Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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- Balance: activo
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
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Ratio de periodificación basado en el balance
Honeywell International Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Inversiones a corto plazo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Pagarés y otros empréstitos a corto plazo | ||||||
| Menos: Vencimientos actuales de la deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= – =
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una fluctuación en los activos operativos netos. Tras una disminución en 2022, se registra un aumento en 2023, seguido de un incremento considerable en 2024. Este patrón sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos operativos en los últimos dos años.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. Se parte de un valor positivo en 2021, seguido de un valor negativo en 2022, y posteriormente un retorno a valores positivos en 2023 y 2024, con un aumento notable en este último año. Esta variación podría indicar cambios en la gestión de ingresos y gastos diferidos, o en la valoración de activos y pasivos.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta una tendencia al alza. Tras un valor positivo en 2021, experimenta un valor negativo en 2022, lo que sugiere una posible diferencia entre los ingresos y los cobros en efectivo. Sin embargo, el ratio se recupera en 2023 y muestra un incremento sustancial en 2024, indicando una mejora en la calidad de los ingresos y una mayor capacidad para convertir las ventas en efectivo. El aumento significativo en 2024 podría ser un indicador de una gestión más eficiente del ciclo de conversión de efectivo.
En resumen, los datos sugieren una evolución positiva en la situación financiera, especialmente en los últimos dos años, con un crecimiento en los activos operativos netos y una mejora significativa en el ratio de devengo. La volatilidad en las periodificaciones agregadas requiere un análisis más profundo para determinar sus causas subyacentes.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Honeywell International Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta atribuible a Honeywell | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado para actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una fluctuación en los activos operativos netos. Tras una disminución entre 2021 y 2022, se registra un incremento en 2023, seguido de un aumento considerable en 2024. Este patrón sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos operativos, particularmente marcada en el último año del período.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. Se pasa de un valor positivo en 2021 a uno negativo en 2022, indicando un cambio en la gestión de los flujos de efectivo. Posteriormente, se observa una recuperación sustancial en 2023 y un crecimiento significativo en 2024, lo que podría reflejar mejoras en la eficiencia operativa y/o cambios en las políticas contables.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una tendencia ascendente notable. Inicialmente bajo y negativo en 2022, experimenta un crecimiento constante en 2023 y un aumento considerable en 2024. Este incremento sugiere una mayor dependencia de las partidas no monetarias en la generación de ingresos, o una mayor capacidad para convertir las operaciones en flujos de efectivo futuros. El valor de 2024 indica una correlación significativa entre los ingresos declarados y los flujos de efectivo generados.
En resumen, los datos sugieren una evolución positiva en la gestión financiera, con un crecimiento en los activos operativos netos y una mejora en la calidad de los ingresos, evidenciada por el aumento del ratio de devengos. La volatilidad en las periodificaciones agregadas requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes y su impacto en la sostenibilidad financiera a largo plazo.