Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Fidelity National Information Services Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2018 y 2022.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución constante del NOPAT desde 2018 hasta 2022. Inicialmente, el NOPAT se redujo de 889 millones de dólares en 2018 a 578 millones de dólares en 2019. Esta tendencia a la baja continuó en 2020, alcanzando los 325 millones de dólares, y en 2021, situándose en 524 millones de dólares. Sin embargo, en 2022, se registra una pérdida significativa, con un NOPAT de -17.009 millones de dólares, lo que indica un deterioro sustancial en la rentabilidad operativa.
- Costo de capital
- El costo de capital experimentó una ligera fluctuación durante el período analizado. Se aprecia un incremento modesto de 12,19% en 2018 a 12,37% en 2019. Posteriormente, se produjo una disminución gradual, alcanzando el 12% en 2020 y el 10,95% en 2021. Esta tendencia descendente continuó en 2022, con un costo de capital del 10,64%, lo que sugiere una mejora en la eficiencia en la obtención de financiamiento.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró un patrón de crecimiento inicial seguido de una disminución. En 2019, se produjo un aumento considerable, pasando de 22.222 millones de dólares en 2018 a 75.448 millones de dólares. Este incremento continuó en 2020, alcanzando los 75.049 millones de dólares. No obstante, a partir de 2021, se observa una reducción progresiva, situándose en 73.331 millones de dólares y, finalmente, en 52.862 millones de dólares en 2022. Esta disminución podría indicar una reestructuración de activos o una reducción en las inversiones.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una evolución negativa a lo largo del período. Se registra una pérdida de -1.819 millones de dólares en 2018, que se intensificó en años posteriores, alcanzando los -8.752 millones de dólares en 2019 y -8.681 millones de dólares en 2020. La pérdida continuó en 2021 (-7.504 millones de dólares) y se agravó significativamente en 2022, con una pérdida de -22.633 millones de dólares. Esta tendencia sugiere una disminución en la capacidad de generar valor a partir del capital invertido.
En resumen, los datos indican una disminución en la rentabilidad operativa, un costo de capital relativamente estable y una reducción en el capital invertido, combinados con una pérdida económica creciente. La pérdida significativa en el NOPAT y el beneficio económico en 2022 son particularmente preocupantes y requieren una investigación más profunda.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Fidelity National Information Services Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a las ganancias (pérdidas) netas atribuibles a los accionistas ordinarios de FIS.
5 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias (pérdidas) netas atribuibles a los accionistas ordinarios de FIS.
8 2022 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen de la tendencia en la utilidad neta:
- Durante el período comprendido entre 2018 y 2022, se observa una significativa volatilidad en la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios. En 2018, la utilidad fue de aproximadamente 846 millones de dólares, mostrando un descenso en 2019 a 298 millones. Posteriormente, en 2020, la utilidad disminuyó aún más a 158 millones, alcanzando un punto bajo en 2021 con una utilidad de 417 millones. Sin embargo, en 2022, se presenta una pérdida sustancial, alcanzando aproximadamente -16,720 millones de dólares. Este cambio drástico indica una posible crisis o evento extraordinario en ese año, que afectó de manera negativa los resultados netos.
- Resumen de la tendencia en el Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT):
-
El NOPAT sigue una tendencia similar a la utilidad neta, comenzando en 889 millones en 2018, bajando a 578 millones en 2019, y decrementándose a 325 millones en 2020. En 2021, se mantiene en niveles similares con una reducción a 524 millones. La caída más marcada ocurre en 2022, con un valor cercano a -17,009 millones, reflejando, al igual que en la utilidad neta, una pérdida significativa que podría estar vinculada a eventos extraordinarios o a deterioros en la rentabilidad operativa.
En general, las tendencias muestran una disminución constante en los años previos a 2022, con una recuperación en 2021, pero que se ve completamente revertida en 2022, señalando un año de resultados extremadamente negativos en términos financieros operativos y netos.
Impuestos operativos en efectivo
Fidelity National Information Services Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- - Se observa una disminución significativa en la provisión para impuestos sobre la renta entre 2018 y 2020, pasando de 208 millones de dólares en 2018 a 96 millones en 2020, lo que indica una reducción en la estimación de obligaciones fiscales o en las ganancias sujetas a impuestos en ese período.
- - A partir de 2020, se registra un incremento importante en 2021 y 2022, alcanzando 371 y 377 millones de dólares respectivamente. Este patrón sugiere una recuperación o aumento en las utilidades gravables, resultando en mayores provisiones para impuestos en los años más recientes.
- Impuestos operativos en efectivo
- - En contraste con la provisión para impuestos sobre la renta, los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia de aumento constante a lo largo del período observado.
- - Desde 2018 con 389 millones de dólares, los impuestos en efectivo disminuyen en 2019 a 290 millones, pero posteriormente aumentan en 2020 a 381 millones y continúan en ascenso en 2021 y 2022, alcanzando 508 y 962 millones respectivamente.
- - El crecimiento en los impuestos en efectivo, especialmente en 2022, puede reflejar un incremento en las actividades operativas o en la facturación, lo que genera mayores obligaciones fiscales pagadas en efectivo, así como posibles cambios en la estructura fiscal o en la eficiencia del pago de impuestos.
En conjunto, estos patrones muestran una tendencia de disminución en las provisiones de impuestos sobre la renta en los primeros años, seguida por un incremento en los años más recientes, quizás vinculados a variaciones en las utilidades o en las estimaciones fiscales. Por otro lado, los impuestos operativos en efectivo evidencian un aumento sostenido, sugiriendo un mayor flujo de obligaciones fiscales pagadas y un posible fortalecimiento de la actividad económica de la empresa en los últimos años.
Capital invertido
Fidelity National Information Services Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de FIS.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos reportados presenta una tendencia general de aumento significativa desde 2018 hasta 2021, alcanzando un pico en 2019 con 20,787 millones de dólares. Después de este máximo, se observa una ligera reducción en 2022, situándose en 20,551 millones de dólares. Esta variación puede indicar una estrategia de refinanciamiento o reducción de obligaciones financieras en los últimos años, aunque el nivel sigue siendo considerablemente alto en comparación con 2018.
- Capital contable total de FIS
- El capital contable total muestra un crecimiento sustancial desde 2018 hasta 2019, duplicando su valor y alcanzando 49,440 millones de dólares, lo cual podría reflejar una ampliación de capital, utilidades retenidas o una combinación de ambos. Sin embargo, posteriormente se observa una disminución en 2020, 2021 y 2022, reduciéndose a 27,218 millones en 2022, lo que puede indicar pérdidas, distribución de dividendos elevados o compra de acciones propias. La tendencia en el largo plazo muestra una importante variabilidad, con una marcada recuperación en 2019 y una posterior caída importante.
- Capital invertido
- El capital invertido también presenta un incremento considerable desde 2018 hasta 2019, ascendiendo de 22,222 millones a 75,448 millones de dólares, evidenciando una expansión en las inversiones o adquisición de activos. Después de 2019, los valores decrecen paulatinamente, llegando a 52,862 millones en 2022. La disminución en el capital invertido puede reflejar desinversiones, amortizaciones o desvalorizaciones de activos, o una mejor gestión del capital en respuesta a cambios en el entorno económico o estratégico de la empresa.
Costo de capital
Fidelity National Information Services Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Fidelity National Information Services Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2018 y 2022.
- Beneficio económico
- Se observa una evolución negativa en el beneficio económico a lo largo del período analizado. Inicialmente negativo en 2018, experimenta un aumento en la magnitud de la pérdida hasta 2019 y 2020, mostrando una ligera mejora en 2021. No obstante, en 2022 se registra una disminución drástica, resultando en la pérdida más significativa del período.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta un incremento considerable entre 2018 y 2019, seguido de una estabilización relativa en 2020 y 2021. En 2022, se evidencia una disminución sustancial del capital invertido, aunque permanece en un nivel superior al observado en 2018.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que indica la relación entre el beneficio económico y el capital invertido, se mantiene consistentemente negativo durante todo el período. Presenta una tendencia a la disminución en magnitud hasta 2021, sugiriendo una mejora relativa en la eficiencia del capital. Sin embargo, en 2022, este ratio experimenta un deterioro significativo, alcanzando su valor más bajo, lo que indica una marcada disminución en la rentabilidad del capital invertido.
En resumen, la entidad ha experimentado un deterioro en su rentabilidad, evidenciado por la creciente magnitud de las pérdidas y la disminución del ratio de diferencial económico, especialmente en el último año analizado. La evolución del capital invertido muestra un patrón de crecimiento inicial seguido de estabilización y posterior reducción.
Ratio de margen de beneficio económico
Fidelity National Information Services Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.
- Beneficio económico
- Se observa una evolución negativa en el beneficio económico a lo largo del período analizado. Inicialmente negativo en 2018, experimenta un aumento en la magnitud de la pérdida hasta 2019. Posteriormente, se aprecia una ligera mejora en 2020, seguida de una reducción adicional en 2021. No obstante, en 2022, el beneficio económico presenta una disminución drástica, registrando la pérdida más significativa del período.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una trayectoria ascendente constante durante el período 2018-2022. Se registra un crecimiento anual sostenido, aunque la tasa de crecimiento parece disminuir ligeramente en los últimos dos años del período. El incremento más notable se observa entre 2018 y 2019.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico es consistentemente negativo a lo largo del período, lo que indica que la entidad no genera beneficios en relación con sus ingresos. El ratio se deteriora significativamente entre 2018 y 2019, mostrando la mayor pérdida porcentual. Posteriormente, se observa una mejora gradual hasta 2021, pero en 2022, el ratio experimenta un deterioro sustancial, alcanzando el valor más bajo del período. Esta evolución refleja una creciente presión sobre la rentabilidad de la entidad.
En resumen, a pesar del crecimiento constante en los ingresos ajustados, la entidad enfrenta desafíos significativos en la generación de beneficios económicos, evidenciado por la persistencia de pérdidas y el deterioro del ratio de margen de beneficio económico, especialmente en el último año del período analizado.