Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Allergan PLC, FCFFcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
- Resumen de tendencias en la generación de efectivo
- Se observa una tendencia general de aumento en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas durante el período analizado, alcanzando un pico en 2019 respecto a años anteriores. En particular, después de una disminución significativa en 2016, la cifra se recupera y crece de manera sostenida en los años siguientes, alcanzando los 7.238 millones de dólares en 2019.
- Variaciones en el flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF muestra patrones similares a los del efectivo operativo, con una recuperación marcada tras un descenso en 2016. Desde ese año, ambas métricas mantienen un crecimiento importante, llegando a 7.515 millones de dólares en 2019. Esto indica una tendencia favorable en la generación de flujo de caja después de las inversiones y otros gastos operativos.
- Comparación entre las métricas
- La relación entre el efectivo neto generado por las actividades operativas y el flujo de caja libre refleja una congruencia en la generación de recursos, sugiriendo una gestión eficiente del capital operativo y de las inversiones asociadas. La recuperación y crecimiento sostenido en ambos indicadores resaltan una mejoría en la salud financiera y la capacidad de la empresa para generar efectivo.
- Consideraciones adicionales
- Los datos muestran una recuperación notable en los indicadores financieros después de 2016, lo que podría estar asociado a cambios en la estrategia operativa, aumento en la rentabilidad o mejoras en la gestión de recursos. La tendencia positiva continúa hasta 2019, señalando una posible consolidación de la recuperación inicial.
Intereses pagados, netos de impuestos
Allergan PLC, intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
2 2019 cálculo
Efectivo pagado durante el año por intereses, impuestos = Efectivo pagado durante el año por concepto de intereses × EITR
= × =
- Tipo efectivo de impuesto sobre la renta (EITR)
- El análisis del tipo efectivo de impuesto sobre la renta revela una tendencia variable a lo largo de los años. En 2015, el porcentaje fue del 35.3%, con un aumento significativo en 2016 a 67%. Posteriormente, en 2017, el porcentaje se redujo considerablemente a 37%, y continuó disminuyendo en 2018 a 25.6%. Finalmente, en 2019, el EITR bajó aún más a 12.5%. Esta tendencia apunta a una reducción en la carga fiscal efectiva en los últimos años, lo cual puede indicar cambios en la estructura fiscal, utilización de incentivos fiscales, o ajustes en la tasa impositiva efectiva aplicada a la compañía durante ese período.
- Efectivo pagado durante el año por intereses, neto de impuestos
- En cuanto al efectivo pagado por intereses netos de impuestos, los valores muestran una tendencia relativamente estable. En 2015, el monto fue de aproximadamente US$446.365 miles, seguido de una ligera disminución en 2016 a US$421.707 miles. En 2017, se observa un incremento notable a US$720.972 miles, y en los años siguientes, en 2018 y 2019, los pagos se mantuvieron en niveles cercanos a esa cifra, con US$718.481 miles y US$686.788 miles, respectivamente. La tendencia indica una política de pago de intereses relativamente estable con picos en 2017, lo que puede reflejar cambios en las tasas de interés, nuevas emisiones de deuda, o decisiones estratégicas de financiamiento. La estabilidad en los pagos en los años posteriores señala una tendencia a mantener un nivel constante de obligación por intereses, aunque en 2017 se presentó un incremento notable que podría relacionarse con cambios en la deuda a corto o largo plazo.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Allergan PLC, EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Allergan PLC, EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | ||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | ||||||
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
3 2019 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa muestra una tendencia decreciente en el período analizado. Desde un valor de aproximadamente 164,2 mil millones de dólares en 2015, se observa una disminución constante, llegando a aproximadamente 81,9 mil millones en 2019. La reducción significativa entre 2015 y 2016 (más del 35%) puede reflejar cambios en las valoraciones del mercado, reevaluaciones o eventos que afectaron la percepción del valor de la empresa. Posteriormente, en 2019, se registra una recuperación parcial en el valor de la empresa, alcanzando valores cercanos a los 82 mil millones de dólares.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre muestra una tendencia general positiva en relación con los valores absolutos. Desde aproximadamente 4,51 millones de dólares en 2015, los valores aumentan en los años siguientes, alcanzando cerca de 7,52 millones en 2019. La evolución refleja una mejora sustancial en la generación de efectivo operativo libre en la empresa, lo cual puede indicar una mayor eficiencia operativa o un incremento en las ingresos netos convertidos en efectivo.
- EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF presenta una tendencia muy marcada y fluctuante, comenzando en 36.43 en 2015 y alcanzando un pico de 69 en 2016. Posteriormente, el ratio disminuye significativamente en los años siguientes, estabilizándose en valores cercanos a 11 en 2018 y 10.9 en 2019. La caída en el ratio puede interpretarse como una mejora en la valoración relativa en comparación con el flujo de caja libre, sugiriendo que, a medida que el flujo de caja aumenta y el valor de la empresa disminuye, la empresa se vuelve relativamente más atractiva desde el punto de vista financiero.