Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Honeywell International Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el rendimiento y la eficiencia de la asignación de capital. Se observa una fluctuación en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) a lo largo del período analizado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT experimentó una disminución en 2022, seguido de una recuperación en 2023 y un ligero aumento en 2024. No obstante, en 2025 se registra una caída considerable, situándose por debajo de los niveles de 2022. Esta volatilidad sugiere posibles variaciones en la rentabilidad operativa o en la estructura impositiva.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza, aunque con una ligera disminución en 2022. El incremento más pronunciado se observa entre 2023 y 2024, seguido de un aumento moderado en 2025. Este crecimiento indica una expansión en la base de activos de la entidad, posiblemente debido a inversiones en nuevos proyectos o adquisiciones.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una correlación inversa con el capital invertido. Tras un ligero descenso en 2022, el ROIC se recuperó en 2023, pero experimentó una disminución más significativa en 2024 y 2025. Esta caída en el ROIC, a pesar del aumento del NOPAT en algunos períodos, sugiere que la eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital invertido está disminuyendo. La reducción más notable se observa en 2025, lo que indica una menor rentabilidad de las inversiones realizadas.
En resumen, aunque el NOPAT muestra cierta estabilidad, la combinación del aumento del capital invertido y la disminución del ROIC sugiere una posible erosión de la rentabilidad sobre el capital empleado. Se recomienda un análisis más profundo de los factores que impulsan estas tendencias, incluyendo la evaluación de la eficiencia operativa, la gestión de activos y las decisiones de inversión.
Descomposición del ROIC
Honeywell International Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2025 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. El ratio de margen de beneficio operativo (OPM) experimentó una disminución general a lo largo del período analizado, aunque con fluctuaciones intermedias. Inicialmente, se observó una reducción de 21.58% en 2021 a 19.83% en 2022, seguida de una leve recuperación en 2023 y 2024, para finalmente descender a 17.82% en 2025.
En cuanto al ratio de rotación del capital (TO), se aprecia una relativa estabilidad entre 2021 y 2023, manteniéndose en torno a 0.72-0.76. No obstante, se registra un descenso progresivo en los dos últimos años, alcanzando 0.64 en 2024 y 0.62 en 2025, lo que sugiere una menor eficiencia en la utilización del capital.
El tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR) muestra variabilidad. Tras un valor de 79.87% en 2021, disminuyó a 76.75% en 2022, para luego aumentar a 80.59% en 2023 y descender nuevamente a 76.4% en 2024. Finalmente, se observa un incremento significativo a 82.14% en 2025.
El rendimiento del capital invertido (ROIC) presenta una trayectoria similar a la del OPM, con una disminución general a lo largo del período. Se observa una reducción desde 12.33% en 2021 a 11.54% en 2022, una leve recuperación en 2023, seguida de un descenso más pronunciado a 9.91% en 2024 y 9.02% en 2025.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- Presenta una tendencia decreciente general, con fluctuaciones menores en el período intermedio.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Muestra estabilidad inicial seguida de un descenso progresivo en los últimos dos años.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- Varía considerablemente a lo largo del período, con un aumento notable en el último año.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- Sigue una tendencia decreciente similar a la del OPM, indicando una menor rentabilidad del capital invertido.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Honeywell International Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los anticipos de clientes y de los ingresos diferidos | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Se observa una fluctuación en el NOPBT a lo largo de los años. Tras un ligero descenso en 2022, el indicador experimentó una recuperación en 2023. En 2024, se registra un máximo, seguido de una disminución notable en 2025, retrocediendo a niveles inferiores a los de 2022.
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas muestran una trayectoria ascendente general entre 2021 y 2024, con un crecimiento constante. Sin embargo, en 2025 se aprecia una leve contracción en comparación con el año anterior, aunque el volumen de ventas se mantiene superior al registrado en 2021.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El OPM presenta una variabilidad moderada. Tras una disminución en 2022, el margen se recupera gradualmente en 2023 y 2024, alcanzando un valor similar al de 2021. No obstante, en 2025 se produce un descenso considerable, indicando una reducción en la rentabilidad operativa en relación con las ventas.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en las ventas hasta 2024, acompañado de una fluctuación en la rentabilidad antes de impuestos. El margen de beneficio operativo se mantuvo relativamente estable hasta 2025, cuando se observó una disminución significativa. La combinación de una ligera caída en las ventas y una reducción más pronunciada en el margen de beneficio operativo en 2025 sugiere un posible deterioro en la eficiencia operativa o un aumento en los costos.
Ratio de rotación del capital (TO)
Honeywell International Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los anticipos de clientes y de los ingresos diferidos | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2025 cálculo
TO = Ventas netas ajustadas ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ventas netas ajustadas
- Se observa un crecimiento constante en las ventas netas ajustadas desde 2021 hasta 2024, pasando de 34591 millones de dólares a 38524 millones de dólares. No obstante, en 2025 se registra una ligera disminución, situándose en 37818 millones de dólares. Este retroceso, aunque modesto, interrumpe la tendencia alcista previa.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una trayectoria fluctuante. Tras una disminución inicial en 2022, se mantiene relativamente estable en 2023. A partir de 2024, se aprecia un incremento considerable, alcanzando los 60349 millones de dólares y continuando su ascenso hasta los 61387 millones de dólares en 2025. Este aumento sugiere una mayor inversión en activos a largo plazo.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. Inicialmente, se sitúa en 0.72 en 2021 y experimenta un ligero aumento en 2022, alcanzando 0.76. A partir de 2023, el ratio comienza a disminuir de forma constante, llegando a 0.62 en 2025. Esta reducción indica una menor eficiencia en la utilización del capital invertido para generar ventas.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en las ventas hasta 2024, seguido de una ligera contracción en 2025. Simultáneamente, el capital invertido aumentó significativamente en los dos últimos años del período, mientras que la eficiencia en la rotación del capital disminuyó progresivamente. La combinación de estos factores sugiere una posible necesidad de optimizar la gestión del capital para mejorar la rentabilidad.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Honeywell International Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una fluctuación considerable en los impuestos operativos en efectivo. Tras un incremento de 151 millones de dólares entre 2021 y 2022, se registra una disminución de 220 millones de dólares en 2023. Posteriormente, se aprecia un aumento sustancial de 413 millones de dólares en 2024, seguido de una caída importante de 643 millones de dólares en 2025. Esta volatilidad sugiere posibles cambios en la rentabilidad gravable o en las estrategias fiscales.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT muestra una trayectoria general de crecimiento, aunque con variaciones. Se observa una ligera disminución de 350 millones de dólares entre 2021 y 2022. Sin embargo, el NOPBT se recupera en 2023 con un aumento de 276 millones de dólares, y continúa creciendo en 2024 con un incremento de 435 millones de dólares. En 2025, se produce una disminución notable de 1087 millones de dólares, lo que indica un posible impacto negativo en la rentabilidad operativa.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El CTR presenta variaciones anuales. Aumenta de 20.13% en 2021 a 23.25% en 2022, disminuye a 19.41% en 2023, vuelve a subir a 23.6% en 2024 y finalmente se reduce significativamente a 17.86% en 2025. Estas fluctuaciones podrían estar relacionadas con cambios en la legislación fiscal, la composición de los ingresos o la utilización de créditos fiscales.
En resumen, los datos indican una relación compleja entre los impuestos operativos en efectivo, el NOPBT y el CTR. Si bien el NOPBT muestra una tendencia general al alza durante el período, la volatilidad en los impuestos operativos en efectivo y las fluctuaciones en el CTR sugieren que la rentabilidad neta está sujeta a diversos factores y puede ser sensible a cambios en el entorno fiscal y operativo.