Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
GE Aerospace, ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia marcada por fluctuaciones significativas a lo largo de los años. En 2020, el valor fue positivo en 6.132 millones de dólares, pero en 2021 se registró una caída drástica, alcanzando una pérdida de 1.820 millones de dólares. Sin embargo, en 2022, el beneficio volvió a registrarse en territorio positivo con 1.827 millones. Este repunte se vio claramente reflejado en 2023, cuando el NOPAT experimentó un incremento sustancial hasta 10.514 millones de dólares, considerado como un punto de inflexión hacia una recuperación sólida. Para 2024, se evidencia una reducción en el beneficio, situándose en 7.561 millones, aunque permaneciendo en territorio positivo. La variabilidad en estos valores indica una recuperación significativa en 2023, seguida de una ligera disminución en 2024.
- Capital invertido
- El capital invertido evidencia una tendencia decreciente en el período analizado. En 2020, el valor fue de 117.528 millones de dólares, pero en 2021 sufrió una reducción notable a 72.026 millones, seguida de una ligera caída en 2022 a 66.842 millones. La tendencia continúa en 2023, con una disminución considerable a 50.194 millones, y en 2024, el capital invertido alcanza su nivel más bajo en el período, con 37.678 millones. Estas reducciones pueden indicar una estrategia de optimización de recursos, desinversiones o un proceso de reducción de activos que refleja esfuerzos por mejorar la eficiencia y gestionar de manera más ajustada la base de inversión.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC muestra una tendencia fluctuante con una notable recuperación en 2022 y 2023. En 2020, el ratio fue del 5.22%, pero en 2021, se registró una caída significativa a -2.53%, lo que reflejaba una menor eficiencia en la utilización del capital invertido durante ese período. Sin embargo, en 2022, el ROIC se recuperó hasta un 2.73%, indicando una mejora en la rentabilidad del capital invertido. La tendencia positiva se acentuó en 2023, con un notable salto hasta 20.95%, mostrando una alta eficiencia en el uso del capital. En 2024, el ROIC experimentó una ligera disminución, situándose en 20.07%, pero permaneciendo en niveles elevados en comparación con los años anteriores. La evolución del ROIC sugiere una exitosa recuperación y optimización en la gestión del capital invertido, especialmente en 2022 y 2023.
Descomposición del ROIC
GE Aerospace, descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
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1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El análisis de la tendencia de este ratio indica una variabilidad significativa en el período considerado. En 2020, el margen de beneficio operativo fue de aproximadamente 12.65%, pero en 2021 se presentó una fuerte caída, llegando a valores negativos de -2.35%. A partir de este punto, se observa una recuperación progresiva, alcanzando un 4.46% en 2022 y una mejora sustancial en 2023 con un 17.53%. En 2024, el margen continúa en ascenso, llegando a un 24.39%, reflejando una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad de las actividades principales de la organización.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio muestra una tendencia de aumento hasta 2023, comenzando en 0.63 en 2020 y alcanzando 1.29 en 2023, lo que indica una mayor eficiencia en la utilización del capital para generar ventas o ingresos. Sin embargo, en 2024 se presenta una caída a 0.93, sugiriendo una disminución en la eficiencia del uso del capital en ese año. La tendencia general revela un incremento en la rotación antes de esa reducción.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- Este ratio presenta una tendencia variable, con un aumento en 2021, alcanzando un 100%, que representa un incremento significativo respecto a 2020. Posteriormente, en 2022, el ratio disminuye a un 55.53%, mientras que en 2023 vuelve a incrementarse notablemente a un 92.99%, y en 2024 se mantiene en niveles altos con un 88.33%. La variabilidad refleja cambios en la carga impositiva efectiva sobre las ganancias, con posibles implicaciones en la planificación fiscal y la gestión de impuestos.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC experimenta una notable recuperación a partir de valores negativos en 2021. En 2020, el rendimiento fue del 5.22%, pero en 2021 se registró una pérdida de -2.53%. A partir de ahí, el ratio mostró una tendencia positiva en 2022 con un 2.73% y una sustancial mejora en 2023, alcanzando aproximadamente un 20.95%. En 2024, mantiene un rendimiento alto de aproximadamente un 20.07%. La tendencia global indica una recuperación significativa en la eficiencia de la inversión, alcanzando niveles que reflejan una gestión efectiva de los recursos invertidos en los últimos años.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
GE Aerospace, OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Venta de equipos y servicios | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ventas ajustadas de equipos y servicios | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas ajustadas de equipos y servicios
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT presenta una tendencia fluctuante en el período analizado. En 2020, el valor fue de 9,3 mil millones de dólares, mostrando un nivel elevado. En 2021, se observa una caída significativa hasta -1,679 millones, indicando una pérdida operativa. Posteriormente, en 2022, el NOPBT recupera y se sitúa en 3,291 millones, reflejando una mejora en los resultados. En 2023, se evidencia un aumento sustancial a 11,307 millones, alcanzando niveles próximos a los de 2020, pero en 2024 se produce una reducción a 8,560 millones, aunque aún mantiene un nivel positivo superior en comparación con los años anteriores a 2022. La evolución de este indicador sugiere episodios de volatilidad, con una recuperación significativa en 2022 y 2023, pero con una caída en 2024, lo cual podría reflejar cambios en las condiciones operativas o en los mercados en los que participa la empresa.
- Ventas ajustadas de equipos y servicios
- Las ventas ajustadas muestran una tendencia decreciente a lo largo de los años. En 2020, las ventas alcanzaron los 73,538 millones de dólares, con una ligera disminución en 2021 a 71,356 millones. En 2022, casi se mantienen, alcanzando 73,736 millones, aunque en 2023 disminuyen de manera significativa a 64,504 millones, y en 2024 se produce una drástica caída a 35,098 millones. Estos datos indican una tendencia general a la reducción de ventas, especialmente marcada en el último año considerado, lo que puede influir en la rentabilidad y en la percepción del mercado respecto a la demanda y la participación en los distintos segmentos de negocio.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen operativo presenta una evolución marcada por la volatilidad. En 2020, el OPM fue de 12.65%, sugiriendo una rentabilidad operativa saludable. Sin embargo, en 2021, se produce una caída significativa a -2.35%, indicando que la empresa enfrentó pérdidas operativas durante ese año. En 2022, el margen se recupera a 4.46%, mostrando una recuperación en la eficiencia operativa. En 2023, el margen se dispara a 17.53%, reflejando una mejora sustancial en la rentabilidad operativa, en línea con el aumento en el beneficio neto. Para 2024, el OPM continúa en ascenso, alcanzando un 24.39%, lo que indica una mejora continua en la eficiencia y en la rentabilidad de las operaciones, a pesar de la caída en ventas. En conjunto, la evolución del margen operativo refleja una recuperación resiliente en la rentabilidad relativa frente a las fluctuaciones de las ventas y beneficios netos, con un rendimiento particularmente positivo en 2023 y 2024.
Ratio de rotación del capital (TO)
GE Aerospace, TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Venta de equipos y servicios | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ventas ajustadas de equipos y servicios | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
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2 2024 cálculo
TO = Ventas ajustadas de equipos y servicios ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ventas ajustadas de equipos y servicios
- Se observa una tendencia general de disminución en las ventas ajustadas en los últimos años. Tras un incremento en 2021 respecto a 2020, las ventas alcanzaron un pico en 2022, seguido de una caída significativa en 2023 y una reducción aún mayor en 2024, situándose en aproximadamente la mitad del valor de 2020.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de disminución sustancial a lo largo del período, pasando de más de 117 mil millones en 2020 a aproximadamente 37 mil millones en 2024. Este patrón indica una reducción en los recursos financieros destinados a las operaciones o activos de la empresa.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra una tendencia de incremento desde 2020 hasta 2022, alcanzando un máximo de 1.1 en 2022, lo que indica una mayor eficiencia en la utilización del capital durante ese periodo. Sin embargo, en 2023 se registra un aumento adicional a 1.29, pero en 2024 el ratio disminuye a 0.93, sugiriendo una potencial disminución en la eficiencia de utilización del capital en ese último año.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
GE Aerospace, CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Desde 2020 hasta 2024, los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia decreciente significativa en 2021, con una caída pronunciada respecto a 2020. Posteriormente, en 2022, se observa un repunte notable que supera los valores anteriores, seguido por una disminución moderada en 2023 y un incremento en 2024, aunque sin alcanzar los niveles de 2022. Este patrón sugiere fluctuaciones en la carga fiscal efectiva que la empresa enfrenta en cada período, posiblemente influenciadas por cambios en las regulaciones fiscales, beneficios fiscales o variaciones en las utilidades sujetas a impuestos.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT evidencia una recuperación tras un año negativo en 2021, cuando alcanza una pérdida de -1,679 millones de dólares. En 2022, se registra un incremento significativo, alcanzando 3,291 millones, indicando una recuperación sustancial en la rentabilidad operativa antes de impuestos. Posteriormente, en 2023, se produce un aumento que supera los 11,3 mil millones, reflejando un período de alta rentabilidad. Sin embargo, en 2024, se observa una disminución a 8,560 millones, pero aún en niveles considerablemente elevados en comparación con los años previos a 2021. La tendencia indica una fase de fuerte recuperación y crecimiento en los resultados operativos, aunque con una ligera caída en el último año analizado.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo muestra variaciones significativas a lo largo del período. En 2020, el porcentaje se sitúa en 34.06%, y en 2021 no se registra valor, posiblemente por falta de datos o por cambios en la metodología. En 2022, el CTR experimenta un aumento a 44.47%, sugiriendo una mayor carga fiscal efectiva en ese ejercicio. En 2023, el porcentaje disminuye considerablemente a 7.01%, representando un cambio muy significativo en la carga fiscal efectiva, probablemente derivado de beneficios fiscales o estímulos específicos durante ese período. En 2024, el tipo impositivo se eleva hasta 11.67%, confirmando la tendencia de una carga fiscal menor en comparación con 2022, pero mayor que en 2023. Las variaciones en el CTR reflejan cambios en la eficiencia fiscal y en la composición de los resultados, siendo crucial analizar en mayor profundidad las causas de estos desplazamientos para comprender el impacto en la rentabilidad fiscal global.