Balance general: pasivo y capital contable
El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.
Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.
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- Estado de resultado integral
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
Aceptamos:
Fidelity National Information Services Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Patrón de pasivos totales y pasivos no corrientes
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Se observa un incremento significativo en los pasivos totales, que pasa de aproximadamente 13,548 millones de dólares en 2018 a un pico de 35,872 millones en 2022. La mayor parte del incremento se debe a un aumento en los pasivos no corrientes, que en 2018 eran 10,423 millones y alcanzaron 19,648 millones en 2022. Esto indica una tendencia hacia una mayor dependencia de financiamiento a largo plazo y obligaciones no corrientes.
Por otro lado, los pasivos corrientes también muestran una tendencia creciente, saltando de 3,125 millones en 2018 a 16,224 millones en 2022, con un notable aumento en el pasivo actual, que pasa de 10,382 millones en 2019 a 16,224 millones en 2022, indicando un incremento en las obligaciones a corto plazo.
- Incremento en la deuda a corto y largo plazo
- Se refleja un aumento en los empréstitos a corto plazo, que en 2018 eran 267 millones y alcanzaron los 3,797 millones en 2022. La porción actual de la deuda a largo plazo también experimenta un crecimiento marcado, de 48 millones en 2018 a 2,133 millones en 2022, lo cual puede sugerir un refinanciamiento o una estrategia de apalancamiento a largo plazo.
- Capacidad operativa y pasivos relacionados con arrendamientos
- Los pasivos por arrendamiento operativo no corriente disminuyen de manera significativa, de 466 millones en 2019 a 294 millones en 2022, aunque hubo pasivos de arrendamiento operativo corriente en 2020 y 2021, con disminución progresiva. La presencia de estos pasivos indica una estructuración del arrendamiento en línea con estándares contables que reconocen dichas obligaciones en los estados financieros.
- Patrimonio neto y capital contable
- El patrimonio total y el capital contable total muestran una tendencia decreciente significativa, pasando de aproximadamente 10,215 millones en 2018 a 27,218 millones en 2022. Este balance negativo en 2022 se atribuye principalmente a la pérdida acumulada en utilidades retenidas, que en ese año se vuelve negativa, con un valor de -14,971 millones, reflejando déficits acumulados recientes.
- Capital adicional desembolsado y acciones propias
- El capital adicional desembolsado aumenta de manera sostenida, alcanzando 46,735 millones en 2022, en contraste con 10,800 millones en 2018, lo que señala una emisión de nuevas acciones o aportes de capital para soportar el crecimiento o reestructuración de pasivos. Paralelamente, las acciones propias en cartera muestran un incremento considerable, de -4,687 millones en 2018 a -4,192 millones en 2022, reflejando una recompra o reducción de acciones en circulación.
- Variación en las utilidades retenidas y otros resultados
- Las utilidades retenidas presentan una tendencia a la baja, pasando de 4,528 millones en 2018 a una pérdida de -14,971 millones en 2022, evidenciando una situación de déficit financiero o pérdidas acumuladas en el período reciente. Las otras ganancias (pérdidas) integrales acumuladas también muestran volatilidad, con valores negativos en 2018 y 2022, pero alcanzando picos positivos en 2020 y 2021.
- Resumen general de la estructura de capital
- El análisis revela que la compañía ha aumentado de manera sustancial su apalancamiento mediante mayores pasivos, especialmente en deuda a corto y largo plazo, y ha recurrido a la emisión de capital adicional para sostener su estructura financiera. La caída en el patrimonio neto y en las utilidades retenidas indica que ha enfrentado pérdidas considerables en el último año. La recompra de acciones propias y la emisión de capital adicional parecen ser estrategias utilizadas para gestionar la estructura de capital y financiar obligaciones.