Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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- Estado de resultado integral
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de segmentos reportables
- Valor de la empresa (EV)
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Análisis de la deuda
Aceptamos:
Ratio de periodificación basado en el balance
Fidelity National Information Services Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
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Activos operativos | ||||||
Activos totales | ||||||
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
Activos operativos | ||||||
Pasivos de explotación | ||||||
Pasivo total | ||||||
Menos: Empréstitos a corto plazo | ||||||
Menos: Porción actual de la deuda a largo plazo | ||||||
Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | ||||||
Pasivos de explotación | ||||||
Activos operativos netos1 | ||||||
Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
Ratio financiero | ||||||
Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
Referencia | ||||||
Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
Accenture PLC | ||||||
Adobe Inc. | ||||||
Cadence Design Systems Inc. | ||||||
CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
Datadog Inc. | ||||||
International Business Machines Corp. | ||||||
Intuit Inc. | ||||||
Microsoft Corp. | ||||||
Oracle Corp. | ||||||
Palantir Technologies Inc. | ||||||
Palo Alto Networks Inc. | ||||||
Salesforce Inc. | ||||||
ServiceNow Inc. | ||||||
Synopsys Inc. | ||||||
Workday Inc. | ||||||
Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
Software y servicios | ||||||
Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
Tecnología de la información |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2022 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2022 – Activos operativos netos2021
= – =
3 2022 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una disminución constante en los activos operativos netos desde 2019 hasta 2022. Inicialmente, se registra un valor de 68496 millones de dólares en 2019, seguido de una ligera reducción a 67543 millones en 2020. La tendencia a la baja se acentúa en 2021, con un valor de 65875 millones, y culmina en una disminución considerable a 45355 millones en 2022. Esta reducción sostenida sugiere una posible reestructuración de activos, desinversiones o una disminución en la capacidad operativa.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una evolución notable. En 2019, se registran 49992 millones de dólares. Sin embargo, en 2020, este valor se vuelve negativo, alcanzando -953 millones. La tendencia negativa continúa en 2021 con -1668 millones, y se intensifica significativamente en 2022, llegando a -20520 millones. Este cambio drástico indica una reversión en el reconocimiento de ingresos o un aumento en el reconocimiento de gastos, o una combinación de ambos, afectando la rentabilidad reportada.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance refleja la relación entre las periodificaciones y los activos operativos netos. En 2019, este ratio es alto, situándose en 114.92%. En 2020, experimenta una caída drástica a -1.4%, y continúa disminuyendo en 2021 a -2.5%. En 2022, el ratio se vuelve significativamente negativo, alcanzando -36.9%. Esta evolución indica una creciente desconexión entre los ingresos reconocidos y los activos operativos, lo que podría señalar problemas en la calidad de los ingresos o en la eficiencia en la gestión de activos. La fuerte negatividad en 2022 sugiere que las periodificaciones están teniendo un impacto considerablemente negativo en la rentabilidad y la valoración de los activos.
En resumen, los datos sugieren una disminución en la base de activos operativos, acompañada de un cambio significativo en las periodificaciones y una consecuente degradación del ratio de devengo. Estos patrones podrían indicar desafíos en la sostenibilidad del modelo de negocio y la generación de valor.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Fidelity National Information Services Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
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Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas ordinarios de FIS | ||||||
Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
Ratio financiero | ||||||
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
Referencia | ||||||
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
Accenture PLC | ||||||
Adobe Inc. | ||||||
Cadence Design Systems Inc. | ||||||
CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
Datadog Inc. | ||||||
International Business Machines Corp. | ||||||
Intuit Inc. | ||||||
Microsoft Corp. | ||||||
Oracle Corp. | ||||||
Palantir Technologies Inc. | ||||||
Palo Alto Networks Inc. | ||||||
Salesforce Inc. | ||||||
ServiceNow Inc. | ||||||
Synopsys Inc. | ||||||
Workday Inc. | ||||||
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
Software y servicios | ||||||
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
Tecnología de la información |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una disminución constante en los activos operativos netos desde 2019 hasta 2022. El valor inicial de 68496 millones de dólares en 2019 desciende a 45355 millones de dólares en 2022. Esta reducción sugiere una posible contracción en las operaciones principales o una reevaluación de los activos.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una evolución variable. Inicialmente positivas en 2019 (5389 millones de dólares), se tornan negativas en los años siguientes, con una disminución progresiva hasta alcanzar -20286 millones de dólares en 2022. Este cambio indica una creciente diferencia entre los ingresos reportados y los flujos de efectivo reales, lo que podría señalar problemas en la gestión del capital de trabajo o en el reconocimiento de ingresos.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una tendencia marcadamente negativa. Partiendo de un valor positivo de 12.39% en 2019, el ratio se vuelve negativo en 2020 (-4.95%) y continúa disminuyendo hasta alcanzar -36.48% en 2022. Esta evolución confirma la tendencia observada en las periodificaciones agregadas y sugiere que una proporción cada vez mayor de los ingresos reportados no se traduce en flujos de efectivo inmediatos. Un ratio de devengos significativamente negativo puede indicar una calidad de ganancias cuestionable o una acumulación de cuentas por cobrar incobrables.
En resumen, los datos sugieren una disminución en la base de activos operativos, acompañada de una creciente divergencia entre los ingresos reportados y los flujos de efectivo generados, lo que se refleja en la evolución negativa del ratio de devengos. Se recomienda un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes de estas tendencias y evaluar su impacto en la sostenibilidad financiera a largo plazo.