Análisis de ratios de liquidez
Los ratios de liquidez miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Ratios de liquidez (resumen)
Merck & Co. Inc., ratios de liquidez
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Coeficiente de liquidez corriente
- El análisis del coeficiente de liquidez corriente muestra una tendencia general al crecimiento desde 2020 hasta 2022, pasando de 1.02 a 1.47. Esto indica una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos corrientes en ese período. Sin embargo, en 2023 se observa una disminución a 1.25, aunque todavía inferior a los niveles de 2022, seguida de una recuperación en 2024 a 1.36. Estos movimientos sugieren una gestión de activos que, tras un período de fortalecimiento, experimentó una ligera pérdida de eficiencia en 2023, pero posteriormente se estabilizó parcialmente.
- Ratio de liquidez rápido
- El ratio de liquidez rápido presenta una tendencia de incremento sostenido desde 2020 hasta 2022, alcanzando 0.93 en 2022, lo que evidencia una mayor capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo sin depender de inventarios u otros activos menos líquidos. En 2023, dicho ratio cae a 0.68, reflejando una disminución en la liquidez inmediata, pero en 2024 vuelve a incrementarse a 0.84. La fluctuación puede estar vinculada a cambios en la composición de los activos líquidos, aunque en general mantiene una tendencia de mejoría en los niveles de liquidez rápida en los últimos años.
- Ratio de liquidez en efectivo
- El ratio de liquidez en efectivo presenta un crecimiento desde 2020 hasta 2022, incrementándose de 0.30 a 0.54, indicando una mayor proporción de efectivo en relación con los pasivos a corto plazo. En 2023, aparece una reducción notable a 0.28, sugiriendo una disminución en las reservas de efectivo, pero en 2024 se observa una recuperación a 0.48, acercándose nuevamente a los niveles anteriores a 2023. La variabilidad en este ratio puede reflejar cambios en la gestión de efectivo o en las necesidades operativas de la empresa, aunque en conjunto mantiene una tendencia favorable respecto a la posición de liquidez en efectivo a lo largo del período analizado.
Coeficiente de liquidez corriente
Merck & Co. Inc., coeficiente de liquidez corrientecálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activo circulante | 38,782) | 32,168) | 35,722) | 30,266) | 27,764) | |
| Pasivo corriente | 28,420) | 25,694) | 24,239) | 23,872) | 27,327) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Coeficiente de liquidez corriente1 | 1.36 | 1.25 | 1.47 | 1.27 | 1.02 | |
| Referencia | ||||||
| Coeficiente de liquidez corrienteCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.66 | 0.87 | 0.96 | 0.79 | 0.84 | |
| Amgen Inc. | 1.26 | 1.65 | 1.41 | 1.59 | 1.81 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 1.25 | 1.43 | 1.25 | 1.52 | 1.58 | |
| Danaher Corp. | 1.40 | 1.68 | 1.89 | 1.43 | 1.86 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.15 | 0.94 | 1.05 | 1.23 | 1.40 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.60 | 1.43 | 1.29 | 1.27 | 1.40 | |
| Johnson & Johnson | 1.11 | 1.16 | 0.99 | 1.35 | 1.21 | |
| Pfizer Inc. | 1.17 | 0.91 | 1.22 | 1.40 | 1.35 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 4.73 | 5.69 | 5.06 | 3.56 | 3.63 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 1.66 | 1.75 | 1.48 | 1.50 | 2.13 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 2.69 | 3.99 | 4.83 | 4.46 | 4.33 | |
| Coeficiente de liquidez corrientesector | ||||||
| Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences | 1.24 | 1.27 | 1.30 | 1.36 | 1.37 | |
| Coeficiente de liquidez corrienteindustria | ||||||
| Health Care | 1.21 | 1.23 | 1.23 | 1.31 | 1.30 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Coeficiente de liquidez corriente = Activo circulante ÷ Pasivo corriente
= 38,782 ÷ 28,420 = 1.36
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El análisis de la evolución del activo circulante revela un incremento progresivo a lo largo del período de evaluación, pasando de 27,764 millones de dólares en 2020 a 38,782 millones en 2024. Este crecimiento refleja una expansión en los recursos a corto plazo, pudiendo indicar una mayor liquidez o incremento en los empleos de activo circulante, como efectivo, cuentas por cobrar o inventarios.
Por otro lado, el pasivo corriente muestra algunas fluctuaciones. Desde un valor de 27,327 millones en 2020, disminuye en 2021 a 23,872 millones y luego se mantiene relativamente estable en 2022 con 24,239 millones. Posteriormente, se observa un aumento en 2023 a 25,694 millones y en 2024 alcanza los 28,420 millones. La tendencia general indica un incremento en las obligaciones a corto plazo, aunque con ciertos años de reducción temporal que podrían estar relacionados con pagos o reestructuraciones de pasivos.
El coeficiente de liquidez corriente, que mide la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos circulantes, muestra una tendencia ascendente en el período analizado. Comienza en 1.02 en 2020, aumenta a 1.27 en 2021, se acelera a 1.47 en 2022, experimenta una ligera caída a 1.25 en 2023 y vuelve a elevarse a 1.36 en 2024. Este comportamiento sugiere una mejora general en la posición de liquidez de la empresa, con una mayor capacidad para afrontar obligaciones inmediatas, aunque con cierta variabilidad en los años más recientes.
En conjunto, la empresa ha incrementado tanto sus activos circulantes como sus pasivos corrientes, con una tendencia favorable en la relación de liquidez corriente. La relación creciente indica que, además de aumentar sus recursos a corto plazo, mantiene una estructura financiera que mejora su capacidad de pago a corto plazo, proporcionando mayor seguridad respecto a la cobertura de sus obligaciones inmediatas. Sin embargo, la variabilidad en algunos ratios señala la importancia de monitorear la estabilidad de esta posición financiera en el tiempo.
Ratio de liquidez rápido
Merck & Co. Inc., coeficiente de liquidez rápidacálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 13,242) | 6,841) | 12,694) | 8,096) | 8,062) | |
| Inversiones a corto plazo | 447) | 252) | 498) | —) | —) | |
| Cuentas por cobrar, deducidas las provisiones para cuentas de cobro dudoso | 10,278) | 10,349) | 9,450) | 9,230) | 7,851) | |
| Total de activos rápidos | 23,967) | 17,442) | 22,642) | 17,326) | 15,913) | |
| Pasivo corriente | 28,420) | 25,694) | 24,239) | 23,872) | 27,327) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Ratio de liquidez rápido1 | 0.84 | 0.68 | 0.93 | 0.73 | 0.58 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de liquidez rápidoCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.43 | 0.63 | 0.69 | 0.56 | 0.60 | |
| Amgen Inc. | 0.81 | 0.99 | 0.95 | 1.06 | 1.30 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.91 | 1.04 | 0.87 | 1.20 | 1.28 | |
| Danaher Corp. | 0.83 | 1.18 | 1.30 | 0.89 | 1.36 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.59 | 0.52 | 0.63 | 0.80 | 0.85 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.20 | 1.06 | 0.99 | 0.95 | 1.08 | |
| Johnson & Johnson | 0.78 | 0.82 | 0.71 | 1.04 | 0.91 | |
| Pfizer Inc. | 0.74 | 0.50 | 0.80 | 1.00 | 0.78 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 3.86 | 4.82 | 4.16 | 2.98 | 2.86 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 1.14 | 1.27 | 1.06 | 1.00 | 1.63 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 2.17 | 3.60 | 4.46 | 4.04 | 4.02 | |
| Ratio de liquidez rápidosector | ||||||
| Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences | 0.82 | 0.85 | 0.91 | 0.98 | 0.98 | |
| Ratio de liquidez rápidoindustria | ||||||
| Health Care | 0.88 | 0.90 | 0.93 | 1.00 | 0.99 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de liquidez rápido = Total de activos rápidos ÷ Pasivo corriente
= 23,967 ÷ 28,420 = 0.84
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- Total de activos rápidos
- Se observa una tendencia general de crecimiento en el total de activos rápidos, con incrementos notables en 2022, alcanzando los 22,642 millones de dólares desde los 17,326 millones en 2021. Aunque en 2023 hubo una disminución a 17,442 millones, en 2024 se recuperó y alcanzó los 23,967 millones, superando ampliamente los niveles anteriores. Esto indica una variabilidad en la disponibilidad de activos líquidos de rápida conversión, con una tendencia a mantener un nivel elevado en los últimos años.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente muestra una tendencia ascendente, comenzando en 27,327 millones en 2020 y sitúándose en 28,420 millones en 2024. La variación refleja un incremento progresivo en las obligaciones a corto plazo, lo que podría implicar una mayor necesidad de gestión del capital de trabajo y la refinanciación de pasivos a corto plazo en los próximos períodos.
- Ratio de liquidez rápido
- El ratio de liquidez rápido evidencia una mejora progresiva a lo largo de los años, iniciando en 0.58 en 2020 y alcanzando un pico de 0.93 en 2022. Luego, en 2023, disminuye nuevamente a 0.68, pero en 2024 se eleva a 0.84. Este patrón sugiere una significativa mejoría en la capacidad de la empresa para cubrir obligaciones corrientes con sus activos líquidos, siendo particularmente alta en 2022. La ligera disminución en 2023 no invalida la tendencia general de fortalecimiento en la posición de liquidez, y la recuperación en 2024 refuerza la percepción de una gestión adecuada del riesgo de liquidez.
Ratio de liquidez en efectivo
Merck & Co. Inc., coeficiente de liquidez en efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 13,242) | 6,841) | 12,694) | 8,096) | 8,062) | |
| Inversiones a corto plazo | 447) | 252) | 498) | —) | —) | |
| Activos totales en efectivo | 13,689) | 7,093) | 13,192) | 8,096) | 8,062) | |
| Pasivo corriente | 28,420) | 25,694) | 24,239) | 23,872) | 27,327) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivo1 | 0.48 | 0.28 | 0.54 | 0.34 | 0.30 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivoCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.14 | 0.34 | 0.31 | 0.28 | 0.30 | |
| Amgen Inc. | 0.52 | 0.60 | 0.59 | 0.66 | 0.91 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.46 | 0.55 | 0.42 | 0.78 | 0.83 | |
| Danaher Corp. | 0.31 | 0.71 | 0.71 | 0.32 | 0.82 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.12 | 0.11 | 0.13 | 0.26 | 0.29 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.83 | 0.64 | 0.57 | 0.56 | 0.65 | |
| Johnson & Johnson | 0.49 | 0.50 | 0.42 | 0.70 | 0.59 | |
| Pfizer Inc. | 0.48 | 0.27 | 0.54 | 0.73 | 0.47 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.28 | 3.17 | 2.46 | 1.45 | 1.33 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.42 | 0.58 | 0.50 | 0.33 | 1.00 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.72 | 3.16 | 3.93 | 3.51 | 3.55 | |
| Ratio de liquidez en efectivosector | ||||||
| Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences | 0.45 | 0.47 | 0.52 | 0.58 | 0.59 | |
| Ratio de liquidez en efectivoindustria | ||||||
| Health Care | 0.46 | 0.50 | 0.54 | 0.60 | 0.60 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de liquidez en efectivo = Activos totales en efectivo ÷ Pasivo corriente
= 13,689 ÷ 28,420 = 0.48
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- Activos totales en efectivo
- Se observa una tendencia de incremento general en los activos en efectivo a lo largo del período analizado, con un aumento significativo en 2022, alcanzando los 13,192 millones de dólares en comparación con los 8,096 millones de dólares en 2021. Sin embargo, en 2023, los activos en efectivo disminuyen notablemente a 7,093 millones de dólares, para luego volver a incrementarse en 2024, alcanzando los 13,689 millones de dólares. Esta variabilidad puede reflejar cambios en la estrategia de gestión de efectivo, inversiones o desinversiones de recursos líquidos durante estos años.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente muestra una tendencia de crecimiento, especialmente en 2024, donde alcanza los 28,420 millones de dólares, respecto a 24,239 millones en 2022. Aunque en 2021 se evidenció una reducción respecto a 2020, posteriormente se mantiene una tendencia de incremento en los pasivos a corto plazo, lo que podría indicar un aumento en las obligaciones financieras a corto plazo o un incremento en el ciclo operativo de la empresa.
- Ratio de liquidez en efectivo
- Este ratio, que mide la capacidad de cubrir los pasivos corrientes con efectivo, presenta fluctuaciones a lo largo del período. Se inició en 0.30 en 2020, incrementó a 0.34 en 2021 y a 0.54 en 2022, indicando una mejora en la posición de liquidez en ese año. En 2023, dicho ratio disminuye considerablemente a 0.28, sugiriendo una reducción en la capacidad relativa de cubrir obligaciones a corto plazo sin recurrir a otros activos. No obstante, en 2024, el ratio aumenta nuevamente a 0.48, lo cual indica una recuperación parcial en la liquidez de efectivo. La variabilidad del ratio sugiere cambios en la gestión de efectivo y en la estructura del pasivo corriente, además de la influencia de movimientos en los activos líquidos.