Balance general: pasivo y capital contable

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

Danaher Corp., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable

US$ en millones

	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020
Pagarés y parte corriente de la deuda a largo plazo	505)	1,695)	591)	8)	11)
Cuentas por pagar comerciales	1,753)	1,766)	2,296)	2,569)	2,049)
Compensación y beneficios	1,101)	1,127)	1,375)	1,371)	1,393)
Pensión y beneficios posteriores a la jubilación	56)	57)	59)	72)	69)
Impuestos, ingresos y otros	568)	582)	691)	707)	552)
Pasivos contractuales	1,299)	1,465)	1,648)	1,613)	1,212)
Asignaciones de ventas y productos	185)	155)	198)	221)	200)
Pasivos corrientes por arrendamiento operativo	173)	180)	199)	207)	189)
Pasivos derivados por swaps de divisas cruzadas	—)	—)	—)	—)	622)
Financiación de la liquidación del contrato por pagar	75)	75)	75)	75)	—)
Otro	1,083)	1,172)	1,257)	1,297)	1,105)
Gastos devengados y otros pasivos	4,540)	4,813)	5,502)	5,563)	5,342)
Pasivo corriente	6,798)	8,274)	8,389)	8,140)	7,402)
Compensación y beneficios	289)	254)	255)	269)	178)
Pensión y beneficios posteriores a la jubilación	560)	544)	506)	876)	1,502)
Impuestos, ingresos y otros	3,138)	3,428)	4,213)	4,750)	4,951)
Pasivos contractuales	232)	249)	235)	213)	205)
Asignaciones de ventas y productos	6)	6)	6)	2)	2)
Pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo	968)	954)	863)	889)	785)
Financiación de la liquidación del contrato por pagar	287)	354)	420)	481)	—)
Otro	214)	228)	287)	219)	166)
Otros pasivos a largo plazo	5,694)	6,017)	6,785)	7,699)	7,789)
Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente	15,500)	16,707)	19,086)	22,168)	21,193)
Pasivos a largo plazo	21,194)	22,724)	25,871)	29,867)	28,982)
Pasivo total	27,992)	30,998)	34,260)	38,007)	36,384)
Acciones preferentes, sin valor nominal	—)	—)	1,668)	3,268)	3,268)
Acciones ordinarias, valor nominal de $0.01	9)	9)	9)	9)	9)
Capital desembolsado adicional	16,727)	16,170)	12,072)	10,090)	9,698)
Autocartera	(8,163)	(2,019)	—)	—)	—)
Utilidades retenidas	44,188)	41,074)	39,205)	32,827)	27,159)
Otra pérdida integral acumulada	(3,218)	(1,748)	(2,872)	(1,027)	(368)
Capital contable total de Danaher	49,543)	53,486)	50,082)	45,167)	39,766)
Participaciones minoritarias	7)	4)	8)	10)	11)
Capital contable total	49,550)	53,490)	50,090)	45,177)	39,777)
Pasivos totales y capital contable	77,542)	84,488)	84,350)	83,184)	76,161)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

El análisis de la evolución de los principales conceptos financieros revela varias tendencias significativas en el período comprendido entre 2020 y 2024. En particular, se observa un incremento notable en la deuda a largo plazo, que pasa de US$ 21,193 millones en 2020 a US$ 15,500 millones en 2024, lo que indica un proceso de reducción progresiva de la deuda a largo plazo a lo largo del período.

Pagarés y parte corriente de la deuda a largo plazo: Se aprecia un incremento sustancial en 2022, llegando a US$ 591 millones, seguido de una fuerte caída en 2023 y un valor considerablemente reducido en 2024, sugiriendo una amortización de estos pasivos en dichos años.
Pasivos totales: Los pasivos totales muestran un aumento desde US$ 36,384 millones en 2020 hasta un pico en 2021, seguido de una reducción constante en los años siguientes, finalizando en US$ 27,992 millones en 2024. Esto refleja una tendencia de disminución en la carga total de pasivos, alineada con la reducción de la deuda a largo plazo.
Pasivos corrientes y pasivos derivados: Los pasivos corrientes alcanzan su punto máximo en 2022, con US$ 8,389 millones, pero posteriormente disminuyen en 2023 y 2024, lo que indica una posible gestión de la liquidez y la reducción de pasivos a corto plazo. Por otro lado, los pasivos asociados a arrendamientos operativos fluctuaron ligeramente, pero mostraron una tendencia de aumento en los pasivos a largo plazo vinculados a arrendamientos.
Otros pasivos y pasivos contractuales: Los otros pasivos totales decrecieron en forma significativa desde US$ 7,689 millones en 2020 a US$ 5,694 millones en 2024, aportando a la disminución del pasivo total. Los pasivos contractuales, por su parte, mostraron una tendencia de estabilización tras un incremento en 2021, permaneciendo relativamente constantes en años posteriores.
Capital contable y patrimonio: El capital contable total ha experimentado un crecimiento consistente, desde US$ 39,766 millones en 2020 hasta US$ 49,543 millones en 2024, impulsado principalmente por las utilidades retenidas, que aumentaron de US$ 27,159 millones en 2020 a US$ 44,188 millones en 2024, reflejando una mejora en la rentabilidad y en la generación de resultados acumulados.
Acciones y patrimonio parcialmente: Las acciones preferentes muestran una reducción significativa en su valor, evidenciando posible recompra o amortización. Las acciones ordinarias mantienen un valor constante, y el capital desembolsado adicional ha aumentado considerablemente, reforzando la estructura del capital y las aportaciones de los accionistas.
Autocartera: El valor de la autocartera incrementó en negativo, alcanzando -US$ 8,163 millones en 2024, lo cual corresponde a recompras de acciones, desplazándose desde una posición nula en años anteriores.
Otros aspectos relevantes: Se observa un aumento en las pérdidas acumuladas de otras pérdidas integrales, que pasan de US$ -368 millones en 2020 a US$ -3,218 millones en 2024, lo cual indica una acumulación de pérdidas en conceptos de otros resultados integrales, a pesar del incremento en el patrimonio y en las utilidades retenidas.

Danaher Corp. (NYSE:DHR)

Balance general: pasivo y capital contable