Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Boeing Co., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Inversiones a corto plazo y de otro tipo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Deuda a corto plazo y parte corriente de la deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2025 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2025 – Activos operativos netos2024
= – =
3 2025 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la composición de activos y la calidad de los beneficios reportados.
- Activos Operativos Netos
- Se observa una disminución en el valor de los activos operativos netos entre 2022 y 2023, seguida de un incremento constante en los años 2024 y 2025. Esta trayectoria sugiere una posible reestructuración de activos o una fase inicial de recuperación y expansión. El valor final en 2025 supera el valor inicial en 2022.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- Las periodificaciones agregadas muestran valores negativos en 2022 y 2023, indicando que los ingresos reconocidos exceden los flujos de efectivo recibidos en esos períodos. A partir de 2024, este valor se vuelve positivo y creciente, lo que sugiere un cambio en la dinámica de los flujos de efectivo y el reconocimiento de ingresos. Este cambio podría indicar una mejora en la gestión del capital de trabajo o una modificación en las políticas de reconocimiento de ingresos.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta una evolución notable. Inicialmente negativo y decreciente en 2022 y 2023, lo que indica una acumulación de ingresos no realizados o una disminución de los gastos pagados, experimenta una inversión de tendencia a partir de 2024. Los valores positivos y crecientes en 2024 y 2025 sugieren una mejora en la calidad de los beneficios reportados, con una mayor correlación entre los beneficios contables y los flujos de efectivo. El incremento constante del ratio indica una tendencia positiva en la conversión de beneficios contables en flujos de efectivo.
En conjunto, los datos sugieren una fase de ajuste inicial seguida de una recuperación y mejora en la eficiencia operativa y la calidad de los beneficios. La evolución de las periodificaciones y el ratio de devengo indican una creciente alineación entre los resultados contables y la generación de efectivo.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Boeing Co., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ganancias (pérdidas) netas atribuibles a los accionistas de Boeing | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado (utilizado) por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto (utilizado) proporcionado por las actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos operativos netos y en los indicadores relacionados con el estado de flujos de efectivo. Se observa una fluctuación en los activos operativos netos a lo largo del período analizado.
- Activos Operativos Netos
- En el año 2022, los activos operativos netos se registraron en 23933 millones de dólares estadounidenses. Se experimentó una disminución en 2023, alcanzando los 19114 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, en 2024, se produjo un repunte, situándose en 23668 millones de dólares estadounidenses, seguido de un aumento adicional en 2025, llegando a 30155 millones de dólares estadounidenses. Esta trayectoria sugiere una recuperación y crecimiento en los activos operativos netos en los últimos dos años del período.
En cuanto a las periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo, se aprecia una evolución notable.
- Periodificaciones Agregadas basadas en el Estado de Flujos de Efectivo
- En 2022, las periodificaciones fueron de -12817 millones de dólares estadounidenses, indicando un flujo de efectivo negativo ajustado por periodificaciones. En 2023, este valor se redujo a -5745 millones de dólares estadounidenses, mostrando una mejora en la situación del flujo de efectivo. En 2024, se produjo un cambio significativo, con un valor de 12236 millones de dólares estadounidenses, lo que indica un flujo de efectivo positivo ajustado por periodificaciones. Esta tendencia positiva continuó en 2025, con un valor de 671 millones de dólares estadounidenses.
El ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo proporciona una perspectiva adicional sobre la relación entre las ganancias contables y el flujo de efectivo.
- Ratio de Devengos basado en el Estado de Flujos de Efectivo
- En 2022, el ratio de devengos fue de -50.32%, lo que sugiere que una parte considerable de las ganancias contables no se tradujo en flujo de efectivo. En 2023, este ratio mejoró a -26.69%, indicando una menor dependencia de las periodificaciones para generar ganancias. En 2024, se observó un cambio drástico, con un ratio de 57.2%, lo que implica que las periodificaciones contribuyeron significativamente a las ganancias. Finalmente, en 2025, el ratio se redujo considerablemente a 2.49%, sugiriendo una mayor alineación entre las ganancias contables y el flujo de efectivo.
En resumen, los datos indican una recuperación en los activos operativos netos y una mejora progresiva en la generación de flujo de efectivo, con una disminución en la dependencia de las periodificaciones para respaldar las ganancias contables en los últimos períodos.