Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Fidelity National Information Services Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Análisis del desempeño financiero para el periodo comprendido entre 2018 y 2022.
- Rentabilidad Operativa
- El beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) mostró una tendencia decreciente entre 2018 y 2020, seguida de una recuperación moderada en 2021. No obstante, en 2022 se produjo un deterioro crítico, resultando en un saldo negativo significativo que rompe la tendencia de los años anteriores.
- Estructura de Capital Invertido
- Se observa un incremento sustancial en el capital invertido durante el año 2019, manteniendo niveles similares hasta 2021. Para el cierre de 2022, se registra una reducción en el volumen de capital invertido en comparación con el trienio previo.
- Costo de Capital
- El costo de capital ha seguido una trayectoria descendente y constante a lo largo del periodo analizado, reduciéndose desde el 12.2% en 2018 hasta alcanzar el 10.65% en 2022.
- Valor Económico
- El beneficio económico se mantuvo en valores negativos durante todo el periodo, lo que indica una incapacidad persistente para generar retornos superiores al costo del capital empleado. Esta situación se intensificó a partir de 2019 y alcanzó su punto más desfavorable en 2022, coincidiendo con la caída drástica del NOPAT.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Fidelity National Information Services Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a las ganancias (pérdidas) netas atribuibles a los accionistas ordinarios de FIS.
5 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias (pérdidas) netas atribuibles a los accionistas ordinarios de FIS.
8 2022 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen de la tendencia en la utilidad neta:
- Durante el período comprendido entre 2018 y 2022, se observa una significativa volatilidad en la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios. En 2018, la utilidad fue de aproximadamente 846 millones de dólares, mostrando un descenso en 2019 a 298 millones. Posteriormente, en 2020, la utilidad disminuyó aún más a 158 millones, alcanzando un punto bajo en 2021 con una utilidad de 417 millones. Sin embargo, en 2022, se presenta una pérdida sustancial, alcanzando aproximadamente -16,720 millones de dólares. Este cambio drástico indica una posible crisis o evento extraordinario en ese año, que afectó de manera negativa los resultados netos.
- Resumen de la tendencia en el Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT):
-
El NOPAT sigue una tendencia similar a la utilidad neta, comenzando en 889 millones en 2018, bajando a 578 millones en 2019, y decrementándose a 325 millones en 2020. En 2021, se mantiene en niveles similares con una reducción a 524 millones. La caída más marcada ocurre en 2022, con un valor cercano a -17,009 millones, reflejando, al igual que en la utilidad neta, una pérdida significativa que podría estar vinculada a eventos extraordinarios o a deterioros en la rentabilidad operativa.
En general, las tendencias muestran una disminución constante en los años previos a 2022, con una recuperación en 2021, pero que se ve completamente revertida en 2022, señalando un año de resultados extremadamente negativos en términos financieros operativos y netos.
Impuestos operativos en efectivo
Fidelity National Information Services Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- - Se observa una disminución significativa en la provisión para impuestos sobre la renta entre 2018 y 2020, pasando de 208 millones de dólares en 2018 a 96 millones en 2020, lo que indica una reducción en la estimación de obligaciones fiscales o en las ganancias sujetas a impuestos en ese período.
- - A partir de 2020, se registra un incremento importante en 2021 y 2022, alcanzando 371 y 377 millones de dólares respectivamente. Este patrón sugiere una recuperación o aumento en las utilidades gravables, resultando en mayores provisiones para impuestos en los años más recientes.
- Impuestos operativos en efectivo
- - En contraste con la provisión para impuestos sobre la renta, los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia de aumento constante a lo largo del período observado.
- - Desde 2018 con 389 millones de dólares, los impuestos en efectivo disminuyen en 2019 a 290 millones, pero posteriormente aumentan en 2020 a 381 millones y continúan en ascenso en 2021 y 2022, alcanzando 508 y 962 millones respectivamente.
- - El crecimiento en los impuestos en efectivo, especialmente en 2022, puede reflejar un incremento en las actividades operativas o en la facturación, lo que genera mayores obligaciones fiscales pagadas en efectivo, así como posibles cambios en la estructura fiscal o en la eficiencia del pago de impuestos.
En conjunto, estos patrones muestran una tendencia de disminución en las provisiones de impuestos sobre la renta en los primeros años, seguida por un incremento en los años más recientes, quizás vinculados a variaciones en las utilidades o en las estimaciones fiscales. Por otro lado, los impuestos operativos en efectivo evidencian un aumento sostenido, sugiriendo un mayor flujo de obligaciones fiscales pagadas y un posible fortalecimiento de la actividad económica de la empresa en los últimos años.
Capital invertido
Fidelity National Information Services Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de FIS.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos reportados presenta una tendencia general de aumento significativa desde 2018 hasta 2021, alcanzando un pico en 2019 con 20,787 millones de dólares. Después de este máximo, se observa una ligera reducción en 2022, situándose en 20,551 millones de dólares. Esta variación puede indicar una estrategia de refinanciamiento o reducción de obligaciones financieras en los últimos años, aunque el nivel sigue siendo considerablemente alto en comparación con 2018.
- Capital contable total de FIS
- El capital contable total muestra un crecimiento sustancial desde 2018 hasta 2019, duplicando su valor y alcanzando 49,440 millones de dólares, lo cual podría reflejar una ampliación de capital, utilidades retenidas o una combinación de ambos. Sin embargo, posteriormente se observa una disminución en 2020, 2021 y 2022, reduciéndose a 27,218 millones en 2022, lo que puede indicar pérdidas, distribución de dividendos elevados o compra de acciones propias. La tendencia en el largo plazo muestra una importante variabilidad, con una marcada recuperación en 2019 y una posterior caída importante.
- Capital invertido
- El capital invertido también presenta un incremento considerable desde 2018 hasta 2019, ascendiendo de 22,222 millones a 75,448 millones de dólares, evidenciando una expansión en las inversiones o adquisición de activos. Después de 2019, los valores decrecen paulatinamente, llegando a 52,862 millones en 2022. La disminución en el capital invertido puede reflejar desinversiones, amortizaciones o desvalorizaciones de activos, o una mejor gestión del capital en respuesta a cambios en el entorno económico o estratégico de la empresa.
Costo de capital
Fidelity National Information Services Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Fidelity National Information Services Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una tendencia persistente de generación de valor económico negativo durante el periodo analizado, lo que indica que la rentabilidad de los activos no ha sido suficiente para cubrir el coste del capital empleado.
- Beneficio económico
- El valor se mantuvo en terreno negativo durante todo el quinquenio. Tras un incremento significativo de las pérdidas en 2019, se registró una etapa de relativa estabilidad entre 2020 y 2021, seguida de un deterioro crítico en 2022, donde el beneficio económico alcanzó su punto más bajo con una pérdida de 22,638 millones de dólares.
- Capital invertido
- Se produjo una expansión considerable del capital invertido entre 2018 y 2019, pasando de 22,222 a 75,448 millones de dólares. A partir de 2020, se inició una tendencia descendente gradual que culminó en 2022 con una reducción hasta los 52,862 millones de dólares.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio permaneció en valores negativos, oscilando entre el -8.2% y el -11.61% durante los primeros cuatro años. No obstante, en el ejercicio 2022 se produjo un desplome pronunciado, situándose en el -42.82%, lo que refleja una caída drástica en la eficiencia de la generación de valor respecto al capital invertido.
La correlación observada en el último ejercicio indica que, a pesar de la reducción del capital invertido, las pérdidas económicas se intensificaron severamente, lo que provocó una contracción sin precedentes en el ratio de diferencial económico.
Ratio de margen de beneficio económico
Fidelity National Information Services Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se identifica una divergencia entre el crecimiento de los ingresos y la generación de valor económico durante el periodo comprendido entre 2018 y 2022.
- Ingresos ajustados
- Se registra una tendencia ascendente y constante, con un incremento desde los 8.347 millones de dólares en 2018 hasta alcanzar los 14.527 millones de dólares al cierre de 2022.
- Beneficio económico
- Los valores se mantienen negativos durante todo el periodo analizado. Se observa un aumento significativo de las pérdidas en 2019, una fase de relativa estabilización entre 2020 y 2021, y una contracción severa en 2022, año en el que el déficit alcanzó los 22.638 millones de dólares.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El indicador presenta un comportamiento volátil y permanentemente negativo. Tras un deterioro inicial en 2019, se percibe una recuperación parcial en los márgenes hasta 2021, seguida de un descenso crítico en 2022, situándose en el -155,83%.