Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Boeing Co., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El análisis muestra una tendencia general de disminución en el beneficio neto de explotación a lo largo del período considerado. En 2020, se presenta una pérdida significativa de 8,306 millones de dólares, que disminuyó en 2021 a 2,649 millones, aunque aún en números negativos. En 2022, la pérdida continuó en una magnitud similar, acercándose a los 2,910 millones. En 2023, la pérdida se redujo considerablemente a apenas 77 millones de dólares, sugiriendo un alivio temporal en resultados operativos. Sin embargo, en 2024, la pérdida se agravó notablemente, alcanzando los 10,234 millones, lo que representa un empeoramiento sustancial respecto al año anterior.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró una tendencia de crecimiento hasta 2022, con un incremento desde 47,630 millones en 2020 a 50,833 millones en 2022. Posteriormente, se observa una disminución en 2023 a 44,883 millones, pero en 2024 volvió a incrementarse a 50,250 millones. Esto indica variaciones en la inversión de la compañía, posiblemente relacionadas con cambios en activos o decisiones estratégicas en estructura de capital.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC experimentó un deterioro sostenido a lo largo del período analizado. En 2020, el valor fue de -17.44%, reflejando una rentabilidad negativa del capital invertido. La tendencia negativa continuó en 2021 y 2022, con valores de -5.36% y -5.73%, respectivamente, mostrando una leve mejora en comparación con 2020 en términos relativos, pero aún en rango negativo. En 2023, el ROIC se acercó a cero con un valor de -0.17%, indicando un punto de casi equilibrio en la rentabilidad del capital. Sin embargo, en 2024, el ROIC sufrió un deterioro importante a -20.37%, reflejando una caída en la rentabilidad y un mayor rendimiento negativo sobre el capital invertido.
Descomposición del ROIC
Boeing Co., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
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1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen operativo muestra una tendencia de mejora significativa desde -20.02 % en 2020 hasta 0.85 % en 2023, indicando una recuperación progresiva en la rentabilidad operacional. Sin embargo, en 2024 se observa una caída notable a -14.62 %, lo que sugiere una posible disminución en la eficiencia operativa o un aumento en los costos que impactan negativamente en la rentabilidad.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital presenta una tendencia ligeramente ascendente a lo largo de los años, pasando de 1.22 en 2020 a un máximo de 1.73 en 2023, lo que refleja una mayor eficiencia en la utilización del capital para generar ventas. En 2024, el ratio disminuye a 1.32, lo que podría indicar una ralentización en esta eficiencia o un cambio en la estructura de ventas y capital utilizado.
- 1 – Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje del tipo impositivo efectivo en efectivo se mantiene en 100 % en 2020, 2021 y 2022, bajo la cual se observa una caída a -11.76 % en 2023, lo que puede señalar un cambio en la política fiscal, beneficios fiscales o errores en los datos reportados. En 2024, vuelve a situarse en 100 %, sugiriendo una reversión a la política fiscal previa o una corrección en la medición.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC muestra una tendencia negativa constante desde -17.44 % en 2020 hasta -0.17 % en 2023, aunque aún con valores negativos, indicando una progresiva disminución en la rentabilidad del capital invertido. La caída en 2023 puede reflejar una recuperación parcial o una reducción en la eficiencia en la generación de beneficios antes de volver a niveles negativos en 2024, donde se sitúa en -20.37 %, una disminución que evidencia un deterioro en la rentabilidad del capital invertido en ese año.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Boeing Co., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
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- Revisión de la tendencia en los beneficios netos de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Los datos muestran una marcada volatilidad en el NOPBT a lo largo del período analizado. En 2020, la empresa reportó una pérdida significativa de 11,643 millones de dólares, situación que mejoró sustancialmente en 2021 y 2022, con pérdidas menores de 1,9 y 2,3 millones de dólares respectivamente. En 2023 se observa un cambio positivo notable, alcanzando un beneficio de 658 millones de dólares, señalando una recuperación o mejora en la rentabilidad operativa. Sin embargo, en 2024, el NOPBT vuelve a registrar una pérdida considerable de aproximadamente 9,725 millones de dólares, señalando una posible reversión de los avances o una afectación por eventos extraordinarios o cambios en el mercado.
- Revisión de la evolución en los ingresos
- Los ingresos muestran una tendencia ascendente de 58,158 millones en 2020 a 66,608 millones en 2022, con un incremento sostenido durante estos años. Posteriormente, en 2023, los ingresos alcanzan un pico de 77,794 millones, apostando por un crecimiento importante en ese periodo. Sin embargo, en 2024, se observa una disminución a 66,517 millones, lo que indica una reducción en la generación de ingresos respecto al año anterior, posiblemente atribuible a cambios en el mercado, disminución en la demanda o factores externos que afectaron la actividad del negocio.
- Análisis del ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo refleja la rentabilidad relativa de las operaciones de la empresa en relación con los ingresos. En 2020, el OPM fue negativo en -20.02%, indicando pérdidas operativas significativas. En 2021 y 2022, el ratio mejora levemente, estableciéndose en -3.17% y -3.49% respectivamente, revelando una tendencia a reducir las pérdidas operativas. En 2023, el ratio cambia a positivo, 0.85%, indicando que la empresa logró rentabilizar parcialmente sus operaciones ese año. Sin embargo, en 2024, el OPM cae nuevamente a -14.62%, sugiriendo que la empresa enfrentó retos o cambios que afectaron la rentabilidad operativa, posiblemente relacionados con los cambios en beneficios y en el entorno económico.
Ratio de rotación del capital (TO)
Boeing Co., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2024 cálculo
TO = Ingresos ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ingresos
- Los ingresos muestran una tendencia general de crecimiento desde 2020 hasta 2023, alcanzando su punto más alto en 2023 con 77,794 millones de dólares. En 2024, se observa una disminución significativa a 66,517 millones, lo que puede indicar una reducción en la demanda, cambios en las operaciones o efectos externos que impactaron los ingresos.
- Capital invertido
- El capital invertido ha experimentado una tendencia relativamente estable con una ligera alza a lo largo del período, llegando a 50,250 millones de dólares en 2024, tras una disminución en 2023 respecto a 2022. Esto refleja que la inversión en activos o proyectos se ha mantenido en niveles relativamente constantes, aunque con cierta fluctuación.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital ha mostrado una tendencia de incremento de 2020 a 2023, pasando de 1.22 a 1.73, indicando una mejor utilización del capital invertido en la generación de ingresos. Sin embargo, en 2024, el ratio disminuye a 1.32, lo que sugiere una reducción en la eficiencia en el uso del capital respecto al máximo alcanzado en 2023.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Boeing Co., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Los datos muestran una fluctuación significativa en los impuestos operativos en efectivo a lo largo de los años. En 2020, se registraron pagos en efectivo de aproximadamente -3,337 millones de dólares, reflejando probablemente una mayor carga fiscal o pagos diferidos. En 2021, se observa un cambio radical con un ingreso en efectivo de 676 millones de dólares, indicando una posible recuperación o ajuste en las obligaciones fiscales. En 2022, la cifra disminuye a 588 millones, manteniendo una tendencia de recuperación, y en 2023 sube a 736 millones, aunque en 2024 vuelve a reducirse a 508 millones, señalando una cierta estabilización en los pagos de impuestos operativos en efectivo a partir de 2021.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT evidencia una tendencia negativa en 2020 y 2021, con valores de -11,643 millones y -1,973 millones respectivamente, lo cual indica una fuerte presión en los resultados operativos y posibles dificultades en la generación de beneficios antes de impuestos en esos períodos. En 2022 la pérdida disminuye ligeramente a -2,323 millones, pero en 2023 hay una recuperación con un beneficio de 658 millones, mostrando cierta mejora en la rentabilidad operativa. Sin embargo, en 2024 se registra una pérdida significativa de -9,725 millones, sugiriendo problemas persistentes en la rentabilidad antes de impuestos y evidenciando una posible crisis financiera o un impacto de eventos extraordinarios durante ese ejercicio.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El único dato disponible para 2024 muestra un tipo impositivo efectivo en efectivo extremadamente alto, del 111.76%. Este valor, si bien no tiene datos comparativos en otros años, podría indicar una situación especial en ese período, tal como la reversión de beneficios fiscales, ajustes contables extraordinarios o una carga fiscal muy elevada que afecta la rentabilidad neta y los resultados financieros en general.