Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de periodificación basado en el balance
Honeywell International Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic. 2023 | 31 dic. 2022 | 31 dic. 2021 | 31 dic. 2020 | 31 dic. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | 61,525) | 62,275) | 64,470) | 64,586) | 58,679) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 7,925) | 9,627) | 10,959) | 14,275) | 9,067) | |
| Menos: Inversiones a corto plazo | 170) | 483) | 564) | 945) | 1,349) | |
| Activos operativos | 53,430) | 52,165) | 52,947) | 49,366) | 48,263) | |
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | 45,084) | 44,949) | 45,221) | 46,789) | 39,966) | |
| Menos: Pagarés y otros empréstitos a corto plazo | 2,085) | 2,717) | 3,542) | 3,597) | 3,516) | |
| Menos: Vencimientos actuales de la deuda a largo plazo | 1,796) | 1,730) | 1,803) | 2,445) | 1,376) | |
| Menos: Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales | 16,562) | 15,123) | 14,254) | 16,342) | 11,110) | |
| Pasivos de explotación | 24,641) | 25,379) | 25,622) | 24,405) | 23,964) | |
| Activos operativos netos1 | 28,789) | 26,786) | 27,325) | 24,961) | 24,299) | |
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | 2,003) | (539) | 2,364) | 662) | —) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | 7.21% | -1.99% | 9.04% | 2.69% | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | -22.39% | -12.09% | 30.23% | 75.78% | — | |
| Caterpillar Inc. | 9.40% | 1.82% | 4.22% | -1.86% | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.18% | 2.87% | 10.92% | -8.45% | — | |
| GE Aerospace | -50.58% | -7.82% | -33.29% | -8.79% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 2.60% | 15.67% | 23.38% | 5.01% | — | |
| RTX Corp. | -1.23% | 1.57% | 1.48% | 18.38% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Bienes de equipo | -5.90% | -0.33% | -0.06% | 7.00% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Industriales | -2.04% | 0.12% | 3.77% | 5.75% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 53,430 – 24,641 = 28,789
2 2023 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2023 – Activos operativos netos2022
= 28,789 – 26,786 = 2,003
3 2023 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 2,003 ÷ [(28,789 + 26,786) ÷ 2] = 7.21%
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| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de periodificación basado en el balance | El ratio se obtiene dividiendo los devengos agregados basados en el balance general por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el ratio de devengo basado en el balance, Honeywell International Inc. deterioró la calidad de los beneficios de 2022 a 2023. |
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Honeywell International Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic. 2023 | 31 dic. 2022 | 31 dic. 2021 | 31 dic. 2020 | 31 dic. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta atribuible a Honeywell | 5,658) | 4,966) | 5,542) | 4,779) | 6,143) | |
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | 5,340) | 5,274) | 6,038) | 6,208) | 6,897) | |
| Menos: Efectivo neto utilizado para actividades de inversión | (1,293) | (93) | (1,061) | (987) | (533) | |
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | 1,611) | (215) | 565) | (442) | (221) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | 5.80% | -0.79% | 2.16% | -1.79% | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | -26.69% | -50.32% | -43.09% | 172.40% | — | |
| Caterpillar Inc. | 6.90% | 3.26% | 5.38% | -4.23% | — | |
| Eaton Corp. plc | 8.52% | 4.55% | 7.52% | -8.43% | — | |
| GE Aerospace | -8.42% | -15.92% | -53.22% | -20.57% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 3.08% | -1.36% | -10.24% | 4.50% | — | |
| RTX Corp. | -1.66% | 0.87% | -1.96% | -12.62% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Bienes de equipo | -0.94% | -5.98% | -13.86% | -1.61% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Industriales | 1.33% | -4.47% | -8.82% | -2.05% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 1,611 ÷ [(28,789 + 26,786) ÷ 2] = 5.80%
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| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo | El ratio se obtiene dividiendo los devengos agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, Honeywell International Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2022 a 2023. |