Balance general: pasivo y capital contable

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

Allergan PLC, balance consolidado: pasivos y patrimonio contable

US$ en miles

	31 dic 2019	31 dic 2018	31 dic 2017	31 dic 2016	31 dic 2015
Reembolsos acumulados de terceros	2,001,800)	1,832,100)	1,713,700)	1,595,500)	1,281,600)
Reservas relacionadas con litigios y honorarios legales	1,250,700)	92,000)	78,300)	101,100)	213,500)
Nómina acumulada y beneficios conexos	830,300)	694,300)	635,600)	543,500)	409,700)
Devoluciones acumuladas y otras deducciones	596,700)	527,800)	466,200)	295,900)	288,400)
Gastos acumulados en investigación y desarrollo	184,800)	215,500)	165,900)	154,000)	384,100)
Intereses a pagar	189,500)	191,400)	245,900)	294,200)	312,000)
Regalías pagaderas	216,900)	155,100)	189,200)	146,600)	126,900)
Tarifas farmacéuticas devengadas	125,900)	145,300)	186,400)	221,300)	162,200)
Indemnización por despido, retención y otros costos de cierre acumulados	12,700)	71,600)	132,800)	86,200)	110,400)
Impuestos devengados no provisiones	64,600)	68,500)	76,500)	55,000)	100,300)
Gastos acumulados de ventas y marketing	61,300)	61,100)	53,000)	95,900)	127,200)
Parte corriente de las obligaciones por contraprestaciones contingentes	12,100)	8,300)	56,200)	511,000)	79,900)
Dividendos a pagar	1,100)	1,400)	24,600)	23,200)	23,900)
Otros gastos devengados	409,900)	373,000)	1,192,600)	670,700)	360,000)
Gastos devengados	5,958,300)	4,437,400)	5,216,900)	4,794,100)	3,980,100)
Cuentas a pagar	390,400)	349,800)	324,500)	224,900)	369,400)
Cuentas por pagar y gastos devengados	6,348,700)	4,787,200)	5,541,400)	5,019,000)	4,349,500)
Impuestos sobre la renta a pagar	65,100)	72,400)	74,900)	57,800)	54,200)
Parte corriente de la deuda a largo plazo y los arrendamientos de capital	4,532,500)	868,300)	4,231,800)	2,797,900)	2,432,800)
Porción actual del pasivo por arrendamiento,	124,400)	—)	—)	—)	—)
Pasivos corrientes mantenidos para la venta	—)	—)	—)	—)	1,491,800)
Pasivo corriente	11,070,700)	5,727,900)	9,848,100)	7,874,700)	8,328,300)
Deuda a largo plazo y arrendamientos de capital, excluyendo la parte actual	18,116,500)	22,929,400)	25,843,500)	29,970,800)	40,293,400)
Pasivo por arrendamiento, operativo, excluida la parte actual	446,100)	—)	—)	—)	—)
Pasivos por contraprestaciones contingentes relacionados con adquisiciones	377,300)	336,300)	420,700)	661,100)	788,100)
Pensión a largo plazo y pasivo posterior a la jubilación	144,100)	166,500)	162,700)	201,600)	222,100)
Legacy Allergan diferido compensación ejecutiva	89,200)	90,800)	113,800)	111,700)	117,900)
Hito acumulado de investigación y desarrollo	75,000)	75,000)	—)	—)	—)
Obligaciones contractuales a largo plazo	—)	43,200)	45,200)	25,300)	26,400)
Ingresos diferidos	26,600)	36,100)	37,900)	15,700)	18,200)
Garantías de los productos	29,200)	27,900)	28,700)	28,100)	28,400)
Indemnizaciones a largo plazo y responsabilidades por reestructuración	10,800)	14,200)	53,100)	22,000)	34,900)
Otros pasivos a largo plazo	48,700)	92,000)	24,800)	19,500)	26,000)
Otros pasivos a largo plazo	800,900)	882,000)	886,900)	1,085,000)	1,262,000)
Pasivos a largo plazo mantenidos para la venta	—)	—)	—)	—)	580,100)
Otros impuestos a pagar	1,704,800)	1,615,500)	1,573,900)	886,200)	801,900)
Pasivos por impuestos diferidos	4,363,700)	5,501,800)	6,352,400)	12,969,100)	7,985,700)
Pasivos a largo plazo	25,432,000)	30,928,700)	34,656,700)	44,911,100)	50,923,100)
Pasivo total	36,502,700)	36,656,600)	44,504,800)	52,785,800)	59,251,400)
Acciones preferentes, $0.0001 de valor nominal por acción	—)	—)	4,929,700)	4,929,700)	4,929,700)
Acciones ordinarias; Valor nominal de $0.0001 por acción	—)	—)	—)	—)	—)
Capital desembolsado adicional	55,974,900)	56,510,000)	54,013,500)	53,958,900)	68,508,300)
Utilidades retenidas	991,500)	7,258,900)	12,957,200)	18,342,500)	3,647,500)
Otro resultado (pérdida) integral acumulado	1,207,200)	1,345,200)	1,920,700)	(1,038,400)	(494,100)
Patrimonio neto	58,173,600)	65,114,100)	73,821,100)	76,192,700)	76,591,400)
Participación minoritaria	22,800)	16,900)	16,000)	7,800)	(2,100)
Patrimonio neto total	58,196,400)	65,131,000)	73,837,100)	76,200,500)	76,589,300)
Pasivo total y patrimonio neto	94,699,100)	101,787,600)	118,341,900)	128,986,300)	135,840,700)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).

Tendencia general de los activos y pasivos: Se observa una disminución progresiva en el pasivo total y el patrimonio neto en el período analizado. El pasivo total disminuye desde aproximadamente 135.84 mil millones de dólares en 2015 a 94.70 mil millones en 2019, reflejando una reducción significativa en la deuda y otros pasivos a largo plazo. Por otro lado, el patrimonio neto también presenta una tendencia decreciente, pasando de 76.59 mil millones en 2015 a 58.17 mil millones en 2019. La disminución en ambos aspectos indica una posible estrategia de reducción de apalancamiento y una reestructuración del balance general.
Deuda a largo plazo y obligaciones relacionadas: La deuda a largo plazo, excluyendo la parte actual, muestra una tendencia decreciente, desde aproximadamente 40.29 mil millones en 2015 a 18.12 mil millones en 2019. Este patrón sugiere una política de pago de la deuda o reestructuración para reducir la exposición a obligaciones a largo plazo. Además, la porción actual de la deuda y los arrendamientos de capital también refleja una reducción, disminuyendo notablemente en 2018 y 2019, lo que puede indicar esfuerzos en la gestión de pasivos de corto plazo.
Pasivos operativos y obligaciones contingentes: Los pasivos por arrendamiento operativo y obligaciones relacionadas con adquisiciones, incluyendo responsabilidades contingentes, muestran una tendencia variada. Aunque algunos componentes como los pasivos por arrendamiento operativo no tienen datos consistentes, los pasivos por contraprestaciones contingentes presentan una disminución significativa desde 788.1 millones en 2015 a 377.3 millones en 2019. Los pasivos relacionados con litigios y honorarios legales experimentaron un repunte en 2019, alcanzando 1.25 mil millones, indicando potencialmente mayor exposición o incremento en las obligaciones legales.
Gastos y gastos acumulados: Los gastos acumulados en investigación y desarrollo presentan fluctuaciones, con un pico en 2018 alcanzando 215.5 millones y una disminución en 2019 a 184.8 millones. Los gastos en general, incluyendo otros gastos devengados, aumentan notablemente en 2019, alcanzando 5.96 mil millones en comparación con los niveles de alrededor de 4.38 y 4.79 millones en 2016 y 2017, respectivamente. Esto puede reflejar una expansión en la inversión y operaciones, a pesar de los esfuerzos en reducir otros pasivos y deudas.
Ingresos diferidos y obligaciones contractuales: Los ingresos diferidos muestran una tendencia decreciente, cayendo desde 18.2 millones en 2015 a 26.6 millones en 2019, lo que indica un reconocimiento progresivo de ingresos previamente diferidos. Las obligaciones contractuales a largo plazo también variaron, con picos en ciertos años, evidenciando posiblemente futuras obligaciones en contratos a largo plazo pero sin un patrón claramente creciente o decreciente estable.
Pasivos fiscales y contingentes: Los pasivos por impuestos a pagar e impuestos diferidos muestran una tendencia general de aumento en 2019 comparado con años anteriores. Los pasivos por impuestos diferidos experimentan un incremento significativo en 2016, pero luego se mantienen en niveles más bajos, lo que refleja manejo en la provisión y reconocimiento de impuestos diferidos. La acumulación en otros impuestos a pagar también presenta una tendencia de incremento, indicando posible incremento en obligaciones fiscales diferidas o contingentes.
Patrimonio neto y participación minoritaria: El patrimonio neto total muestra una disminución sustancial, principalmente atribuible a pérdidas retenidas, que en 2015 eran de aproximadamente 3.65 millones de dólares y en 2019 descendieron a 9.91 millones. La participación minoritaria también presenta ajustes menores en línea con los cambios en el patrimonio, reflejando posiblemente movimientos en las participaciones de socios minoritarios y en la estructura de capital.
Resumen de tendencias y consideraciones: En conjunto, los datos indican que la empresa ha reducido sus niveles de endeudamiento a largo plazo y pasivos totales, mejorando posiblemente su estructura de financiamiento y buscando mayor liquidez. Sin embargo, ha experimentado un aumento en algunos pasivos contingentes, como litigios y obligaciones legales, además de incrementos en gastos acumulados y devengados, que podrían indicar mayores inversiones en operaciones y desarrollo. La disminución en patrimonio neto y utilidades retenidas podría reflejar pérdidas acumuladas o distribución de dividendos, lo cual requiere un análisis adicional para determinar el impacto en la solvencia y sustentabilidad financiera a largo plazo.

Allergan PLC (NYSE:AGN)

Balance general: pasivo y capital contable