Cálculo
Comparación con la competencia
Comparativa con el sector industrial: Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida
Comparación con la industria: Atención médica

Allergan PLC, ROE, tendencias a largo plazocálculo

	ROE	=	100	×	Resultado neto atribuible a los accionistas¹	÷	Patrimonio neto¹
31 dic 2019	-9.06%	=	100	×	(5,271,000)	÷	58,173,600)
31 dic 2018	-7.83%	=	100	×	(5,096,400)	÷	65,114,100)
31 dic 2017	-5.59%	=	100	×	(4,125,500)	÷	73,821,100)
31 dic 2016	19.65%	=	100	×	14,973,400)	÷	76,192,700)
31 dic 2015	5.11%	=	100	×	3,915,200)	÷	76,591,400)
31 dic 2014	-5.76%	=	100	×	(1,630,500)	÷	28,331,100)
31 dic 2013	-7.87%	=	100	×	(750,400)	÷	9,532,100)
31 dic 2012	2.54%	=	100	×	97,300)	÷	3,833,800)
31 dic 2011	7.32%	=	100	×	260,900)	÷	3,563,600)
31 dic 2010	5.62%	=	100	×	184,400)	÷	3,281,700)
31 dic 2009	7.34%	=	100	×	222,000)	÷	3,023,100)
31 dic 2008	11.31%	=	100	×	238,379)	÷	2,108,585)
31 dic 2007	7.63%	=	100	×	141,030)	÷	1,849,465)
31 dic 2006	-26.48%	=	100	×	(445,005)	÷	1,680,388)
31 dic 2005	6.57%	=	100	×	138,233)	÷	2,104,241)

¹ US$ en miles

El presente análisis sintetiza las tendencias de las series anuales de rentabilidad y capital, destacando patrones clave, volatilidad y posibles implicaciones de la gestión de capital y rentabilidad. Todos los valores se presentan en miles de USD y corresponden al periodo 2005-2019.

Tendencias de la utilidad neta atribuible a los accionistas: La serie de resultados netos exhibe una alta volatilidad a lo largo del periodo. En 2005 se registra un valor positivo de 138.233, seguido de un mínimo significativo en 2006 de -445.005, tras lo cual vuelve a valores positivos moderados en 2007 (141.030) y 2008 (238.379), y se mantiene en rangos menores hasta 2012 (97.300). En 2013 y 2014 se agrava la caída con -750.400 y -1.630.500, respectivamente. A partir de 2015 se observa un giro pronunciado: 3.915.200 y, a continuación, un pico notable en 2016 de 14.973.400. A partir de 2017, la serie vuelve a terreno negativo, cerrando 2019 en -5.271.000. En conjunto, se aprecia una secuencia de periodos de pérdidas acumuladas seguidos por un salto alto no recurrente en 2016 y una posterior fase de pérdidas sostenidas, lo que indica una marcada variabilidad de la generación de ingresos y de los cargos o ajustes no recurrentes.
Evolución del patrimonio neto: El patrimonio neto muestra una trayectoria de crecimiento sostenido desde 2005 hasta 2012, pasando de 2.104.241 a 3.833.800. En 2013 se produce un salto significativo a 9.532.100 y, de manera excepcional, a 28.331.100 en 2014. El incremento alcanza un valor máximo en 2015 de 76.591.400, seguido de una ligera contracción en 2016 a 76.192.700. A partir de 2017 se observa una disminución gradual: 73.821.100, 65.114.100 en 2018 y 58.173.600 en 2019. Este patrón sugiere un crecimiento acelerado del capital durante los años intermedios, posiblemente por aportes de capital, acumulación de utilidades o ajustes de reservas, seguido de una fase de reducción del saldo de patrimonio en los años posteriores, que podría reflejar reembolsos, recompras o pérdidas acumuladas en el periodo reciente.
Rendimiento sobre el patrimonio (ROE) y su relación con la rentabilidad: El ROE presenta una trayectoria marcada por la volatilidad. Se inicia en 6,57% en 2005, cae a -26,48% en 2006, y se recupera a 7,63% en 2007, 11,31% en 2008 y 7,34% en 2009, manteniéndose en rangos entre 5,62% y 7,32% hasta 2012. En 2013 y 2014 se registran valores negativos de -7,87% y -5,76%, respectivamente, en línea con la caída de la utilidad neta. En 2015 hay una recuperación modesta de 5,11%, y en 2016 se observa un incremento notable a 19,65%, coincidiendo con el crecimiento sustancial de la utilidad neta. A partir de 2017, el ROE se deteriora nuevamente, registrando -5,59% en 2017, -7,83% en 2018 y -9,06% en 2019, acompañando las caídas en la rentabilidad y el deterioro de la generación de ingresos. En conjunto, el ROE refleja ciclos de mejora y deterioro impulsados por la variabilidad de la utilidad neta y por cambios en la base de patrimonio; el tránsito hacia valores negativos en los últimos años indica una erosión de la rentabilidad en relación con el capital utilizado.

Allergan PLC, ROE, tendencias a largo plazo, comparación con los competidores

	Allergan PLC	AbbVie Inc.	Amgen Inc.	Bristol-Myers Squibb Co.	Danaher Corp.	Eli Lilly & Co.	Gilead Sciences Inc.	Johnson & Johnson	Merck & Co. Inc.	Pfizer Inc.	Regeneron Pharmaceuticals Inc.	Thermo Fisher Scientific Inc.	Vertex Pharmaceuticals Inc.
31 dic 2019	-9.06%	—	81.07%	6.66%	9.94%	319.09%	23.91%	25.42%	37.99%	25.77%	19.08%	12.45%	19.34%
31 dic 2018	-7.83%	—	67.15%	35.07%	9.40%	32.88%	25.51%	25.60%	23.30%	17.59%	27.91%	10.65%	47.28%
31 dic 2017	-5.59%	104.16%	7.84%	8.58%	9.45%	-1.76%	22.64%	2.16%	6.97%	29.47%	19.51%	8.76%	12.99%
31 dic 2016	19.65%	128.41%	25.85%	27.55%	11.10%	19.54%	71.48%	23.49%	9.78%	12.12%	20.13%	9.39%	-9.69%
31 dic 2015	5.11%	130.39%	24.71%	10.97%	14.17%	16.53%	97.70%	21.66%	9.94%	10.75%	17.40%	9.25%	-59.19%
31 dic 2014	-5.76%	101.84%	20.01%	13.49%	11.11%	15.55%	78.45%	23.40%	24.50%	12.81%	13.69%	9.22%	-68.70%
31 dic 2013	-7.87%	91.90%	23.00%	16.91%	12.04%	26.57%	27.05%	18.68%	8.85%	28.83%	21.74%	7.55%	-32.81%
31 dic 2012	2.54%	156.85%	22.80%	14.39%	12.58%	27.69%	27.84%	16.74%	11.63%	17.93%	60.24%	7.62%	-10.71%
31 dic 2011	7.32%	—	19.35%	23.25%	12.85%	32.11%	41.60%	16.94%	11.50%	12.18%	-45.65%	8.84%	3.76%
31 dic 2010	5.62%	—	19.32%	19.74%	13.08%	40.82%	49.48%	23.57%	1.58%	9.40%	-19.79%	6.74%	-149.74%
31 dic 2009	7.34%	—	20.32%	71.49%	9.90%	45.45%	41.40%	24.25%	21.85%	9.59%	-17.10%	5.51%	-58.57%
31 dic 2008	11.31%	—	20.58%	42.86%	13.43%	-30.76%	48.43%	30.46%	41.63%	14.08%	-19.75%	6.66%	-192.51%
31 dic 2007	7.63%	—	17.72%	20.50%	15.08%	21.61%	46.69%	24.41%	18.01%	12.53%	-22.94%	5.25%	-144.23%
31 dic 2006	-26.48%	—	15.56%	15.86%	16.89%	24.25%	-65.54%	28.11%	25.25%	27.10%	-47.24%	1.21%	-40.89%
31 dic 2005	6.57%	—	17.96%	26.77%	17.67%	18.34%	26.88%	27.49%	25.85%	12.32%	-83.72%	7.99%	-85.05%

Allergan PLC, ROE, tendencias a largo plazo, en comparación con el sector industrial: productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida

	Allergan PLC	Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida
31 dic 2019	-9.06%	27.68%
31 dic 2018	-7.83%	26.29%
31 dic 2017	-5.59%	14.59%
31 dic 2016	19.65%	22.19%
31 dic 2015	5.11%	21.44%
31 dic 2014	-5.76%	20.91%
31 dic 2013	-7.87%	20.33%
31 dic 2012	2.54%	18.27%
31 dic 2011	7.32%	15.52%
31 dic 2010	5.62%	13.99%
31 dic 2009	7.34%	20.34%
31 dic 2008	11.31%	21.31%
31 dic 2007	7.63%	17.07%
31 dic 2006	-26.48%	21.86%
31 dic 2005	6.57%	19.08%

Allergan PLC, ROE, tendencias a largo plazo, en comparación con la industria: atención médica

	Allergan PLC	Atención médica
31 dic 2019	-9.06%	23.30%
31 dic 2018	-7.83%	21.27%
31 dic 2017	-5.59%	13.77%
31 dic 2016	19.65%	18.53%
31 dic 2015	5.11%	18.52%
31 dic 2014	-5.76%	19.17%
31 dic 2013	-7.87%	18.81%
31 dic 2012	2.54%	18.20%
31 dic 2011	7.32%	15.90%
31 dic 2010	5.62%	14.85%
31 dic 2009	7.34%	20.14%
31 dic 2008	11.31%	20.29%
31 dic 2007	7.63%	17.87%
31 dic 2006	-26.48%	20.49%
31 dic 2005	6.57%	18.28%

Allergan PLC (NYSE:AGN)

Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
desde 2005

Cálculo

Comparación con la competencia

Comparativa con el sector industrial: Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida

Comparación con la industria: Atención médica