Valor añadido de mercado (MVA)
El valor agregado de mercado (MVA) es la diferencia entre un valor razonable firme y su capital invertido. MVA es una medida del valor que una empresa ha creado en exceso de los recursos ya comprometidos con la empresa.
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Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Valor razonable de la deuda. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
- Valor (justo) de mercado
- El valor de mercado de la compañía experimentó una caída sostenida desde finales de 2015 hasta finales de 2018, alcanzando un mínimo en diciembre de 2018. Posteriormente, en 2019, se observó una recuperación significativa, superando los valores del año 2015. Este patrón indica una tendencia negativa en los primeros años, seguida de una recuperación al final del período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido presentó una reducción gradual a lo largo de los cinco años. La disminución constante señala una posible reducción de activos o inversión en proyectos de mayor riesgo o mayor retorno. La tendencia constante a la baja sugiere un enfoque de disminución del apalancamiento o una estrategia de optimización de recursos de la empresa.
- Valor añadido de mercado (MVA)
- El valor añadido de mercado mostró un comportamiento sumamente negativo durante los años 2016, 2017 y 2018, reflejando que el mercado valoraba la empresa muy por debajo de su capital invertido. Solo en 2015 y 2019 se registraron valores positivos, siendo este último año en el que se presenta una recuperación notable. La tendencia indica una desviación significativa del valor de mercado respecto al capital invertido en la mayor parte del período, con una ligera recuperación al final.
Ratio de diferencial de valor añadido de mercado
Allergan PLC, ratio de diferencial de valor añadido de mercadocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Valor añadido de mercado (MVA)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial de valor añadido de mercado3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial de valor añadido de mercadoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 MVA. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2019 cálculo
Ratio de diferencial de valor añadido de mercado = 100 × MVA ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Valor añadido de mercado (MVA)
- El valor añadido de mercado muestra una tendencia inicialmente positiva en 2015, alcanzando aproximadamente 37.78 millones de dólares. Sin embargo, en 2016 se observa un descenso significativo hacia valores negativos, cercanos a -2.27 millones de dólares. La tendencia negativa continúa en 2017 y 2018, alcanzando valores negativos cercanos a -17.94 y -22.15 millones de dólares, respectivamente. En 2019, se registra una recuperación notable, con un valor positivo de aproximadamente 5.74 millones de dólares. Esta evolución indica una tendencia volátil en la percepción del valor de mercado durante estos años, con un período de caída y posterior recuperación en 2019.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. En 2015, el capital invertido era de aproximadamente 127.50 mil millones de dólares, reduciéndose en cada ejercicio subsiguiente hasta alcanzar aproximadamente 80.27 mil millones en 2019. Esta disminución constante sugiere un proceso de desinversión o reducción de activos de capital durante estos años, posiblemente en búsqueda de eficiencia o por cambios en la estrategia corporativa.
- Ratio de diferencial de valor añadido de mercado
- El ratio refleja la relación entre el valor añadido de mercado y el capital invertido. En 2015, presenta un valor positivo de aproximadamente 29.63%, indicando una relación favorable entre valor de mercado y capital invertido. En 2016, el ratio se desploma a -2.04%, sugiriendo una relación negativa y posiblemente una pérdida de valor de mercado respecto al capital invertido. La tendencia continúa en 2017 y 2018, donde los ratios negativos son de -17.32% y -24.32%, evidenciando una fuerte desconexión o deterioro en la valoración de mercado en relación con los recursos invertidos. En 2019, el ratio se recupera a un valor positivo de 7.16%, reflejando una leve mejoría en la relación entre valor de mercado y capital invertido, aunque todavía en niveles inferiores a los observados en 2015.
Ratio de margen de valor añadido de mercado
Allergan PLC, ratio de margen de valor añadido de mercadocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Valor añadido de mercado (MVA)1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos netos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de valor añadido de mercado2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de valor añadido de mercadoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 MVA. Ver detalles »
2 2019 cálculo
Ratio de margen de valor añadido de mercado = 100 × MVA ÷ Ingresos netos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor añadido de mercado (MVA)
- El valor añadido de mercado presenta una tendencia altamente volátil durante el período analizado. En 2015, se registra un valor positivo significativo, reflejando un valor de mercado elevado. Sin embargo, en 2016, se evidencia una caída drástica a un valor negativo, seguida de una tendencia decreciente en 2017 y 2018, alcanzando niveles negativos sustanciales, lo que indica una pérdida significativa en la percepción del mercado respecto al valor de la compañía. En 2019, se observa una recuperación notable y positiva del MVA, alcanzando un valor en torno a 5.744 millones de dólares, sugiriendo una revalorización del mercado o una mejora en las expectativas de inversión.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran una tendencia de crecimiento moderado a lo largo de los cinco años. En 2015 se registran aproximadamente 15.063 millones de dólares, con una ligera disminución en 2016 a 14.568 millones. A partir de ese punto, los ingresos muestran una recuperación y continuidad en un rango cercano a 15.963 millones en 2017, 15.785 millones en 2018 y un aumento en 2019 a aproximadamente 16.079 millones, evidenciando una cierta estabilidad y crecimiento en los resultados de la compañía en términos de ingresos ajustados durante el período.
- Ratio de margen de valor añadido de mercado
- El ratio marca una evolución muy irregular, comenzando en un 250.83% en 2015 con un valor extremadamente alto que indica que el valor añadido de mercado superaba con creces los ingresos ajustados. En 2016, el ratio se invertía y caía al -15.6%, reflejando una divergencia significativa entre el valor de mercado y los ingresos. La tendencia negativa continúa en 2017 y 2018, con ratios de -112.37% y -140.33%, respectivamente, lo que señala que el mercado percibía un valor negativo o ineficiencia relativa respecto a los ingresos. En 2019, el ratio se recupera a un valor positivo del 35.72%, sugiriendo que las percepciones del mercado mejoraron respecto a los ingresos ajustados, aunque el nivel de este ratio es mucho menor comparado con 2015.