Datadog Inc. (NASDAQ:DDOG)

La serie histórica muestra cambios relevantes en la rentabilidad y en la estructura de capital durante el periodo analizado. Se observa una transición de pérdidas a beneficios en los años recientes, acompañada de un crecimiento sustancial del capital contable y una mejora en el ROE.

Utilidad (pérdida) neta

Los valores, expresados en US$ miles, muestran una trayectoria de pérdidas sostenidas hasta 2022, seguida de una reversión a la rentabilidad en 2023 y un crecimiento significativo en 2024. Específicamente: 2019 -16.710; 2020 -24.547; 2021 -20.745; 2022 -50.160; 2023 48.568; 2024 183.746. El deterioro entre 2019 y 2022 es notable, con el peor resultado en 2022. A partir de 2023 se observa un cambio de signo y una expansión importante de la utilidad, concluyendo 2024 con un nivel de ganancia sustancialmente superior al de años anteriores. En magnitud, el incremento de 2023 a 2024 es de aproximadamente US$ 135 millones, pasando de 48,6 millones a 183,7 millones de USD (en miles). Este patrón indica un giro operativo relevante y un efecto de escala significativo en el último año.

Capital contable

El capital contable registra un crecimiento continuo a lo largo de todos los años: 782.341; 957.432; 1.041.203; 1.410.505; 2.025.354; 2.714.363 (US$ en miles). En conjunto, el balance muestra una expansión neta sustancial, con un incremento total de aproximadamente 3,47 veces entre 2019 y 2024. El ritmo de crecimiento se va acelerando a partir de 2022, particularmente entre 2022 y 2024, lo que sugiere una combinación de retención de utilidades y/o nuevas aportaciones de capital. La progresión anual es positiva en cada periodo, sin contracciones, lo que refuerza la base de capital disponible para sostener la generación de ingresos y la expansión operativa.

ROE

La rentabilidad sobre el capital mantiene un curso negativo en todos los años hasta 2022 (-2,14%; -2,56%; -1,99%; -3,56%), con una ligera recuperación en 2022 frente a 2021 pero sin cesar las pérdidas. En 2023 se invierte la tendencia, alcanzando 2,40%, y se fortalece en 2024 hasta 6,77%. Este giro coincide con la reversión de la utilidad neta a positiva y con el crecimiento del capital contable, aunque la magnitud de ROE en 2023-2024 debe interpretarse en el contexto de una base de equity creciente. En conjunto, el ROE pasa de un CT negativo persistente a valores positivos significativos, reflejando una generación de beneficios sobre el capital invertido que gana tracción en los años más recientes.

En síntesis, se observa una consolidación de la rentabilidad a partir de 2023, acompañada de un crecimiento sostenido del capital contable. La transición de pérdidas a utilidades y la mejora del ROE constituyen señales compatibles con una trayectoria de fortalecimiento de la generación de valor, soportada por una expansión del capital disponible para apoyar la expansión operativa.