Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Fidelity National Information Services Inc., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019	31 dic 2018
Ganancias (pérdidas) netas	(16,708)	424)	164)	303)	881)
Depreciación y amortización	3,846)	4,015)	3,714)	2,444)	1,420)
Amortización de los costes de emisión de deuda	31)	30)	31)	24)	17)
Financiación relacionada con adquisiciones	—)	—)	—)	(125)	—)
Deterioro del valor de los activos	17,709)	202)	136)	87)	95)
(Ganancia) pérdida en la venta de negocios, inversiones y otros	(53)	(227)	9)	18)	50)
Pérdida por extinción de deuda	—)	528)	—)	217)	1)
Compensación basada en acciones	215)	383)	283)	402)	84)
Impuestos diferidos sobre la renta	(544)	(81)	(206)	(109)	(116)
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar	(155)	(552)	(75)	(161)	78)
Actividad de liquidación	287)	653)	862)	(165)	9)
Gastos pagados por adelantado y otros activos	(319)	(526)	(278)	(112)	(16)
Costes de contratos diferidos	(479)	(453)	(473)	(379)	(248)
Ingresos diferidos	21)	23)	58)	40)	(100)
Cuentas por pagar, pasivos acumulados y otros pasivos	88)	391)	217)	(74)	(162)
Cambios netos en activos y pasivos, netos de efectos de adquisiciones y moneda extranjera	(557)	(464)	311)	(851)	(439)
Ajuste para conciliar las ganancias (pérdidas) netas con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	20,647)	4,386)	4,278)	2,107)	1,112)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	3,939)	4,810)	4,442)	2,410)	1,993)
Adiciones a la propiedad y al equipo	(268)	(320)	(263)	(200)	(127)
Adiciones al software	(1,122)	(931)	(866)	(628)	(495)
Adquisiciones, neto de efectivo adquirido	—)	(767)	(469)	(6,632)	—)
Ingresos netos por venta de negocios e inversiones	50)	370)	—)	49)	(16)
Liquidación de swaps de tipos de interés entre divisas con cobertura neta de inversión	726)	(24)	—)	—)	—)
Ingresos de la venta de acciones preferentes de Visa	269)	—)	552)	—)	—)
Otras actividades de inversión, netas	(28)	(99)	132)	(90)	(30)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(373)	(1,771)	(914)	(7,501)	(668)
Empréstitos	75,335)	54,073)	47,695)	33,352)	26,371)
Reembolso de empréstitos y otras obligaciones financieras	(74,410)	(53,440)	(49,067)	(24,672)	(26,148)
Costes de emisión de deuda	(23)	(74)	—)	(101)	(30)
Ingresos netos de acciones emitidas bajo planes de compensación basados en acciones	57)	121)	332)	161)	288)
Actividad en autocartera	(1,938)	(2,114)	(112)	(453)	(1,255)
Dividendos pagados	(1,138)	(961)	(868)	(656)	(421)
Pagos sobre derechos de valor contingente	(245)	—)	(691)	—)	—)
Acuerdo de pagos de impuestos por cobrar	(185)	(85)	(32)	—)	—)
Otras actividades de financiación, netas	(26)	(58)	(8)	(50)	(41)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(2,573)	(2,538)	(2,751)	7,581)	(1,236)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio de moneda extranjera sobre el efectivo	(463)	(248)	42)	18)	(51)
Aumento (disminución) neto de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	530)	253)	819)	2,508)	38)
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido, principios de año	4,283)	4,030)	3,211)	703)	665)
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido, fin de año	4,813)	4,283)	4,030)	3,211)	703)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

Análisis de las ganancias (pérdidas) netas: Las ganancias netas mostraron una tendencia decreciente desde 2018 hasta 2020, pasando de 881 millones de dólares a 164 millones. En 2021, se produjo un incremento significativo a 424 millones, sin embargo, en 2022 se registró una pérdida considerable de -16,708 millones, principalmente atribuible a eventos extraordinarios o deterioros de activos de gran magnitud.
Depreciación y amortización: El gasto en depreciación y amortización creció de manera constante durante los años analizados, alcanzando un pico en 2021 con 4015 millones y manteniendo un nivel alto en 2022 con 3846 millones, indicando una inversión sostenida en activos fijos y software.
Amortización de los costes de emisión de deuda: Este concepto se mantuvo relativamente estable, con ligeras variaciones, en torno a 17-31 millones, reflejando costes asociados a la emisión de deuda que permanecen de forma constante en el tiempo.
Deterioro del valor de los activos: El deterioro de activos presenta una tendencia creciente, alcanzando en 2022 un valor de 17,709 millones, lo cual señala una posible reevaluación o pérdida por deterioro significativa en los activos, principalmente en ese año.
Ganancia o pérdida en la venta de negocios, inversiones y otros: Las pérdidas en estas actividades mostraron una disminución en 2018 y 2019, luego fluctúan con pérdidas ocasionales en 2021 y 2022, indicando que las operaciones de venta o desinversiones han sido mínimas o con resultados negativos en ciertos años.
Costes por extinción de deuda y financiación relacionada: Se observaron reembolsos de deuda considerables en 2022, con un costo de 74,410 millones, mucho mayor respecto a años previos, acompañados de una pérdida por extinción de deuda en 2021. Esto muestra una significativa actividad de reestructuración financiera y refinanciamiento en el período analizado.
Compensación basada en acciones y gastos relacionados: Este ítem se mantuvo en niveles elevados, especialmente en 2019 con 402 millones, sugiriendo un uso constante del esquema de compensación con acciones para las empleados y ejecutivos.
Impuestos diferidos sobre la renta: Los impuestos diferidos muestran una tendencia a la acumulación en pasivos, con saldos negativos que aumentaron en 2022 a -544 millones, lo que puede indicar diferencias temporales a favor o en contra de impuestos a pagar o diferidos.
Activos y pasivos operativos y de circulación: Se evidencian fluctuaciones acentuadas en cuentas por cobrar, pagos por adelantado y otros activos, con valores negativos en 2019 y 2020, y aumentos significativos en 2021 en cuentas por pagar y pasivos acumulados, reflejando cambios en la gestión de circulante y pasivos operativos.
Variaciones en activos y pasivos netos: Las variaciones netas en activos y pasivos mostraron cambios negativos significativos en 2019, efectos de adquisiciones, y cifras fluctuantes en los años posteriores, reflejando la dinámica en la gestión del capital de trabajo y las actividades de adquisición.
Ganancias ajustadas y flujo de efectivo operativo: El ajuste para conciliar ganancias con efectivo operativo aumentó significativamente en 2022 a 20,647 millones, pese a que el efectivo neto proporcionado por actividades operativas se mantuvo en niveles elevados, indicando un fuerte foco en la generación de caja y la gestión de los resultados contables.
Inversiones en propiedad, equipo y software: Las inversiones en activos fijos y software se mantuvieron constantes o en aumento, con gastos anuales en adquisición de software que superaron los 1,000 millones en los últimos años, reflejando una inversión sustancial en tecnología y activos físicos.
Adquisiciones y ventas de negocios: El efectivo destinado a adquisiciones netas se evidenció en 2019, con reembolsos en años posteriores, reflejando una estrategia de crecimiento mediante adquisiciones que fue notable en 2019 y posteriormente en 2022.
Actividad de inversión y financiamiento: Las actividades de inversión neta mostraron un uso constante de efectivo, con picos en 2019 (-7,501 millones) y disminuciones en los años sucesivos. Por otro lado, el aumento en los empréstitos en 2022 a 75,335 millones y los reembolsos de deuda sustanciales reflejan una estrategia de financiamiento que combina endeudamiento con reestructuración de pasivos.
Dividendos y recompra de acciones: Los dividendos pagados han ido en aumento, alcanzando -1,138 millones en 2022, acompañados de una actividad de recompra de acciones en autocartera con valores negativos significativos en los cuatro años, indicando política de retorno a los accionistas mediante dividendos y recompra de acciones.
Otros conceptos de financiamiento y efecto en efectivo: El efecto de cambios en tipo de cambio tuvo un impacto negativo en 2022, contribuyendo a la disminución en efectivo y equivalentes en ese año. Los resultados totales muestran un aumento neto en efectivo, pasando de 6,65 millones en 2018 a 4,83 millones en 2022, con picos en 2019 y una recuperación en 2022.

Fidelity National Information Services Inc. (NYSE:FIS)

Estado de flujos de efectivo