Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Fidelity National Information Services Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2018 y 2022.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución constante del NOPAT desde 2018 hasta 2022. Inicialmente, el NOPAT se redujo de 889 millones de dólares en 2018 a 578 millones de dólares en 2019. Esta tendencia a la baja continuó en 2020, alcanzando los 325 millones de dólares, y en 2021, situándose en 524 millones de dólares. Sin embargo, en 2022, se registra una pérdida significativa, con un NOPAT de -17.009 millones de dólares, lo que indica un deterioro sustancial en la rentabilidad operativa.
- Costo de capital
- El costo de capital experimentó una ligera fluctuación durante el período analizado. Se aprecia una leve variación al alza de 12,14% en 2018 a 12,31% en 2019. Posteriormente, se observa una disminución gradual, pasando a 11,95% en 2020, 10,9% en 2021 y 10,6% en 2022. Esta reducción en el costo de capital podría indicar una mejora en la percepción del riesgo de la entidad o cambios en las condiciones del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una evolución compleja. Se registra un aumento considerable de 22.222 millones de dólares en 2018 a 75.448 millones de dólares en 2019. Este incremento se mantuvo relativamente estable en 2020 (75.049 millones de dólares) y 2021 (73.331 millones de dólares), para luego disminuir significativamente a 52.862 millones de dólares en 2022. Esta reducción podría ser resultado de desinversiones, ventas de activos o reestructuraciones.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una tendencia consistentemente negativa a lo largo de todo el período. Se observa una pérdida de -1.808 millones de dólares en 2018, que se incrementó a -8.714 millones de dólares en 2019 y -8.644 millones de dólares en 2020. La pérdida continuó en 2021 (-7.471 millones de dólares) y se agravó considerablemente en 2022, alcanzando los -22.611 millones de dólares. Esta evolución sugiere que la entidad no está generando un retorno suficiente sobre el capital invertido para cubrir su costo de capital.
En resumen, los datos indican una disminución progresiva de la rentabilidad operativa, combinada con una pérdida económica creciente, a pesar de una reducción en el costo de capital. La disminución del capital invertido en el último año analizado podría ser una respuesta a la situación financiera deteriorada.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Fidelity National Information Services Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a las ganancias (pérdidas) netas atribuibles a los accionistas ordinarios de FIS.
5 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias (pérdidas) netas atribuibles a los accionistas ordinarios de FIS.
8 2022 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen de la tendencia en la utilidad neta:
- Durante el período comprendido entre 2018 y 2022, se observa una significativa volatilidad en la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios. En 2018, la utilidad fue de aproximadamente 846 millones de dólares, mostrando un descenso en 2019 a 298 millones. Posteriormente, en 2020, la utilidad disminuyó aún más a 158 millones, alcanzando un punto bajo en 2021 con una utilidad de 417 millones. Sin embargo, en 2022, se presenta una pérdida sustancial, alcanzando aproximadamente -16,720 millones de dólares. Este cambio drástico indica una posible crisis o evento extraordinario en ese año, que afectó de manera negativa los resultados netos.
- Resumen de la tendencia en el Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT):
-
El NOPAT sigue una tendencia similar a la utilidad neta, comenzando en 889 millones en 2018, bajando a 578 millones en 2019, y decrementándose a 325 millones en 2020. En 2021, se mantiene en niveles similares con una reducción a 524 millones. La caída más marcada ocurre en 2022, con un valor cercano a -17,009 millones, reflejando, al igual que en la utilidad neta, una pérdida significativa que podría estar vinculada a eventos extraordinarios o a deterioros en la rentabilidad operativa.
En general, las tendencias muestran una disminución constante en los años previos a 2022, con una recuperación en 2021, pero que se ve completamente revertida en 2022, señalando un año de resultados extremadamente negativos en términos financieros operativos y netos.
Impuestos operativos en efectivo
Fidelity National Information Services Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- - Se observa una disminución significativa en la provisión para impuestos sobre la renta entre 2018 y 2020, pasando de 208 millones de dólares en 2018 a 96 millones en 2020, lo que indica una reducción en la estimación de obligaciones fiscales o en las ganancias sujetas a impuestos en ese período.
- - A partir de 2020, se registra un incremento importante en 2021 y 2022, alcanzando 371 y 377 millones de dólares respectivamente. Este patrón sugiere una recuperación o aumento en las utilidades gravables, resultando en mayores provisiones para impuestos en los años más recientes.
- Impuestos operativos en efectivo
- - En contraste con la provisión para impuestos sobre la renta, los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia de aumento constante a lo largo del período observado.
- - Desde 2018 con 389 millones de dólares, los impuestos en efectivo disminuyen en 2019 a 290 millones, pero posteriormente aumentan en 2020 a 381 millones y continúan en ascenso en 2021 y 2022, alcanzando 508 y 962 millones respectivamente.
- - El crecimiento en los impuestos en efectivo, especialmente en 2022, puede reflejar un incremento en las actividades operativas o en la facturación, lo que genera mayores obligaciones fiscales pagadas en efectivo, así como posibles cambios en la estructura fiscal o en la eficiencia del pago de impuestos.
En conjunto, estos patrones muestran una tendencia de disminución en las provisiones de impuestos sobre la renta en los primeros años, seguida por un incremento en los años más recientes, quizás vinculados a variaciones en las utilidades o en las estimaciones fiscales. Por otro lado, los impuestos operativos en efectivo evidencian un aumento sostenido, sugiriendo un mayor flujo de obligaciones fiscales pagadas y un posible fortalecimiento de la actividad económica de la empresa en los últimos años.
Capital invertido
Fidelity National Information Services Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de FIS.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos reportados presenta una tendencia general de aumento significativa desde 2018 hasta 2021, alcanzando un pico en 2019 con 20,787 millones de dólares. Después de este máximo, se observa una ligera reducción en 2022, situándose en 20,551 millones de dólares. Esta variación puede indicar una estrategia de refinanciamiento o reducción de obligaciones financieras en los últimos años, aunque el nivel sigue siendo considerablemente alto en comparación con 2018.
- Capital contable total de FIS
- El capital contable total muestra un crecimiento sustancial desde 2018 hasta 2019, duplicando su valor y alcanzando 49,440 millones de dólares, lo cual podría reflejar una ampliación de capital, utilidades retenidas o una combinación de ambos. Sin embargo, posteriormente se observa una disminución en 2020, 2021 y 2022, reduciéndose a 27,218 millones en 2022, lo que puede indicar pérdidas, distribución de dividendos elevados o compra de acciones propias. La tendencia en el largo plazo muestra una importante variabilidad, con una marcada recuperación en 2019 y una posterior caída importante.
- Capital invertido
- El capital invertido también presenta un incremento considerable desde 2018 hasta 2019, ascendiendo de 22,222 millones a 75,448 millones de dólares, evidenciando una expansión en las inversiones o adquisición de activos. Después de 2019, los valores decrecen paulatinamente, llegando a 52,862 millones en 2022. La disminución en el capital invertido puede reflejar desinversiones, amortizaciones o desvalorizaciones de activos, o una mejor gestión del capital en respuesta a cambios en el entorno económico o estratégico de la empresa.
Costo de capital
Fidelity National Information Services Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Fidelity National Information Services Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución constante del beneficio económico a lo largo del período analizado. Inicialmente negativo, el valor absoluto del beneficio económico se incrementa considerablemente desde 2018 hasta 2022, pasando de -1808 millones de dólares a -22611 millones de dólares. Este incremento sugiere un deterioro progresivo en la rentabilidad.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un aumento sustancial entre 2018 y 2019, pasando de 22222 millones de dólares a 75448 millones de dólares. Posteriormente, se observa una estabilización relativa, con fluctuaciones menores entre 2019 y 2021. En 2022, se registra una disminución significativa, situándose en 52862 millones de dólares. Este comportamiento podría indicar cambios en la estrategia de inversión o en la estructura de capital.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que expresa el beneficio económico en relación con el capital invertido, presenta una tendencia negativa. Inicialmente en -8.14% en 2018, el ratio se deteriora gradualmente hasta alcanzar -42.77% en 2022. Esta evolución confirma la disminución de la rentabilidad en relación con el capital empleado, y refleja la creciente dificultad para generar beneficios a partir de la inversión realizada. La magnitud del cambio en 2022 es particularmente notable.
En resumen, los datos indican una disminución constante de la rentabilidad, acompañada de fluctuaciones en el capital invertido. El ratio de diferencial económico confirma esta tendencia negativa, sugiriendo una creciente ineficiencia en la utilización del capital.
Ratio de margen de beneficio económico
Fidelity National Information Services Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución constante del beneficio económico a lo largo del período analizado. Inicialmente negativo en 2018, experimentó un aumento en su valor absoluto hasta 2020, para luego mostrar una reducción en 2021. No obstante, en 2022 se registra un descenso drástico, alcanzando el valor absoluto más bajo del período.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una trayectoria ascendente constante durante los cinco años. Se registra un crecimiento anual sostenido, aunque la tasa de crecimiento parece disminuir ligeramente en 2022 en comparación con los años anteriores.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico es consistentemente negativo a lo largo del período, lo que indica que la entidad no genera beneficios en relación con sus ingresos. Este ratio se vuelve más negativo progresivamente desde 2018 hasta 2022, lo que sugiere una disminución en la rentabilidad y una mayor pérdida en relación con los ingresos generados. El deterioro más pronunciado se observa en 2022, con un valor significativamente más bajo que en los años precedentes.
En resumen, la entidad experimenta un crecimiento constante en sus ingresos, pero este crecimiento no se traduce en beneficios económicos, y de hecho, las pérdidas parecen estar aumentando en términos absolutos y relativos, como lo indica el ratio de margen de beneficio económico.