Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Lockheed Martin Corp., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | 6,105) | 5,464) | 6,983) | 5,745) | 6,442) | |
| Capital invertido2 | 30,349) | 28,784) | 27,427) | 26,603) | 28,620) | |
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | 20.11% | 18.98% | 25.46% | 21.60% | 22.51% | |
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | 9.77% | -20.36% | -0.17% | -5.72% | -5.35% | |
| Caterpillar Inc. | — | 18.17% | 18.02% | 13.41% | 12.58% | |
| Eaton Corp. plc | — | 12.07% | 10.48% | 8.00% | 7.84% | |
| GE Aerospace | 24.31% | 20.07% | 20.95% | 2.73% | -2.53% | |
| Honeywell International Inc. | — | 9.91% | 12.37% | 11.54% | 12.33% | |
| RTX Corp. | — | 5.82% | 3.68% | 4.11% | 4.41% | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × 6,105 ÷ 30,349 = 20.11%
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el rendimiento y la eficiencia de la asignación de capital. Se observa una fluctuación en el beneficio neto de explotación después de impuestos a lo largo del período analizado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT experimentó una disminución entre 2021 y 2022, pasando de 6442 millones de dólares a 5745 millones de dólares. Posteriormente, se produjo un aumento considerable en 2023, alcanzando los 6983 millones de dólares. En 2024, el NOPAT disminuyó nuevamente a 5464 millones de dólares, seguido de un ligero incremento en 2025, situándose en 6105 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza durante el período. Se observa una reducción inicial entre 2021 y 2022, de 28620 millones de dólares a 26603 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2022, el capital invertido aumenta consistentemente, alcanzando los 30349 millones de dólares en 2025. Este incremento indica una expansión de las operaciones o inversiones en activos a largo plazo.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una correlación inversa con las fluctuaciones del NOPAT y una correlación directa con el capital invertido. Se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2022, con valores de 22.51% y 21.6% respectivamente. En 2023, el ROIC experimentó un aumento significativo, alcanzando el 25.46%, reflejando el incremento en el NOPAT. En 2024, el ROIC disminuyó considerablemente a 18.98%, debido a la caída del NOPAT y al aumento del capital invertido. Finalmente, en 2025, el ROIC se recuperó ligeramente hasta el 20.11%, indicando una mejora en la eficiencia de la utilización del capital, aunque no alcanzando los niveles de 2023.
En resumen, la entidad ha experimentado variaciones en su rentabilidad, influenciadas por cambios en el beneficio neto y en el capital invertido. La tendencia ascendente del capital invertido, combinada con la volatilidad del NOPAT, ha impactado en el ROIC, mostrando la importancia de mantener un equilibrio entre la inversión y la generación de beneficios para optimizar el rendimiento del capital.
Descomposición del ROIC
Lockheed Martin Corp., descomposición del ROIC
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. El ratio de margen de beneficio operativo (OPM) experimentó una fluctuación a lo largo del período analizado. Se observó un incremento en 2023, alcanzando un máximo del 13.04%, seguido de una disminución en 2024 y 2025, situándose en el 9.1% en este último año. Esta tendencia sugiere una posible presión sobre la rentabilidad operativa en los años más recientes.
En cuanto al ratio de rotación del capital (TO), se mantuvo relativamente estable durante el período, oscilando alrededor de 2.47. La ligera variación observada no indica cambios sustanciales en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
El tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR) mostró volatilidad. Tras una disminución en 2022, se recuperó en 2023, para luego disminuir nuevamente en 2024. En 2025, se produjo un aumento considerable, alcanzando el 89.41%, lo que podría indicar cambios en la estructura fiscal o en la utilización de beneficios fiscales.
El rendimiento del capital invertido (ROIC) presentó una trayectoria similar al OPM. Aumentó en 2023, llegando al 25.46%, pero posteriormente disminuyó en 2024, para estabilizarse en el 20.11% en 2025. Esta evolución sugiere una correlación entre la rentabilidad operativa y la eficiencia en la utilización del capital invertido.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- Presenta una tendencia decreciente a partir de 2023, después de un pico en ese año. Indica una posible reducción en la rentabilidad de las operaciones.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Se mantiene constante, lo que sugiere una eficiencia estable en la gestión de activos.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- Muestra fluctuaciones significativas, con un aumento notable en 2025, posiblemente debido a factores fiscales.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- Sigue una tendencia similar al OPM, con un pico en 2023 y una posterior disminución, lo que sugiere una relación entre la rentabilidad y la eficiencia del capital.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Lockheed Martin Corp., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | 6,105) | 5,464) | 6,983) | 5,745) | 6,442) | |
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | 723) | 1,662) | 1,825) | 1,910) | 1,500) | |
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | 6,828) | 7,126) | 8,808) | 7,655) | 7,942) | |
| Ventas | 75,048) | 71,043) | 67,571) | 65,984) | 67,044) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | 9.10% | 10.03% | 13.04% | 11.60% | 11.85% | |
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | 6.87% | -14.62% | 0.85% | -3.49% | -3.17% | |
| Caterpillar Inc. | — | 22.35% | 20.95% | 17.42% | 19.09% | |
| Eaton Corp. plc | — | 19.37% | 17.76% | 14.81% | 15.90% | |
| GE Aerospace | 25.73% | 24.39% | 17.53% | 4.46% | -2.35% | |
| Honeywell International Inc. | — | 20.31% | 20.28% | 19.83% | 21.58% | |
| RTX Corp. | — | 10.06% | 7.71% | 10.88% | 9.65% | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas
= 100 × 6,828 ÷ 75,048 = 9.10%
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Se observa una fluctuación en el NOPBT a lo largo de los años. Tras un ligero descenso de 7942 a 7655 millones de dólares entre 2021 y 2022, se registra un aumento considerable a 8808 millones de dólares en 2023. Posteriormente, el NOPBT disminuye a 7126 millones de dólares en 2024 y continúa descendiendo a 6828 millones de dólares en 2025. Esta tendencia sugiere una volatilidad en la rentabilidad operativa, con un pico en 2023 seguido de una disminución gradual.
- Ventas
- Las ventas experimentaron una disminución de 67044 a 65984 millones de dólares entre 2021 y 2022. No obstante, se aprecia una recuperación en 2023, con un incremento a 67571 millones de dólares. Esta tendencia positiva se consolida en los años siguientes, alcanzando 71043 millones de dólares en 2024 y 75048 millones de dólares en 2025. El crecimiento constante de las ventas en los últimos dos años indica una expansión del mercado o una mayor cuota de mercado.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El OPM se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2022, con valores de 11.85% y 11.6% respectivamente. En 2023, se observa un aumento significativo a 13.04%, lo que indica una mejora en la eficiencia operativa. Sin embargo, el OPM disminuye considerablemente en 2024 a 10.03% y continúa descendiendo a 9.1% en 2025. Esta reducción en el margen de beneficio operativo, a pesar del aumento en las ventas, sugiere un incremento en los costos operativos o una presión sobre los precios de venta.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en las ventas en los últimos años, pero este crecimiento no se ha traducido consistentemente en un aumento de la rentabilidad. La disminución del OPM en los dos últimos años, junto con la fluctuación del NOPBT, indica la necesidad de un análisis más profundo de los factores que afectan la rentabilidad operativa.
Ratio de rotación del capital (TO)
Lockheed Martin Corp., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas | 75,048) | 71,043) | 67,571) | 65,984) | 67,044) | |
| Capital invertido1 | 30,349) | 28,784) | 27,427) | 26,603) | 28,620) | |
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | 2.47 | 2.47 | 2.46 | 2.48 | 2.34 | |
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | 1.67 | 1.32 | 1.73 | 1.31 | 1.26 | |
| Caterpillar Inc. | — | 1.07 | 1.15 | 1.03 | 0.87 | |
| Eaton Corp. plc | — | 0.78 | 0.74 | 0.67 | 0.67 | |
| GE Aerospace | 1.09 | 0.93 | 1.29 | 1.10 | 0.99 | |
| Honeywell International Inc. | — | 0.64 | 0.76 | 0.76 | 0.72 | |
| RTX Corp. | — | 0.73 | 0.62 | 0.59 | 0.56 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2025 cálculo
TO = Ventas ÷ Capital invertido
= 75,048 ÷ 30,349 = 2.47
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ventas
- Las ventas muestran una fluctuación inicial con una disminución en 2022, seguida de un crecimiento constante en los años posteriores. Se observa un incremento de aproximadamente un 7.9% entre 2021 y 2023. El crecimiento se acelera entre 2023 y 2025, con un aumento del 11.1% en el último período analizado. Este patrón sugiere una recuperación y posterior expansión de la actividad comercial.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una tendencia general al alza, aunque con una ligera disminución entre 2021 y 2022. El crecimiento es relativamente moderado, con un incremento acumulado de aproximadamente el 6.0% entre 2021 y 2025. Esta evolución indica una inversión continua en los activos de la entidad, aunque a un ritmo más lento que el crecimiento de las ventas.
- Ratio de Rotación del Capital (TO)
- El ratio de rotación del capital se mantiene relativamente estable a lo largo del período analizado, oscilando entre 2.34 y 2.48. Se observa un ligero aumento en 2022, seguido de una estabilización en los años 2023, 2024 y 2025. Esta constancia sugiere una eficiencia relativamente consistente en la utilización del capital invertido para generar ventas. La ligera mejora en 2022 podría indicar una optimización en la gestión de activos, aunque el efecto no se mantiene en los años siguientes.
En resumen, la entidad experimenta un crecimiento en las ventas, acompañado de un aumento moderado en el capital invertido y una rotación del capital relativamente estable. La aceleración del crecimiento de las ventas en los últimos años, combinada con una rotación del capital constante, sugiere una mejora en la eficiencia operativa y una capacidad creciente para generar ingresos a partir de la base de activos existente.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Lockheed Martin Corp., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | 6,105) | 5,464) | 6,983) | 5,745) | 6,442) | |
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | 723) | 1,662) | 1,825) | 1,910) | 1,500) | |
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | 6,828) | 7,126) | 8,808) | 7,655) | 7,942) | |
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | 10.59% | 23.33% | 20.72% | 24.95% | 18.89% | |
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | 14.63% | — | 111.76% | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | 23.78% | 25.26% | 25.42% | 24.06% | |
| Eaton Corp. plc | — | 20.00% | 20.06% | 19.89% | 26.02% | |
| GE Aerospace | 13.73% | 11.67% | 7.01% | 44.47% | — | |
| Honeywell International Inc. | — | 23.60% | 19.41% | 23.25% | 20.13% | |
| RTX Corp. | — | 20.17% | 22.52% | 36.10% | 18.64% | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × 723 ÷ 6,828 = 10.59%
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una fluctuación considerable en los impuestos operativos en efectivo. Inicialmente, se registra un aumento de 1500 a 1910 millones de dólares entre 2021 y 2022. Posteriormente, se produce una disminución a 1825 millones en 2023 y a 1662 millones en 2024. La caída más pronunciada se evidencia en 2025, con un valor de 723 millones de dólares, lo que representa una reducción sustancial con respecto a los niveles anteriores.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT muestra una trayectoria variable. Tras una ligera disminución de 7942 a 7655 millones de dólares entre 2021 y 2022, se registra un aumento significativo a 8808 millones en 2023. En 2024, el NOPBT disminuye a 7126 millones, y continúa descendiendo a 6828 millones en 2025. A pesar de estas fluctuaciones, el NOPBT se mantiene en niveles relativamente altos a lo largo del período.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El CTR experimenta variaciones notables. Aumenta de 18.89% en 2021 a 24.95% en 2022, luego disminuye a 20.72% en 2023 y a 23.33% en 2024. En 2025, se observa una reducción drástica a 10.59%, lo que sugiere un cambio significativo en la carga fiscal efectiva. Esta disminución en el CTR en 2025 coincide con la fuerte caída en los impuestos operativos en efectivo, lo que podría indicar una optimización fiscal o cambios en la legislación tributaria.
En resumen, los datos sugieren una relación entre el NOPBT y los impuestos operativos en efectivo, aunque esta relación se ve afectada por fluctuaciones anuales. La disminución del CTR en el último año analizado es un punto clave que requiere una investigación más profunda para comprender sus causas y posibles implicaciones.