Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Boeing Co., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Inversiones a corto plazo y de otro tipo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Deuda a corto plazo y parte corriente de la deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= – =
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la composición de activos y la calidad de los beneficios reportados. Se observa una disminución inicial en los activos operativos netos, seguida de una recuperación parcial.
- Activos Operativos Netos
- Los activos operativos netos experimentaron una reducción considerable entre 2021 y 2023, pasando de 27.012 millones de dólares a 19.114 millones de dólares. No obstante, se aprecia una recuperación en 2024, alcanzando los 23.668 millones de dólares, aunque sin llegar a los niveles de 2021.
Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una volatilidad considerable. Inicialmente positivas, se tornan negativas y luego vuelven a ser positivas.
- Periodificaciones Agregadas basadas en Balances
- En 2021, las periodificaciones agregadas fueron de 7.094 millones de dólares. En 2022, se registraron pérdidas por -3.079 millones de dólares, que se intensificaron en 2023 con -4.819 millones de dólares. En 2024, se observa una reversión a un valor positivo de 4.554 millones de dólares.
El ratio de devengo basado en el balance refleja la relación entre las periodificaciones y los activos operativos netos, indicando la calidad de los beneficios.
- Ratio de Devengo basado en el Balance
- El ratio de devengo disminuyó de 30,23% en 2021 a -12,09% en 2022 y -22,39% en 2023, lo que sugiere una disminución en la calidad de los beneficios reportados durante esos períodos. En 2024, el ratio se recuperó a 21,29%, indicando una mejora en la calidad de los beneficios, aunque aún por debajo del nivel de 2021. La correlación entre las periodificaciones y el ratio de devengo es evidente, con valores negativos en las periodificaciones asociados a ratios de devengo negativos.
En resumen, se identifica una tendencia inicial de disminución en los activos operativos netos y una calidad de beneficios decreciente, seguida de una recuperación parcial en ambos indicadores en el último período analizado. La volatilidad de las periodificaciones sugiere la necesidad de un análisis más profundo de las políticas contables y los flujos de efectivo.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Boeing Co., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pérdida neta atribuible a los accionistas de Boeing | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado (utilizado) por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto (utilizado) proporcionado por las actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una disminución en los activos operativos netos entre 2021 y 2023, pasando de 27.012 millones de dólares a 19.114 millones de dólares. No obstante, en 2024 se registra un incremento considerable, alcanzando los 23.668 millones de dólares, sugiriendo una posible recuperación o reestructuración de activos.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran valores negativos en 2021, 2022 y 2023, indicando que los flujos de efectivo generados por las operaciones son menores que los ingresos reportados. La magnitud de estas diferencias negativas disminuye progresivamente, de -10.110 millones de dólares en 2021 a -5.745 millones de dólares en 2023. En 2024, este valor se vuelve positivo, alcanzando los 12.236 millones de dólares, lo que implica una mejora sustancial en la relación entre flujos de efectivo e ingresos.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una evolución notable. Inicialmente, se sitúa en -43,09% en 2021 y -50,32% en 2022, reflejando una alta proporción de ingresos no respaldados por flujos de efectivo inmediatos. En 2023, este ratio mejora significativamente a -26,69%, y en 2024 experimenta un cambio drástico, alcanzando el 57,2%. Este último valor indica que una proporción considerable de los ingresos está respaldada por flujos de efectivo, lo que sugiere una mayor calidad de los beneficios y una mejor capacidad para convertir las ventas en efectivo.
En resumen, los datos sugieren un período inicial de disminución de activos y una dependencia significativa de las periodificaciones contables para reconocer ingresos. Sin embargo, la tendencia se revierte en 2024, con un aumento en los activos operativos netos y una mejora sustancial en la relación entre ingresos y flujos de efectivo, evidenciada por el ratio de devengos.