314)	299)	294)	295)	294)	283)	282)	282)
Amortización de costes de emisión de deuda y descuento	5)	4)	4)	4)	4)	3)	4)	3)	4)	5)	5)	5)	5)	5)	3)	3)	4)	3)	3)	3)	3)	2)	3)
Compensación basada en acciones	47)	50)	75)	58)	61)	45)	30)	42)	48)	48)	32)	26)	33)	36)	—)	59)	27)	34)	26)	35)	31)	26)	21)
Pérdida (ganancial) en enajenaciones de bienes y equipo, neta	—)	—)	—)	(10)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pérdidas (Ganancias) de filiales no consolidadas	(5)	(3)	2)	—)	7)	1)	4)	(1)	—)	(1)	(4)	1)	(3)	1)	(6)	8)	1)	(1)	1)	(2)	(2)	(5)	(6)
Pérdida (de ganancia) en inversiones, neta	5)	(6)	(4)	(8)	6)	18)	11)	(7)	—)	(12)	3)	(8)	(3)	(22)	8)	(43)	5)	(2)	(3)	6)	—)	(3)	—)
Benefíciese de los impuestos sobre la renta diferidos	(47)	(43)	(27)	(63)	(24)	(18)	(10)	(55)	(40)	(4)	(39)	(16)	(58)	(62)	(40)	(3)	(88)	(54)	(12)	6)	(69)	(88)	(26)
Cambio en las cuentas por cobrar, servicios no facturados e ingresos no derivados del trabajo	(107)	(27)	(107)	(302)	55)	(197)	54)	(210)	182)	139)	342)	107)	120)	292)	(84)	43)	(115)	24)	(76)	(71)	(105)	64)	(178)
Variación de otros activos y pasivos de explotación	85)	(129)	(68)	297)	223)	(49)	(165)	340)	53)	(154)	(12)	161)	53)	(65)	(125)	181)	128)	22)	(188)	70)	136)	(35)	13)
Cambios en los activos y pasivos operativos	(22)	(156)	(175)	(5)	278)	(246)	(111)	130)	235)	(15)	330)	268)	173)	227)	(209)	224)	13)	46)	(264)	(1)	31)	29)	(165)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo proporcionado por las actividades operativas	280)	105)	128)	333)	580)	73)	183)	374)	583)	364)	650)	620)	466)	493)	72)	563)	261)	320)	46)	341)	277)	243)	109)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	583)	402)	417)	560)	863)	329)	508)	692)	844)	539)	867)	750)	574)	472)	163)	583)	330)	391)	113)	417)	344)	311)	182)
Adquisición de propiedades, equipos y software	(146)	(160)	(164)	(171)	(165)	(161)	(177)	(184)	(162)	(145)	(149)	(176)	(157)	(142)	(141)	(137)	(149)	(155)	(141)	(138)	(123)	(110)	(88)
Adquisición de negocios, neto de efectivo adquirido	(425)	(426)	(18)	(303)	(548)	(34)	(430)	(464)	(929)	(46)	(19)	(59)	(26)	(78)	(14)	(127)	(260)	(26)	(175)	(54)	(28)	(207)	(20)
Compras de valores negociables, netos	—)	—)	(4)	(1)	(1)	—)	(3)	(1)	(1)	(1)	(7)	(1)	(1)	—)	(7)	(1)	—)	—)	(2)	(1)	(3)	1)	(1)
Inversiones en filiales no consolidadas, netas de los pagos recibidos	(3)	(6)	(7)	(6)	(4)	(4)	(6)	(2)	—)	(2)	(1)	2)	(7)	(2)	17)	(3)	6)	(5)	2)	7)	(19)	(9)	4)
(Inversiones en) ingresos de la venta de títulos de deuda y capital	—)	—)	(36)	—)	—)	—)	—)	—)	(4)	10)	(1)	—)	—)	4)	(6)	(12)	—)	(10)	—)	—)	(3)	(20)	—)
Otro	1)	(4)	7)	4)	1)	—)	3)	4)	1)	(1)	1)	(2)	—)	(1)	1)	—)	3)	1)	1)	8)	(6)	15)	(15)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(573)	(596)	(222)	(477)	(717)	(199)	(613)	(647)	(1,095)	(185)	(176)	(236)	(191)	(219)	(150)	(280)	(400)	(195)	(315)	(178)	(182)	(330)	(120)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda	—)	1,250)	—)	—)	—)	1,250)	—)	—)	200)	—)	1,751)	—)	1)	790)	800)	—)	800)	1,100)	—)	—)	—)	1,631)	—)
Pago de los costes de emisión de deuda	(1)	(18)	—)	—)	—)	(5)	—)	—)	(8)	—)	(32)	—)	—)	(22)	(11)	—)	(36)	(11)	—)	1)	(3)	(20)	—)
Amortización de deudas y pagos de capital de arrendamientos financieros	(41)	(38)	(39)	(548)	(39)	(23)	(24)	(23)	(274)	(36)	(1,758)	(72)	(37)	(730)	(25)	(24)	(825)	(25)	(25)	(25)	(25)	(656)	(26)
Ingresos procedentes de una línea de crédito renovable	450)	1,084)	475)	850)	350)	200)	950)	400)	410)	—)	—)	—)	—)	260)	990)	812)	610)	310)	790)	645)	340)	1,055)	405)
Amortización de la línea de crédito renovable	(400)	(1,684)	(100)	(425)	(350)	(950)	(300)	(300)	(300)	—)	—)	(25)	—)	(360)	(1,250)	(846)	(210)	(1,335)	(385)	(160)	(390)	(1,479)	(300)
(Pagos) ingresos relacionados con los planes de opciones sobre acciones de los empleados	—)	—)	(58)	(1)	(1)	(2)	(67)	(8)	4)	1)	(56)	(1)	(2)	—)	(41)	(4)	3)	3)	9)	(3)	20)	9)	(11)
Recompra de acciones ordinarias	(144)	(490)	(129)	(65)	(210)	(490)	(403)	(204)	(95)	(45)	(62)	(101)	—)	(1)	(345)	(270)	(298)	(236)	(145)	(604)	(133)	(573)	(95)
Distribuciones a participaciones minoritarias, netas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3)	(11)	—)	(5)	(12)	(4)	(2)	—)	(12)	(10)	(9)	—)
Adquisición de la participación minoritaria de Quest	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2)	(756)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Contraprestación contingente y pagos de precio de compra diferido	(8)	(9)	(62)	(4)	(1)	(9)	(12)	(3)	(1)	(27)	(11)	(2)	(4)	(10)	(6)	1)	(1)	(4)	(16)	—)	—)	(10)	(14)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(144)	95)	87)	(193)	(251)	(29)	144)	(138)	(66)	(863)	(168)	(198)	(53)	(73)	107)	(343)	39)	(200)	228)	(158)	(201)	(52)	(41)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio de moneda extranjera sobre el efectivo	(24)	(13)	(4)	52)	(49)	(60)	(18)	(11)	(20)	11)	(32)	34)	25)	2)	(30)	14)	(44)	6)	19)	(17)	(13)	(10)	(20)
Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes de efectivo	(158)	(112)	278)	(58)	(154)	41)	21)	(104)	(337)	(498)	491)	350)	355)	182)	90)	(26)	(75)	2)	45)	64)	(52)	(81)	1)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias relevantes en los patrones de desempeño y en la estructura financiera de la empresa en el período considerado.

Utilidad neta: Se observa una alta volatilidad en la utilidad neta, con períodos de fuerte crecimiento y caídas abruptas. Se registran valores destacables en ciertos trimestres, alcanzando picos de 318 millones de dólares en el primer trimestre de 2022 y 303 millones en el tercer trimestre de 2023. Sin embargo, también se reportan pérdidas significativas en algunos períodos, como -21 millones en el tercer trimestre de 2020. La tendencia general muestra un incremento en la utilidad en los últimos trimestres, con una recuperación en los resultados tras periodos negativos.
Depreciación y amortización: El gasto en depreciación y amortización presenta incrementos sostenidos a lo largo del tiempo, alcanzando máximos en torno a 357 millones en el tercer trimestre de 2022. La tendencia indica una expansión en los activos amortizables, posiblemente vinculada a inversiones en propiedades, equipos y software, que se mantiene en niveles relativamente altos.
Amortización de costes de emisión de deuda y descuento: Este concepto muestra valores estables en torno a 3-5 millones a lo largo del período, con poco impacto en los resultados generales, reflejando probablemente una política constante en la gestión de los costes asociados a la emisión de deuda.
Compensación basada en acciones: Los gastos relacionados con la compensación en acciones han mostrado un incremento sostenido, alcanzando hasta 75 millones en el tercer trimestre de 2023. La tendencia sugiere un aumento en la utilización de este tipo de compensaciones como parte de la estrategia de remuneración de la empresa, lo cual puede también influir en la dilución de la participación de los accionistas.
Pérdida (ganancia) en enajenaciones de bienes y equipo, neta: Se evidencia que este concepto tiene impacto ocasionalmente positivo, pero en general la presencia de datos negativos en ciertos períodos indica pérdidas en enajenaciones o ajustes relacionados con activos fijos.
Pérdidas (Ganancias) en inversiones y en filiales no consolidadas: Los resultados en inversiones varían significativamente, con períodos de pérdidas importantes (-43 millones en el tercer trimestre de 2019, -8 millones en varios trimestres) y ganancias en otros, incluso llegando a valores positivos relevantes en ciertos trimestres recientes. La volatilidad señala que la rentabilidad de las inversiones está influenciada por condiciones variables del mercado y decisiones estratégicas específicas.
Impuestos sobre la renta diferidos: El efecto de los impuestos diferidos muestra una tendencia a efectos negativos recurrentes, con valores que alcanzan hasta -88 millones en el segundo trimestre de 2018. Esto puede reflejar diferimientos fiscales que impactan negativamente en la utilidad reportada, posiblemente relacionados con pérdidas acumuladas o diferencias temporales en la contabilización.
Cambios en cuentas por cobrar, servicios no facturados e ingresos no derivados del trabajo: Se observa una alta volatilidad, con cambios sustanciales en ambos sentidos. Destacan aumentos en ciertos trimestres, como 292 millones en el primer trimestre de 2020, sugiriendo fluctuaciones significativas en las cuentas por cobrar y reconocimiento de ingresos diferidos, lo cual puede afectar el flujo de efectivo y la liquidez.
Variación de otros activos y pasivos de explotación y cambios en activos y pasivos operativos: Estos componentes muestran cambios amplios y variables, con momentos de aumentos y disminuciones considerables. La interacción de estas variables refleja ajustes en la gestión de activos y pasivos operativos, indicando restructuraciones o cambios en la estrategia operativa.
Ajustes para conciliar utilidad con efectivo de actividades operativas: Este concepto presenta una tendencia general de aumentos en los valores, particularmente en los trimestres más recientes, lo que sugiere que las correcciones para ajustar la utilidad neta a la utilidad de efectivo son significativas y que la generación de efectivo de la operación muestra mejora en comparación con la utilidad reportada.
Efectivo neto proporcionado por actividades operativas: Se evidencia una tendencia general positiva y creciente, alcanzando máximos de 867 millones en el segundo trimestre de 2021. Esto indica una mejora en la capacidad de la empresa para generar efectivo mediante sus operaciones, a pesar de las fluctuaciones en otros componentes financieros.
Actividades de inversión: El efectivo utilizado en inversiones es generalmente negativo y muestra tendencia a incrementarse en montos absolutos con el tiempo, especialmente en adquisiciones de propiedades, equipos, software y negocios. La adquisición de negocios, en particular, destaca por su impacto con valores extremos negativos en ciertos trimestres, reflejando inversiones sustanciales en crecimiento o expansión estratégica.
Actividades de financiación: El flujo de efectivo de actividades de financiación presenta variabilidad considerable, con períodos de utilización de efectivo, como en el tercer trimestre de 2019 (-863 millones), y otros de generación de recursos, como en el primer trimestre de 2020 y últimos meses. La emisión de deuda y las líneas de crédito renovables parecen ser fuentes principales de financiamiento, aunque los pagos asociados y recompra de acciones generan flujos de salida relevantes.
Efecto del tipo de cambio: Las variaciones en el tipo de cambio afectan de manera ocasional y significante, con efectos positivos y negativos, pero en general contribuyen a las fluctuaciones en la liquidez y en la valoración del efectivo en moneda extranjera.
Aumento o disminución neta de efectivo y equivalentes: El saldo final muestra una tendencia variable con algunos períodos de disminución significativa del efectivo, en especial en los trimestres donde el efectivo neto de actividades de inversión y financiación es negativo. Sin embargo, también hay períodos con incrementos sustanciales, que sugieren que la posición de caja puede fluctuar considerablemente en línea con las decisiones estratégicas y operativas.

IQVIA Holdings Inc. (NYSE:IQV)

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