Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY)

El análisis de los ratios de liquidez muestra una tendencia general de disminución en los diferentes indicadores a lo largo del período considerado, con algunas fluctuaciones en ciertos años.

Coeficiente de liquidez corriente

Este ratio ha experimentado una ligera reducción desde 1.58 en 2020 hasta 1.25 en 2022, seguido de un aumento a 1.43 en 2023, y posteriormente otra reducción a 1.25 en 2024. La fluctuación indica cierta variabilidad en la capacidad de la empresa para cubrir obligaciones a corto plazo con activos corrientes, aunque en general se mantiene en niveles que sugieren una posición de liquidez razonable aunque estrecha en algunos años.

Ratio de liquidez rápido

Este ratio, que excluye inventarios y otros activos menos líquidos, también presenta una tendencia decreciente desde 1.28 en 2020 hasta 0.87 en 2022, lo cual implica una disminución en la capacidad inmediata de cubrir pasivos corrientes sin depender de la venta de inventarios. En 2023, se registra una recuperación hasta 1.04, pero en 2024 vuelve a disminuir a 0.91, lo que sugiere una cierta inconsistencia en la capacidad de liquidez inmediata a lo largo del tiempo.

Ratio de liquidez en efectivo

Este ratio, que mide la proporción de efectivo y equivalentes en relación con los pasivos corrientes, muestra una tendencia similar, descendiendo desde 0.83 en 2020 a 0.42 en 2022. En 2023, hay una recuperación a 0.55, pero en 2024 vuelve a caer a 0.46. La reducción constante en este ratio revela que la proporción de efectivo en comparación con los pasivos corrientes ha disminuido, señalando una menor disponibilidad de efectivo inmediato para cubrir obligaciones a corto plazo.

En conjunto, los datos reflejan una tendencia de deterioro en los indicadores de liquidez, con una recuperación temporal en 2023 pero otra vez con niveles inferiores en 2024. Esto puede indicar desafíos en la gestión de activos líquidos o en la estructura de pasivos a corto plazo, requiriendo un seguimiento más detallado para entender las causas y las posibles implicaciones en la salud financiera de la empresa.

Activo circulante

Se observa una tendencia de incremento en el período 2020 a 2021, alcanzando un máximo de 33,262 millones de dólares, seguida de una disminución en 2022, alcanzando 27,273 millones. Sin embargo, en 2023 se evidencia una recuperación a 31,770 millones, aunque en 2024 vuelve a reducirse a 29,780 millones. Este patrón sugiere variaciones en la gestión de los recursos a corto plazo, con fluctuaciones potencialmente relacionadas con cambios en la liquidez o en las operaciones de la compañía.

Pasivo corriente

El pasivo corriente mantiene una trayectoria de crecimiento en todo el período, partiendo de 19,080 millones en 2020 y alcanzando 23,774 millones en 2024. Este aumento constante puede reflejar una mayor utilización de obligaciones a corto plazo, alineándose en parte con la variabilidad en el activo circulante y sugiriendo una posible estrategia operacional o de financiamiento que incrementa las obligaciones de corto plazo de forma sostenida.

Coeficiente de liquidez corriente

El ratio de liquidez corriente presenta una tendencia decreciente en los primeros años, con una caída significativa desde 1.58 en 2020 a 1.25 en 2022. Este dato indica una disminución en la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes con sus activos circulantes. En 2023, el coeficiente aumenta a 1.43, sugiriendo una leve recuperación en la ratio, pero en 2024 vuelve a bajar a 1.25, indicando que la posición de liquidez de la empresa se mantiene relativamente estable en niveles moderados pero por debajo de los niveles de 2020. La tendencia general refleja una posible presión sobre la liquidez, aunque la ratio aún se mantiene por encima de 1, lo que indica que los activos circulantes aún superan a los pasivos corrientes, pero con menor margen que en años previos.

Total de activos rápidos

Se observa un incremento en el total de activos rápidos desde 2020 hasta 2021, pasando de 24,332 millones de dólares a 26,335 millones, lo que indica una expansión en los activos líquidos de la empresa. Sin embargo, en 2022 se registra una disminución significativa a 19,139 millones, sugiriendo una reducción en los activos líquidos disponibles en ese período. Posteriormente, en 2023, los activos rápidos presentan una recuperación hasta alcanzar 23,201 millones, pero en 2024 vuelven a disminuir a 21,606 millones, evidenciando fluctuaciones en la liquidez rápida de la compañía durante los últimos años.

Pasivo corriente

El pasivo corriente muestra una tendencia constante al alza, incrementándose de 19,080 millones en 2020 a 23,774 millones en 2024. Este aumento sostenido indica una creciente obligación a corto plazo, la cual podría estar relacionada con mayores requerimientos de financiamiento o una restructuración del pasivo a corto plazo.

Ratio de liquidez rápido

El ratio de liquidez rápido, que mide la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos inmediatos con activos líquidos, se observa una disminución entre 2020 y 2022, bajando de 1.28 a 0.87. Esto indica una reducción en la disponibilidad relativa de activos líquidos para cubrir pasivos cortos en ese período. A partir de 2022 y en 2023, el ratio experimenta cierta recuperación, alcanzando valores cercanos a 1.04 en 2023, pero en 2024 vuelve a disminuir a 0.91. Este patrón refleja una fluctuación en la liquidez de la empresa y puede señalar potenciales desafíos en la gestión de liquidez durante estos años.

Activos totales en efectivo

Los activos en efectivo muestran una tendencia variable a lo largo del periodo analizado. Desde 2020, se observa un crecimiento en 2021, alcanzando un nivel de 16,966 millones de dólares, un incremento en comparación con 2020. Sin embargo, en 2022 se experimenta una disminución significativa en los activos en efectivo, llegando a 9,253 millones de dólares, lo cual representa una reducción sustancial respecto al año anterior. Posteriormente, en 2023, los activos en efectivo se recuperan parcialmente, alcanzando los 12,280 millones de dólares, aunque aún permanecen por debajo de los niveles de 2021. En 2024, la cifra vuelve a disminuir a 10,859 millones de dólares, indicando una fluctuación en la posición de liquidez en efectivo a lo largo del período.

Pasivo corriente

El pasivo corriente presenta una tendencia estable de incremento a lo largo de los años. Desde 2020, la cifra aumenta de manera constante, culminando en 23,774 millones de dólares en 2024. Esto indica una ampliación del pasivo a corto plazo en línea con el paso del tiempo, lo que podría reflejar una mayor necesidad de financiamiento a corto plazo o cambios en la estructura de pasivos de la empresa.

Ratio de liquidez en efectivo

El ratio de liquidez en efectivo evidencia una tendencia decreciente, partiendo de 0.83 en 2020 y descendiendo a 0.78 en 2021. En 2022, la caída se acentúa significativamente hasta un nivel de 0.42, lo que indica una disminución considerable en la disponibilidad de efectivo para cubrir los pasivos corrientes. En 2023, el ratio se recupera parcialmente hasta 0.55, mostrando una mejora en la liquidez, pero aún por debajo de los niveles de 2020 y 2021. En 2024, el ratio se mantiene en 0.46, sugiriendo que la liquidez en efectivo continúa en niveles relativamente bajos en comparación con los años anteriores.