Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Allergan PLC, ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2019 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Resumen general de las tendencias financieras
- Durante el período analizado, se observa una tendencia negativa en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT), que presenta una disminución significativa a lo largo de los cinco años considerados. En 2015, el resultado fue negativo, aproximadamente -3,5 millones de dólares, y aunque se observa cierta mejora en 2016, el valor sigue siendo negativo, alcanzando cerca de -2 millones de dólares. Sin embargo, en 2017 el NOPAT aumenta sustancialmente, aunque permanece en números negativos, llegando a aproximadamente -10,55 millones de dólares. Estas fluctuaciones indican dificultades persistentes para generar beneficios operativos positivos, con una tendencia de deterioro en la rentabilidad operacional.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia decreciente en los años analizados, pasando de aproximadamente 127,5 mil millones de dólares en 2015 a menos de 80,3 mil millones en 2019. Esta reducción podría estar vinculada a desinversiones, amortizaciones, o una disminución en la inversión en activos productivos. La disminución sostenida en el capital invertido sugiere una posible estrategia de reducción de activos o una gestión activa de la inversión en la empresa.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC se mantiene en valores negativos durante todo el período, reflejando que la empresa no logra generar retornos positivos sobre su capital invertido. El valor más cercano a la cero se observó en 2016 con -1.8%, pero posteriormente se profundiza en negativos, llegando a -10.19% en 2017 y manteniéndose en torno a -6.2% en 2018 y -6.67% en 2019. La tendencia indica que la eficiencia en la utilización del capital para generar beneficios continúa siendo deficiente y no muestra señales de recuperación en los años considerados.
Descomposición del ROIC
Allergan PLC, descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2018 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2017 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2016 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2015 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo muestra una tendencia negativa a lo largo del período analizado. En 2015, el margen fue de aproximadamente -20.61%, y aunque experimentó una ligera mejora en 2016, alcanzando -11.72%, en 2017 sufrió una significativa disminución hasta -58.34%. Este patrón indica una reducción en la rentabilidad operativa de la empresa, con pérdidas operativas que se consolidaron de manera más aguda en ese año. Posteriormente, en 2018 y 2019, el margen se recuperó parcialmente pero permaneció en valores negativos, en -38.47% y -27.74% respectivamente, evidenciando una persistente dificultad en la generación de beneficio a nivel operativo.
- Rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital ha presentado una tendencia ascendente desde 2015 hasta 2019. En 2015, el ratio fue de 0.12 y aumentó ligeramente en 2016 a 0.13, para continuar creciendo de forma constante en los años posteriores, alcanzando 0.15 en 2017, 0.17 en 2018 y 0.2 en 2019. Este comportamiento indica una mejora en la eficiencia con la que la empresa utiliza su activo total para generar ventas, sugiriendo un aumento en la productividad de los recursos invertidos durante el período.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El ratio correspondiente al tipo impositivo efectivo en efectivo permanece constante en 100% en todos los períodos analizados, desde 2015 hasta 2019. Esto implica que, en la práctica, todos los beneficios generados han sido gravados a la tasa efectiva establecida, sin variaciones en la carga fiscal efectiva, o bien que la información presentada refleja un escenario en el que el efecto fiscal se ha mantenido en un nivel completo durante todo el período.
- Rentabilidad del capital invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido presenta un comportamiento similar al margen operativo en términos de disminución. En 2015, el ROIC fue de -2.75%, mejorando ligeramente en 2016 a -1.8%, pero experimentó una fuerte caída en 2017, alcanzando -10.19%. En los años siguientes, en 2018 y 2019, la rentabilidad se mantuvo en valores negativos, -6.23% y -6.67%, respectivamente. La tendencia refleja que la empresa ha enfrentado persistentes dificultades para generar beneficios sobre el capital invertido, con una marcada disminución en la eficiencia de la inversión a lo largo del período.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Allergan PLC, OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos netos ajustados | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2019 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos netos ajustados
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Los datos muestran una tendencia decreciente en los beneficios netos de explotación antes de impuestos a lo largo de los cinco años analizados. En 2015, el valor negativo fue de aproximadamente -3,104,433 dólares, mostrando una pérdida significativa, que se redujo en 2016 a aproximadamente -1,706,923 dólares. Sin embargo, en 2017, la pérdida aumentó considerablemente hasta aproximadamente -9,312,718 dólares, indicando una deterioración en la rentabilidad operativa. En 2018 y 2019, las pérdidas continuaron en niveles similares, con valores cercanos a -6,072,516 y -4,459,638 dólares, respectivamente. La tendencia general refleja un persistente escenario de pérdidas operativas antes de impuestos, con picos en 2017 que sugieren años particularmente difíciles en términos de rentabilidad operativa.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados presentan una tendencia relativamente estable en los cinco períodos, fluctuando en un rango cercano a los 14.5 a 16.1 mil millones de dólares. En 2015, los ingresos fueron aproximadamente 15,063,000 dólares, disminuyendo ligeramente en 2016 a 14,568,100 dólares. Posteriormente, en 2017, se observó un incremento a aproximadamente 15,962,900 dólares, seguido de una ligera reducción en 2018 a 15,785,600 dólares. En 2019, los ingresos netos ajustados volvieron a aumentar hasta unos 16,079,400 dólares. La estabilidad en los ingresos a lo largo del período, a pesar de las pérdidas operativas, indica una base de negocio sostenida en términos de ventas o ingresos, aunque no necesariamente reflejando una rentabilidad neta consistente.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo, que relaciona el beneficio operativo con los ingresos, muestra una tendencia a la baja a lo largo del período. En 2015, el margen fue de aproximadamente -20.61%, y en 2016 mejoró a -11.72%. Sin embargo, en 2017, el margen sufrió una caída pronunciada a -58.34%, reflejando una situación en la que el beneficio operativo constituyó una proporción muy negativa de los ingresos, posiblemente debido a costos elevados o pérdidas operativas elevadas. Posteriormente, en 2018, el margen mejoró a -38.47%, aunque siguió en territorio negativo, y en 2019, el margen fue de aproximadamente -27.74%. La tendencia indica una persistente dificultad en generar beneficios operativos positivos, con una agravación significativa en 2017 y una ligera recuperación en los años subsiguientes, aunque sin volver a niveles cercanos a la rentabilidad positiva.
Ratio de rotación del capital (TO)
Allergan PLC, TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos netos ajustados | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2019 cálculo
TO = Ingresos netos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ingresos netos ajustados
- Se observa una tendencia de crecimiento en los ingresos netos ajustados a lo largo del período analizado. Aunque en 2016 se presenta una ligera disminución respecto a 2015, en 2017 se registra un incremento significativo, seguido de una ligera caída en 2018. Sin embargo, en 2019 los ingresos vuelven a aumentar, alcanzando su nivel más alto en el período evaluado. Estos movimientos pueden indicar un crecimiento general en la capacidad de generación de ingresos, con cierta volatilidad en los años intermedios.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de disminución constante a lo largo de todo el período. Desde aproximadamente 127,5 mil millones de dólares en 2015, la cifra decrece de manera progresiva hasta aproximadamente 80,3 mil millones en 2019. Este patrón sugiere una estrategia de reducción del capital invertido, posiblemente mediante desinversiones, optimización de activos o reducción de recursos empleados en activos fijos.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital experimenta un incremento sostenido durante los cinco años analizados, pasando de 0.12 en 2015 a 0.20 en 2019. Esto indica que la empresa mejora la eficiencia en la utilización de su capital invertido, generando más ingresos por cada unidad de capital empleada. La tendencia ascendente sugiere una gestión más efectiva en la utilización de los recursos invertidos, a pesar del decremento en el monto total de capital invertido.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Allergan PLC, CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2019 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- La serie de impuestos operativos en efectivo muestra una tendencia de disminución significativa entre 2015 y 2016, seguida de un aumento marcado en 2017. Posteriormente, en 2018, se registra un valor negativo que indica un flujo de efectivo en impuestos negativo, probablemente debido a ajustes fiscales o reembolsos. En 2019, la cifra se recupera sustancialmente, alcanzando un valor alto, lo que sugiere una recuperación en el efectivo destinado a impuestos operativos.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT presenta una tendencia general de deterioro en los resultados operativos antes de impuestos durante el período analizado. Los valores negativos en todos los años reflejan pérdidas operativas recurrentes, aunque la magnitud de dichas pérdidas disminuye en 2016 y 2017, sugiriendo una relativa mejora en la rentabilidad operativa. Sin embargo, en 2018 y 2019, las pérdidas se mantienen elevadas, aunque menor en 2018, indicando persistentes desafíos en la generación de beneficios antes de impuestos.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- No se disponen de datos en los valores del tipo impositivo efectivo en efectivo en los años 2016 en adelante, por lo que no es posible analizar tendencias específicas respecto a la carga fiscal efectiva en estos períodos.