Análisis de ratios de liquidez
Los ratios de liquidez miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Ratios de liquidez (resumen)
Allergan PLC, ratios de liquidez
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
- Coeficiente de liquidez corriente
- El coeficiente de liquidez corriente muestra una tendencia de incremento significativo en 2016, alcanzando un valor de 2.27 desde 1.03 en 2015, lo que indica una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos corrientes. Sin embargo, en 2017, este ratio disminuye a 1.16 y continúa en niveles cercanos a 1 en 2018 y 2019 (1.13 y 1.01 respectivamente), evidenciando una tendencia decreciente y una potencial disminución en la liquidez a corto plazo en los últimos años, aproximándose al nivel mínimo aceptable de 1, que indica una menor margen de seguridad para afrontar obligaciones inmediatas.
- Ratio de liquidez rápido
- El ratio de liquidez rápido refleja un comportamiento de crecimiento destacado en 2016, alcanzando un valor de 2, lo que denota una fuerte disponibilidad de activos líquidos para atender pasivos inmediatos sin depender de inventarios. Luego, en 2017, el ratio se reduce a 0.95, acercándose a la unidad, y en 2018 y 2019 mantiene valores estables alrededor de 0.83 y 0.82 respectivamente. Esto sugiere una reducción en la rapidez con la que los activos líquidos cubren las obligaciones inmediatas, aunque en los últimos años la relación se estabiliza en valores cercanos a 1, indicando un equilibrio más ajustado en la liquidez en comparación con 2016.
- Ratio de liquidez en efectivo
- Este ratio muestra una tendencia mixta a lo largo del período analizado. En 2016, destaca un pico de 1.68, indicando una elevada cantidad de efectivo en relación con las obligaciones a corto plazo. Después, en 2017, este ratio cae a 0.65, señalando una disminución significativa en la disponibilidad de efectivo líquido. En 2018, continúa en niveles bajos con 0.33, pero en 2019 experimenta un aumento hasta 0.53, aunque sin volver a los niveles de 2016. Este patrón refleja una fluctuación en la disponibilidad de efectivo en relación con las deudas a corto plazo, lo cual podría afectar la capacidad de la empresa para solventar obligaciones inmediatas en ciertos períodos.
Coeficiente de liquidez corriente
Allergan PLC, coeficiente de liquidez corrientecálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Activo circulante | 11,126,700) | 6,475,400) | 11,376,700) | 17,857,900) | 8,615,400) | |
| Pasivo corriente | 11,070,700) | 5,727,900) | 9,848,100) | 7,874,700) | 8,328,300) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Coeficiente de liquidez corriente1 | 1.01 | 1.13 | 1.16 | 2.27 | 1.03 | |
| Referencia | ||||||
| Coeficiente de liquidez corrienteCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 2019 cálculo
Coeficiente de liquidez corriente = Activo circulante ÷ Pasivo corriente
= 11,126,700 ÷ 11,070,700 = 1.01
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- Activo circulante
- Se observa una tendencia de crecimiento significativo desde 2015 hasta 2016, alcanzando un pico en 2016 con 17,857,900 miles de dólares. A partir de ese año, se evidencia una reducción en 2017, seguida de una disminución considerable en 2018, llegando a 6,475,400 miles de dólares. En 2019, el activo circulante experimenta un incremento, finalizando en 11,126,700 miles de dólares. Estos cambios sugieren una posible reestructuración de la liquidez o variaciones en las operaciones de la empresa.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente muestra una tendencia estable con un aumento notable en 2017, alcanzando 9,848,100 miles de dólares, después de haber tenido valores relativamente bajos en 2015 y 2016. Posteriormente, en 2018, el pasivo corriente disminuye considerablemente a 5,727,900 miles de dólares, pero en 2019 vuelve a incrementar sustancialmente a 11,070,700 miles de dólares. Estos patrones indican posibles periodos de necesidad de financiamiento a corto plazo y cambios en la estructura del pasivo.
- Coeficiente de liquidez corriente
- El ratio muestra una importante subida de 1.03 en 2015 a 2.27 en 2016, indicando un aumento en la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo en ese periodo. Luego, el ratio desciende a 1.16 en 2017 y se mantiene relativamente estable en 1.13 en 2018, reflejando una disminución de la liquidez comparada con 2016. En 2019, el ratio se reduce nuevamente a 1.01, acercándose a 1, lo que sugiere una situación en la que la liquidez de la empresa se ha estabilizado en un nivel mínimo para poder cubrir los pasivos corrientes, aunque con menor margen de protección.
Ratio de liquidez rápido
Allergan PLC, coeficiente de liquidez rápidacálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 2,503,300) | 880,400) | 1,817,200) | 1,724,000) | 1,096,000) | |
| Valores negociables | 3,411,600) | 1,026,900) | 4,632,100) | 11,501,500) | 9,300) | |
| Cuentas por cobrar, netas | 3,192,300) | 2,868,100) | 2,899,000) | 2,531,000) | 2,401,600) | |
| Total de activos rápidos | 9,107,200) | 4,775,400) | 9,348,300) | 15,756,500) | 3,506,900) | |
| Pasivo corriente | 11,070,700) | 5,727,900) | 9,848,100) | 7,874,700) | 8,328,300) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Ratio de liquidez rápido1 | 0.82 | 0.83 | 0.95 | 2.00 | 0.42 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de liquidez rápidoCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 2019 cálculo
Ratio de liquidez rápido = Total de activos rápidos ÷ Pasivo corriente
= 9,107,200 ÷ 11,070,700 = 0.82
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- Resumen general de los activos rápidos
- Se observa una tendencia de aumento significativo en el total de activos rápidos en 2016, alcanzando su punto máximo en ese año con 15,756,500 US$, desde los 3,506,900 US$ en 2015. Posteriormente, se evidencia una disminución constante en los años 2017, 2018 y 2019, con valores de 9,348,300 US$, 4,775,400 US$ y 9,107,200 US$, respectivamente. Esto indica una fluctuación en los recursos de alta liquidez disponibles y su posible movimiento hacia otros activos o su utilización en operaciones, aunque en 2019 se observa un repunte respecto a 2018.
- Comportamiento del pasivo corriente
- El pasivo corriente muestra una tendencia diferente, con valores que fluctúan a lo largo de los años. Se inicia en 8,328,300 US$ en 2015, disminuye ligeramente en 2016, y experimenta un aumento en 2017 alcanzando 9,848,100 US$. Posteriormente, en 2018, se reduce considerablemente a 5,727,900 US$, pero en 2019 vuelve a incrementarse notablemente a 11,070,700 US$. Estas variaciones indican cambios en la estructura de las obligaciones a corto plazo, posiblemente en respuesta a las estrategias de financiamiento o a cambios en las operaciones de la compañía.
- Ratio de liquidez rápido
- El ratio de liquidez rápido refleja cambios sustanciales a lo largo del período. En 2015, el ratio era 0.42, indicando una posición de liquidez relativamente baja en relación con el pasivo corriente. En 2016, el ratio se duplica a 2, mostrando una mejora significativa en la capacidad de cubrir obligaciones a corto plazo con activos rápidos. Luego, en los años siguientes, el ratio se estabiliza en torno a 0.83 y 0.82 en 2018 y 2019, respectivamente. La caída en el ratio entre 2016 y 2017, seguida de su estabilización, podría señalar cambios en la gestión de activos o en la estructura de pasivos, afectando la liquidez inmediata de la empresa.
Ratio de liquidez en efectivo
Allergan PLC, coeficiente de liquidez en efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 2,503,300) | 880,400) | 1,817,200) | 1,724,000) | 1,096,000) | |
| Valores negociables | 3,411,600) | 1,026,900) | 4,632,100) | 11,501,500) | 9,300) | |
| Activos totales en efectivo | 5,914,900) | 1,907,300) | 6,449,300) | 13,225,500) | 1,105,300) | |
| Pasivo corriente | 11,070,700) | 5,727,900) | 9,848,100) | 7,874,700) | 8,328,300) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivo1 | 0.53 | 0.33 | 0.65 | 1.68 | 0.13 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivoCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 2019 cálculo
Ratio de liquidez en efectivo = Activos totales en efectivo ÷ Pasivo corriente
= 5,914,900 ÷ 11,070,700 = 0.53
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- Activos totales en efectivo
- Se observa una tendencia general de aumento en los activos en efectivo durante el período analizado, alcanzando un pico en 2016 con 13,225,500 miles de dólares. Posteriormente, la cifra se reduce significativamente en 2017 a 6,449,300 miles, y continúa en descenso en 2018 a 1,907,300 miles. Sin embargo, en 2019, vuelve a experimentar un incremento, llegando a 5,914,900 miles de dólares, aunque sin recuperar completamente los niveles de 2016.
- Pasivo corriente
- Los pasivos corrientes muestran una tendencia ascendente en general, comenzando en 8,328,300 miles en 2015 y alcanzando su punto más alto en 2019 con 11,070,700 miles de dólares. Aunque en 2018 se presenta una disminución significativa respecto a 2017, en 2019 vuelve a incrementarse, situándose en su nivel máximo en el período considerado.
- Ratio de liquidez en efectivo
- El ratio de liquidez en efectivo experimenta variaciones notables. En 2015, el ratio es muy bajo (0.13), indicando poca disponibilidad de efectivo en relación con los pasivos corrientes. En 2016, el ratio aumenta sustancialmente a 1.68, lo que sugiere una mayor capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo con efectivo. Sin embargo, en 2017 el ratio disminuye a 0.65, y continúa bajando en 2018 a 0.33, reflejando una menor liquidez relativa. En 2019, el ratio mejora ligeramente a 0.53, aunque todavía indica una diferencia importante en comparación con 2016.